Магнит акции

На фоне восстановления нефти и рубля и ожиданий хорошего урожая в этом году, мы не исключаем, что впервые в России мы увидим продуктовую дефляцию. После выхода отчетов за первый квартал 2016 года мы пересмотрели ряд оценок и целевые цены по акциям российских компаний продуктовой розницы. Только по GDR «Магнита» мы повысили рекомендацию до «покупать», остальные рекомендации остались без изменений: по акциям "Дикси", GDR "Ленты" и «О'кей» — «держать».

По «Магниту» на 2016 год мы понижаем оценку рентабельности по EBITDA с 10,2% до 10%. Однако на 2017 год мы повышаем наш прогноз до 10,5%, поскольку, на наш взгляд, перспективы по рентабельности компании будут улучшаться. 

Мы повышаем оценку X5 Retail Group с учетом ее успешного разворота и агрессивной стратегии (ПОКУПАТЬ; целевая цена — 23,9 долл./ГДР) и приветствуем новый менеджмент Группы «Дикси», ожидая существенного повышения операционной эффективности (ПОКУПАТЬ; целевая цена — 385 руб./акция). Сильные операционные результаты O’Key за 1К16 побудили нас повысить нашу рекомендацию (ПОКУПАТЬ; целевая цена — 2,5 долл./ГДР), несмотря на недавнее ралли в акциях компании. Мы продолжаем выделять «Ленту» (ПОКУПАТЬ, целевая цена — 6,9 долл./ГДР) на фоне превосходных результатов и высоких темпов роста. Мы придерживаемся осторожной позиции по «Магниту» (ДЕРЖАТЬ, целевая цена — 31,4 долл./ГДР), который выглядит дорогим, учитывая его более скромные темпы роста.

Мы сохраняем нашу справедливую оценку обыкновенных акций «Магнита» на конец 2016 г. на уровне 13 541 руб. с рекомендацией «ПОКУПАТЬ». В среднесрочной перспективе мы рекомендуем «ДЕРЖАТЬ» акции «Магнита», поскольку ожидаем существенного восстановления потребительской активности лишь во 2П 2016 г.

по Магниту, думаю, если сегодня закроемся выше 9250-9300, то есть вульф с целью на 13 тыс. в это слабо верится, учитывая что я среднесрочно в шорте по РТС, но т.к. Магнит в РТС-е занимает всего 6.29%, то вполне предполагаю, что РТС может спокойно валится при помощи Газпром — 15% (вес в РТС), Сбербанк — 12.83 (вес в РТС), ЛУКОЙЛ — 12.16% (вес в РТС) и не исключаю того, что инвесторы выходя из Сбера, Газпрома и Лукойла могут начать подбирать Магнит.
В случае ухода район 8500 или 7000, тут уже непонятно.

Вот мой вульф на дневках