Россети Ленэнерго акции

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за август 2021 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в СО ЕЭС северо-запада в августе 2021 года выросло на 5,3% относительно прошлого года.

При этом потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области в августе 2021 года выросло еще больше и увеличилось на 8,1 % по сравнению с августом 2020 года. Существенный рост относительно и доковидных лет.

#LSNG

Россети Ленэнерго, это старейшая электрическая компания России, основанная 135 лет назад. Под тем названием, под которым мы ее знаем она появилась в 2005 году в результате реформирования энергетической системы государства. Сегодня, это крупнейшая распределительная сетевая компания Санкт-Петербурга, которая обеспечивает электроэнергией саму северную столицу и Ленинградскую область.

Предприятие обслуживает территорию общей площадью 87,1 тыс. кв. км с населением более 6 млн. человек. Электросетевой комплекс включает в себя 38,8 тыс. км воздушных ЛЭП, почти 16 тыс. км кабельных трасс и более 13,8 тыс. подстанций разного класса напряжения.

Основными задачами компании является осуществление транспорта электрической энергии и присоединение новых потребителей к электросетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

По итогам первых 6 месяцев компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО в которой выручка компании составила ₽46,5 млрд. (+18% г/г). Доходы от передачи электроэнергии составили ₽42,6 млрд. (+13,8% г/г) на фоне увеличения полезного отпуска (+8,3%) по причине аномальной жары и положительной динамики среднего расчетного тарифа (+5,1%). Доходы от присоединения крупного объекта Группы ЛСР к сетям возросли в 2 раза до ₽3,7 млрд. Операционная прибыль составила ₽15,5 млрд. и увеличилась более чем в 2 раза. Долговые обязательства составили на конец отчетного периода ₽19,7 млрд., из-за чего возросли финансовые расходы до ₽1,1 млрд. (+13,4%) за счет увеличения стоимости их обслуживания. В итоге компания отчиталась об увеличении чистой прибыли по РСБУ на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до ₽11 млрд. ₽269,279 млн.

Такое понятие, как квазиоблигация довольно часто встречается в статьях с обзором компании МТС. Это довольно размытая формулировка, которая говорит о компании, как о дивидендной истории, без сильного потенциала роста. В случае МТС я полностью согласен с определением. Но и Ленэнерго вполне подходит для звания квазиоблигации на российском рынке электроэнергетического сектора.

Вся эксклюзивная аналитика в Telegram. Подписывайтесь!

Но перед тем, как перейти к дивидендам, давайте посмотрим на отчет компании по РСБУ за первое полугодие 2021 года. Ведь именно цифры из РСБУ ложатся в основу выплат акционерам. Итак, выручка за период выросла на 17,9% за счет кратного роста доходов от технологического присоединения и передачи электроэнергии. Присоединенный крупный объект ЛСР и холодная зима, позволили существенно нарастить общую выручку.

Себестоимость выросла в пределе 9%, а операционные расходы вообще остались на уровне прошлого года. Это даже не характерно для энергетиков, но Ленэнерго всегда выделялась среди прочих. Как результат, за первое полугодие компания получила 11,3 млрд рублей чистой прибыли, прибавив к уровню прошлого года 48,1%. 

Далее давайте посчитаем, сколько же за первое полугодие мы накопили дивидендов. Для этого нужно воспроизвести формулу для расчета дивидендов. Их размер составляет 10% от чистой прибыли по РСБУ на одну привилегированную акцию. Именно они нас и интересуют. Тут нужно заметить, что долговая нагрузка не должна превышать 3x.

Сегодня поговорим о долларе, будущих дивидендах Сургутнефтегаза и разберем инвест-идею в префах Ленэнерго. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема от 19.08.21:

Выручка ПАО «Россети Ленэнерго» составила 46 540 млн руб., в том числе:
Выручка от услуг по передаче электроэнергии за 1 полугодие 2021 года составила 42 597 млн руб., что на 13,8% (5 156 млн руб.) выше показателя за аналогичный период прошлого года за счёт существенного роста объема передачи электроэнергии по причине аномальных величин температуры
наружного воздуха в 1 и 2 кварталах 2021 года, постепенным восстановлением спроса на электроэнергию после введения ограничительных мероприятий в первом полугодии 2020 года в связи с эпидемиологическим фактором.

Выручка от услуг по технологическому присоединению составила 3 747 млн руб., что на 101,9% (1 891 млн руб.) выше аналогичного показателя
прошлого года в связи с присоединением крупного объекта Группы ЛСР.
Операционные расходы составили 31 065 млн руб., что на 6,6% (1 918 млн руб.) выше значения за аналогичный период прошлого года.
Динамика себестоимости в основном связана с увеличением показателя амортизации по факту исполнения инвестиционной программы и расходов на

почитать для поклонников, но их прогноз и по прибыли и по дивидендам ниже 19-20р о которых мечтаю я
www.finam.ru/international/imdaily/prefy-lenenergo-ostayutsya-v-tope-sektora-po-divdoxodnosti-20210820-170249/

Компания Ленэнерго порадовала акционеров сильным отчетом РСБУ за 2-й квартал 2021 года.

Выручка выросла на 17,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж выросла на 40,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%

drumer, гарантированные 20 ярдов, если списания в конце года не будет

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%

пишет
t.me/zloyinvestor/919

Ленэнерго — замедление выручки от передачи э/э

Владельцам префов Ленэнерго, дивиденды по которым привязаны к прибыли по рсбу(10%), есть причины задуматься:

Деятельность по передачи э/э замедляется:
-годовые темпы роста выручки снизились до нулевых значений;
-маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе (https://t.me/zloyinvestor/910)(есть куда падать).
💡Замедление темпов роста выручки в прошлые годы компенсировалось увеличением маржинальности передачи, но в 2020г. маржинальность показала негативную динамику, что в итоге создало нисходящий тренд по совокупным доходам от передачи э/э.

❗️Передача электроэнергии в Ленэнерго формирует около 70% прибыли от продаж, которая выступает базой для формирования чистой прибыли(дивидендов). В условиях снижения доходов от передачи дальнейший рост прибыли будет затруднителен и целиком будет зависеть от таких непостоянных статей доходов, как технологическое присоединение и величины прочих доходов/расходов.

💡Стоит помнить, что текущие показатели это всегда зеркало заднего вида, поэтому данные выводы следует воспринимать, как констатацию фактов, а не прогноз на будущее.

Россети Ленэнерго

Роман Ранний, а вот и привет из прошлого… Злой инвестор в марте ванговал и предрекал застой…
Россети Ленэнерго в 1 п/г увеличили чистую прибыль по РСБУ на 48%

«Россети Ленэнерго» в январе-июне 2021 года увеличило чистую прибыль по РСБУ на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 11 млрд 269,279 млн рублей.

Выручка выросла на 17,9% — до 46,505 млрд рублей.
Выручка от передачи электроэнергии возросла на 13,8% — до 42,597 млрд рублей.
Выручка от техприсоединения увеличилась в 2 раза — до 3 млрд 746,7 млн рублей.

drumer, был в июне в Петербурге — там стройка идет полным ходом, поэтому и Ленке тоже перепадет)

Расим Касимов, стройка города? или промышленности?

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%