ММК акции

Сегодня основной день у меня прошёл вокруг короткой позиции по акциям ММК. Акции металлурга находятся в нисходящем тренде – как в глобальном, так и в среднесрочном. Во вторник на фоне срабатывания маржин-коллов они упали более чем на 3%, пробив многолетние минимумы и уровень поддержки 24 руб.

Вчера они отскочили и протестировали его, а сегодня пробили наклонку в рамках коррекции в сторону основного тренда. Открыл шорт с целью 22,5 руб., риск/прибыль 1 к 3,1. В обед на тонком рынке уже сработал стоп на очередном выносе без новостей.

Быстро закололи по индексу МосБиржи уровень 2600 пунктов и развернулись по многим бумагам. После возврата под 24 руб. решил перезайти в шорт #MAGN по 23,97 руб., стоп поставил за вынос – 24,180 руб.

• Готовый прокат:
  – Апрель 2026 к марту 2026: –1,6% (до 4,4 млн тонн).
  – Апрель 2026 к апрелю 2025: –10,8%.
  – Январь-апрель 2026 к январю-апрелю 2025: –9,2% (до 17,5 млн тонн).

• Нелегированная сталь (слитки и полуфабрикаты):
  – Апрель 2026 к апрелю 2025: –6,1% (до 4,2 млн тонн).
  – Январь-апрель: –8,7% (до 16,7 млн тонн).

• Легированная сталь:
  – Апрель 2026 к апрелю 2025: –19,1% (до 1 млн тонн).
  – Январь-апрель: –19,8% (до 4 млн тонн).

• Чугун:
  – Апрель 2026 к апрелю 2025: –8,7% (до 3,9 млн тонн).
  – Январь-апрель: –6,3% (до 16,1 млн тонн).

• Стальные трубы, пустотелые профили и фитинги:
  – Апрель 2026 к марту 2026: +4,1% (до 0,8 млн тонн).
  – Апрель 2026 к апрелю 2025: –23,3%.
  – Январь-апрель: –26% (до 2,9 млн тонн).

• Железорудный концентрат:
  – Апрель 2026: 7,6 млн тонн (–0,3% к марту, –6,2% к апрелю 2025 года).

Минфин продолжает межведомственное обсуждение о взимании акциза на ввозимую в РФ сталь — замглавы ведомства Алексей Сазанов.

www.interfax.ru/business/

EwLuk, если так то значит завтра уже на север)

Из-за ВТБ кого-то отмаржинколило… Брокер стал продавать его ликвидные акции, например, ММК. У меня такое объяснение. Дивидендов от ММК никто...

Тикер: #MAGN
Текущая цена: 24.92
Капитализация: 278.5 млрд
Сектор: Черная металлургия
Сайт: mmk.ru/ru/investor/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — убыток LTM
P\BV — 0.42
P\S — 0.48
ROE — убыток LTM
ND\EBITDA — отрицательный ND
EV\EBITDA — 3.04
Акт.\Обяз. — 3.89

Что нравится:

✔️нетто фин доход вырос на 21.3% к/к (2.4 → 2.9 млрд);
✔️прекрасное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 11.5% к/к (145.8 → 129 млрд);
✔️FCF -17.8 млрд против +4.1 млрд 4 кв 2025;
✔️чистая денежная позиция снизилась на 15.8% к/к (79.2 → 66.7 млрд);
✔️убыток -1.4 млрд, но это лучше убытка -25.5 млрд в 4 кв 2025.

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 100% FCF при соотношении ND/EBITDA <= 1. При соотношении больше 1, на выплату будет направляться не менее 50% FCF.

СД рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2025 год.

Мой итог:

Операционные показатели (к/к в млн т):
— выплавка чугуна -5.5% (2.52 → 2.38);
— производство стали -3.7% (2.54 → 2.45);

Экспорт российского чугуна в Турцию в I квартале вырос на 87,2% (до 552,97 тыс. тонн), доля РФ увеличилась с 66% до 89,8%. Второе место заняла Индия (50,95 тыс. тонн), поставки Казахстана сократились на 82,7%.

Росту способствуют замещение украинских объемов, ценовой дисконт, удобная черноморская логистика, а также сжатие внутреннего спроса на сталь в РФ и истечение квот ЕС на российский чугун в 2025 году (основное экспортное направление ранее).

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8673159

• Потребление электросварных труб в РФ (2025 г.): 5,7 млн тонн.

• Производственные мощности: 11 млн тонн, загрузка – 52%.

• Прогноз на 2026 год: загрузка снизится до 44%.

• Продажи трубной продукции «Торговым домом ММК» (2025 г.): 79,3 тыс. тонн (+46% к 2024 году).

• Причина роста продаж: запуск собственного трубного проекта, направленного на увеличение поставок горячекатаного рулона ММК на российский рынок.

• О компании: ООО «Торговый дом ММК» – официальный представитель ММК на российском рынке. В 2025 году реализовано свыше 1,6 млн тонн металлопродукции.

🔵Бычий сценарий

• MAGN | ТФ: 3Д

Что происходит, Кречетов вчера активно втарился ммк, а он даже подрос… Что то рабочая схема сломалась🤪

• Готовый прокат:
  – Апрель 2026: 4,6 млн тонн (–8,1% г/г).
  – Январь-апрель 2026: 18,5 млн тонн (–6,9%).

• Сталь:
  – Апрель: 5,2 млн тонн (–7,6% г/г).
  – Январь-апрель: 20,8 млн тонн (–9,9%).

• Чугун:
  – Апрель: 3,9 млн тонн (–8,7% г/г).

• Экспорт стальной и трубной продукции (апрель 2026 г.): 1,9 млн тонн (без изменений третий месяц подряд).

• Из него:
  – Стальная заготовка – 879 тыс. тонн (–20% к марту, было 1,1 млн т).
  – Чугун – 209 тыс. тонн (+17% к марту, было 178 тыс. т).
  – Прочие виды стального проката и чёрных металлов – 718 тыс. тонн.

• Общий объём перевозок чёрных металлов по сети РЖД (апрель): 5,3 млн тонн (+4% к марту, было 5,1 млн т).

Raduga8, да в том и дело, что сталь плавиться, лист катаеться, комбик пыхтит, короче все как и раньше работает, сам это вижу, почти каждый д...

Павел, думаю там все прекрасно и сейчас, работа кипит, модернизация ведется и т.д и т.п… Просто акции будут в попе🤷‍♂️.… Предприятием владд...