Полюс акции

В Полюсе 22 Бока? Будут дивиденды объявлять?

bitlz2011, Плиз., что означает 22 Бока?

В Полюсе 22 Бока? Будут дивиденды объявлять?

И хорошо наливают)))

Виктор Ч.,
вышел-вышел.
я такой нетерпеливый ))

товарищ масон, 250-300грамм — это прилично

Виктор Ч.,
я ж разве против?
))
интересно, а где были все эти люди вчера на закрытии ?
и что происходит ?

И хорошо наливают)))

Виктор Ч.,
вышел-вышел.
я такой нетерпеливый ))

товарищ масон, 250-300грамм — это прилично

И хорошо наливают)))

я обязательно вернусь за следующим профитом.
но в другой раз.

Народ, а почему Полюс с объявлением дивидендов медлит?

Тимофей Мартынов, интересно, почему форвардные мультипликаторы Полюса больше, чем у Полиметалла? Обычно было наоборот, хотя и стоимость добычи у Полюса меньше.

Ждем сегодня отскок -прыжок, после вчерашнего падения!!!

Михаил П, а где ты это взял? «продажа 1.78 млрд долл по ценам 57-67 руб за доллар»
что это за продажа?? Бакс чтоле шортанули?
как и зачем?

Тимофей Мартынов, примечание 14 отчета. В частности, валютно-процентные свопы

Зашортили золото что ли через форварды?
Другого объяснения у меня нет.
Обязательства по производным инструментам выросли: +31 млрд

Причем тут тогда валютно-процентные свопы?

Михаил П, а где ты это взял? «продажа 1.78 млрд долл по ценам 57-67 руб за доллар»
что это за продажа?? Бакс чтоле шортанули?
как и зачем?

Valuation. Polyus trades at 2021F EV/EBITDA of 6.8x on our gold price forecast, a premium of some 10% to Polymetal. Polyus’s stock price is up 26% over the last three months, in line with Polymetal, driven by the 9% rise in gold prices.

Полюс золото 1кв 2020
Отчет Полюса на фоне высоких цен на золото ожидался успешным. Отчасти так и произошло:
Выручка выросла до 59 млрд (+20% г/г) (но объем продаж сократился на 4,6%)
Валовая прибыль до 39,7 млрд (+32% г/г)
Операционная прибыль выросла до 32.8 млрд (+27% г/г) (с учетом роста ТСС на унцию на 10,6%)
Коммерческие и управленческие расходы скакнули на 45% до 5,79 млрд из-за роста зарплат на 67% до 4,5 млрд. В этой статье они отразили расходы по программе мотивации менеджмента через акции.
В целом рост был ожидаемым из-за благоприятной конъюнктуры. Можно было предположить и небольшую чистую прибыль из-за валютной переоценки долга (убыток по курсовым разницам 23,6 млрд). Но убытки от деривативов на 37,4 млрд стали неприятным сюрпризом, утянувшим всю чистую прибыль в отрицательную зону до минус 27,7 млрд (в прошлом году было плюс 34,8).
Переоценили с убытком валютно-процентные свопы на 30,5 млрд и конвертационный опцион на 4,5 млрд.
Но дивидендам ничего не угрожает, т.к. они платятся от EBITDA, которая выросла до 40,2 млрд (+26% г/г) (по див. политике не меньше 30% от EBITDA если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х). С долгом проблем нет.
На балансе много кеша – 145 млрд рублей, причем из них 135,5 млрд – это доллары. Плюс для компании доступны кредитные лимиты на 103,5 млрд. С ликвидностью проблем не будет.
Кредиты и займы составили 354 млрд руб (за квартал прирост 40 млрд из-за девальвации). В этом году нужно погасить 68,5 млрд. Из них в апреле погасили 50,6 млрд – это еврооблигации под ставку 5.625%. Стоимость долга в долларах – 5%, ставка фиксированная. Компания вынуждена переплачивать в текущих условиях.
На производственную деятельность коронавирус не повлиял, даже несмотря на вспышку на Олимпиаде. Продолжили добычу, но пишут, что возможно влияние на финансовые показатели следующих периодов.
В целом компания хорошая, но дорогая. Жалею, что продал по 7 800.

Полюс: откуда убыток?

▪️Убыток при рекордных ценах на золото
Крупнейшая золотодобывающая компания РФ преподнесла неприятные новости. Несмотря на рост выручки и EBITDA по итогам I квартала более чем на 20% г/г, убыток Полюса составил ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной ухудшения результата стали убытки по курсовым разницам (₽24 млрд) и от переоценки производных финансовых инструментов (₽37 млрд).

▪️Курсовые разницы и производные инструменты
При снижении курса рубля долларовый долг Полюса растет в рублевом выражении. Это приводит к его переоценке и «бумажному» убытку от курсовых разниц. С производными немного сложнее. С помощью валютных свопов компания страхуется от укрепления курса рубля. При росте российской валюты Полюс теряет экспортную выручку и доходом от деривативов снижает потери. При падении рубля, наоборот, компании нужно заплатить по деривативу, что означает недополучение прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>