Полюс акции

Полюс +1,3%

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 4 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Золото откатилось к 4600 $/унц. Упало на 15% за 3 недели как раз с началом иранского конфликта. Это первый случай, когда усиление геополитической напряженности приводит к заметной коррекции металла.

Об одной из причин писали ранее — ЦБ сократили закупки, кто-то вообще продает из-за дефицита бюджета. Банки ЕС — компенсируя рост госрасходов на энергию, Минфин РФ — на пополнение бюджета, пока золото рекордно дорогое.

👉 Другие причины

Подорожание нефти усиливает инфляционные ожидания. ФРС в теории может даже повысить ставку, если конфликт затянется. Также энергетический кризис вынуждает часть ЦБ тратить резервы на поддержку нацвалюты, например, в Турции.

Но основная причина — это, конечно же, спекулянты. Сама природа спроса на золото сильно изменилась в последние несколько лет. И золото перестало быть защитным активом. Если раньше во время кризисов золото росло, то в этот раз оно упало в 2 раза сильнее, чем S&P 500. А на пике паники падение составляло 20%.

Один из эффективных способов заработка на рынке — торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг подробно разберем в статье.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие масштабного быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

10-Q, с начала года полюс серьезный минус. Золото +6. Так что не нужно про то, как он неплохо держался

Зураб Иванович, Когда падали Полюс держался неплохо авансом

все так, к вечеру ждите минус процент-полтора

Зураб Иванович, Когда падали Полюс держался неплохо авансом

Золото растёт на 3,67%, а Полюс на 0,23%.
Что-то здесь не так.

Полюс отчитался за 2025 год — и это один из самых показательных кейсов на рынке: операционно компания просела, но финансово удержалась за счет сильной конъюнктуры.

Начнем с базы. Производство золота снизилось на 16% — до 2,53 млн унций, продажи упали на 18% — до 2,54 млн унций. Причина — плановая: переход на новые очереди карьеров с более бедной рудой. Это нормальный этап для добывающего бизнеса, но он почти всегда бьет по объемам и себестоимости.

И вот здесь ключевая проблема. Себестоимость резко выросла:

🔹 TCC почти удвоился до $739 за унцию (+93%)
🔹 AISC вырос до $1437 (+87%)

Давление оказали сразу несколько факторов: рост НДПИ (на фоне дорогого золота), снижение содержания металла в руде, укрепление рубля и рост затрат на вскрышу.

Но несмотря на это, финансовые показатели выглядят сильно:

🔹 Выручка выросла на 19% — до $8,7 млрд,
🔹 EBITDA — на 12% до $6,3 млрд.

Главный драйвер — цена золота. Именно она полностью перекрыла падение объемов и рост затрат. При этом маржинальность остается очень высокой: EBITDA margin — около 73%, что по-прежнему делает Полюс одним из самых эффективных золотодобытчиков в мире.

При расчете прогнозов мы учитываем производственный консервативный объем — 2,5 млн унций (падение на Олимпиаде — это плозо и это реальность, которую нельзя игнорировать).

Сценарий 1: Золото $5000 / USD/RUB 100
● Revenue: $12,5 млрд или 1 250 млрд руб.
● EBITDA (70% маржа): 875 млрд руб.
● Чистая прибыль: ~450 млрд руб.
● Целевая капитализация (P/E 10,5x): 4 725 млрд руб.
● Целевая цена акции обоснованная без учета эйфории и шортовыноса: 3 460 руб. (+45% к текущим).

Сценарий 2: Золото $8000 / USD/RUB 100
● Revenue: $20,0 млрд или 2 000 млрд руб.
● EBITDA (72% маржа): 1 440 млрд руб.
● Чистая прибыль: ~770 млрд руб.
● Целевая капитализация (P/E 10,5x): 8 085 млрд руб.
● Целевая цена акции обоснованная без учета эйфории и шортовыноса: 5 920 руб. (+149% к текущим).

Акции могут стоить сколько угодно на бирже при полнейшем помешательстве, а при таких ценах на золото дальше это просто неизбежность, которую не каждый лишь может понять и тем более принять, использовать.

Подробный разбор отчетности Полюса по МСФО в новом Telegram-канале: AROMATH Код Прибыли💰🧮.

D Y,
в начале 2026г Полюс был основной бумагой в портфелях.
Обычно, или получаю небольшой убыток, или высокую прибыль.

Да,
покупал недели ...

Олег Дубинский, помнится, неделей ранее ваш пост, где вы типа докупали его в портфель с посылом докупать и дальше. Стратегия, однако