Ростелеком акции

Пробитие треуга, тест прям идеальный и дальше ИМХО — 80

Очень техничная бумажка, приятно торговать, покупка на лоях по 53,… цель 80

Сохраняем позитивный взгляд на Ростелеком. В среднесрочной перспективе компания может стать одним из бенефициаров возможного снижения ключев...

Редактор Боб, воспрял великий телеком ура кричим в ладони бьём в ростеле появился ток-СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

❓Отчет Ростелекома несколько лучше ожиданий, акции растут. Появилась ли идея?

Ростелеком отчитался за 2 квартал, разбираю результаты компании для вас. 

✔️ Выручка 2 кв. 2025 = 203,5 млрд руб. (+13,5%); неплохо, в 1 кв. было +11,5%.

❌ Скор. чистая прибыль 2 кв. 2025 = 5,6 млрд руб. (в 1 кв. = 4,6 млрд руб.)

Итого — скор. прибыль за 1 пол. 2025 = 10,2 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 22,9 млрд руб., падение более, чем в 2 раза. 

 
❌ Чистый долг Ростелекома вырос с 560,8 до 574,5 млрд руб. 

Ставка обслуживания долга в 1 кв. = 21,15%; во 2 кв. = 20,79%. Много плавающего долга — 43%, поэтому со снижением ставки увидим снижение процентных расходов. 

Мой прогноз по прибыли 2025 года = 22,8 млрд руб. (поднял его с 16 млрд руб.). Во 2-м полугодии операционная прибыль снизится, но снижение ставки должно помочь это компенсировать. 

💸 Дивиденды

12 августа — отсечка по дивидендам Ростелекома за 2024 год. Компания заплатит 2,71 руб. на АО (4%) и 6,25 руб. на АП (8,3%). Тут интересно, что АП выросли значительно сильнее, чем АО. АП стоят 75 руб., АО — 67,5 руб., при том, что разница в дивиденде всего 3,5 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#RTKM flat
🧾МСФО за 1П 2025.
📈Выручка выросла на 11% г/г до 393,6 миллиардов рублей
📈OIBDA выросла на 5% до 154,3 миллиардов рублей
📉Чистая прибыль упала на 51% г/г до 12,8 миллиардов рублей из-за роста процентных расходов (за 2024 год – 80млрд).
📕Нарастили долг до 708,5 миллиардов — на 22% за год (+127млрд).
📕5% ДД за 2025 максимум, и обычка, и префы.
📕IPO ЦОД оценивается в ₽15–25 млрд, то есть вопрос с долгом не будет решен. Скорее допка поможет, да снижение ставки к 14%.

🤔Интересный момент — во многих городах России не работает мобильный интернет. Выход – проводной, а это — Ростелеком. Высокий спрос, очереди на подключение. Это может привести к росту выручки и прибыли в 3-4 кварталах 25г.

🤷🏼‍♂️Ростелеком торгуется по P/E = 10,7x, это дорого и не предполагает существенного апсайда.

😎Ожидаю ретест 69р и снова вниз на проторговку около 60р. Покупать будет интересно у 50р.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Отчет Ростелекома за 1 полугодие: стоит ли покупать акции?

Компания Ростелеком сегодня опубликовала отчет за 1-е полугодие 2025 года. Отчет вышел нейтральным: выручка выросла на 11% — до 393,6 млрд рублей, но OIBDA — лишь на 5%, до 154,3 млрд рублей а чистая прибыль упала вдвое из-за высоких процентных расходов, составив лишь 12,8 млрд рублей. Долговая нагрузка повышенная, с начала года чистый долг увеличился на 22%, до 708,5 млрд рублей, а показатель NetDebt/OIBDA — 2,3x. При этом половина долгов компании краткосрочные, что в сочетании с высокими капитальными затратами привело к отрицательному FCF.

На операционном уровне сохраняется прежняя динамика: стремительный рост цифровых сервисов (+40% выручки Солар) и масштабирование облачных мощностей (добавление 1,2 тыс. стоек в дата-центрах ТРК-ЦОД) компенсируют спад в традиционных сегментах. Так абонентская база фиксированной телефонии уменьшилась на 11%, кабельного ТВ — на 4%, при этом количество домашних абонентов ШПД на оптических сетях увеличилось до 12,2 млн (+7%), а количество пользователей IPTV достигло 7,7 млн (+6%). Наибольшую динамику показала виртуальная АТС — число подключений выросло на 28%, до 1,5 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком: прибыль падает, но акции растут – почему?

Ростелеком отчитался за 2 квартал 2025 года по МСФО. Результаты ожидаемо слабенькие, но обыкновенные акции за месяц сделали уже больше 20%, а префы – больше 30%. В чем дело и чего ещё ждать от Ростелека? 

🔼Выручка за квартал составила 203,5 млрд рублей, увеличившись на 13%. При этом за полгода рост на 11% – до 393,6 млрд рублей. В целом результаты достойные, если не знать, что расходы выросли быстрее – на 15%.

🔼Показатель OIBDA за квартал вырос на 11%, до 80,6 млрд рублей, за полгода – на 5% до 154,3 ярдов.

Ключевой сегмент роста –цифровые и облачные сервисы (+24% кв/кв), это самый быстрорастущий сектор. Остальные сегменты стагнируют или растут совсем чуть-чуть. И вот тут вопрос: Ростелек планирует IPO своей дочки, управляющей ЦОДами. Если это будет, то самый «жирный» сегмент уйдёт из-под прямого контроля – на чём тогда будет зарабатывать сам Ростелеком?

👉С другой стороны, инвесторы смогут переложиться из стагнирующего и малоэффективного Ростелекома в его более прибыльную дочку – ситуация примерно как с МТС и АФК Системой: резы МТС учитываются в резах Системы, но дивидендные инвесторы держат именно МТС, т.к. она платит высокие дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

12 копеек недолетели до шорта( переставил выше.

💻 Ростелеком (RTKM) | Обзор результатов по МСФО за 1П2025г

▫️ Капитализация: 231 млрд / 65,6₽ за АО и 74,3₽ за АП

▫️ Выручка ТТМ: 820,5 млрд ₽
▫️ OIBDA ТТМ: 309,6 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ:4,2 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 6,3 млрд ₽
▫️ P/E ТТМ: 36,7
▫️ P/B: 1

👉 Результаты отдельно за 2кв2025г:

▫️Выручка: 203,5 млрд ₽ (+13% г/г)
▫️OIBDA: 80,6 млрд ₽ (+11% г/г)
▫️Чистая прибыль: 4,9 млрд ₽ (-57,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 5,8 млрд ₽ (-52,5% г/г)

✅ Компания утвердила выплату дивидендов за 2024г в размере 10,2 млрд рублей (50% от скор. ЧП).

Сумма относительно небольшая, но это приведет к оттоку средств и дальнейшему росту долговой нагрузки. Выплата за 2025г уже менее вероятна (если будет, то символическая), так что следующие существенные дивы будут уже за 2026й год, после снижения ставки и % расходов.

❌ С начала года Ростелеком получил убыток на уровне FCF в 23 млрд рублей. Растущие убытки финансируются через привлечение долга, чистый долг с начала года вырос на 47,3 млрд рублей до 708,5 млрд рублей при ND/OIBDA = 2,3.

👆 В структуре долга, обязательства с плавающей % ставкой занимают 43%. Около 37% долгов нужно будет погасить до конца года и ещё 36% в 2026м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем позитивный взгляд на Ростелеком. В среднесрочной перспективе компания может стать одним из бенефициаров возможного снижения ключевой ставки — АТОН
Выручка Группы увеличилась на 13% г/г до 203,5 млрд рублей (+4% к консенсус-прогнозу «Интерфакса»), в том числе выручка от мобильной связи выросла на 8%, фиксированного интернета — на 9%, цифровых сервисов — на 24%, видеосервисов — на 10%, оптовых услуг — на 12%, фиксированной телефонии — на 6%, прочих услуг — на 63%. Общая динамика выручки поддерживалась завершением ряда крупных цифровых проектов, при этом динамика в ключевых сегментах оставалась в целом стабильной. Показатель OIBDA вырос на 11% г/г до 80,6 млрд рублей (+5% к консенсус-прогнозу) против снижения на 1% г/г в предыдущем квартале благодаря строгому контролю затрат и ускорению роста выручки. Чистая прибыль составила 6,1 млрд рублей против 13,6 млрд рублей во 2-м квартале 2024 года предсказуемо под давлением процентных расходов (+69% г/г до 31,6 млрд рублей). Чистый долг, включая обязательства по аренде составил 709 млрд рублей (+22% г/г, +2% кв/кв), а отношение чистого долга к OIBDA составило 2,3x против 2,0x во 2-м квартале 2024 года или 1,8x без аренды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты ПАО «Ростелеком» за первое полугодие 2025 года

Анализ финансовых результатов и инвестиционной привлекательности ПАО «Ростелеком» за первое полугодие 2025 года

📊 Основные финансовые показатели (I полугодие и II квартал 2025 года)
— Выручка:
За II квартал — 203,5 млрд руб. (+13% к II кв. 2024), за I полугодие — 393,6 млрд руб. (+11% к полугодию 2024).
— OIBDA:
II квартал — 80,6 млрд руб. (+11%), I полугодие — 154,3 млрд руб. (+5%).
Рентабельность по OIBDA: II кв. — 39,6% (против 40,6%), I полугодие — 39,2% (против 41,7%).
— Операционная прибыль:
II квартал — 37,1 млрд руб. (+20%), I полугодие — 70,3 млрд руб. (+12%).
— Чистая прибыль:
II квартал — 6,1 млрд руб. (–55%), I полугодие — 12,8 млрд руб. (–51%).
— CAPEX (капвложения):
II кв. — 30,7 млрд руб. (–13%), I полугодие — 74,6 млрд руб. (+1%).

💸 Долговая нагрузка:
— Чистый долг на 30 июня 2025: 708,5 млрд руб. (+7% с начала года).
— Чистый долг / OIBDA: 2,3x (год назад — 2,0x).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчётность Ростелеком за 2025-2

Отчётность эмитента

Контора  Ростелеком опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Ростелеком тем временем новый хай с 1 апреля.

Ростелеком тем временем новый хай с 1 апреля.
В отчете компании вряд ли было что-то сильно позитивное. (Разве что срезали капекс и вывели FCF в ноль).

Тогда почему растут акции?

Моя гипотеза = Ростелеком является едва ли не лучшей ставкой на снижение ставок.

Капа = 230 млрд
Долг = 611 млрд
Процентные расходы LTM = 110 млрд.
Если ставка по долгам снизится наполовину (чисто теоретически), у вас возникает доход, который равен половине капитализации!

Лично я жду тут Х2 со временем.
Но естественно небыстро.

https://smart-lab.ru/q/RTKM/f/q/MSFO/

p.s. ну и очевидно они там все на низком старте, чтобы запустить Солар и РТКЦОД в рынок.
Я думаю как только окно размещений откроется, эти ребята первыми пойдут.

Риск? Риск тоже есть. Это если ставка развернется и пойдет снова наверх

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗ Ростелеком — префы дали жару🔥

24 июня 2025 года мы писали, что префы предпочтительнее, так как дивидендная доходность выше. С того времени:

— акции привилегированные +34%

— акции обыкновенные +22%

Префы за полтора месяца принесли на 12% доходности больше 💪

📊Результаты 1п 2025 года:

✅Выручка выросла на 11% до 393,6 млрд руб.

✅OIBDA выросла на 5% до 154,3 млрд руб.

❌Финансовые расходы — 61,5 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 51% до 12,8 млрд руб.

❗️Чистые финансовые расходы «съели» 82% прибыли от основной деятельности — здесь пока ничего не поменялось, относительно прошлых кварталов.

💡Так почему же акции растут? Рынок закладывает снижение финансовых расходов и восстановление прибыли у компании в связи со снижением ключевой ставки.

☝️Не забываем, что готовятся IPO дочек, которые могут раскрыть стоимость Ростелекома, и они будут, когда ключевая ставка снизится ближе к 10% годовых.

▪️«РТК-ЦОД» (ЦОД и облачные технологии)

Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 26% до 35 млрд рублей. С начала года количество стойко-мест в дата-центрах группы выросло более чем на 1 тыс., превысив 27 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК «Солар» (информ.безопасность) — мсфо 6м 2025г: OIBDA 974 млн руб (-20% г/г). Выручка 8,49 млрд руб (+40% г/г)

ГК «Солар» (Ростелеком) — мсфо
Номинал 0,01 руб
На 3 февраля 2025г: 293 427 230 обыкновенных акций.
rt-solar.ru/upload/docs/otchetnost-gk-colar-2024-msfo.pdf стр.45

Общий долг на 31.12.2022г: 12,867 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 18,286 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 27,213 млрд руб

Выручка 2022г: 9,690 млрд руб
Выручка 2023г: 14,513 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 2,291 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 6,067 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: млрд руб
Выручка 2024г: 22,255 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 3,064 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 8,490 млрд руб

Прибыль по OIBDA 2023г: 2,8 млрд руб
Прибыль по OIBDA 1 кв 2024г: 483 млн руб
Прибыль по OIBDA 6 мес 2024г: 1,210 млрд руб
OIBDA 9 мес 2024г: млрд руб
Прибыль по OIBDA 2024г: 5,4 млрд руб
Убыток по OIBDA 1 кв 2025г: 374 млн руб
Прибыль по OIBDA 6 мес 2025г: 974 млн руб

Убыток 2022г: 1,164 млрд руб
Убыток 2023г: 581,83 млн руб
Прибыль 2024г: 1,305 млрд руб
rt-solar.ru/events/news/5740
rt-solar.ru/about_company/clients

Москва, 5 августа — ГК «Солар»/ АО «Солар Секьюрити, предоставляет следующие услуги: разработка специализированного программного обеспечения, связанного с информационной безопасностью и защитой данных; консультирование в области компьютерных технологий; техническое сопровождение программного обеспечения; мониторниг в сфере информационной безопасности.
Под защитой «Солара» более 1000 крупнейших компаний России, в том числе: Росфинмониторинг, Национальная Система Платежных Карт, Сбербанк, Россельхозбанк, Банк «Санкт-Петербург», ТБанк, Всероссийский банк развития регионов и мн.др.
Подразделения «Солара» расположены в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Ростове-на-Дону, Томске, Хабаровске и Ижевске. Технологии компании и наличие распределенных по всей стране центров компетенций позволяют ей работать в режиме 24/7.
Дочерняя компания Ростелекома, работающая в сфере информационной безопасности.
Основана в 2015 году. Штат компании около 2 500 специалистов.

Ведущий российский провайдер комплексной кибербезопасности, публикует результаты деятельности за второй квартал и первое полугодие 2025 года по данным управленческого учета в соответствии со стандартами МСФО.
rt-solar.ru/events/news/5740
investors.rt-solar.ru/uploads/05082025_raskrytie_itogov_1P_2025_prezentaciya_final.pdf

Марэк, всё продай, купи курай— целый день на нём играй!!!

энзим,

«Нам, татарам — лишь бы даром. Да ещё — с большим наваром»

Ростелеком. Долг упрямо двигает всё выше. Обзор результатов за Q2 2025г. по МСФО.

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025г.:

👉 Выручка — 203,46 млрд руб. (+13,5% г/г)
👉 Операционные расходы — 166,37 млрд руб. (+12,0% г/г)
👉 Операционная прибыль — 37,09 млрд руб. (+20,4% г/г)
👉 Финансовые расходы — 31,57 млрд руб. (+68,7% г/г)
👉 OIBDA — 80,58 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉 Чистая прибыль — 6,05 млрд руб. (-55,4% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивы по итогам 2025г будут однозначно меньше на ~20%, размеров дивов за 2024г.
На задерге лучше распродать все акции Ростелеком.

Марэк, всё продай, купи курай— целый день на нём играй!!!

Ростелеком ожидает по итогам 2025 года положительный FCF в размере около 20 млрд руб — CFO
Ростелеком ожидает по итогам 2025 года положительный FCF в размере около 20 млрд руб — CFO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивы по итогам 2025г будут однозначно меньше на ~20%, размеров дивов за 2024г.
На задерге лучше распродать все акции Ростелеком.

Ростелеком ожидает по итогам 2025 г положительный FCF в размере около 20 млрд руб. — CFO
Ростелеком ожидает по итогам 2025 г положительный FCF в размере около 20 млрд руб — CFO

Новость дополняется…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое большое достижение Ростелекома во 2 квартале 2025 года👍
 

Самое большое достижение Ростелекома — это снижение квартального капекса до минимальных значений за 2 года.

Правда я так понял, что ребята взяли лишь временную передышку в связи с высокими ставками.

Как только ставки снизятся, кэш вновь польётся рекой мимо карманов акционеров👍

https://smart-lab.ru/q/RTKM/MSFO/capex/ 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

-11эх не могли до вечера подержать

Андрей, 66,6 ао гнуть…

Неоднозначная отчетность Ростелекома оставляет открытым вопрос о дивидендах

Сегодня на фоне небольшого снижения российского фондового рынка обыкновенные акции Ростелекома дешевеют на 1,05%, до 62,97 руб. за бумагу. Государственная корпорация во вторник опубликовала неоднозначные финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2025 года, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

По итогам второго квартала выручка выросла на 13% год-к-году, до 203,5 млрд руб., первых шести месяцев – на 11% в годовом выражении, до 393,6 млрд руб. Рост выручки во втором квартале связан в основном с развитием быстрорастущих цифровых кластеров и бизнесом мобильной связи. Так, дочерняя компания Ростелекома «Солар», оказывающая услуги в сфере кибербезопасности, увеличила во втором квартале выручку на 40% в годовом исчислении, что оказало положительное влияние на динамику совокупной выручки корпорации.

OIBDA Ростелекома во втором квартале в годовом выражении выросла на 11%, до 80,6 млрд руб., в первом полугодии – на 5% год-к-году, до 74,3 млрд руб. Выручка и OIBDA за второй квартал на 3-5% превзошли ожидания консенсуса аналитиков. Чистая прибыль во втором квартале упала на 55% год-к-году, до 6,1 млрд руб., а по итогам первого полугодия — на 51% год-к-году, до 12,8 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

-11эх не могли до вечера подержать