Число акций ао | 11 174 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 636,7 млрд |
Выручка | 763,4 млрд |
EBITDA | 195,6 млрд |
Прибыль | 118,2 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 5,4 |
P/S | 0,8 |
P/BV | 1,0 |
EV/EBITDA | 2,8 |
Див.доход ао | 0,0% |
ММК Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Компания увеличила производство чугуна на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2452 тыс. тонн и на 2% стали – до 3091 тыс. тонн. Рост выплавки чугуна за II кв. связан с завершением планового капитального ремонта доменной печи №7 в середине мая и ростом производительности.
Производство угольного концентрата ММК-Уголь за 2 кв. 2019 г. составило 487 тыс. тонн, снизившись к уровню прошлого года на 35%, железное сырьё снизилось на 7% — до 729 тыс. тонн. Объем добычи коксующихся углей по итогам 2 кв. 2019 г. снизился на 33,2% к уровню 1 кв. 2019 г. и составил 978 тыс. тонн. Данное снижение связано с проведением перемонтажей лав в течение квартала.
Результаты ММК подтвердили тенденции, которые были зафиксированы после анализа операционных показателей НЛМК и Северстали. В частности, это снижение поставок на экспортные рынки и увеличение отгрузок на внутренний рынок. Так, по самому ММК (без учета турецкий активов и Лысьвенского МЗ) продажи на экспорт за 6 мес. рухнули на 47%, а на внутренний рынок выросли на 8,5%. В целом комбинат снизил производство товарной металлопродукции на 2,3%, турецкий актив – на 13%, Лысьвенский МЗ увеличил на 17%. Ценовая динамика свидетельствует о том, что в рублевом эквиваленте котировки остались почти без изменений, в долларах – выросли.Промсвязьбанк
Консолидированные продажи ММК выросли на 2.7% кв/кв до 2.86 млн т, в основном благодаря росту объемов Metalurji и Лысьвенского завода. ММК продает 90% в России и СНГ, и ориентация на внутренний рынок теперь является преимуществом — средние цены реализации выросли на 8.1% кв/кв, превысив показатели Северстали (2-8%). Мы полагаем, что это должно помочь компенсировать вызванное ростом цен на железную руду влияние на затраты, которое оценивается в $80 млн — EBITDA за 2К19, как ожидается, увеличится — до $490 млн (показатель за 1П19П составляет приличные 48% от прогноза на 2019). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.9x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, что подразумевает дисконт 22% к среднему показателю по российскому стальному сектору.Атон
На наш взгляд, заслуживает внимание факт переориентации производителей на внутренний рынок, что за счет увеличения предложения может придавить цены, поэтому мы осторожно смотрим на третий квартал. В тоже время операционные данные позволяют рассчитывать на нейтральные финансовые результаты второго квартала. Наиболее уязвимо может выглядеть позиция НЛМК не только из-за снижения продаж, но и своего фокуса помимо РФ на рынки ЕС и США, где наблюдается падение цен на конечную продукцию.Антонов Роман
Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.
Производство в целом стабильно, можно отметить снижение производства угольного концентрата, которая компания объясняет низкой добычей ввиду планового перемонтажа лавы:
Объем добычи коксующихся углей по итогам 2 кв. 2019 г. снизился на 33,2% к уровню 1 кв. 2019 г. и составил 978 тыс. тонн. Данное снижение связано с проведением перемонтажей лав в течение квартала.
Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции выросла с 578 долларов США до 625 по сравнению с 1-ым кварталом 2019 года, то есть рост на 8,1%. По сравнению со 2-ым кварталом 2019 года цена в долларах снизилась с 655 до 625, то есть на 4,6%.
В рублях средневзвешенная цена реализации выросла с 38,2 тыс. руб. до 40,3 по сравнению с 1-ым кварталом 2019 года, то есть на 5,5%. При этом по сравнению со 2-ым кварталом 2018 года цены снизились с 40,5 тыс. руб. до 40,3 то есть всего на 0,5%.
Консолидированные продажи ММК выросли на 2.7% кв/кв до 2.86 млн т, в основном благодаря росту объемов Metalurji и Лысвенского завода. ММК продает 90% в России и СНГ, и ориентация на внутренний рынок теперь является преимуществом – средние цены реализации выросли на 8.1% кв/кв, превысив показатели Северстали (2-8%). Мы полагаем, что это должно помочь компенсировать вызванное ростом цен на железную руду влияние на затраты, которое оценивается в $80 млн – EBITDA за 2К19, как ожидается, увеличится – до $490 млн (показатель за 1П19П составляет приличные 48% от прогноза на 2019). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.9x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, что подразумевает дисконт 22% к среднему показателю по российскому стальному сектору.Атон
ничё не понял, цена даже и близко до 10 баксов не добралась, а они на 11,5 планку ставят
Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК
Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.
Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.
Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.
По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.
Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Солид Брокер, пока что грош цена вышей идеи.
Остап1978, так покупать нужно выше 45 а пока акция туда не дошла, какой день держится ниже
Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК
Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.
Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.
Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.
По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.
Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Солид Брокер, пока что грош цена вышей идеи.
Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК
Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.
Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.
Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.
По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.
Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.
Вадим Джог, да, все три должны быть в портфеле дивидендного инвестора. Несмотря на некоторую цикличность рынка стали
Владимир Полинский, у меня есть все три, самая большая доля Северсталь, потом НЛМК, и ММК.
Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.
Вадим Джог, да, все три должны быть в портфеле дивидендного инвестора. Несмотря на некоторую цикличность рынка стали
а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила
kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!
Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.
kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.
Стэфан Геращенко, Вы оба правы — собственной руды у них мало, но у них долгосрочные контракты на поставки как руды (Казахстан, ERG), так и металлолома для другой линейки продукции (Металлинвест). То же самое касается и сбыта готовой продукции — АвтоВАЗ и другой крупняк — на долгосрочке. Поэтому в какой-то степени ММК застрахован на случай колебания цен. Но вот в какой степени — надо будет посмотреть по отчету за максимально неблагоприятный по конъюнктуре снабжения/сбыта 2 квартал. Это будет очень показательно. Однако, должен признать, что в 4кв.2018 и 1кв.2019 ожидал большей просадки по финансовым результатам. Так что смотрю на их перспективны с умеренным оптимизмом, по крайней мере до конца 2020 года, пока основные контракты в силе, а там глядишь и цены на новый цикл пойдут.
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев