ММК акции

Сиделец,
а я сальдирую убытки.
сейчас хорошее время.
облигации дают много купона по году.
снижаю базу ндфл

нет слов. каждый раз думаешь «ну вот, больше не упадём, что продавать купленное удачно на дне». и опять вот это наблюдаешь. и мучаешься «мож...

Raduga8, а вдруг это только начало пути к светлому будущему? 😉

Какая то безнадега у лонгистов рисуется… Дождется ли Кречетов 37 в этом году? 🤷‍♂️… Как бы сначала на юга не отвезли🤪. Выглядит как начало...

Анализ качества прибыли выявляет существенные расхождения между бумажными и кассовыми метриками. Предприятие зафиксировало чистый убыток 1.37 млрд руб. против прибыли 3.14 млрд руб. годом ранее. Отток средств по операционной деятельности достиг 1.99 млрд руб. Финансовый результат поддерживают исключительно непрофильные операции: проценты по депозитам сгенерировали 4.0 млрд руб., а курсовые разницы принесли дополнительно 1.45 млрд руб.

Динамика рабочего капитала демонстрирует серьезные аномалии. Выручка снизилась на 18.6% и составила 129.0 млрд руб. Падение продаж в стандартной корпоративной модели ведет к высвобождению средств из дебиторской задолженности. Однако отчет фиксирует масштабный отток в эту статью в размере 14.3 млрд руб. Проблемы с трансграничными расчетами жестко обуславливают такую ситуацию. Компания продолжает экспортные отгрузки, но сталкивается с длительными задержками платежей.

Операционный сегмент показывает фронтальное снижение эффективности. Убыток до уплаты процентов и налогов составил 4.

🏭 Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты за первый квартал 2026 года, отразившие углубление кризиса в отрасли. Выручка снизилась на 18,6% до 129 миллиардов рублей из-за падения объёмов продаж и цен реализации на фоне жёсткой денежно-кредитной политики. EBITDA рухнула на 56,4% до 8,6 миллиарда рублей, а чистый убыток составил 1,4 миллиарда рублей против прибыли годом ранее.

📉 Операционные показатели продолжают ухудшаться. Продажи товарной металлопродукции снизились на 7,4%, продукции с высокой добавленной стоимостью — на 10,3%. Рентабельность по EBITDA обвалилась до исторического минимума в 6,7% (против 12,5% годом ранее). Производство стали сократилось на 7,4%, чугуна прибавило 9,1%, угольного концентрата — минус 1,6%. Капитальные затраты сокращены до 15,8 миллиарда рублей. Детальный анализ финансовых показателей и отраслевых трендов мы публикуем в Telegram-канале.

💰 Свободный денежный поток впервые с 2019 года ушёл в глубокую отрицательную зону, составив минус 14,1 миллиарда рублей.

Разбираю свою недавнюю сделку по ММК: от идеи до закрытия. Шорт металлургов казался очевидным решением на фоне жесткой риторики ЦБ, но рынок всегда вносит свои коррективы. В этом посте поделюсь логикой входа, а также разберу важный нюанс – как правильно «пирамидить» позицию и почему иногда лучше вовремя нажать на тормоз, даже если цель еще не достигнута

В пятницу, увидев прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г., я открыл короткую позицию по акциям ММК по 26,850 руб. с целевым ориентиром 25 руб. Соотношение риска к прибыли составляло чуть больше 1 к 4. 

Ранее в четверг вышел финансовый отчет хуже ожиданий и результатов конкурентов. Также на пятницу был запланирован совет директоров, где ожидаемо должны были объявить об отказе от дивидендов. Именно поэтому мой выбор пал на ММК. Кроме того, на решении ЦБ акции металлурга пробили уровень поддержки и наклонную линию в сторону нисходящего тренда.

После открытия шорта котировки начали стремительно снижаться. Часть прибыли я зафиксировал по 26,35 руб. и 26,085 руб., решив не рисковать перед выступлением главы ЦБ. Тем не менее 1/3 позиции оставил тянуть до цели.

Владислав Кофанов, Удивительно, как при ставке 14,5% и таком охлаждении стройки кто-то еще ждал позитивных отчетов.

Глобальное производство стали в марте 2026 г. — пикирование продолжается. В России 24 месяц подряд происходит падение, уже двухзначные темпы...

🏭 По данным WSA, в марте 2026 г. было произведено 159,9 млн тонн стали (-4,2% г/г), месяцем ранее — 141,8 млн тонн стали (-2,2% г/г). По итогам 3 месяцев — 459,2 млн тонн (-2,3% г/г), аналитики прогнозируют, что мировой спрос на сталь вырастет на 0,3% за год, пока до цели далеко. Флагман сталелитейщиков (как по производству, так и по потреблению, поэтому от спроса Китая многое зависит) — Китай (54,4% от общего выпуска продукции) произвёл 87 млн тонн (-6,3% г/г), поднебесная тянет вниз всемирное производство (при этом Китай наращивает экспорт), из топ-10 производителей больше половины в плюсе.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В марте было выпущено 5,4 млн тонн (-11,4% г/г, двузначные темпы падения продолжаются), месяцем ранее — 5 млн тонн (-10,4% г/г). По итогам 3 месяцев — 15,8 млн тонн (-10,7% г/г). Выпуск стали падает 24 месяца подряд, во многом сказываются дорогие кредиты (ставка 14,5%), замедляющееся строительство (спрос снизился как внутренний, так и внешний), перестроение логистики, крепкий ₽, санкции, новые налоговые меры, низкая цена на сталь и ремонтные мероприятия на производствах. Всё это отражается в отчётах российских сталеваров:

Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция — Реннесанс КапиталКомпан...

Компания MMK сообщила о снижении EBITDA на 56% в годовом исчислении, до 9 млрд рублей. Компания понесла чистый убыток в размере 1 млрд рублей, а свободный денежный поток оказался отрицательным и составил 14 млрд рублей, что вдвое ниже наших ожиданий, в основном из-за изменений оборотного капитала.

Поскольку инвестиционная привлекательность компании существенно не изменилась, мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция, что отражает ухудшение показателей в 2026 финансовом году.

🔩 ММК представил нам операционные и финансовые результаты за I квартал 2026 года. В прошлой разборке за 2025 г. я предупреждал, что дела у компании не будут улучшаться, потому что проблемы металлургов не исчезли (цена на сталь снижается от месяца к месяцу, а высокая ключевая ставка сокращает спрос на продукцию), благоприятные моменты — это сокращение CAPEXa и операционных расходов. Дивидендов не стоит ожидать:

▪️ Выручка: 129₽ млрд (-18,6% г/г)
▪️ EBITDA: 8,6₽ млрд (-56,4% г/г)
▪️ Чистая прибыль: -1,4₽ млрд (годом ранее +3,1₽ млрд)

💬 Операционные результаты: производство чугуна повысилось до 2 382 тыс. тонн (+9,1% г/г) из-за меньшего ремонта, чем в прошлом году, производство стали снизилось до 2 448 тыс. тонн (-4,9% г/г) из-за замедления деловой активности в РФ. Продажи металлопродукции показали снижение до 2 247 тыс. тонн (-7,4% г/г), всё из-за сокращения продаж премиальной продукции на 10,3% г/г (доля в портфеле продаж снизилась с 41,7 до 40,4%) и плохой конъюнктуры рынка стали на фоне высокой ставки/снижения строительной активности.

Совет директоров ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 годСовет директоров ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год...