Полиметалл акции

Акции Полиметалла не выглядят дешевыми - Атон
Полиметалл: EBITDA во 2П19 на 5% выше консенсуса   

Выручка Полиметалла за 2П19 выросла на 37% п/п и 19% г/г до $1 300 млн (в рамках консенсус-прогноза и оценок АТОНа), в основном, в результате благоприятной динамики цен на золото и серебро. Показатель EBITDA подскочил на 67% п/п и 40% г/г до $672 млн (+5% против консенсуса, +6% против оценок АТОНа) вследствие увеличения цен на сырье и роста объемов продаж, а также стабильного уровня затрат. Рентабельность EBITDA достигла 51.7% (против 42.6% в 1П19). Полиметалл подтвердил свой производственный прогноз на 2020-2021 в объеме 1.6 млн. унций в год в золотом эквиваленте. Ожидается, что денежные затраты компании (TCC) в 2020 составят $650-700 на унцию золотого эквивалента, совокупные денежные затраты (AISC) — $850-900 на унцию золотого эквивалента. Показатель чистой прибыли ($330 млн) определил сумму финальных дивидендов — $0.42 на акцию (дивидендная доходность 2.7%).

Мы считаем результаты в целом НЕЙТРАЛЬНЫМИ. Структурно мы сохраняем оптимизм по динамике цен на золото, которое выигрывает от действий мировых центробанков по смягчению ДКП и неопределенности в связи с распространением коронавируса. При этом Полиметалл не выглядит дешевым, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7.7x, что предполагает премию 5% к Полюс Золото.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл Интернэшнл МСФО2019 — Кызыл радует, в долларах!

Чистая прибыль за 2019 +36,1% (скорректированная +31%).
Выручка +19,3%. Продали больше золота +14% при поднятой средней цене +13%. Серебро тоже в плюсах.
Совет директоров на радостях рекомендовал выплатить дивиденды за 2полугодие2019 — $0,42 на акцию, 50% скорректированной ЧП! И уже 11 мая (если проголосуют)!
Скорректированная прибыль 1,25 доллара на акцию, +26%!

Денежные затраты чуть выросли до 655 долларов на унцию золотого эквивалента (повысились дизельное топливо и НДПИ). Не страшно.
Совокупные денежные затраты 866 долларов на унцию как в 2018.
Печалят капитальные затраты 436 млн долларов, +27%! Нежданинск нежданно потребовал больше затрат. А впереди еще 55% объема работ там.
Громкое снижение чистого долга оказалось до 1,479 млрд долларов! Всего лишь минус 2,7%!
Годовое производство в золотом эквиваленте 1,614 млн. унций, +3%.
Годовое производство золота 1,316 млн. унций, +8%. Серебро минус 15% (Дукат не тот уже).

Полиметалл подтверждает текущий производственный план 1,6 млн унций золотого эквивалента на 2020 и 2021.
Уже в отчете 2019 списал 28 млн долларов — избавится от Омолона, включая Сопку Кварцевую.
Совет директоров одобрил миноритарное участие в Томторском месторождении редкоземельных металлов, радость эта случится в 1полугодии2020. Новое дальнее направление для Полиметалла! И по географии (Якутия), и по времени — реально начать эксплуатацию Томтора можно в 2026-2027 годах.

По отчету акция стала на 2020-2022 года облигацией с двумя купонами в год на 0,62 доллара. Котировка не привлекает покупать :(. Но курс доллара в сочетании со спецдивидендами могут влиять на участников рынка :).

Полиметалл: финансовые результаты за 2019 г. по МСФО. Рекордные показатели - рекордные дивиденды!

Полиметалл опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 19% по сравнению с 2018 г. – до $2,2 млрд на фоне роста производственных показателей и объёма продаж.

Скорректированный показатель EBITDA составил $1 млрд, увеличившись на 38% по сравнению с 2018 г., рентабельность достигла 48%. При этом, компания снизила долговую нагрузку по показателю Чистый долг/EBITDA до 1,38х. Основной рост показателей пришёлся на увеличение цен цветных металлов в 2019 г., средняя цена реализации золота выросла на 13% и серебра 11% год к году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - возобновил поставки золотого концентрата в Китай
глава Полиметалла Виталий Несис в ходе телефонной конференции:

«Поставки концентрата в Китай были отложены на две недели в первой половине февраля, но сейчас регулярные поставки концентрата в Китай возобновились, как по морю, так и по железной дороге. Сейчас мы не ожидаем никаких перебоев в цепочке поставок из-за вируса, я имею в виду ситуацию с Китаем»

Несис оценивает эффект от коронавируса на сегодняшний день как незначительный.

Специальное подразделение компании оценивает потенциальный риск ущерба, который может нанести распространение вируса в другие страны.

«Сейчас мы не видим существенных рисков для цепочки поставок, даже если пандемия заболевания, вызванного коронавирусом, будет распространена в другие страны»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ослабление рубля будет способствовать увеличению рентабельности продаж Polymetal - Фридом Финанс
Polymetal отчитался за 2019 год.

Основные финансовые показатели оправдали ожидания аналитиков. Цена на золото в 4 кв. была немного ниже, чем в 3 кв., но по итогам года цена реализации золота выросла на 13%, до $1411 за унцию, серебро подорожало на 11%, до $16,5. Соответствующим образом это отразилось на выручке, которая увеличилась на 19%. За счет укрепления рубля и низкой инфляции показатель Adj. EBITDA увеличился на 38%, а операционный денежный поток — на 36%. Таким образом, по уровню рентабельности этого показателя Polymetal входит в тройку лидеров среди российских металлургических компаний. Чистый долг сократился с 1,9 до 1,38х к EBITDA на фоне ее роста.
           

Мы оцениваем отчетность позитивно. Средняя цена на золото по итогам 1 кв. может вырасти на 6-8% по сравнению с 4 кв. прошлого года. Мы не исключаем ралли в золоте из-за спроса на защитные активы вследствие коррекции фондовых рынков. Polymetal представил ориентиры по добыче и капзатратам. Объем производства в золотом эквиваленте останется на уровне 2019 года (1,6 млн унций). Пока довольно рано делать предположения по выручке на год в связи с высокой волатильностью цены на золото. Оптимистичный вариант прогноза предполагает ее рост на 14%, до $2,56 млрд. Ослабление рубля будет способствовать увеличению рентабельности продаж. Снижение процентных ставок, на наш взгляд, окажет слабое влияние на расходы по обслуживанию долга (в пределах $8 млн). Сохраняем рекомендацию «держать», цель: 1100 руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - в I п/г завершит приобретение доли в Томторе
Совет директоров Полиметалла одобрил небольшие миноритарные инвестиции. Транзакция будет завершена в I-II квартале 2020 года

Речь идет о вхождении компании в Томторское месторождение редкоземельных металлов в Якутии. Размер доли — до 10%

Виталий Несис в ходе телефонной конференции  отметил, что инвестиции в приобретение доли будут небольшими и несущественными для компании с точки зрения финансовых показателей, однако стратегически решение войти в проект крайне важно для Polymetal.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal International - Отчет за 2019г. Дивы финал 2019г: $0,42. Реестр 11 мая 2020

Polymetal International plc 
470 230 200 акций 
Free-float 65%    
https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/shareholder-centre/share-information/   
Капитализация на 04.03.2020г: 509,353 млрд руб = $7,767 млрд 

Общий долг на 31.12.2016г: $1,748 млрд 
Общий долг на 31.12.2017г: $1,821 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $1,899 млрд 
Общий долг на 31.12.2019г: $1,732 млрд 

Выручка 2016г: $1,583 млрд 
Выручка 6 мес 2017г: $683 млн 
Выручка 2017г: $1,815 млрд 
Выручка 6 мес 2018г: $789 млн 
Выручка 2018г: $1,882 млрд 
Выручка 6 мес 2019г: $946 млн 
Выручка 2019г: $2,246 млрд 

Прибыль 2016г: $395 млн 
Прибыль 6 мес 2017г: $120 млн  
Прибыль 2017г: $354 млн 
Прибыль 6 мес 2018г: $175 млн  
Прибыль 2018г: $355 млн 
Прибыль 6 мес 2019г: $169 млн

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal International plc
470 230 200 акций
Free-float 65%
www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/shareholder-centre/share-information/
Капитализация на 04.03.2020г: 509,353 млрд руб = $7,767 млрд

Общий долг на 31.12.2016г: $1,748 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: $1,821 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $1,899 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $1,732 млрд

Выручка 2016г: $1,583 млрд
Выручка 6 мес 2017г: $683 млн
Выручка 2017г: $1,815 млрд
Выручка 6 мес 2018г: $789 млн
Выручка 2018г: $1,882 млрд
Выручка 6 мес 2019г: $946 млн
Выручка 2019г: $2,246 млрд

Прибыль 2016г: $395 млн
Прибыль 6 мес 2017г: $120 млн
Прибыль 2017г: $354 млн
Прибыль 6 мес 2018г: $175 млн
Прибыль 2018г: $355 млн
Прибыль 6 мес 2019г: $169 млн
Прибыль 2019г: $483 млн (+36% г/г) – Р/Е 16,1
www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/reports-and-results/result-centre/


Polymetal International plc – Dividends
Тип дивиденда * Реестр * Выплата * Размер
Окончательный 2019 * 11 мая 2020 * 29 мая 2020 * U$0.42
Специальный за 2019 * 14 фев 2020 * 05 мар 2020 * U$0,20
Промежуточный 2019 * 06 сен 2019 * 27 сен 2019 * U$0,20

Окончательный 2018 * 10 мая 2019 * 24 мая 2019 * U$0.31
Промежуточный 2018 * 07 сен 2018 * 28 сен 2018 * U$0,17

Окончательный 2017 * 11 мая 2018 * 23 мая 2018 * U$0.30
Промежуточный 2017 * 08 сен 2017 * 29 сен 2017 * U$0.14

Окончательный 2016 * 05 мая 2017 * 26 мая 2017 * U$0.18
Специальный 2016 * 16 дек 2016 * 29 дек 2016 * U$0.15
Промежуточный 2016 * 02 сен 2016 * 23 сен 2016 * U$0.09
www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/27-08-2019-b/?month=&q=&year=2019
www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/shareholder-centre/dividends/

Полиметалл: увеличение дивидендов почти на 70%

Итоговые дивиденды за 2019г: $0,42 на акцию, ~₽27,6
Доходность выплаты: 2,6% 
Дивиденды за весь 2019г: $0,82 на акцию, +70% в годовом выражении
Закрытие реестра: 11 мая, купить под дивиденды нужно до 6 мая
Доходность дивидендов 2020 (exp): 5%, ниже среднего для российского рынка акций

Дивидендная политика
50% от скорректированной чистой прибыли при коэффициенте «чистый долг/скорр EBITDA» <2,5х. Также в конце каждого финансового года совет директоров рассматривает вопрос о выплате специальных дивидендов.

Компания соблюдает политику, + выплатили $0,2 на акцию в виде спецдивидендов.

Дивидендная стратегия

После роста цен на золото, которое инвесторы воспринимают как средство защиты от неопределенности в экономике, Полиметаллу удалось значительно увеличить выплаты акционерам. Несмотря на это невысокая дивидендная доходность и средний свободный денежный поток не позволяют добавить акцию в портфель по стратегии

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростём помаленьку.

Полиметалл - чистая прибыль по МСФО за 2019 г +36%

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Полиметалла за 2019 г по МСФО

 

• Выручка за 2019 год выросла на 19% и составила US$ 2 246 млн (US$ 1 882 млн в 2018 году). Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рынка и выросли на 13% и 11% соответственно. Объем продаж золота составил 1 366 тыс. унций, увеличившись на 14% по сравнению с предыдущим годом, объем продаж серебра снизился на 14% до 22,1 млн унций, в соответствии с динамикой производства, при этом на объем реализации оказало положительное влияние высвобождение оборотного капитала.

• Денежные затраты Группы¹ по сравнению с прошлым годом были стабильно низкими и составили US$ 655 на унцию золотого эквивалента, что на 1% превысило первоначальный прогноз затрат US$ 600-650 на унцию. Причинами стали рост внутренних цен на дизельное топливо и увеличение НДПИ. Совокупные денежные затраты

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - итоговые дивиденды в размере US$ 0,42 на акцию

Совет директоров, в соответствии с дивидендной политикой Полиметалла, предложил выплатить итоговые дивиденды в размере US$ 0,42 (2018: US$ 0,31) на акцию или приблизительно US$ 197 млн по результатам года, закончившегося 31 декабря 2019 года. Это составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2019 года при соблюдении соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA в пределах целевого значения 1,5х и значительно ниже установленного порогового значения 2,5x.

Таким образом, суммарный размер дивиденда по результатам 2019 года находится на рекордном уровне US$ 0,82 (2018: US$ 0,48) на акцию или приблизительно US$ 385 млн (2018: US$ 223 млн). Дивидендная доходность к средней цене акции в 2019 году составит 6,5%. Средняя дивидендная доходность за 5 лет — 5%.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Полиметалл: Отчет 2019 по МСФО

см. календарь по акциям

Выручка Polymetal может вырасти на 19% - Альфа-Банк
Компания Polymetal завтра, 4 марта, представит финансовые результаты за 2П19 по МСФО. Мы ожидаем, что отчетность будет сильной на фоне роста объемов производства и высоких цен на золото в 2П19.

Исходя из производственных результатов компании за 2019 г., мы ожидаем, что рост выручки составит почти 19% г/г, тогда как 2019 EBITDA вырастет на 34% г/г. Ранее в этом году Polymetal объявлял о специальных дивидендных выплатах в размере $94 млн, или $0,20/акцию. Мы ожидаем что размер финальных дивидендов составит примерно $70 млн (около $0,16/акцию), что соответствует дивидендной доходности на уровне 3,5% на годовой основе при текущих котировках.

Волатильность на рынке акций сохранится, на наш взгляд, пока не появится позитивной статистики по эпидемии коронавируса. Акции золотодобывающих компаний традиционно считаются защитным активом для инвесторов. Сильные результаты Polymetal в сочетании с отличным продвижением основных проектов компании могут стать триггером их дальнейшего потенциала роста.

Polymetal остается нашей топ-акцией в российском золотодобывающем секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл отчитается 4 марта и проведет телеконференцию - Атон
Полиметалл 4 марта должен представить финансовые результаты за 2П19.

Согласно нашему прогнозу, выручка компании составит $1 304 млн (+38% п/п), EBITDA — $632 млн (+57% п/п), а чистая прибыль — $362 млн (+79% п/п).

Мы ожидаем, что на результатах благоприятно отразится рост цен на золото. Мы сохраняем оптимизм в отношении динамики золота, видя в нем привлекательную инвестицию в преддверии смягчения ДКП мировыми центробанками. Полиметалл торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П на уровне 7.8x против 7.7x у Полюса и 7.3x у крупных мировых золотодобывающих компаний.

Телеконференция состоится 4 марта в 14:00 МСК / 11:00 GMT; подключение: +74996091260 (Россия) +442080892860 (Великобритания), ID конференции: 2522219.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а когда дивы придут кто в курсе?

Полиметалл - Альфа-банк увеличил долю в компании до 5,23%

Альфа-банк увеличил долю в уставном капитале Полиметалл с 1,25% до 5,23%.

Таким образом, теперь банк владеет около 24,6 млн голосующих акций компании.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - обновленная оценка рудных запасов и минеральных ресурсов
Полиметалл представляет обновленную оценку Рудных Запасов и Минеральных Ресурсов в соответствии с Кодексом JORC (2012) по состоянию на 1 января 2020 года [1], а также результаты геологоразведочных работ за год, закончившийся 31 декабря 2019 года.

ГЛАВНОЕ ЗА 2019 ГОД

 

• Рудные Запасы («РЗ») увеличились на 5% за год до 25,2 млн унций золотого эквивалента (GE) благодаря успешным результатам геологоразведки с последующей переоценкой РЗ на Кызыле, Ведуге, Кутыне и первичной оценке Приморского (Дукатский Хаб). Рудные Запасы на акцию выросли соответственно на 5% по сравнению с прошлым годом.

• Минеральные Ресурсы (добавочные к Рудным Запасам) («МР») снизились на 4% до 25,4 млн унций GE. Выбытие Личкваза, снижение МР на Варваринском и конвертация МР Кызыла, Приморского и Ведуги в РЗ были в значительной степени компенсированы первичной оценкой МР Элеваторного (Варваринский хаб) и ростом МР на Албазино и Светлом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс и Полиметалл все ещё могут расти - Invest Heroes
Предварительные PMI по Европе за февраль — смешаные, но без катастроф. По Японии — явная слабость как в промышленности, так и в услугах. Этот факт укрепляет евро и веру в то, что или худшее ещё впереди, или вообще коронавирус не так страшен. Сегодня рынки будут переваривать эти новости и PMI в США, чтобы понять дальнейшее направление, так что лучше не спешить с действиями.

Сейчас S&P корректируется, и есть 2 возможных исхода: если рынок поверит, что не все так плохо, на сырьевых рынках и в России начнется цикл роста акций, т.к. инвесторы пофиксируют прибыль в США и в золоте и гособлигациях, чтобы направить капитал на более доходные рынки. Если же что-то разочарует инвесторов, мы останемся в боковике. Поскольку именно сейчас идут макро итоги февраля, то в ближайшую неделю я предпочитаю понаблюдать за рынком.

Ставка на золото ещё как сработала, в евро ещё лучше. Скоро пора закрывать этот трейд и можно играть на сокращение гэпа между золотом и Полюсом/Полиметаллом. Если бы золото застыло на текущих уровнях, Полюс должен был бы стоит около 10,000 руб. на акцию, а Полиметалл 1,350-1,400 руб.

Invest Heroes

Авто-репост. Читать в блоге >>>

о, смотрите-ка, кто на перехай ушел, а я зашортил ((

сегодня ожидаем: POLY: отсечка по д-дам 12,61 руб

см. календарь по акциям

Обновленная оценка запасов Полиметалл существенно повысила ценность Кутына - Промсвязьбанк
Полиметалл вдвое увеличил запасы золоторудного проекта Кутын — до 0,8 млн унций

Полиметалл увеличил оценку рудных запасов золоторудного проекта Кутын в Хабаровском крае вдвое до 0,8 миллиона унций, говорится в сообщении компании. Согласно обновленной оценке на 1 октября 2019 года в соответствии с Кодексом JORC, рудные запасы проекта для отработки открытым способом составляют 8,4 миллиона тонн руды со средним содержанием 3,0 г/т и общим объемом золота 812.000 унций.

Прирост рудных запасов обусловлен обновлением геологической модели на основе данных бурения и проходки канав в период с 2017 по 2019 годы. Обновленная оценка запасов существенно повысила ценность Кутына.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А последний день покупки вера же был?!

Полиметалл - рудные запасы проекта Кутын увеличились в 2 раза по новой оценке

Полиметалл объявляет о двукратном увеличении Рудных Запасов золоторудного проекта Кутын до 0,8 млн унций золота в соответствии с Кодексом JORC (2012 г.).

 

• Согласно обновленной оценке на 1 октября 2019 года, подготовленной в соответствии с Кодексом JORC, Рудные Запасы для отработки открытым способом составляют 8,4 млн тонн руды со средним содержанием 3,0 г/т и общим объемом золота 812 тыс. унций. Таким образом, количество золота увеличилось на 110% по сравнению с предыдущей оценкой запасов, проведенной в 2015 году.

  • Минеральные Ресурсы месторождения Кутын (добавочные к Рудным Запасам) для отработки открытым и подземным способами составляют 6,6 млн тонн руды со средним содержанием золота 3,7 г/т и общим объемом золота 785 тыс. унций.

  • План работ на Кутыне на 2020 год включает в себя 13 км геологоразведочного бурения для продолжения конвертации ресурсов в запасы, а также начало процесса получения предусмотренных законодательством разрешений и строительство постоянной подъездной дороги от пункта морского доступа.

  
  
  

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: POLY: посл. день с дивид. 12,61 руб

см. календарь по акциям