Финаме
БКС Мир ИнвестицийСледите за золотом, Пауэлл сегодня выступает, если будет жестить то золото и другие металлы в пике полетят
Толстый Джек, а я говорил следите за ФРС, золото уже -3%, а Пауэлл только в 21:30 начнёт выступать, у народа заранее коленки трясутся
| Число акций ао | 1 361 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 949,7 млрд |
| Выручка | 712,8 млрд |
| EBITDA | 517,8 млрд |
| Прибыль | 314,2 млрд |
| Дивиденд ао | 106,85 |
| P/E | 9,4 |
| P/S | 4,1 |
| P/BV | 11,2 |
| EV/EBITDA | 6,8 |
| Див.доход ао | 4,9% |
| Полюс Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Полюс акции
2167.8₽ +2.48%
-
Толстый Джек, а я говорил следите за ФРС, золото уже -3%, а Пауэлл только в 21:30 начнёт выступать, у народа заранее коленки трясутся
🥇 Почему рост цен на золота Полюсу заработать не помог?▫️Капитализация: 3271,6 млрд ₽ / 2399₽ за акцию▫️Выручка 2025: 712,8 млрд ₽ (+3% г/г...
TAUREN, берем EXCEL я считаем сколько должно стоить золото с учетом инфляции? Примитивненько как-то. Я тоже так могу сделать, но по другому
Запрос в ИИ: соотношение золота к госдолгу всех развитых стран сейчас и в 1980 году, сравни
Ответ
Пример США:
В 1980 году золото США (8 133 тонны) покрывало около 18% федерального долга (при цене $850 за унцию в моменте).
В 2026 году то же количество золота покрывает лишь ~3% американского долга, превысившего $36 трлн. Чтобы вернуться к уровню обеспечения 1980 года, цена золота должна была бы составить около $26 000 за унцию.
Получается вы брали инфляцию в долларе? Она 2,8% годовых за 45 лет примерно. А темпы роста госдолга США 6,8% годовых. Так зачем нам ориентироваться на заниженные цифры в долларовой инфляции?
Еще один запрос в ИИ: Хотите узнать, как изменилось соотношение золота к денежной массе (M2) в этих странах за тот же период?
Ответ: Сейчас мы находимся в стадии восстановления доли золота в структуре денежной массы, но до уровней 1980 года цене золота нужно вырасти еще в 3–4 раза (до $8 000 – $10 000 за унцию при текущем объеме денег).
Даже после роста до 5000$ золоту еще есть куда расти.
- Следите за золотом, Пауэлл сегодня выступает, если будет жестить то золото и другие металлы в пике полетят
Забавно, но чем больше хвалебно-ласково-зазывных постов «аналитиков» и сочувствующих, тем хуже себя чувствует бумажка
D Y, почему-то, кто-то страшный и большой тянет её вниз — уж не жирные ли дивы назначат?))))
Дмитрий Седов, а разве Полюсу повысили или планируют повысить НДПИ?
Ольга Тимченко, нетДмитрий Седов, какой вопрос — такой ответ. Вы кстати сейчас уже можете наблюдать, как золото откатилось с 5200 к 5000 при росте нефти. Подум...
Кросавчек, в октябре 25, в январе этого года — также, была очень приличная коррекция, не связанная с нефтью. Не прослеживаю прямой связи сегодняшней просадки с ростом нефти
Полюс: Золото есть, но не сейчасФинансовые результаты
Выручка золотодобытчика выросла на 19% год к году — до $8 723 млн исключительно за счёт ценового фактора. Средняя реализация золота прибавила около 40% год к году и полностью перекрыла снижение объёмов производства.
В рублях картина скромнее: +2,6% год к году — до 712,8 млрд рублей. Крепкий рубль (средний USD/RUB 80 против 92 в 2024-м) съел большую часть ралли золота.
EBITDA в долларах выросла на 12% — до $6 347 млн при марже 72,8%; в рублях — снизилась на 4% — до 517,8 млрд рублей.
Рост чистой прибыли на 2,8% до 314,1 млрд рублей во многом объяснён разовыми статьями: положительными курсовыми разницами (+46,6 млрд рублей против убытка −29,9 млрд в 2024-м) и переоценкой деривативов.
Операционные результаты
Производство золота снизилось на 16% год к году — до 2 528,8 тыс. унций — строго в рамках прогноза 2,5–2,6 млн унций. Это не деградация бизнеса, снижение плановое: два красноярских актива перешли к следующим этапам карьеров с более бедной рудой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Полюс»: стабильный и привлекательныйКомпания «Полюс» опубликовала операционные и финансовые результаты за 2 полугодие и весь 2025 г. Поговорим об итогах, планируемых дивидендах и перспективах компании.
Операционные результаты
Находятся около нижней границы производственного прогноза компании на 2025 г. (2,5 – 2,6 млн унц.):
- Производство золота снизилось на 16% г/г, до 2,5 млн унц.
- Реализация золота снизилась на 18% г/г, до 2,5 млн унц.
Снижение г/г было ожидаемым и связано с плановым сокращением производства на Олимпиаде и Благодатном из-за перехода на следующие очереди и этапы карьеров.
Финансовые результаты
Несмотря на снижение операционных результатов, финансовые результаты выросли г/г, благодаря росту цен на золото:
- Выручка выросла на 19% г/г, до $8,7 млрд;
- EBITDA выросла на 12% г/г, до $6,3 млрд;
- FCF вырос на 44% г/г, до $1,9 млрд (доходность FCF — 5%);
- Чистый долг вырос до $7,1 млрд (против $6,5 млрд на конец 1П 2025 г.). Коэффициент ЧД/EBITDA составил 1.1х (против 1.0х на конец 1П 2025 г.).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️ Полюс. Сколько будет длиться коррекция? Все мы прекрасно понимаем, что между бумагой и ценами на золото есть прямая корреляция. А золоте, ...
Дмитрий Абраменко, купила на отскоке, буду ждать рост.Дмитрий Седов, если нефть улетит вверх. этого будет досточно
Кросавчек, ведь это аналитика на уровне тыканья пальцем в небо)
Дмитрий Седов, если нефть улетит вверх. этого будет досточно
Кросавчек, Спекулятивных денег уже нет в Золоте, по причине урезания рисков на Американских фьючерсных биржах, потому нет никаких предпосылок куда то резко двигаться, цена стабилизируется здесь на 5000 как минимум, а максимум чуть выше
⛏ Полюс — отчёт за 2025 год.
➡️Выручка: 695 млрд. руб. (+2,6%)
➡️Чистая прибыль: 314 млрд. руб. (+2,67%)
➡️Чистый долг / EBITDA: 1,1х
🪙Себестоимость унции взлетела с 35,8 тыс. до 60,4 тыс. руб.
Виной тому резкий рост НДПИ, затраты на обслуживание и падение объема реализации.
Рост налога вырос почти на 77% за один год. Это связано как с изменением законодательства, так и с тем, что на некоторых месторождениях закончились периоды действия льготных нулевых ставок.
Затраты на ремонт и обслуживание взлетели более чем в 2 раза, с 8,5 млрд до 18,4 млрд. Вероятно, что этт результат удорожания запчастей и логистики из-за санкций и поиска альтернативных поставщиков.
И объем реализации упал с 3107 тыс. до 2535 тыс. унций., поэтому и получаем рост себестоимости.
Производство золота сократилось из-за расширения карьера на месторождении «Олимпиада», что привело к временному снижению содержания золота в руде.
⛏ Капитальные затраты.
Существенно увеличились с 117 млрд. рублей в 2024г. до 180 млрд. в 2025 году.
🐂 Главный долгосрочный драйвер — освоение месторождения Сухой Лог, которое может увеличить золотодобычу Полюса на 85%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>🥇 Почему рост цен на золота Полюсу заработать не помог?▫️Капитализация: 3271,6 млрд ₽ / 2399₽ за акцию▫️Выручка 2025: 712,8 млрд ₽ (+3% г/г...
TAUREN, «цены на золото к концу года могут просесть до $3000» — какие предпосылки есть для этого?⭐️ Полюс. Сколько будет длиться коррекция? Все мы прекрасно понимаем, что между бумагой и ценами на золото есть прямая корреляция. А золоте, ...
Дмитрий Абраменко, «Так или иначе они будут схожи между собой» — откуда такое убеждение? «А это значит, что длительность волны [4] может составить еще несколько месяцев (до мая 2026 года)» — это откуда значит?)))
⭐️ Полюс. Сколько будет длиться коррекция?Все мы прекрасно понимаем, что между бумагой и ценами на золото есть прямая корреляция. А золоте, как я уже говорил ранее, есть в том числе и более негативные сценарии снижения.
Так вот в Полюсе я хочу обратить внимание на длительность волн [2] и [4]. Так или иначе они будут схожи между собой.
А это значит, что длительность волны [4] может составить еще несколько месяцев (до мая 2026 года). Глубина снижения при этом допускается до 2089.2.
Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 🥇 Почему рост цен на золота Полюсу заработать не помог?
▫️Капитализация: 3271,6 млрд ₽ / 2399₽ за акцию
▫️Выручка 2025: 712,8 млрд ₽ (+3% г/г)
▫️Опер. прибыль: 418,1 млрд ₽ (-7% г/г)
▫️Прибыль: 314,6 млрд ₽ (+3% г/г)
▫️Скор. прибыль:267,6 млрд ₽ (-20% г/г)
▫️Скор. P/E: 12
▫️fwd дивиденд 2025: 6,1%📉 Цены на золото выросли, но крепкий рубль и ожидаемое падение объемов производства на 16% г/г — внесли свои коррективы. Формально, прибыль выросла на 3% г/г, но за год получено 46,5 млрд р прибыли от курсовых разниц (против убытка 30 млрд р в 2024 году), так что скорректированная чистая прибыль прилично просела.
✅ В 2026 и 2027 годах компания ожидает сохранение производства на текущем уровне (2,5-2,6 млн унций). При этом, цены реализации в 2026м году, вероятно, будут выше и курс рубля может быть более комфортным, но вырастут издержки (компания закладывает рост TCC минимум на 10% г/г.
👆 Учитывая это, базовый сценарий предполагает скорректированную прибыль около 320 млрд р (fwd p/e 2026 = 10,2), это уже с учетом того, что цены на золото к концу года могут просесть до $3000 за унцию, а бакс вырасти до 100р.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Полюс - факторы роста и падения акций
- Себестоимость добычи у Полюса - самая низкая в мире (03.12.2020)
- Компания планирует запустить Сухой Лог в 2028-2029 году (28.01.2025)
- Казначейский пакет Полюса составляет 40,8 млн акций или 29,99%, потратив на это 579 млрд рублей. (28.01.2025)
- Сухой Лог должен добавить чуть ли не 100% текущей добычи к 2030 году, на пике там будет добываться 2,3-3,5 млн унций золота (10.03.2025)
- Непрозрачный выкуп с премией к рыночной цене у тех, кто раньше подал заявку. (20.10.2023)
- Долговая нагрузка после выкупа может выйти за рамки, когда по див. политике должны платить дивиденды. (20.10.2023)
- Капзатраты на Сухой Лог могут составить $6 млрд (28.01.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Полюс - описание компании
ОАО «Полюс Золото» (ИНН 7703389295) — ведущий производитель золота в России. Портфель активов компании включает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия), на которых компания ведет разведку и добычу драгоценного металла.На Московской бирже торгуется 4,53% акций, 63,72% контролирует через Polyus Gold сын бизнесмена Сулеймана Керимова Саид, а еще 31,75% находится на счетах «Полюса» в виде квазиказначейских акций
Расписки на акции Полюса (ГДР) торгуются в Лондоне.
1 ГДР Полюса = 0,5 акций Полюса.
http://polyus.com/ru/investors/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
