Полюс акции

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Олег Худобин, поглядим, если курс припадёт, то, может, и не сходим.

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Олег Худобин, ниже. Это кидок в полое погружение.

OLEG_12, завтра-послезавтра должно устаканиться, сегодня день дерготни, а по метрикам что светит?
1050? Интересно, менеджмент как-то должен ...

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

OLEG_12, завтра-послезавтра должно устаканиться, сегодня день дерготни, а по метрикам что светит?
1050? Интересно, менеджмент как-то должен был подготовиться к обесценению на четверть? Объявят допку?
Тогда точно под откос в яму.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

OLEG_12, ну возьмите проценты на два на три от портфеля не страшно, если что-то закройте позицию вот и всё, удачи.

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

Сергей Хорошавин, скорее всего будет падать года два-три а ближе к тридцатому году может и начнёт подниматься всё зависит от ситуации в мире.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

Простыми словами это называется в народе «кидок» на бабки.
Сочувствие кто встрял в полюсе, всем удачи и профита.

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

Сергей Хорошавин, ловлю. Перезашёл на 1362,4 ((((((

Полюс обвалился после предложения заморозить дивиденды до 2030 года
Акции Полюса резко упали в цене после сообщения о том, что менеджмент предложит совету директоров приостановить дивиденды до 2030 года. На фоне данной новости в начале торгов падение ценных бумаг компании достигало 18%, они опускались до 1470 руб.

Реакция рынка выглядит достаточно жестко, но в целом понятно, у инвесторов фактически убрали дивидендную часть инвестиционной идеи в этих бумагах на несколько лет. При этом финансово Полюс остается сильной компанией. По итогам 2025 года выручка выросла на 19% г/г, до $8,7 млрд, EBITDA на 12% г/г, до $6,35 млрд, а чистый долг к EBITDA был всего 1,1х. Это совсем не высокая долговая нагрузка для такого бизнеса. Но проблема не в текущей финансовой устойчивости компании, а в будущей нагрузке, потому что капзатраты в 2025 году уже выросли на 73%, до $2,18 млрд, и дальше компания входит в самый дорогой этап инвестпрограммы. Именно поэтому основная причина такого решения, на мой взгляд, заключается в желании сохранить деньги внутри компании перед крупными инвестпроектами. Главный из них — Сухой Лог, сам Полюс оценивал капзатраты по проекту в $6 млрд, запуск планируется на 2028–2029 годы, а после выхода Сухого Лога, Чульбаткана и Чертова Корыта компания рассчитывает к 2030 году удвоить выпуск золота до 6 млн унций в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как так получилось, что Полюс золото стало частным?

«Полюс» никогда не был государственной компанией в привычном смысле — он изначально создавался как частный бизнес, просто прошёл несколько этапов смены владельцев.
Всё началось в 1980 году, когда Хазрет Совмен создал старательскую артель «Полюс». В советские годы артели работали на самоокупаемости, и это уже была частная инициатива, а не госпредприятие.
Когда в 1990-е началась приватизация, артель преобразовали в закрытое акционерное общество (ЗАО). Акции распределили между руководством и самими артельщиками. Со временем Хазрет Совмен консолидировал контроль над компанией в своих руках. Под его руководством «Полюс» добился серьёзных успехов: например, первым в России внедрил биовыщелачивание (использование бактерий для извлечения золота из упорных руд), что позволило достигать очень высоких показателей извлечения.
Ключевой поворот случился в 2002 году. Совмен решил уйти в политику (стал президентом Адыгеи) и продал компанию «Норильскому никелю». То есть на этом этапе бизнес перешёл к частному промышленному холдингу (владельцы «Норникеля» — Владимир Потанин и другие).
Но история на этом не закончилась. В 2006 году золотодобывающие активы (включая «Полюс») выделили из «Норникеля» в отдельную публичную компанию — ОАО «Полюс Золото». Часть акций сразу оказалась в свободном обращении на бирже, но мажоритарным акционером новой структуры остался «Интеррос» (связанный с Потаниным).
А уже в 2009 году «Интеррос» продал свою долю бизнесмену Сулейману Керимову. С этого момента контроль над компанией перешёл к частному лицу.
Позже структура собственности ещё менялась. Например, в 2022 году сын Сулеймана Керимова, Саид, сначала передал значительную долю (через компанию Wandle Holdings) Фонду поддержки исламских организаций. Часть акций также выкупала сама компания или переходила к другим частным владельцам (например, «Группе Акрополь» Ахмета Паланкоева, которая позже продала пакет обратно «Полюсу»). При этом часть акций продолжала и продолжает находиться в свободном обращении на бирже.
Так что «частность» «Полюса» — это результат цепочки событий: от создания частной артели в СССР через приватизацию, продажу крупному частному холдингу, выделение в публичную компанию и последующие сделки между частными инвесторами.
Вот так недра России используются (доятся).

Сергей Хорошавин, успел, но это ещё не дно, похоже ((((

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

На мой взгляд стоит последить за бумажкой. Не берусь утверждать, но почему бы кому — то не провернуть такой фокус: через подставных лиц набрать шорта, далее выкатить сегодняшнюю новость, внизу купить бумажку ( все — таки оборот уже более 15 ярдов). А через некоторое время СД отклонит идею с невыплатой дививов. И кто надо будет дважды в шоколаде. Не удивлюсь если это именно так и будет.

хорошо что кроме Сбербанка у меня ничего нет. никакой шушеры

Ретроспективный детерминизм, и через пару месяцев отчитаются об успешном байбеке

Den, правильно, а почему бы и нет!? Так можно же. Вкинули вброс, ливанули акции. Зачем байбек на хаях, мы их приспустим процентов на 25-50. И тогда. И ещё не известно на сколько Полюс ниже упадёт. Сегодня 25, завтра… и самое смешное, как тут многие пишут, защиты простых инвесторов нет, совсем. Ни наказаний от регулятора если он вообще есть, ничего. Ну захотелось им в жирный год не заплатить и всё тут прикрываясь не пойми чем. У меня не было их акций, тут возмущение другого рода, чем потеря средств. То что из фр сделали клоунаду. Ни прав, ни обязательств, ничего.

Это просто смешно 2 и 1/2
Сегодня Полюс объявил о «приостановке выплат дивидендов до 2031 года» при том, что в рублях золото выросло в среднем на 70% за три года.
«Где деньги, Зин?»(Высоцкий В. «Разговор у телевизора»)


Миноритарии сказали спасибо и начали сбрасывать бумажку, ставшую похожей на туалетную.
Ну в самом деле 5 лет держать шлак… в надежде на… а собственно говоря на что?
На то, что оборзевшие мажоры вдруг станут уважать физлиц-инвесторов? 10 раз хаха.
Посмотрите на бывшего министра-владельца Норникеля г-на Потанина. Разве Норникель не генерирует прибыль? Вроде как в небольших, но прибылях, но дивидендов нет, а мажор богатеет не по дням, а по часам...
Да таких компаний кучи, где мажоритарии цинично кидают миноров.
Теперь вопрос — почему падают акции?
Вот именно поэтому — у частника нет прав, нет защиты их инвестиций. Брокерня, банки, мажоритарные акционеры занимаются только тем, что доят частных инвесторов.
В прибылях только спекулянты, но это другой вопрос.
Теперь анекдот, услышаный на Коммерсант ФМ
«Бокий, один из руководителей НКВД, вызвал непманов и спросил — 'почему вы не держите деньги в банках? Вы боитесь, что они могут исчезнуть?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отлично!!! Начинаю набирать на долгосрок!

Эх бедолаги, ещё и норку за собой потащили.

Den, тоже так думаю. На проливе ктр-то выкупил огромный объем.
Жду либо роста, либо объявления о байбэке.

Marina, за отменой дивов что-то более существенное, мы не знаем, инсайдеры знают…

💰 Полюс: четыре года без дивидендов

Золотодобытчик может приостановить выплаты до 2030 года

 

Как отмечается в релизе компании, такую рекомендацию менеджмент намерен представить совету директоров. Компания сфокусируется на реализации инвестпроектов, в том числе проектов роста.

 

Также рекомендация связана с высокой стоимостью долга, ростом производственных издержек, в том числе в связи с увеличением налоговой нагрузки, снижающейся ценой на золото на фоне неопределенности ДКП мировых центральных банков, а также с рисками пересмотра графиков реализации инвестпроектов.

 

Бумаги Полюса (PLZL) отреагировали резким падением на 22%.

🚀 Мнение аналитиков МР

Решение компании выглядит странным. По нашим оценкам, в текущей конъюнктуре в 2026-2027 годах компания может придерживаться дивполитике и выполнять инвестпрограмму. 

 

Однако ключевая ставка по-прежнему высокая, и, кажется, что ЦБ не спешит снижать ее высокими темпами. С учетом этого прогнозное финансирование, по мнению компании, стало выше, а возможность привлекать долг — ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать инвестору, который застрял в акциях Полюса и словил -23% за 5 минут

Даю инструкцию с холодной головой.

Сегодня прилетает новость:

«Полюс информирует, что после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры менеджмент намерен представить СД рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года в связи с тем, что до указанной даты Компания будет сфокусирована на реализации масштабных инвестиционных проектов, в том числе проектов роста»

Рынок отреагировал незамедлительно и стоимость акций полетела вниз

Необходимо принять тот факт, что это уже произошло и частного инвестора вновь опрокинули.
У кого куплены бумаги — ничего не могут изменить, но могут построить план дальнейших действий:

1. Продать акции компании

Это будет самым простым способом, чтобы снять с себя груз напряжения и сфокусироваться на своей стратегии.

Главное правило гласит, что не держать большую долю в одной компании.

Если у тебя данная компания занимала до 5% от портфеля, то фиксировать убыток неприятно, но существенно незаметно.

Если Вы держали большую позицию, то допустили ошибку, что не использовали диверсификацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛏ В истории с возможно отменой дивидендов Полюса мы не можем ответить на вопрос: а зачем это вообще делать?


Менеджмент оценивал инвестиции в Сухой Лог в 6 млрд долларов. Примерно 1 млрд долларов уже был потрачен. Соответственно, до 2029–2030 гг. нужно найти ещё 5 млрд долларов.

💵 Для Полюса это не должно стать проблемой, так как за 2025 год FCF был значительно выше 2 млрд долларов — деньги есть.

Ну и наконец, даже если менеджмент видит риски, связанные с инвестициями, зачем отменять дивиденды сразу до 2030 года? При том что мировые цены на золото всё ещё держатся выше 4000 долларов. В качестве альтернативы можно изменить дивидендную политику, привязав выплаты к денежному потоку и установив лимит по долговой нагрузке.

Абсолютно странное и непонятное решение. Не удивимся, если в конечном счёте Полюс в какой-то момент вернётся к выплате дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

скоро будет плита и всех отскочистов похоронят

Ретроспективный детерминизм, и через пару месяцев отчитаются об успешном байбеке

Den, тоже так думаю. На проливе ктр-то выкупил огромный объем.
Жду либо роста, либо объявления о байбэке.

Кстати купил после того как я Альфе появилось сообщение о дивидендах. Умеют брокеры заманить…