Финаме
БКС Мир ИнвестицийУ вас на складе по бумагам лежит 100 кг яблок на сумму 10 тыс.р.
А реально они давно сгнили и никто не даст за них и 100 рублей.
Но числятся они и продолжают числится как 10 тысяч.
Для инвестора — это просто ложь.
| Число акций ао | 113 млн |
| Номинал ао | 100 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 0,3 млрд |
| Выручка | 8,2 млрд |
| EBITDA | -3,7 млрд |
| Прибыль | -4,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -0,1 |
| P/S | 0,0 |
| P/BV | 0,0 |
| EV/EBITDA | -3,5 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| OR Group (Обувь России) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
OR Group (Обувь России) акции
2.397₽ -0.91%
-
… А за пасы со слов Титова оцениваются по себестоимости этого товара...
Андрей, именно об этом я и говорю. Запасы (и вообще активы) нужно оценивать по рынку, а не по цене учета в прошлом. Этим и отличается правильный МСФО от неправильного. И от РСБУ в целом.
Для этого в МСФО и производится переоценка активов. Приводится их стоимость из учетного (когда-то) состояния в реальное (на сегодняшний день).Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами ))
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, согласен с вами, только уточните конкретнее какой актив вы имеете ввиду, активы бывают разные? Рентабельность тоже будет разная. Собственный капитал, общий капитал, заемный капитал.
Андрей, капитал — это не актив. Это источник актива.
А в виду я имел все активы, полностью. Но и взяв в расчет только, например, оборотные, ситуация лучше не будет. А, скорее, даже хуже.
Предполагаю, что у компании слишком большой операционный рычаг. И при текущей эффективности, он работает в негативном направлении.
Посмотрите на рентабельность активов.
.
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, по поводу оценки, на сколько правильно нас информирует иволга капитал есть люди, которые занимаются ревизией и оценкой запасов. Эти люди как я понимаю из иволги капитал. Второе в отчете есть строка себестоимость так что можно сравнить в убыток идет продажа или с прибылью. А за пасы со слов Титова оцениваются по себестоимости этого товара. Если есть списание они так и пишут в таком то отчетном периоде списание на такую то сумму. Но она очень маленькая.Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами ))
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, согласен с вами, только уточните конкретнее какой актив вы имеете ввиду, активы бывают разные? Рентабельность тоже будет разная. Собственный капитал, общий капитал, заемный капитал.
Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами ))
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Так вот и начинаешь сомневаться, а есть ли они, эти активы (обувь на складах).
khornickjaadle, обувь есть, её не может не быть. А вот переоценки объективной нет. Если ее сделать и показать правду, то и ценник, и кредитный рейтинг улетят к плинтусу. И пипец бизнесу.
Всем понятно сколько стоит хлопок, а вот сколько стоит рубашка в желтый горошек из хлопка? Сегодня 100 рублей, а завтра и за рубль никто не купить. Мода рулит. Также и с обувью.
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Почему не может не быть. Стоят коробки на складе доверху, написано — «Обувь». А кто проверял? Обувь переоценивается при продаже, маржа 100% и более. Но, чтобы получить такую маржу, нужно занимать под процент.Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами ))
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Так вот и начинаешь сомневаться, а есть ли они, эти активы (обувь на складах).
khornickjaadle, обувь есть, её не может не быть. А вот переоценки объективной нет. Если ее сделать и показать правду, то и ценник, и кредитный рейтинг улетят к плинтусу. И пипец бизнесу.
Всем понятно сколько стоит хлопок, а вот сколько стоит рубашка в желтый горошек из хлопка? Сегодня 100 рублей, а завтра и за рубль никто не купить. Мода рулит. Также и с обувью.Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами ))
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Так вот и начинаешь сомневаться, а есть ли они, эти активы (обувь на складах).- Уже излагал сию мысль, повторю:
Посмотрите на рентабельность активов. Она ниже даже ключевой ставки (тем более кредитов и процентов по купонам). И это нисколько не стартап.
Что это означает (схематично) ?
Компания берет 100 рублей кредита, платит за его использование 10 рублей, а зарабатывает на нем только 5. Ей не хватает денег, она опять вынуждена брать, но это только усугубляет положение дел. В какой-то момент денег никто не даст — и всё. Финиш.
Стало быть, сей бизнес — потенциальный труп. Пока еще теплый, но дело времени...
P/S/ теперь, адепты, начинайте кидать свои помидоры с яйцами )) Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
Мимо проходил, Тут дело такое, э-э-э..., значит так: ВТБ войдёт в число акционеров 1 канала, а ОР начинает раскрутку маркетплейса на ТВ в городах присутствия с 22 марта. Если ВТБ войдёт в число акционеров ОР, то ботинки можно будет увидеть и на 1 канале, ну и в Магните тоже — вот такая многоходовочка.
khornickjaadle, строится социальная сеть по раздаче макарошек ( Магнит ), обуви ( ОР ), лапши ( 1 канал ), дров по акциям и СМС!
Акции ВТБ будут, как ETF!
мимо проходил, Будет мощнейшая синергия. Кстати графики ВТБ и ОР похожи — банку и ритейлеру надо объединяться!
khornickjaadle, кстати не удивлюсь, если ВТБ предложит вместо дивидендов в денежном виде, выдавать обувь или макароны!
мимо проходил, Так у ОР в Уставе прописано, что дивы могут выдавать товарами. И то не дали за 2020 год, хотя склады ломятся от запасов.
khornickjaadle, всё ещё в перейди, мои родные и дорогие!
Выборы, трудовые лагеря!
Обувь найдут кому раздать, кому в виде премии, кому спец одеждой, а кому рабочей или арестантской!
Денег нет, но обувью склады завалены!
мимо проходил, Вот именно. 20000 акционеров не получили дивидендов, а это какая сила! Прислали мне бы по почте товар — да я бы ещё акций ОР купил.
khornickjaadle, 20000 тыс. акционеров!? Смотрите шире!
Магнит и ВТБ охватывают огромную территорию, кроме КрымНашего!
Каждому если раздать по средней на душу населения 2 пары в год по статистике и обуви нет! А если по три пары, то и Украину догоним!
Тяжело конечно, но надо к этому стремится!
мимо проходил, Акционеры ОР — это потенциальные клиенты магазинов ОР, их нельзя сбрасывать со счетов. Если их будет 20 млн. человек и они не будут получать достаточно дивидендов, то это плохо. Больше дивы — выше вероятность, что акционеры начнут покупать товар в маркетплейсе Вестфалика.Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
Мимо проходил, Тут дело такое, э-э-э..., значит так: ВТБ войдёт в число акционеров 1 канала, а ОР начинает раскрутку маркетплейса на ТВ в городах присутствия с 22 марта. Если ВТБ войдёт в число акционеров ОР, то ботинки можно будет увидеть и на 1 канале, ну и в Магните тоже — вот такая многоходовочка.
khornickjaadle, строится социальная сеть по раздаче макарошек ( Магнит ), обуви ( ОР ), лапши ( 1 канал ), дров по акциям и СМС!
Акции ВТБ будут, как ETF!
мимо проходил, Будет мощнейшая синергия. Кстати графики ВТБ и ОР похожи — банку и ритейлеру надо объединяться!
khornickjaadle, кстати не удивлюсь, если ВТБ предложит вместо дивидендов в денежном виде, выдавать обувь или макароны!
мимо проходил, Так у ОР в Уставе прописано, что дивы могут выдавать товарами. И то не дали за 2020 год, хотя склады ломятся от запасов.
khornickjaadle, всё ещё в перейди, мои родные и дорогие!
Выборы, трудовые лагеря!
Обувь найдут кому раздать, кому в виде премии, кому спец одеждой, а кому рабочей или арестантской!
Денег нет, но обувью склады завалены!
мимо проходил, Вот именно. 20000 акционеров не получили дивидендов, а это какая сила! Прислали мне бы по почте товар — да я бы ещё акций ОР купил.Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
Мимо проходил, Тут дело такое, э-э-э..., значит так: ВТБ войдёт в число акционеров 1 канала, а ОР начинает раскрутку маркетплейса на ТВ в городах присутствия с 22 марта. Если ВТБ войдёт в число акционеров ОР, то ботинки можно будет увидеть и на 1 канале, ну и в Магните тоже — вот такая многоходовочка.
khornickjaadle, строится социальная сеть по раздаче макарошек ( Магнит ), обуви ( ОР ), лапши ( 1 канал ), дров по акциям и СМС!
Акции ВТБ будут, как ETF!
мимо проходил, Будет мощнейшая синергия. Кстати графики ВТБ и ОР похожи — банку и ритейлеру надо объединяться!
khornickjaadle, кстати не удивлюсь, если ВТБ предложит вместо дивидендов в денежном виде, выдавать обувь или макароны!
мимо проходил, Так у ОР в Уставе прописано, что дивы могут выдавать товарами. И то не дали за 2020 год, хотя склады ломятся от запасов.Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
Мимо проходил, Тут дело такое, э-э-э..., значит так: ВТБ войдёт в число акционеров 1 канала, а ОР начинает раскрутку маркетплейса на ТВ в городах присутствия с 22 марта. Если ВТБ войдёт в число акционеров ОР, то ботинки можно будет увидеть и на 1 канале, ну и в Магните тоже — вот такая многоходовочка.
khornickjaadle, строится социальная сеть по раздаче макарошек ( Магнит ), обуви ( ОР ), лапши ( 1 канал ), дров по акциям и СМС!
Акции ВТБ будут, как ETF!
мимо проходил, Будет мощнейшая синергия. Кстати графики ВТБ и ОР похожи — банку и ритейлеру надо объединяться!- ОР берёт за основу своей трансформации в онлайн-ритейл опыт бразильского ритейлера Магазинов Луизы (Magazine Luiza). Источник: forbes.com/sites/michellegrant/2019/03/26/the-Brazilian-retailer-conquering-omnichannel
Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
Мимо проходил, Тут дело такое, э-э-э..., значит так: ВТБ войдёт в число акционеров 1 канала, а ОР начинает раскрутку маркетплейса на ТВ в городах присутствия с 22 марта. Если ВТБ войдёт в число акционеров ОР, то ботинки можно будет увидеть и на 1 канале, ну и в Магните тоже — вот такая многоходовочка.Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
мимо проходил, Титов сказал, что дивы будут увеличены при снижении долга. Если ВТБ, к примеру, выкупит допку ОР или конвертирует долг ОР перед ним в эту допку, то было бы норм — дивы стал бы платить ОР без проблем.
khornickjaadle, у нас только говорят и обещают!
Не заметили!?
мимо проходил, Ну он как-бы не обещал, а сказал, что такое условие увеличения выплаты див. Насчёт 300 руб. ценника снова повторил на вчерашнем вэбинаре, на как-то тихо. Желательно, чтобы инвестор услышал бы громко и чётко, типа:«300 рублей — наша цена!»
khornickjaadle, у мусора нет цены
MrDenis, Придётся немного и «мусорщиком» поработать. Баффетт в своё время довольно долго «сигаретные окурки подбирал».
Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
мимо проходил, Титов сказал, что дивы будут увеличены при снижении долга. Если ВТБ, к примеру, выкупит допку ОР или конвертирует долг ОР перед ним в эту допку, то было бы норм — дивы стал бы платить ОР без проблем.
khornickjaadle, у нас только говорят и обещают!
Не заметили!?
мимо проходил, Ну он как-бы не обещал, а сказал, что такое условие увеличения выплаты див. Насчёт 300 руб. ценника снова повторил на вчерашнем вэбинаре, на как-то тихо. Желательно, чтобы инвестор услышал бы громко и чётко, типа:«300 рублей — наша цена!»
khornickjaadle, у мусора нет ценыЕсли ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
мимо проходил, Титов сказал, что дивы будут увеличены при снижении долга. Если ВТБ, к примеру, выкупит допку ОР или конвертирует долг ОР перед ним в эту допку, то было бы норм — дивы стал бы платить ОР без проблем.
khornickjaadle, у нас только говорят и обещают!
Не заметили!?
мимо проходил, Ну он как-бы не обещал, а сказал, что такое условие увеличения выплаты див. Насчёт 300 руб. ценника снова повторил на вчерашнем вэбинаре, на как-то тихо. Желательно, чтобы инвестор услышал бы громко и чётко, типа:«300 рублей — наша цена!»Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
khornickjaadle, если ВТБ заинтересовался обувью, значит скоро её увидем на полках, стоящую рядом с макарошками в Магните!
«Ничего личного, это просто бизнес.» Аль Капоне
мимо проходил, Титов сказал, что дивы будут увеличены при снижении долга. Если ВТБ, к примеру, выкупит допку ОР или конвертирует долг ОР перед ним в эту допку, то было бы норм — дивы стал бы платить ОР без проблем.- Если ОР за этот год маркетплейс раскрутит, то, возможно, и ВТБ заинтересуется. Сбер недавно купил Гудс. ру маркетплейс.
Разбор компании Обувь России. Завтра будет смартлаб онлайн с Антоном Титовым.
На завтра на 11:00 у нас запланирована прямая трансляция с владельцем и гендиректором OR GROUP Антоном Титовым, а также с другим руководством этой компании. Подписаться на эфир можно здесь. В преддверии беседы я решил коротко накидать информацию о компании.
Компания эта не без проблем, отчего акции упали с момента IPO в 4 раза, и теперь вся компания стоит 3,3 млрд рублей, при чистой прибыли в 2019 году на уровне 1,7 млрд рублей. Соответственно, интересно разобраться, сможет ли компания восстановиться и если прибыль восстановится, то акции могут быть переоценены.
Негативные моменты, которые смущают:
⛔️компания не имеет единого бренда, OR GROUP, Обувь России, Вестфалика, Продаем, Арифметика и т.д.
⛔️покупатель в 2020 году ушёл в онлайн и может не вернуться
⛔️компания двинулась в онлайн, где не ясно конкурентное преимущество перед Wildberries
⛔️чистый долг 12,6 млрд руб, который набрали во время расширения сети и пополнения оборотного капитала. Кроме того из них 5,7 млрд — это портфель кредитов и рассрочки.
⛔️80% покупателей женщины, в основном старше 30 лет.
⛔️Интернет-продажи wetfalika.ru в 2020 не выросли, а упали с 1,014 млрд до 0,9 млрд. В то время как у всех в онлайне был рост.
✅Правда, маркетплейс вырос до 1,2 млрд.руб., причем наиболее взрывной рост пришелся на 3-4 кварталы.
⛔️Драматическим было именно 1П2020, поэтому отчет за 2П2020 может многое расставить на свои места.
⛔️Если в 2019 убрать доходы от займов на уровне 2,1 млрд, то получится, что прибыли и не будет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, Спасибо за эфир, интересный вопрос был про запасы, стоит недорого, но покупать в такой неопределенной ситуации на рынке большой риск.- Посмотрел трансляцию проделанную Тимофеем. Спасибо за цифры и предметность. В одном месте на вопрос почему падает капитализация компании Титов ответил что инвестор уходит из офлайна в онлайн. Готов не согласиться с этим утверждением. Инвестор всегда идет за доходностью и ему не важно оф это или онлайн. Только доходность его вложений определяет куда он пойдет. Во всяком случае так должно быть.
OR Group (Обувь России) - факторы роста и падения акций
- Значительная часть выручки формируется за счет продажи обуви в кредит и процентов по нему (18.02.2020)
- Высокий уровень оборотного капитала = 122% от выручки за 2019 год (03.08.2020)
- Высокий уровень долговой нагрузки EV/EBITDA(2019)=3,3, от корона-кризиса может долг вырасти еще сильнее (03.08.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
OR Group (Обувь России) - описание компании
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
