ПИК СЗ акции

Рассмотрим недавно опубликованный документ
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 год и период 2027 и 2028 годов | Банк России
cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2026_2028/

В 2026 году в базовом сценарии ЦБ ожидает средневзвешенную ключевую ставку 12%-13%

Это темп снижения 15-14-13-12-11-10 (всего 8 заседаний) для получения 13% средневзвешенной ставки и еще более быстрое снижение для 12% средневзвешенной ставки.

при достижении таргета (4% инфляции: здесь уточню: сейчас, в 2025 году мы ЗА 9 мес 2025 года ИМЕЕМ инфляцию 4,16%, то есть это уже текущая инфляция.
По данным Росстата, с 16 по 22 сентября 2025 года инфляция в России составила 0,08%, с начала года (с 1 января) — 4,16%. ТАСС)

#pikk
#smlt

здесь полный облом. я полностью уверен уже в следующем году около 200

Витя, смело. Тогда и Сбер по 80 там же ждем, а ВТБ по 30 рублей

ПИК куда пойдет?
#PIKK #ПИК
➡️ Предыдущий разбор тут t.me/kv_na_taiti/5366 — не смог пробить сенку треугольника и пошел к нижней стенке.

🔽Нижняя стенка — 490, если пробьет полетит вниз, высаживая по пути доверчивых хомяков.

➡️Сопротивление и верхняя стенка фигуры — 643, если пробьет то подтвердит фигуру и поедет отрабатывать

🔼Отработка — 1143, но сейчас рано говорить о такой цене — нет подтверждения фигуры!

НЕ ИИР#теханализ

Канал в тг t.me/+H0LqMR5erJ0xODEy






Авто-репост. Читать в блоге >>>

#pikk

В конце ноября состоится IPO крупнейшего провайдера ипотеки, госбанка Дом.рф.

www.finam.ru/publications/item/v-minfine-ozhidayut-ipo-goskorporatsii-domrf-v-kontse-noyabrya-20250918-1747/

МинФин направит 250 млрд руб на поддержку выдач льготной ипотеки до конца 2025г.
+ в бюджете на следующий год запланирована сумма 1,8 трлн руб по данной статье расходов

ФАС завела дело против группы ПИК из-за жалоб на недопуск альтернативных провайдеров. В марте собственники квартир в новостройках от девелопера потребовали привлечь компанию к ответственности.
Федеральная антимонопольная служба завела дело против группы ПИК из-за жалоб на недопуск альтернативных провайдеров. В марте собственники квартир в новостройках от девелопера потребовали привлечь компанию к ответственности. По их словам, подключение было возможным только через оператора Lovit, который входит в состав группы ПИК. Другим поставщикам услуг связи намеренно ограничивали доступ к домовой инфраструктуре, сообщает служба. Согласно позиции ФАС, подобные действия ущемляют интересы жильцов, а также могут ограничивать конкуренцию на рынке.

💬 Сергей Сергеев, руководитель кластера ЖКХ юридической группы «Яковлев и Партнеры»:
«У этого дела хорошие перспективы, если все факты подтвердятся. Насколько я помню, была собрана большая доказательная база на предмет того, что указанный оператор вместе с управляющей компанией препятствовали допуску иных провайдеров. Это серьезное нарушение, законодательством запрещено так делать. Что касается последствий для ПИК, скорее всего, будет штраф, а также ФАС выдаст предписание устранить нарушение. Приостанавливать деятельность точно не будут.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК под давлением ФАС: что будет с бумагами компании?

Сегодня стало известно, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело против группы компаний ПИК. Основанием стал оператор связи Lovit (ООО “Ловител”), входящий в структуру девелопера, а также управляющие компании жилых комплексов группы, которые, по версии ФАС, ограничивали доступ другим интернет-провайдерам к инфраструктуре в новых домах в Москве, Подмосковье и Санкт-Петербурге. На фоне новости котировки ПИКа на Московской бирже снизились примерно на 1,14% и откатились к отметке 553 рублей за акцию.

Если нарушения будут доказаны, под удар в первую очередь попадут именно ООО “Ловител” и управляющие компании, а не головная публичная структура ПИК. По закону им грозят административные штрафы по статье 14.31 КоАП РФ за злоупотребление доминирующим положением на рынке. Размер взыскания может составить от 0,01% до 0,15% выручки соответствующего юрлица. В абсолютных цифрах нижний предел выглядит несущественным, тогда как максимальный вариант для провайдера или УК может оказаться ощутимым, хотя и не критическим на фоне масштабов самого девелоперского бизнеса. Дополнительно ФАС вправе обязать компании устранить барьеры и обеспечить равный доступ для других операторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС возбудила дело в отношении группы лиц ПИК из-за ограничений доступа к услугам провайдеров
Служба завершила проверку обращений жильцов об ограничении доступа к услугам провайдеров Ведомство установило, что входящие в группу лиц ПИК оператор связи «Ловител» и управляющие компании жилых комплексов Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга ограничивали другим провайдерам доступ к инфраструктуре. По мнению ФАС России, такие действия ущемляют интересы жильцов, а также могут ограничивать конкуренцию на рынке услуг доступа к сети интернет. Служба возбудила в отношении группы лиц застройщика антимонопольное дело*. В случае установления вины организациям грозят административные штрафы в соответствии с КоАП РФ**. *п. 9 ч. 1 ст. 10 Федерального закона «О защите конкуренции» от 26.07.2006 № 135-ФЗ **ч. 2 ст. 14.31 КоАП РФ

fas.gov.ru/news/34215

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девелоперская рокировка: кто у кого покупал проекты за последний год.

Девелоперская рокировка: кто у кого покупал проекты за последний год.

▶️Девелоперский рынок вошел в фазу перераспределения активов — крупные игроки точечно выходят из непрофильных проектов, а новые и региональные — занимают их место.

Собрали сделки за 12 месяцев:

⚫️Самолет продал Бруснике под конец прошлого года проект «Квартал Герцена» (Москва, ЮАО) — до 850 тыс. кв. м. Сумма сделки оценивается в 200 млрд руб.

⚫️Forma (ПИК) — Страна девелопмент (01.2025):
ЖК Republic (Пресненский Вал, Москва) — 400 тыс. кв. м. Оценка: 15–17 млрд руб.

⚫️Sminex (Ingrad) — Вектор (03.2025):
ЖК «Одинград» (Одинцово), «Новое Пушкино» и «Белый град» (МО) на 300 тыс. кв. м Оценка: 900 млн руб.

⚫️ПИК — Tekta Group (05.2025):
Mono Kami (Пыжевский 5, ЦАО) — 35 тыс. кв. м. Оценивается в 2–3 млрд руб.

⚫️Sminex — Талан (06.2025):
INJOY (ул. Адмирала Макарова, Москва) — 250 тыс. кв. м. CAPEX заявлен на 102 млрд руб.

⚫️Sminex (Ingrad) — ССК (06.2025):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ УТВЕРДИЛО ЛЬГОТНЫЕ КРЕДИТЫ ДЛЯ ЗАСТРОЙЩИКОВ В МАЛЫХ ГОРОДАХ — МИШУСТИН

#pikk

Девелоперы под давлением: почему отскоки не в силах изменить нисходящий тренд?

Акции крупнейших застройщиков России – Самолёта и ПИК в последние недели вновь оказались в центре внимания инвесторов. Сектор крайне чувствителен к стоимости денег в экономике и к перспективам спроса на жилье. Но если смотреть на динамику котировок, видно, что рынок пока живет в режиме краткосрочных отскоков, а не устойчивого тренда. Разберем, что уже учтено в цене бумаг, а что пока остается «под ковром»?

Самолет (SMLT)

• С начала года бумаги компании показывают символический рост в районе +5%, хотя за последние полгода инвесторы получили –28%.
• Последний рывок вверх (+3% в понедельник) был обусловлен не фундаментальными факторами, а технической перепроданностью: бумаги ушли на многомесячные минимумы, и рынок отыграл «обязательный» отскок.
• Сопротивление в районе ₽1109–1110 удалось пробить (на вечер четверга бумага торгуется чуть выше ₽1113), однако этот прорыв пока не выглядит началом разворота. Волатильность в акциях сохраняется высокой, и такие всплески, как правило, быстро «сдуваются».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

писец, сейчас строители вниз потянут

Хуснуллин: Если граждане не будут продолжать вкладываться в недвижимость, то девелоперов на грани банкротства будет более 30% — Интерфакс

«У нас порядка 20% есть задержки по вводу, но это не из-за того, что там технически что-то не готово. (…) Мы действительно как антикризисные меры разрешили девелоперам сдвигать чуть вправо срок ввода для того, чтобы гарантированно достроить дома. Сказать, что у нас какие-то сейчас там огромные риски – не скажу. (…) Базово мы считаем, что мы такую ситуацию переживем. Если ставка будет снижаться быстрее, то экономика сразу заработает намного лучше», — сказал вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

При этом срок 19% строительных объектов уже перенесен, риск банкротства есть примерно у 20% застройщиков.

Хуснуллин отметил, что если граждане не будут продолжать вкладываться в недвижимость, то девелоперов на грани банкротства будет более 30%.

www.interfax-russia.ru/realty/news/husnullin-ne-vidit-sereznyh-riskov-po-srokam-vvoda-zhilya

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции ГК ПИК. Оценка — покупать с таргетом в 720 ₽ за акцию (апсайд — 20%)

После решения ЦБ в прошлую пятницу бумаги ГК ПИК упали на 6%.

Но аналитики считают, что реакция в акциях ГК ПИК — чрезмерная и неоправданная. Всё потому, что динамика его финансовых показателей значительно лучше конкурентов, а ещё чистый долг по итогам первого полугодия сменился на чистую денежную позицию.

Кроме того, период высоких ставок укрепил позицию компании: по оценкам аналитиков, продажи в первом полугодии выросли, в то время как рынок в физическом объёме сократился.

В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции ГК ПИК. У компании очень сильные балансовые показатели, а ещё она продолжает генерировать прибыль в такое сложное для сектора время.

Оценка — «покупать» с таргетом в 720 ₽ за акцию, а потенциал роста — 20%.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи жилой недвижимости в Москве за 8 мес 2025г снизились на 11,4% до 50,8 тыс договоров — Росреестр по Москве
«По результатам восьми месяцев в жилом сегменте число регистраций превысило уровень в 50 тысяч договоров долевого участия в строительстве (50 812 ДДУ), что на 11,4% ниже значения января-августа прошлого года, когда было зарегистрировано 57,3 тысячи ДДУ. При этом более значительное снижение отмечается в сегменте коммерческой недвижимости. Так, с начала года число оформленных ДДУ в отношении нежилья составило 23 284 договора, что на 26,7% меньше аналогичного периода 2024 года (31 757 ДДУ)», — комментирует Игорь Майданов, руководитель Управления Росреестра по Москве.





rosreestr.gov.ru/press/archive/reg/dinamika-pervichnogo-rynka-stolichnoy-nedvizhimosti-v-avguste/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В России ускорились темпы роста цен на новостройки. В августе повышение составило 0,7% против 0,4% в июле и 0,2% в июне. Причина ускорения темпов — активизация спроса. Август стал максимальным по продажам новых квартир в этом году, — РБК.
#pikk

🏗️ Застройщики – Подробный обзор 1 полугодия

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор застройщиков. Напомню, ранее я делал обзоры банков, золотодобытчиков, металлургов и ритейлеров.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• У застройщиков остаются прежние проблемы – отмена льготной ипотеки и высокая ключевая ставка. И хоть ключевую ставку уже начали снижать, но почти всё первое полугодие сектору пришлось жить со ставкой 21%, что не могло не отразиться на их результатах.

• В 1 полугодии 2025 года объём жилищного строительства в России снизился на 2,4% год к году до 52,2 млн кв. м. При этом в июне (когда начался цикл снижения ключевой ставки) объём строительства упал на 22,2% – судя по всему, застройщики решили дождаться более мягкую денежно-кредитную политику.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Ни один застройщик не смог добиться роста прибили, что неудивительно. Чуть меньше пострадали ПИК (–21,6% год к году) и Самолёт (–61,9% на фоне роста процентных расходов).

• Эталон продолжает оставаться убыточным, при этом чистый убыток увеличился с 1,5 до 9 млрд рублей. ЛСР впервые с 2017 года получил убыток в размере 2,5 млрд рублей из-за падения продаж недвижимости на 31%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗 ПИК – прибыль поддерживается крепким рублем и деньгами от ранее сданных проектов

Девелопер представил нейтральные цифры за 1 полугодие:

🔹 Выручка 328 b₽ (+24% г/г)
🔹 EBITDA 60 b₽ (–20% г/г)
🔹 скорр. EBITDA 33 b₽ (–43% г/г)
🔹 Чистая прибыль 32 b₽ (–22% г/г)
🔹 Остатки эскроу 530 b₽ (+16% г/г)
🔹 Ввод в эксплуатацию 519 тыс. кв. м (–30% г/г)

В отличие от Самолета, ПИК не придерживал готовые объекты и продавал их по максимуму. Треть выручки приходится на строительные услуги, цены на которые росли быстрее, чем на недвижимость. В этом сегменте доход вырос на +52% г/г.

Тем не менее, объемы продаж ниже прошлогодних, а себестоимость строительства увеличилась на 25–30%, как и у остальных девелоперов. В результате EBITDA снизилась.

У компании есть два бонуса:

✅ облигации на балансе, включая валютные – процентный доход составил 24 b₽ (х3 г/г);
✅ беспоставочный форвард на собственные акции, зависящий от расчетной цены на конец периода. В конце 2024 акции были дешевле, поэтому в H1 2025 получили 12 b₽ прибыли.

Без учета переоценок EBITDA снизилась на 43%. Аналогично чистая прибыль упала примерно на 36% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ввод жилья в РФ за 8 мес 2025г сократился на 5,3% до 67,5 млн кв м — Росстат
Ввод жилья в РФ за 8 мес 2025г сократился на 5,3% до 67,5 млн кв м — Росстат

В августе 2025 года в стране введено 7,9 млн кв. м жилья (-14% г/г).

tass.ru/ekonomika/25065549

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Anira, нет. облом только начинается. грохнется. пойдёт на 250

Витя, поддерживаю

зелень надо брать. очень много непонятного

закрыл шорта по 577.

до когда уже эта шлакотина дно пробьет?

Donbass, дешевле 1 капитала торгуется. Нездорово дёшев. Даже самолет торгуется дороже 1 капитала. Рынок такой жаднина.

Опять льют пик. А у него особо долгов нет, прибыль есть, и вообще контора старая, опытная, не первый кризис переживает.
Только дивы не платят, жадные.

В общем всем застрявшим в лонге надо просто ждать 10/25 или 12/25. Что не очень то и долго.

Боковик 500-700 руб. Средняя годовая у пика 590 р.

Хотя сейчас все акции льют. Ждем.

Почему все так уперлись, понизит ли ЦБ ставку в октябре или нет?
Математика ниже доказывает, что текущая ставка вполне комфортна для роста акций застройщиков.

А математика совсем простая
На депозитах физлиц сейчас находится 42 трлн рублей.
brobank.ru/banki-po-summe-vkladov-fizlic-2025/
Причем динамика такова, что физики деньги с депозитов постепенно изымают (А вы думали, почему у застройщиков растут продажи и цены???)

Капитализация фондового рынка — около 50 трлн рублей, из которых фрифлоут это около 30%, т е 15 трлн рублей.
frankmedia.ru/204391
smart-lab.ru/blog/971044.php?ysclid=mfjsl3a0rl110404679

По опросам, проводившимся ранее, при снижении депозитов (а сейчас ставка в банках на 1 год снизилась до 12,5%), физики ответили, что
— 40% хотят купить авто и недвижимость,
— 10% пойдет в рынок акций.
При этом бОльшая часть депозитов истекает уже в конце августа — начале сентября.

Получаем из депозитов 42 * 10% = 4 трлн руб может прийти в акции, 42*40% = 16,8 трлн на рынок жилья.

У Сбера потенциальная див доходность с текущих — 14% (12% див с выплатой через 10 мес), у компаний типа Самолета и ПИКа перспективы — вообще космос. Космос, потому что будет тройное комбо:
— уже сейчас ставки по ипотеке упали примерно в 1,5 раза: стали порядка 17%,
— цены на недвижимость в основных регионах выросли с начала 25г на 10%-20%
t-j.ru/moscow-realty-price/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F
— сократилось количество возводимых объектов — это толкнет цены вверх,
— вместе с ключевой ставкой снизилась стоимость кредитов для застройщиков.

Я смотрю сейчас на идиотизм на рынке, как каналы зазвали физиков в шорт, и физики сбросили свои акции. Их скупили «те кто нужно». У брокеров цели по Самолету и ПИКу — это 1,5 с текущих. Так что посмотрим, кто кого

К тому же, есть еще такой нюанс: многие акции за год подросли. А акции Самолета и ПИКа весь год проболтались в боковике. Поэтому, рано или поздно (опять же, если акции будут у «того кого нужно»), рынок сообразит, в чем дело, и у этих компаний будет очень существенная переоценка.