Лукойл акции

Инвестиционная идея, шорт  Лукойла.

Шорт  акций Лукойла с текущей цены 5950-5990 рублей, ближайшая цель 5300 рублей за акцию, срок 2 месяца, доход 10%.

Ровно год назад акция Лукойла стоила 4900 рублей при цене нефти 80 долларов и курсе доллара 65.6. Нефть в рублях стоила 5248. Сейчас нефть стоит 61 доллар, при курсе доллара 63.87, получается нефть в рублях 3896. Нефть в рублях упала за год на 26%, а акции Лукойла за это время выросли на 22%. Снижение цены на нефть и укрепление рубля снизят прибыль Лукойла, и вместе с ней снизятся в цене акции Лукойла.

После объявления Лукойлом о начале – с 1 октября 2019 года обратного выкупа акций Компании на открытом рынке, в том числе в форме депозитарных расписок, на общую сумму до $3 млрд. акции компании показали бурный рост цены. Возникла благоприятная ситуация для локальных продаж акций.

На уровне 5950 у акции находится очень сильное сопротивление, сформированное как предыдущим максимумом текущего года, так и границей очень длительного восходящего тренда, которая была пробита вниз в текущем году на фоне окончания предыдущей программы выкупа акций.

То что акционеры решили повысить дивиденды в 2 раза и будут направлять на дивиденды 100% скорректированного FCF, выглядит на вывод денег из компании вместо того что бы их направлять на дальнейшее развитие бизнеса.

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале в Telegram t.me/investment_fund

Таким образом, для отказа от дальнейшего развития этого проекта у компании были экономические причины. «ЛУКОЙЛ» и ранее выходил из неудачных зарубежных проектов, не все получалось. У компании есть проекты в разных регионах: в Африке, на Ближнем Востоке, в Америке. В России в Арктику пока не пускают, есть что купить за границей. Но рентабельность отдельных проектов в компании не раскрывают.

«С Saudi Aramco у нас традиционно дружеские отношения. У нас там был крупный геологоразведочный проект, открыли там месторождение. К сожалению, это сложно построенное месторождение, сверхглубокие (пласты — ИФ). Saudi Aramco, правительство Саудовской Аравии не смогли создать те условия, чтобы это было экономически целесообразно разрабатывать»

«Мы сейчас ведем процесс передачи (проекта — ИФ) королевству. Надеюсь, что до конца года он завершится», — добавил Алекперов.

«Мы делаем огромные трейдинговые совместные операции. Litasco (международный трейдер „ЛУКОЙЛа“ — ИФ) является крупным приобретателем нефти и поставщиком нефтепродуктов»

Скажите, если я куплю фьюч 12.19 то я же не получу дивиденды?

Владимир иванов, вопрос интересный… может лучше пока не торговать. Мат.часть подучить.

Скажите, если я куплю фьюч 12.19 то я же не получу дивиденды?

Было 4, а станет 15. Это шутка такая

Мы оцениваем годовую дивидендную доходность на 2020-2022 годы около 15%, даже с учетом возможных инвестиций в нефтехимический комплекс и в отсутствие новых программ выкупа и дополнительных свободных денежных потоков от новых проектов.

На наш взгляд – это длинная идея, стоит «держать» акции. Бумага недешевая, но с точки зрения дивидендной доходности и отсутствия альтернатив прогнозируемых дивидендных историй со схожими цифрами в нефтегазовыом секторе – это рабочий кейс.

На данном этапе мы считаем новость нейтральной, отмечая, что в случае утверждения проектов в заявленный период строительства (2020-2025) ежегодный прирост капзатрат может составить 50 млрд руб. Отметим, что проекты не повлияют на дивиденды в 2019, а что касается будущих периодов, эффект также будет зависеть от возможного продления соглашения ОПЕК+ — оно может ограничить инвестиции группы в проекты добычи.

Обновленная дивидендная политика, принятая 16 октября, в сочетании с ранее объявленной «Лукойлом» программой обратного выкупа акций позволит увеличить среднегодовые выплаты акционерам компании на 70% в 2019-2022 гг. по сравнению с 2018 г.
По оценкам Moody's, «Лукойл» увеличит ежегодные выплаты акционерам до 430 млрд руб. в 2019 г. и до 370-380 млрд руб. в год в 2021-2022 гг.
В 2020 году выплаты акционерам, скорее всего, будут ниже 300 млрд руб., поскольку значительный выкуп акций в 2019 г. сократит дивиденды, выплаченные в 2020 г., а выкуп акций в 2020 г., скорее всего, будет меньше, чем в 2019 г.

Практически решен вопрос строительства комплекса каталитического крекинга на нашем Пермском НПЗ. Это крупнейший проект, стоимостью более 100 млрд руб., он инвесткомитетом принят. Мы стремимся к тому, чтобы максимальный объем оборудования заказать у пермских предприятий, к чему они, конечно же, должны готовиться. Также рассматривается вариант создания нефтехимического комплекса, здесь в Перми, на базе «Лукойл-Пермнефтеоргсинтеза». Объект очень сложный, дорогостоящий, стоимостью более 200 млрд руб.