Лукойл акции

Экспортеры в фокусе. Роснефть, Лукойл, Газпром в числе фаворитов — Атон

Маркетинг в Москве

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашими взглядами на российский рынок акций. Мы также воспользовались случаем, чтобы услышать мнения управляющих российских фондов о текущей ситуации на рынке и их мысли по конкретным секторам и отдельным компаниям. В данном отчете мы представляем наши основные выводы.

АТОН

Экспортеры в приоритете, опасения санкций сохраняются, рубль под давлением
Российские институциональные инвесторы по-прежнему обеспокоены новыми антироссийскими санкциями со стороны США, которые все еще могут быть введены до конца года. Опасения несколько ослабли после того, как официальные представители правительства США заявили, что Сенат вряд ли сможет перейти к следующему раунду санкций до ноябрьских выборов. Это ставит рубль под серьезную угрозу дальнейшего ослабления к концу года, что будет усугубляться вероятными санкциями в отношении российского суверенного долга. В этой неустойчивой среде все фонды, кроме одного, предпочитают делать упор на экспортно-ориентированные секторы (нефть и газ, металлы и добыча) и снижать вложения в секторы, направленные на внутренний рынок (финансы, электроэнергетика, розничная торговля и телекоммуникации).

Нефть и газ: выше индекса, ROSN, LKOD и OGZD в числе фаворитов
читать дальше на смартлабе

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашими взглядами на российский рынок акций. Мы также воспользовались случаем, чтобы услышать мнения управляющих российских фондов о текущей ситуации на рынке и их мысли по конкретным секторам и отдельным компаниям. В данном отчете мы представляем наши основные выводы.

«В целях увеличения производственных мощностей и снижения затрат „Лукойл“ инвестирует в завод более 2,7 миллиарда рублей. На эти средства будут модернизированы печи пиролиза, заменена установка по производству бензола, будет улучшена система управления одного из цехов, а также введена комплексная система безопасности»

Данные проекты одобрены членами координационного совета по развитию инвестиционной деятельности и конкуренции на территории Ставропольского края при губернаторе региона.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={4FDC736B-7686-4B1A-9CC3-5E44540956D5}

«Лукойл» объявляет о проведении закупки на открытом рынке от общего числа 535,596 тысячи депозитарных расписок… в период с 15 октября 2018 года по 19 октября 2018 года по средневзвешенной цене 72,3 доллара за депозитарную расписку во исполнение программы обратного выкупа акций, о которой было объявлено 30 августа 2018 года".

Таким образом, на выкуп было направлено 38,7 миллиона долларов.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IRvmxEmNwUqTSehlMR33lA-B-B

Указанная величина выплаты на 12% (10 руб. на акцию) превышает промежуточные дивиденды за 9М17. Это соответствует как нашим ожиданиям, так и динамике дивидендов за последние три года.

Политика компании предусматривает выплату либо 25% чистой прибыли, либо повышение дивидендов на акцию по итогам года в соответствии с темпами инфляции в РФ. Мы ожидаем, что по итогам 2018 года «ЛУКОЙЛ» выплатит не менее 237 руб. на акцию (на 10% больше, чем в 2017 году), дивидендная доходность при этом составит 5%.

Кроме того, компания сообщила, что аннулирование 100,6 млн казначейских акций должно завершиться к 30 октября.

Объявленные дивиденды на акцию выше нашего и консенсус-прогноза, составляющих 90 руб. на акцию, и предполагают рост на 12% г/г по сравнению с дивидендами за 9M17. В связи с этим мы считаем их ПОЗИТИВНЫМИ для акций ЛУКОЙЛа и отмечаем, что наш текущий прогноз по дивидендам за 2018 в размере 235 руб. на акцию (+9% г/г) может оказаться заниженным. Обычно ЛУКОЙЛ платит основную часть годового дивиденда в качестве финального в дополнение к промежуточным дивидендам за 9M.ЛУКОЙЛ — одна из самых привлекательных дивидендных историй в российском нефтяном секторе, и учитывая его сильный FCF и ограниченную долговую нагрузку, сохраняет все возможности платить заманчивые дивиденды с возможным двухзначным ростом в рублевом выражении, на наш взгляд.

"ЛУКОЙЛ" не планирует продавать свои энергоактивы.

президент компании Вагит Алекперов:

«Нет, пока нет. Я не знаю, почему возник этот вопрос, потому что мы, наоборот, сейчас развиваем энергетический сектор»

«Мы считаем, что он все-таки должен как то интегрироваться в систему добычи газа. Мы даже рассматриваем варианты объединения системы производства газа и генерацию, единый блок»

Реестр акционеров для получения дивидендов рекомендуется закрыть 21 декабря.

Внеочередное собрание акционеров, на котором будем решаться вопрос о выплате дивидентов, планируется провести 3 декабря, закрытие реестра для участия в нем намечено на 8 ноября. Собрание пройдет в форме заочного голосования.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yNPQsYkbTU6Eb2V-AHz1gVQ-B-B

По информации агентства, Алекперов заявил об этом во время своего визита в Узбекистан.

В четверг газета «Коммерсант» со ссылкой на источники сообщила, что «Лукойл» в очередной раз ищет покупателя на свои электростанции на юге России, в частности, пытается вести переговоры с «Интер РАО».

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={2B3BDE8D-C539-4D51-AC7F-8438BA1224A0}

Добыча «Лукойла» на месторождении имени В. Филановского на шельфе Каспийского моря достигла уровня 6 млн тонн нефти в год.

«Лукойл» ввел в эксплуатацию пятую скважину в рамках обустройства второй очереди месторождения. Скважина является добывающей. Начальный дебит скважины составляет более 3,3 тыс. тонн нефти в сутки.

Накопленная добыча нефти на месторождении превысила 10 млн тонн.

В ближайшее время компания планирует начать бурение шестой скважины, которая также будет добывающей. Всего в рамках второй очереди запланировано строительство шести добывающих и двух нагнетательных скважин.

Кроме того, продолжается обустройство третьей очереди месторождения.

https://rns.online/energy/Dobicha-Lukoila-na-mestorozhdenii-Filanovskogo-na-Kaspii-dostigla-6-mln-tonn-nefti-v-god-2018-10-12/

«Дата проведения заседания совета директоров ПАО „Лукойл“: 19 октября 2018 года.… Повестка дня заседания совета директоров ПАО „Лукойл“:… Об определении дивидендов по результатам девяти месяцев 2018 года»

Помимо этого совет обсудит меры по повышению нефтеотдачи пластов и совершенствованию технологии разработки нефтегазовых месторождений и вопрос о независимости членов совета директоров компании.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-Ai2uXGpI7EaTkXCVngelbA-B-B