| Число акций ао | 102 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 296,7 млрд |
| Выручка | 3 256,2 млрд |
| EBITDA | 180,2 млрд |
| Прибыль | 24,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 12,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 10,6 |
| EV/EBITDA | 4,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Магнит Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей..
Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей, таковой не оказался. Предлагаю сравнить результаты Магнита с ближайшими конкурентами.
Главные итоги 1П 2025
Выручка выросла на 14,6 % до 1,67 трлн руб.
Валовая маржа снизилась до 22,2 % (ещё в 2023 было 22,7 %).
EBITDA выросла до 85,6 млрд руб., но маржа упала до 5,1 %.
Чистая прибыль рухнула на 70 %, составив всего 6,5 млрд руб.
Долговая нагрузка подскочила: Net Debt/EBITDA = 2,4× против 0,7× два года назад.
Стоимость заёмных средств — около 19 %, что съедает операционный результат.
📉 «Магнит» активно растёт за счёт новых магазинов и поглощений (в том числе «Азбуки вкуса»), но прибыльность и баланс ухудшаются.
‼️ Новость: «Прибыль Магнита в первом полугодии 2025 года рухнула в 110 раз по сравнению с аналогичным периодом 2024 года».
📊Результаты за 1п 2025 года:
✅Выручка выросла на 14,6% до 1,67 трлн руб.
✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 10,7% до 85,6 млрд руб.
✅Операционная прибыль выросла на 11% до 73 млрд руб.
❌Чистая прибыль* упала в 110 раз до 0,15 млрд руб.
*Скор. чистая прибыль (с учётом курсовых разниц и актуальных налоговых ставок) упала значительно меньше — в 5,5 раза до 4,1 млрд руб.
Отчёт получился слабее, чем у конкурентов (🍏 ИКС 5, 🍏 Лента). Снижение прибыли в основном обусловлено ростом финансовых расходов из-за увеличения долговой нагрузки.
☝️Экспансия (открытие новых магазинов, покупка новых сетей) и неэффективная работа с оборотным капитала привела к отрицательному денежному потоку и росту долга👇
— Авансы и запасы снизили денежный поток на 63,1 млрд руб. и 21,3 млрд руб. соответственно.
— Уменьшение кредиторской задолженности оттянуло на себя 39,4 млрд руб.
Сегодняшний в нашем фокусе финансовые результаты российского ритейлера Магнита, который отчитался за 1П2025, чем спровоцировал дальнейшую распродажу в акциях. Давайте разбираться в причинах:
— Выручка: 1 673,2 млрд руб (+14,6% г/г)
— Валовая прибыль: 371,2 млрд руб (+13,4% г/г)
— EBITDA: 85,6 млрд руб (+10,7% г/г)
— Чистая прибыль: 6,5 млрд руб (-70,2% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
📈 Традиционно, начнем с позитивных моментов в отчете. Выручка выросла на 14,6% г/г — до 1 673,2 млрд руб, что обусловлено ростом чистой розничной выручки отдельно по сегментам бизнеса, в частности форматам у дома «Магнит» и «ДИКСИ», а также ростом торговой площади и LFL-продаж. При этом EBITDA осталась под давлением расходов и прибавила всего 10,7% г/г — до 85,6 млрд руб.
— розничная выручка выросла на 14,7% г/г — до 1 661,8 млрд руб.
— LFL-продажи выросли на 9,8% г/г.
— торговая площадь увеличилась на 6,4% г/г и составила 11 275 тыс. кв. м.
Ключевые финансовые показатели за 6М 2025 г.:
Выручка: 1,67 трлн руб. (+14,6% г/г)
EBITDA: 85,6 млрд руб. (+10,7% г/г)
Чистая прибыль: 6,5 млрд руб. (-70,2% г/г)
Продолжаем разбирать самые интересные отчетности! На очереди Магнит, и его малоприятный отчет. Из положительного: видим рост выручки. Это произошло за счет роста выручки в магазинах (LFL), в основном за счет роста среднего чека на фоне инфляции.
🤔 Дальше будет менее приятно. Магнит показал рост по EBITDA но ее рентабельность снизилась на 18 б.п. до 5,1%. Компания увеличивает затраты на коммерческие и административные расходы (до 20,9% от выручки). Добавим к этому рост затрат на амортизацию, коммунальные услуги, ремонт и содержание новой недвижимости.
Падение чистой прибыли на 70,2% обусловлено ростом процентных расходов на обслуживание резко выросшего долга. А также был зафиксирован убыток по курсовым разницам (3,6 млрд руб.) из-за переоценки валютных депозитов (несмотря на то, что долг рублевый).
MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был ...
Максим, а какое образование у Максимки?)
Кстати брокеры бывает неплохие таргеты дают, только горизонт не указывают, время. Тот же Самолет от...
Контр-трендовый сетап на «Лонг» через ЛП/Отбой от уровня🔼
✔️По цели: Ретест 3627 рублей/акция.
⛔️Стоп: Скорректирую по факту и напишу.
Также альтернатива, что пойдем на ретест раньше от 3500 рублей/акция. Последите за уровнем, в случае разворота с текущих и закрепления, отработаем, по рискам также сообщу.
Есть вопросы, задайте на берегу, чтобы не было недопониманий - t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!
Финаме
БКС Мир Инвестиций
