Группа Позитив акции

«Мы довольны результатами за первое полугодие, они превзошли наши ожидания и показали, что компания в текущих рыночных условиях продолжает масштабировать свой бизнес и идти по намеченной стратегии с опережением плана. Рост продаж, существенно опережающий как динамику рынка, так и наши собственные прогнозы, обусловлен расширением активной клиентской базы, реализацией крупных сделок и масштабированием продаж наших флагманских продуктов и решений.

Отгрузки во 2К26 прогнозируются на уровне 6,7 млрд руб. с ростом 89% год к году, за 1П26 — 9,2 млрд руб. при полугодовом гайденсе 8,5 млрд руб. Выручка ожидается в 5,7 млрд руб. за квартал (+30% г/г) и 9,1 млрд руб. за полугодие за счёт роста среднего чека, развития NGFW и спроса на ИБ-решения.

EBITDA за вычетом капитализированных R&D за 1П26 прогнозируется на уровне -4,6 млрд руб., что на 24% лучше прошлого года. Улучшение достигнуто за счёт сокращения расходов на маркетинг и продажи при сохранении инвестиций в разработку, что компенсировало рост зарплат разработчиков.

Годовой гайденс по отгрузкам подтверждён на 2026 год в 40–45 млрд руб. (рост 19–34%), в модели заложены 40 млрд (+20%). Аналитики осторожны на второе полугодие из-за рисков ужесточения ДКУ, экономии ИТ-бюджетов и налогов, но долгосрочный взгляд остаётся положительным, так как текущие котировки, по их оценке, не учитывают ожидаемые сильные результаты.



Источник

• Выделение «ТризТеха» в отдельную компанию позволяет говорить на языке директоров по ИТ, архитекторов, выходить на сетевых инженеров напрямую и расширять охват рынка, не конфликтуя с позиционированием материнской компании
• Мы переоценили скорость, с которой рынок будет переходить на отечественное. Крупный бизнес не готов перестраивать сразу всю инфраструктуру, потому что это как менять двигатель на ходу
• Небольшие проекты, которые мы запускали в 1п и 2п 2025 года, сейчас как раз доходят до стадии крупных контрактов
• Прогноз по 2026 году — 7,5 млрд руб (рост в 2 раза г/г)
• Сейчас в развитие инвестирует материнская компания
• Что касается отраслей — сложно найти тех, с кем не работаем
• Топовые разработчики сетевых технологий хотят к нам, мы можем выбирать
• Переходить надо не с иностранного на российское, а с хорошего решения на лучшее

• общее охлаждение экономики
• увеличение налоговой нагрузки
• Руссофт: совокупная чистая прибыль IT-компаний в 2025 году упала на 34%
• внедрение ИИ
• импульс политики импортозамещения исчерпан

Российский рынок инфраструктурного программного обеспечения в 2025 году вырос на 16%, до 158 млрд руб., подсчитали аналитики Strategy Partners. Годом ранее рост составлял 28%, а в 2026 году динамика может замедлиться до 12%.

На фоне общего охлаждения заказчики продолжили увеличивать бюджеты на кибербезопасность и облачные сервисы. Информационная безопасность стала для компаний не просто плановой статьей расходов, а условием непрерывности бизнеса после крупных кибератак и роста рисков потери данных, остановки операций и финансового ущерба.

При этом факторы бурного роста 2022–2024 годов в основном исчерпаны. Крупные закупки для импортозамещения в госсекторе уже прошли, а жесткая ДКП ограничивает инвестиции частных компаний. В дальнейшем спрос будут поддерживать требования к защите критической информационной инфраструктуры, переход на российское ПО, техническая поддержка уже внедренных решений и комплексные проекты в формате одного окна.



Источник: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/07/21/1215164-zakazchiki-ne-stali-ekonomit-na-kiberbezopasnosti-i-oblakah?from=newsline

«С точки зрения наших технологий защиты мы находимся на очень высоком, продвинутом уровне», — отметил Орешкин.

Отечественная ИТ-отрасль продолжает уверенно расти — итоги I квартала 2026 года подтверждают устойчивую положительную динамику. Так, объём реализации собственных продуктов и услуг вырос на 37,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Одновременно увеличивается число сотрудников и инвестиционная активность. Такие результаты следуют из нового исследования Высшей школы экономики.

Реализация продуктов и услуг

Объём реализации собственных продуктов и услуг в ИТ-отрасли превысил 1,2 трлн рублей за квартал. Основной вклад в развитие сектора внесли разработчики ПО, на долю которых пришлось 68% общего объёма — это 860 млрд рублей. Рост в 1,5 раза по сравнению с I кварталом 2025 года. Компании, занимающиеся обработкой данных и размещением информации, заняли 27% рынка и увеличили объём реализации на 17,4%.

Численность сотрудников и зарплаты

Количество специалистов, работающих в отрасли, увеличилось за год на 102 тыс. и приблизилось к 1,2 млн человек. В то время как средняя зарплата айтишников выросла на 17,7% и по итогам I квартала составила почти 235 тыс. рублей.

Часть 1

Хочу ещё прокомментировать пару тезисов, которые мне «резанули ухо»:

У компании сохраняется странная статья “расходы на продажу”, которая регулярно отъедает 20% годовой выручки. Это говорит о том, что в компании зарабатывают сейлзы, а не акционеры. Подобной странной статьи нет больше ни у одной софтовой компании.

Во-первых то, что зарабатывают продавцы, а не акционеры — это на мой взгляд хорошо, а не плохо. Профессиональные сотрудников мало, и они тоже хотят хорошо кушать. Во-вторых, я уверен, что в эти расходы включены не только маркетинговые траты на конференции и хакатоны, но и ретро-бонусы для клиентов. Помните скандалы, когда Microsoft коррумпировал чиновников, чтобы они покупали их продукты в госкомпании? Если позитив применяет передовые практики лидеров мирового рынка, это на мой взгляд плюс, а не мину. Кстати, в одном из комментариев к предыдущим частям, один из читателей подтвердил моё предположение.

компания неизвестно кому выдала займы, которые должны быть возвращены в 2027 году (2,04 млрд). Проценты по займам начисляются, но не выплачиваются (капитализируются)»

По предварительным данным «РТС-тендер» за первую половину 2026 года, было проведено 29 400 тендеров (год назад — 27500), а сумма заключенных договоров составила около 125,2 млрд рублей (год назад 136 млрд руб).

Эксперты:

• Первая волна импортозамещения уже завершилась
• Рынок переходит от срочной замены иностранного софта к более сложным проектам

Ранее писал пост о Позитив Технолоджес.
Вчера они сделали невероятное, с чем их собственно говоря поздравляю.

Успешно развернулись. А сколько попыток было...
Бонусом коридорное движение после перекреста касательных не сулило ничего хорошего.

В предыдущем посте писал, что краткосрок так себе, тут хочу вернуть свои слова, добавили огоньку. Я сам не ожидал, что разворот будет таким резким. Высока вероятность поживиться. Теперь смотрю на уровень сопротивления — если пробьют, может быть продолжение.

📅 13.07 — понедельник. Пересечение касательных. Очень интересно как дальше жить будем.

«Чтобы ускорить переход на российский индустриальный программный продукт, с текущего года запускаем новый механизм поддержки. Теперь предприятия могут компенсировать до половины затрат на его закупку и внедрение»

«Наша цель – с помощью своих цифровых продуктов обеспечить конкурентоспособность отечественных наукоемких секторов», — добавил премьер-министр

Я тружусь экспертом ИБ в одном из банков. Читаю обсуждение на форуме акций и решил что есть что сказать.
Будут ли покупать продукцию и покупают ли её крупные компании? да. Например для банков есть ГОСТ. Мы просто обязаны использовать средства защиты информации из реестра ФСТЭК. В т ч сканеры уязвимости. И не только мы. Но и промышленные предприятия, энергетика и прочие объекты где есть ЗОКИИ (значимые объекты критической информационной инфраструктуры). Ну и в более мягкой форме -ПДН (персданные). 

Конкурентные решения с западными аналогами? нет. Они уступают. И существенно. Из наших производителей средств ИБ с удовольствием бы вложился в касперского -до СВО у них и в США были продажи. К позитиву у меня есть вопросы как у инвестора- целесообразность трат на маркетинг и продвижения больше чем на разработку. и доп эмисии  (для мотивации). И покупка родственных компаний у того же владельца по оценке которую никто не проверял. И как пользователя- к примеру 1.5 года назад купили макс патрол 8.

Вымогатели остановили заводы второго по величине производителя сахара Австралии.

Что произошло

10 июня 2026 года австралийская компания Mackay Sugar, второй по величине производитель сахара-сырца в стране, сообщила о киберинциденте, который затронул часть ее работы.

Mackay Sugar Limited входит в число старейших и крупнейших производителей сахара в Австралии и работает в отрасли уже более 140 лет.

Под управлением компании находятся три завода в Квинсленде (Farleigh, Marian и Racecourse), а также подразделение по поставке тростника в Pleystowe. Помимо сахара-сырца Mackay Sugar является заметным поставщиком возобновляемой электроэнергии. Установка на заводе Racecourse превращает отходы тростника в электричество и обеспечивает энергией как мощности самой компании, так и примерно треть потребностей региона Маккай. За финансовый год, завершившийся 28 февраля 2026 года, компания получила операционную выручку в 474,2 млн австралийских долларов.

Mackay Sugar работает как на внутреннем рынке Австралии, так и на экспорт. Сахар-сырец компания отгружает в Южную Корею, Индонезию, Японию и Малайзию, что делает ее заметным звеном в продовольственной цепочке Азиатско-Тихоокеанского региона.

Часть 1

Positive Technologies — это компания в сфере кибербезопасности. Но давайте честно: многие ли реально понимают, на чём именно они зарабатывают?

Основные направления — это разработка и поддержка программного обеспечения.
С одной стороны — сканеры уязвимостей и инструменты для автоматизированного тестирования на проникновение: XSpider и Dephaze.
С другой — системы обнаружения атак и вторжений: MaxPatrol, PT NAD.

Плюс компания занимается пентестами — по сути, вы платите за то, чтобы вас «взломали» и нашли реальные дыры в вашей ИТ‑инфраструктуре.

С недавнего времени Positive вышли и в железо — начали развивать NGFW (фаервол нового поколения).
Именно этот продукт я успел пощупать прошлой осенью.

PT NGFW — надежное решение для защиты сети и противостояния современным угрозам

Теперь немного про конкурентов.
На российском рынке это UserGate, Ideco и развивающийся Kaspersky NGFW.

UserGate я когда-то использовал ещё в студенчестве — и с тех пор отношусь к нему довольно скептически.

Несколько недель назад мне попалась статья с разбором акций Positive Technologies. Давно хотел прокомментировать и её, и в целом подход инвесторов к ИТ-рынку в РФ.

Для начала — пару слов о себе. Я спекулирую акциями с 2019 года. У меня нет экономического образования, но есть техническое, которое помогает спокойно жить (и дегустировать виски вне зависимости от биржевой стоимости моего портфеля).
В этом году исполняется 20 лет, как я работаю в ИТ. Сейчас занимаюсь поддержкой ИТ‑инфраструктуры в одной крупной российской компании. И хоть моя деятельность напрямую не связана с информационной безопасностью, тем не менее приходится быть в курсе актуальных уязвимостей и латать самые очевидные дыры.

С компанией Positive Technologies я познакомился лет 15 назад — с их отличного сканера уязвимостей XSpider, которым периодически пользуюсь до сих пор. Уже 4 года регулярно посещаю их конференции по безопасности, где и познакомился с их новым продуктом NGFW. Более того, осенью прошлого года мне даже удалось пощупать их железку вживую и получить сертификат.