ММК акции

Металлурги могут рассчитывать на нейтральные финрезультаты за 2 квартал - Промсвязьбанк
Крупнейшие российские производители стали опубликовали операционные результаты по итогам 2кв. и 1 полугодия 2019г., которые можно назвать умеренно негативными. Характерной тенденций стало увеличение поставок на внутренний рынок и снижение объемов экспорта. Также сказалась сезонность. Компании в своих отчетах отметили начало строительного сезона в РФ в качестве основного фактора для роста продаж сортового проката. В тоже время продажи других видов стальной продукции сократились, либо показали незначительный рост. С точки зрения объемов производства, на результаты повлияла приостановка на капитальный ремонт мощностей отдельных компаний, в частности, НЛМК. Ценовая конъюнктура, в целом, была благоприятной: цены выросли относительно 1кв., но по-прежнему остаются ниже уровня 2018г.

На наш взгляд, заслуживает внимание факт переориентации производителей на внутренний рынок, что за счет увеличения предложения может придавить цены, поэтому мы осторожно смотрим на третий квартал. В тоже время операционные данные позволяют рассчитывать на нейтральные финансовые результаты второго квартала. Наиболее уязвимо может выглядеть позиция НЛМК не только из-за снижения продаж, но и своего фокуса помимо РФ на рынки ЕС и США, где наблюдается падение цен на конечную продукцию.

Антонов Роман

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК. Обзор операционных показателей за 2-ой квартал 2019 года. Прогноз финансовых показателей и дивидендов

Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.

Производство в целом стабильно, можно отметить снижение производства угольного концентрата, которая компания объясняет низкой добычей ввиду планового перемонтажа лавы:

Объем добычи коксующихся углей по итогам 2 кв. 2019 г. снизился на 33,2% к уровню 1 кв. 2019 г. и составил 978 тыс. тонн. Данное снижение связано с проведением перемонтажей лав в течение квартала.

Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции выросла с 578 долларов США до 625 по сравнению с 1-ым кварталом 2019 года, то есть рост на 8,1%. По сравнению со 2-ым кварталом 2019 года цена в долларах снизилась с 655 до 625, то есть на 4,6%.

В рублях средневзвешенная цена реализации выросла с 38,2 тыс. руб. до 40,3 по сравнению с 1-ым кварталом 2019 года, то есть на 5,5%. При этом по сравнению со 2-ым кварталом 2018 года цены снизились с 40,5 тыс. руб. до 40,3 то есть всего на 0,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Целевая цена по акциям ММК в перспективе года - 61 рубль - Фридом Финанс
ММК, как до этого один из его ведущих конкурентов НЛМК, во втором полугодии продемонстрировал сокращение производства. На фоне ожидаемого ослабления монетарных факторов, поддерживающих спрос на сырье, и усиления политико-финансового давления на производителей снижение темпов роста производства выглядит как предупреждение для зарубежных потребителей. Для них спад предложения в условиях повышения потребления стали в мире на 7% и удорожания ЖРС на 68% с учетом последствий многолетней мягкой монетарной политики ведущих ЦБ мира несет риски значительного ускорения отраслевой и широкой инфляции.

Несмотря на сокращение производства на ММК в поквартальном выражении, год году его рост остается в рамках прогнозного значения 2%. Это не несет рисков ухудшения краткосрочных финансовых показателей компании и не увеличивает их зависимость от динамики цен на сырьевых рынках в среднесрочной перспективе.

Учитывая недавнее обращение РФ в ВТО для консультаций по поводу ограничений на импорт в США, противостояние между потребителями и производителями в металлургической отрасли усиливается. Эта ситуация оказывает давление на металлургические компании в краткосрочном периоде. Вместе с тем активное усиление спроса на рынке стали, а также среднесрочные позитивные тенденции в ценах на железную руду и цветные металлы обнадеживают.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ориентация ММК на внутренний рынок теперь является его преимуществом - Атон
Продажи стали во 2К19 +3% кв/кв, прогноз EBITDA $490 млн (+11%) – умеренно ПОЗИТИВНО

Консолидированные продажи ММК выросли на 2.7% кв/кв до 2.86 млн т, в основном благодаря росту объемов Metalurji и Лысвенского завода. ММК продает 90% в России и СНГ, и ориентация на внутренний рынок теперь является преимуществом – средние цены реализации выросли на 8.1% кв/кв, превысив показатели Северстали (2-8%). Мы полагаем, что это должно помочь компенсировать вызванное ростом цен на железную руду влияние на затраты, которое оценивается в $80 млн – EBITDA за 2К19, как ожидается, увеличится – до $490 млн (показатель за 1П19П составляет приличные 48% от прогноза на 2019). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.9x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, что подразумевает дисконт 22% к среднему показателю по российскому стальному сектору.

Атон

· Продажи готовой продукции выросли на 2.7% кв/кв до 2 856 тыс т, продажи ПДС + 6.6% кв/кв (доля ПДС достигла 49.9%, увеличившись на 1.8 пп) на фоне роста продаж MMK Metalurji и Лысьвенского завода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные результаты Группы ММК за 2-й квартал и 6 месяцев 2019 г.

16.07.2019
www.mmk.ru/upload/medialibrary/4c3/2Q%202019%20trading%20update-RUS.pdf

ММК - общие продажи товарной продукции за 1 п/г составили 5 638 тыс. тонн, -0,7% г/г.
Общие продажи товарной продукции по Группе ММК за 6 мес. 2019 г. составили 5 638 тыс. тонн, снизившись к аналогичному периоду прошлого года на 0,7%.

По Группе ММК продажи продукции HVA за 6 мес. 2019 г. составили 2 764 тыс. тонн (+1,4% к 6 мес. 2018 г.). Доля такой продукции в общем объеме реализации выросла до 49,0%.

Производство  угольного  концентрата  ММК-Уголь  за  6  мес.  2019  г.  составило  1  263  тыс.  тонн, снизившись на 10,5% к уровню прошлого года.

Прогноз
В течение 3 кв. 2019 г. менеджмент компании ожидает сохранение спроса на металлопродукцию на внутреннем  рынке  на  высоком  уровне,  что  на  фоне  завершения  очередного  этапа  реконструкции стана  г/п  2500  будет  положительно  влиять  на  объемы  реализации  товарной  продукции  Группы ММК.

Максимальная  загрузка  высокомаржинальных  агрегатов  компании  и  сохранение  премии внутреннего  рынка  на  высоком  уровне  позволят  компенсировать  эффект  роста  стоимости железорудного  сырья  в  первом  полугодии  2019  г.,  что  будет  оказывать  поддержку  финансовым результатам Группы ММК в 3 кв. 2019 г.



релиз



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: ММК: операц рез 2 кв

см. календарь по акциям

Врио губернатора Курганской области Вадим Шумков предложил ММК открыть в области торговое представительство и вернуться к вопросу освоения Петровского железнорудного месторождения

ничё не понял, цена даже и близко до 10 баксов не добралась, а они на 11,5 планку ставят

ZaPutinNet, наверно слить хотят как полиметалл)

JP MORGAN RAISES TARGET PRICE TO $11.5 FROM $10
RAISES TO OVERWEIGHT FROM NEUTRAL

Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК

Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.

Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.

Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.

По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.

Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, пока что грош цена вышей идеи.

Остап1978, так покупать нужно выше 45 а пока акция туда не дошла, какой день держится ниже

drbv, возможно.

Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК

Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.

Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.

Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.

По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.

Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, пока что грош цена вышей идеи.

Остап1978, так покупать нужно выше 45 а пока акция туда не дошла, какой день держится ниже

Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК

Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.

Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.

Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.

По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.

Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, пока что грош цена вышей идеи.

Идеи недели: покупка ММК И Яндекс
Покупка ММК

Магнитогорский металлургический комбинат – одна из ведущих российских металлургических компаний полного цикла, которая выделяется стабильными и достаточно высокими по меркам отечественного рынка дивидендами.

Акции компании находятся в условиях боковой консолидации с начала 2019 года, что является следствием ряда факторов, прежде всего определенного замедления спроса на металлы на мировом рынке, а также акценте участников рынка на другие компании, которые также становятся привлекательнее с позиции выплаты дивидендов, однако твердые позиции ММК сохраняются, поэтому и вероятность продолжения роста акций довольно высока.

Действительно, конец прошлого-начало нынешнего года для металлургов ознаменовалось снижением продаж из-за конъюнктуры мировых рынков, однако все это происходило в рамках ожиданий и без значимого влияния на капитализацию компаний, что стало следствием стабильных операционных результатов в последние годы и, конечно, высокой дивдоходности, которую обеспечивают акции компании.

По итогам 1 квартала общие продажи группы сократились относительно 1 кв. 2018 на 1.6%, однако доля высокомаржинальной продукции в структуре продаж постепенно растет. Сейчас она составляет 48%, к 2022 году планируется нарастить ее до 50%.
На 16% увеличилось производство угольного концентрата, что является частью стратегии компании по выходу на полное самообеспечение сырьем. Положительным моментом стало решение Турции не вводить дополнительные защитные меры для поставок из РФ. Турция – один из ключевых экспортных рынков для ММК.

Во втором квартале, вероятно, заметно улучшились финансовые результаты по сравнению с 1 кв., что связано с сезонным восстановлением спроса, снижением запасов, а также ростом мировых цен на сталь, поэтому считаем, что покупки акций выше 45 руб. за акцию актуальны.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.

Вадим Джог, да, все три должны быть в портфеле дивидендного инвестора. Несмотря на некоторую цикличность рынка стали

Владимир Полинский, у меня есть все три, самая большая доля Северсталь, потом НЛМК, и ММК.

Вадим Джог, у меня тоже, но примерно в равных долях. Для меня лучше всех выглядит северсталь — я по ней в стоимостной прибыли, несмотря на все снижения

Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.

Вадим Джог, да, все три должны быть в портфеле дивидендного инвестора. Несмотря на некоторую цикличность рынка стали

Владимир Полинский, у меня есть все три, самая большая доля Северсталь, потом НЛМК, и ММК.

Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.

Вадим Джог, да, все три должны быть в портфеле дивидендного инвестора. Несмотря на некоторую цикличность рынка стали

Хорошая компания, впрочем как и СЕВЕРСРАЛЬ, НЛМК.

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.

kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.

Стэфан Геращенко, Вы оба правы — собственной руды у них мало, но у них долгосрочные контракты на поставки как руды (Казахстан, ERG), так и металлолома для другой линейки продукции (Металлинвест). То же самое касается и сбыта готовой продукции — АвтоВАЗ и другой крупняк — на долгосрочке. Поэтому в какой-то степени ММК застрахован на случай колебания цен. Но вот в какой степени — надо будет посмотреть по отчету за максимально неблагоприятный по конъюнктуре снабжения/сбыта 2 квартал. Это будет очень показательно. Однако, должен признать, что в 4кв.2018 и 1кв.2019 ожидал большей просадки по финансовым результатам. Так что смотрю на их перспективны с умеренным оптимизмом, по крайней мере до конца 2020 года, пока основные контракты в силе, а там глядишь и цены на новый цикл пойдут.

Бух, согласен «будем посмотреть»!

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.

kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.

Стэфан Геращенко, да не переживайте Вы так за них. У них ещё сто процентная доля переработки металлолома по стране

kommunist72, я особо и не переживаю — не мой бизнес.Но стоит учесть, что из металлолома плохо выплавляютя качественные стали (всякие инструментальные, углеродистые и спец. стали — которые дорогие. Ст.0 — Ст. 5 получается, а вот ст. 25 и больше, ХНМ и т.д. — без гарантии). Для них нужен чугуний — а это жел. руда и кокс. Как-то так.

Собственной руды у них дохера. То что ее не используют на 100% говорит о том что руководство думает о будущем.

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.

kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.

Стэфан Геращенко, да не переживайте Вы так за них. У них ещё сто процентная доля переработки металлолома по стране

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.

kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.

Стэфан Геращенко, Вы оба правы — собственной руды у них мало, но у них долгосрочные контракты на поставки как руды (Казахстан, ERG), так и металлолома для другой линейки продукции (Металлинвест). То же самое касается и сбыта готовой продукции — АвтоВАЗ и другой крупняк — на долгосрочке. Поэтому в какой-то степени ММК застрахован на случай колебания цен. Но вот в какой степени — надо будет посмотреть по отчету за максимально неблагоприятный по конъюнктуре снабжения/сбыта 2 квартал. Это будет очень показательно. Однако, должен признать, что в 4кв.2018 и 1кв.2019 ожидал большей просадки по финансовым результатам. Так что смотрю на их перспективны с умеренным оптимизмом, по крайней мере до конца 2020 года, пока основные контракты в силе, а там глядишь и цены на новый цикл пойдут.

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.

kommunist72, сомнительный вывод. Я считаю правильнее так: своей дешёвой всего 20% от потребности, а остальные 80% — приходится по рынку, который сейчас дороговат. Иначе простой домен и прокатных станов.

а с чего вы взяли что ммк имеет «низкую интеграцию в железную руду»? Вы в школе плохо учились? Один сказал — толпа поверила

kommunist72, по годовому отчёту ММК обеспеченность собственной железной рудой 19%. Выводы делайте сами!

Стэфан Геращенко, делаю выводы — у них НЕТ проблем с железной рудой — где дешевле там и берут. В том числе и у себя.