ЛСР Группа акции

В России этим летом сильно вырос спрос на элитную первичную недвижимость: объем сделок в деньгах увеличился более чем вдвое — до 19 млрд руб. Этому способствовало начавшееся возвращение капиталов в страну и падение рубля, позволившее заработать гражданам, которые держат накопления в валюте. Но дефицита не предвидится, консультанты ждут, что в будущем объем предложения элитного жилья вырастет еще вдвое за счет ужесточения законодательства.

www.kommersant.ru/doc/3751557

Совет директоров утвердил новый состав правления во главе с бывшим министром транспорта Соколовым М. А.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JdZRZoGnlEKoGsGPgKov2g-B-B

Инертно́сть, новый человек на нашем форуме?
держи рейтинг

Совет директоров утвердил новый состав правления во главе с бывшим министром транспорта Соколовым М. А.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JdZRZoGnlEKoGsGPgKov2g-B-B

Кстати, Макс Орловский неплохо об ЛСР отзывался

сегодня ожидаем: ЛСР, Мегафон: исключение из FTSE, посл день

см. календарь по акциям

Группа ЛСР – один из крупнейших в России строительных холдингов. В его состав помимо девелоперского и строительного бизнеса входит также дивизион стройматериалов, занимающийся добычей и производством песка, гранитного щебня, бетона, железобетона, газобетона и кирпича. Основной бизнес Группы сосредоточен в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, однако в последние годы застройщик занимался активной экспансией в столичном регионе.
Несмотря на непростые времена для отечественной экономики, рынок недвижимости Москвы и Санкт-Петербурга достойно пережил последние годы. Более того, на фоне стабилизации цен и снижения банковских ставок резко выстрелила ипотека, ставшая сегодня основной движущей силой продаж жилья. В результате у крупных качественных девелоперов, фокусирующихся на рынках двух столиц (к которым, безусловно, относится и Группа ЛСР) проблем по большому счету не возникло. Более того, рынок очистился от ряда слабых игроков, а в свете имплементации нового закона о долевом строительстве с 1 июля 2019 года крупнейшие застройщики получат дополнительную фору по сравнению с более мелкими участниками.
Что касается Группы ЛСР, то уже по итогам 2018 года застройщик ждет рекордной выручки от продаж жилья. При этом, имея очень скромную долговую нагрузку (соотношение «чистый долг/EBITDA» чуть выше 1,0х), девелопер, очевидно, продолжит практику дивидендных выплат. При этом мы не исключаем, что они могут вырасти после нескольких лет застоя. Впрочем, даже если этого не произойдет, текущие котировки подразумевают доходность на уровне 12%.
Недавняя распродажа в акциях ЛСР (LSRG) имеет исключительно технические причины и связана с тем, что индексный провайдер FTSE в конце августа исключил данные из своих индексов (наряду с акциями Мечела и НМТП). В этом случае индексные фоны вынуждены продавать бумагу, что, однако, нисколько не ухудшает фундамент данного инвестиционного кейса, а, напротив, создает удачную точку для покупки.

Акции ЛСР интересны дивидендами - Финам

Группа ЛСР – один из крупнейших публичных застройщиков России с выручкой 138,5 млрд руб. в 2017 и портфелем недвижимости 8,6 тыс.кв.м. на сумму 185,5 млрд. руб.

ЛСР отчиталась по итогам 1П 2018 о росте прибыли почти в 2 раза – до 3,8 млрд.руб. Продажи жилья увеличились на 39%. Мы положительно оцениваем полугодовые результаты. По итогам года прибыль ожидается в объеме 12,7 млрд.руб.

Прогнозные объемы прибыли в 2018-2019 могут обеспечить выплаты с достаточно привлекательной доходностью. Оценка акций LSRG нетребовательна по мультипликаторам и предполагает дисконт к аналогам 20%. Мы сохраняем рекомендацию «держать», но понижаем целевую цену с 936 до 740 руб. Потенциал в перспективе года умеренный, ~14%. Времена бума на рынке недвижимости позади, но акции ЛСР могут сохранить привлекательность по дивидендам.

Прибыль выросла в ~2 раза за счет увеличения продаж и улучшения операционной эффективности. В 1-м полугодии застройщик продал 358 тыс.кв.км (+39%), и мы считаем, что годовой план продаж 840 тыс.кв.м. (+31%) вполне реалистичен. Второе полугодие сезонно сильнее.

При направлении 50% прибыли на дивиденды DPS 2018E и DPS 2019E могут составить – 62 и 65 руб. соответственно с доходностью в среднем ~10%. По DY выплаты сопоставимы со средней DY 2016-2017 9%.

По нашим оценкам, по форвардным мультипликаторам акции ЛСР недооценены на 20% по отношению к компаниям-аналогам. LSRG торгуются по 5,3 и 5,0 годовых прибылей за 2018-2019, что мы считаем невысокой оценкой.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе

Сэр Гей Аполлонский теперь работает клоуном у пидарасов?)

Сергей Полонский: про бизнес, ипотеку и деревянные дома.

— При текущих нынешних  принятых законах — 50% девелоперов обанкротятся в течении года;
— У подрядчиков почти нет рисков в сравнении с заказчиками;
— Газпром переехал в Питер у Good Wood пошли заказы в Питере;
— Каждый человек, который построил себе дом он уже является предпринимателем;
— Если вы хотите сделать что-то хорошее, то делайте это с лучшими! Так вы и сами становитесь лучше!
— Из 80 млн. кв.м. строящегося жилья в РФ 50% это частное строительство (люди сами строят себе дома), но ипотека пока в этот сектор не идет...


читать дальше на смартлабе

Тот кто исключил бумагу из индекса дает пояснения почему?

вот исключительно моё скромное ИМХО
считаю что нынешний обвал связан с исключением расписок из индекса ФУТСИ
там где-то денег на ~50 мио $
фонды завязанные на футси в любом случае будут выходить из расписок, фонды не завязанные на футси могут поддавить цену и скупать весь объем ну как бы с дисконтом к рынку, если так можно выразиться конечно
давить будут вплоть до дня ребалансировки ( 20-ые числа сентября)
мысли навеяны исключительно гепотизой эффективности свободных рынков
кстатит не забываем, что с января по май 2018 года компания выкупала акции с рынка (1млрд руб) для мотивации менеджмента!

Аля, а не подскажете, как вы оценили объём вложений фондов в расписки и, может быть, как отсюда оценить ориентировочно объём продаж бумаги фондами?

Я думаю докупить пока цена низкая, еще процентов пять.

Vyacheslav1, да тут как бы ножик не поймать, будь осторожен. Может и еще 5% вниз дать как нечего делать

Сергей Мелихов, Мне нравиться ЛСР, поэтому я хочу рискнуть, но спасибо, Сергей за совет.

Vyacheslav1, //..- Мой Вам совет ...- -), поберегите деньги .., рынок медвежий в бумагах на фондовом рынке РФ. надо ждать дна ..., или прикопают ..-) как здесь пишут ...- за бруствером — ..-))

ser13, А почему вы думаете, что рынок медведей? Я так не думаю.

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, так это ведь более-менее понятно, откуда ноги растут. Достаточно посмотреть на объем заключенных договоров купли-продажи в 2014 г. и в 2015-2017 г. Отсюда и высокая база по выручке для сравнения с показателями 2017 г. А сейчас опять большой рост пошел по заключенным договорам.
Вот, допустим, новость: www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/zastroyshchiki-zametili-nevidannuyu-aktivnost-pokupateley-na-rynke-zhilya-1027519262

Майский инвестор, очень спорно, даже в статье указано что это не станет тенденцией. Кроме того, вполне вероятно что покупки были из за изменений в законодательстве(эпоха долевого строительства заканчивается).

Роман Ранний, так и я про то же. Так же, как пиковые продажи в 2014 г. не стали тенденцией. Поэтому нет смысла расстраиваться вопросом, а чего это прибыль снизилась за последние 3 года.

Майский инвестор, я не расстраиваюсь, пока только присматриваюсь

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, так это ведь более-менее понятно, откуда ноги растут. Достаточно посмотреть на объем заключенных договоров купли-продажи в 2014 г. и в 2015-2017 г. Отсюда и высокая база по выручке для сравнения с показателями 2017 г. А сейчас опять большой рост пошел по заключенным договорам.
Вот, допустим, новость: www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/zastroyshchiki-zametili-nevidannuyu-aktivnost-pokupateley-na-rynke-zhilya-1027519262

Майский инвестор, очень спорно, даже в статье указано что это не станет тенденцией. Кроме того, вполне вероятно что покупки были из за изменений в законодательстве(эпоха долевого строительства заканчивается).

Роман Ранний, так и я про то же. Так же, как пиковые продажи в 2014 г. не стали тенденцией. Поэтому нет смысла расстраиваться вопросом, а чего это прибыль снизилась за последние 3 года.

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, так это ведь более-менее понятно, откуда ноги растут. Достаточно посмотреть на объем заключенных договоров купли-продажи в 2014 г. и в 2015-2017 г. Отсюда и высокая база по выручке для сравнения с показателями 2017 г. А сейчас опять большой рост пошел по заключенным договорам.
Вот, допустим, новость: www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/zastroyshchiki-zametili-nevidannuyu-aktivnost-pokupateley-na-rynke-zhilya-1027519262

Майский инвестор, очень спорно, даже в статье указано что это не станет тенденцией. Кроме того, вполне вероятно что покупки были из за изменений в законодательстве(эпоха долевого строительства заканчивается).

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, так это ведь более-менее понятно, откуда ноги растут. Достаточно посмотреть на объем заключенных договоров купли-продажи в 2014 г. и в 2015-2017 г. Отсюда и высокая база по выручке для сравнения с показателями 2017 г. А сейчас опять большой рост пошел по заключенным договорам.
Вот, допустим, новость: www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/zastroyshchiki-zametili-nevidannuyu-aktivnost-pokupateley-na-rynke-zhilya-1027519262

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, как там баффет говорит, начинайте отчеты смотреть с последней страницы а не с первой

Домосед, точнее и не скажешь!

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

Роман Ранний, как там баффет говорит, начинайте отчеты смотреть с последней страницы а не с первой

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

Евгений_hardboa, первое: прибыль выросла за счёт изменений в отчётности смотрите с 114
www.lsrgroup.ru/media/files/LSR_CFS_2017_RUS.pdf
там прибыль без измененний
второе: опер. прибыль нужно скорректировать на выбытие прочих активов
3159 млн. ну и далее вы получите ту прибыль которую действительно заработал ЛСР.

если бы инсайдеры выходили- то об этом написали бы на интерфаксе в раскрытии инфы.

Евгений_hardboa,

Еще на сайте лондонской биржи pdf можно скачивать
www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/US50218G2066USUSDIOBE.html
В колонке «regulatory news» искать документы вида Persons Discharging Managerial Responsibilities
О сделках топ-менеджмента. Все равно на интерфаксе по отношению к менеджменту дубль появляется.

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Роман Ранний, а где ж прибыль падает? за 17 к 16-ому выросла на 70% до 15,9 млрд.
smart-lab.ru/q/LSRG/f/y/

если бы инсайдеры выходили- то об этом написали бы на интерфаксе в раскрытии инфы.

Я думаю докупить пока цена низкая, еще процентов пять.

Vyacheslav1, да тут как бы ножик не поймать, будь осторожен. Может и еще 5% вниз дать как нечего делать

Сергей Мелихов, Мне нравиться ЛСР, поэтому я хочу рискнуть, но спасибо, Сергей за совет.

Vyacheslav1, //..- Мой Вам совет ...- -), поберегите деньги .., рынок медвежий в бумагах на фондовом рынке РФ. надо ждать дна ..., или прикопают ..-) как здесь пишут ...- за бруствером — ..-))

elber, а что вы тогда пишите за смену руководства?
ищите причину? ищите её адекватно, но не в смене руководства обвал, согласитесь? тем более его там формально и нету

Аля, я пытаюсь все причины сопоставить, почему выход фондов и смена генерального совпали с заливом бумаги?

elber, ну объесню еще раз, что втакой низколиквидной бумаге можно и сманипулировать, жестко поддавив цены в расчете на продажу акций лср из фондов на футси, это около 3 лярдов рублей и плюс норвеги могут частично выходить у них тоже около 3,5 лярдов ук ЛСР!
считаю что после 21 сентября бумага жестко вернется в район 750 рублей, мое имхо!

Аля, а вас не смущает что последние 3 года прибыль падает?

Я думаю докупить пока цена низкая, еще процентов пять.

Vyacheslav1, да тут как бы ножик не поймать, будь осторожен. Может и еще 5% вниз дать как нечего делать

Сергей Мелихов, если 3 ярда ломятся на выход, что мешает и -10% сделать.