Лента акции

Важно вовремя фиксировать прибыль

Безудержный рост, не минуя риски
Акции «Ленты» активно растут с середины июля, раз за разом обновляя исторические максимумы. Покупки бумаг ритейлера сопровождаются сильным отчетом за 2 квартал 2025 года.Чистая прибыль компании за апрель-июнь увеличилась на треть и составила 9,8 млрд рублей. Выручка выросла на 25,3%, до 265,2 млрд рублей. Начиная с начала августа выросли на 12%.
Если в ближайший месяц новых позитивных новостей по «Ленте» не будет, то вполне реальна коррекция на 5-7%. Ключевой уровень поддержки располагается на уровне 1500-1600 рублей на бумагу.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента вышла на пик

 

4й ритейлер страны представил МСФО за 1 пг. 2025 года:

🟠Выручка увеличилась на 24,3% год к году до 513,9 млрд руб.

🟠Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12% в результате роста LFL-среднего чека на 9,6% и LFL-трафика на 2,2%.

🟠Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 506 магазинов у дома, 4 гипермаркета, 33 супермаркета и 135 магазинов дрогери.

🟠Показатель EBITDA составил 38,5 млрд руб., увеличившись на 29,6%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 31 б.п. и составила 7,5%.

🟠Соотношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,1x на 30 июня 2025 года по сравнению с 0,9x на конец 2024 года.

Что важно отметить:

1️⃣Сеть Молния-Spar это не только рост количества точек на Урале, но и 3 дополнительных распределительных центра, которые также вольются в общую логистику. Команда Молнии планирует остаться с Лентой, как ранее это сделали топы Монетки.

Для понимания масштабов, Молния — это примерно 1% выручки Ленты.

2️⃣2 кв. 2025 — рекордный по выручке, EBITDA и чистой прибыли за всю историю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост на 4.86%! Уиткофф приедет покупать Ленту?:)

Скрытые риски Ленты

🧮 Пока экономика России замедляется, акции Ленты выглядят как тихая гавань и уверенно летят в космос, преодолев уже уровень 1700 руб. Но так ли безопасен этот защитный актив, как кажется? Давайте попробуем ответить на этот вопрос вместе, разобрав финансовый отчёт по МСФО за 2 кв. 2025 года.

📈 Выручка ритейлера с апреля по июнь увеличилась на +25,3% (г/г) до 265,2 млрд руб. Такой результат стал возможен не только благодаря органическому росту бизнеса, но и успешным поглощениям сетей Улыбка радуги и Молнии.

На этом фоне неудивительно, что уже два квартала подряд Лента опережает по темпам роста выручки лидера отрасли — компанию Х5 (+21,2% г/г), что вызывает уважение и одновременно любопытство: удастся ли ей удержать этот темп в будущем?

📈 Для ответа на этот вопрос самое время заглянуть в сопоставимые продажи (LFL) Ленты, которые по итогам 2Q2025 увеличились на +12,3% (в целом сопоставимо с X5, у которой +13,9%), что стало результатом роста среднего чека выше инфляции и притока покупателей в гипермаркеты и супермаркеты. Однако есть и тревожный момент: наблюдается отток трафика из магазинов у дома, а ведь именно на этот сегмент компания делала ставку в новой стратегии своего масштабирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-«ЛЕНТА»-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
05.08.2025 16:20:30

«Т-Инвестиции» подняли оценку акций Ленты, подтвердив рекомендацию «покупать»

Москва. 5 августа. ИНТЕРФАКС — «Т-Инвестиции» повысили прогнозную стоимость акций «Ленты» до 2050 рублей за штуку, сообщается в обзоре брокера.
Рекомендация «покупать» для этих бумаг была подтверждена.
Во втором квартале 2025 года выручка «Ленты» существенно выросла, кроме того, продолжила улучшаться рентабельность по EBITDA. Тем не менее, по оценкам аналитиков, удержать текущий уровень маржинальности на протяжении всего 2025 года компании будет непросто. «Основными сдерживающими факторами станут рост затрат на персонал на фоне низкой безработицы, а также увеличение доли арендованных площадей, что приведет к дальнейшему росту операционных расходов», — считают они.
Финансовая устойчивость «Ленты», по прогнозам экспертов, останется на высоком уровне: коэффициент чистый долг к EBITDA (без учета аренды) сохраняется вблизи отметки 0,9x. «Это позволяет компании сдерживать процентные расходы и, как следствие, поддерживать рост чистой рентабельности. По нашим оценкам, чистая маржа достигнет 3,4% в 2025 году», — пишут они.
Несмотря на рост котировок до исторических максимумов, акции «Ленты» остаются недооцененными по мультипликатору EV/EBITDA и торгуются с дисконтом к аналогам на рынке, отмечают аналитики брокера. Как они полагают, по мере восстановления интереса инвесторов и смягчения денежно-кредитной политики бумаги будут постепенно переоцениваться, а мультипликатор начнет возвращаться к историческим уровням. «В этих условиях справедливой оценкой выглядит уровень около 3,4x, что предполагает потенциал для дальнейшего роста», — считают эксперты.

Лента: Сильные результаты и инвестиционный потенциал – стоит ли покупать акции?

Введение

Российский продуктовый ритейл остается одним из ключевых секторов экономики, привлекающим внимание инвесторов. Среди лидеров отрасли уверенно выделяется компания Лента, недавно представившая впечатляющие финансовые результаты. В свете этих данных и стратегических шагов компании, вопрос об инвестициях в акции Лента становится как никогда актуальным. В этой статье мы детально разберем отчетность Ленты, проанализируем драйверы роста и оценим инвестиционную привлекательность ее акций. Понимание динамики и перспектив Ленты – ключ к принятию взвешенных решений на фондовом рынке.

 

Основной раздел: Анализ результатов и перспектив

 

Финансовые итоги 1 полугодия 2025: Мощный рост по всем фронтам

 

Компания Лента открыла новую торговую неделю публикацией отчетности за II квартал и первое полугодие 2025 года, подтверждая статус одного из самых динамичных игроков ритейла. Цифры говорят сами за себя:

 

*   Выручка: 513.9 млрд рублей (+24.3% к 1П2024). Рост обеспечен как увеличением количества магазинов, так и позитивной внутренней динамикой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента – Всё отлично, но...

📌 Лента опубликовала позитивный отчёт за 2 квартал 2025 года, продолжая при этом иметь самую дешёвую оценку в секторе. Сегодня взглянем на результаты компании, и я расскажу, что меня настораживает в этом ритейлере.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Лента продолжает показывать уверенный рост бизнеса – выручка выросла на 25,3% год к году до 265,2 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 33,1% до 9,8 млрд рублей. Второй квартал у ритейлеров всегда самый успешный в году, тем не менее в 2025 году рисуется рост прибыли на 45-50%.

• В отличие от Х5 и Магнита, у Ленты нет проблем с рентабельностью по EBITDA – она составила 8,4% против 7,9% годом ранее.

• Долговая нагрузка у Ленты остаётся на комфортном уровне, чистый долг/EBITDA = 0,9х – лучше Магнита и хуже Х5.

• Оценка рынком продолжает оставаться дешёвой по сравнению с конкурентами – у Ленты форвардный P/E = 5,8x, у X5 – 6,6x, у Магнита – 7,2x.

❗ РИСКИ:

• Свободный денежный поток ушёл в отрицательную зону из-за расходов на открытие новых магазинов и сделки M&A (крайняя сделка – покупка Молнии, которую я рассматривал отдельно).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейлеры.
Продал сегодня остатки Х5. В общем пугали тут напрасно. В итоге прибыль получил чисто ходом акции. Кроме этого получил, ещё и дивиденды. 
Средняя покупка кстати был всего один заход. 5,5,25 по 3260 . А вот продавал и до отсечки и после в итоге средняя продажа по 3295. То есть получил прибыль даже без учёта дивидендов. Но кроме этого были и дивиденды, которые в несколько раз превосходят прибыль ходом.


В общем теперь ритейлеров не осталось вообще. Посмотрел на рынке их полно, а взять вроде и нечего. Так как  все достойные имеют Р/Е=7 и выше .
Не смотря но  то, что  их много я   имел я дело всего стремя. Х5, до этого крайне удачно с белугой и магнитом. Причём с магнитом последняя сделка был удачный шорт ( тут удачный имею ввиду просто прибыльный ).

Ритейл брал под инфляцию. Сейчас она вроде падает. Но с другой стороны правительству нужен слабый рубль, а это будет плохо сосуществовать   с отсутствием инфляции. Под рост бакса можно добрать сургут пр. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#Лента #LENT

#Лента #LENT

Вышли из боковика вверх и кто не работает на пробое, тому стоит понаблюдать за бумагой и искать точки входа только при нормальной коррекционной модели.
Я понятия не имею насколько дальше вверх пойдет акция, но я точно знаю, что сейчас заходить не буду в уходящий поезд. Дождусь коррекционной модели и на развороте с небольшим стопом возьму.

Это классическая схема работы для таких ситуаций. Не стоит недооценивать простую и понятную схему работы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента. Эффективная работа приносит плоды

Открываем торговую неделю обзором финансовых результатов одного из ведущих представителей продуктового ритейла — Ленты, которая на прошлой неделе отчиталась по итогам 2 квартала и 1 полугодия 2025 года. Перейдем к показателям за 1П2025:

— Выручка: 513,9 млрд руб (+24,3% г/г)
— Валовая прибыль: 116,3 млрд руб (+30,1% г/г)
— EBITDA: 38,5 млрд руб (+29,6% г/г)
— Операционная прибыль: 25,4 млрд руб (+40,2% г/г)
— Чистая прибыль: 15,8 млрд руб (+44,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1 полугодия 2025 года Лента продемонстрировала высокие темпы роста по всем ключевым финансовым показателям. Выручка увеличилась на 24,3% г/г — до 513,9 млрд руб. на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей. Аналогично 1К2025, интеграция «Улыбка Радуги» оказала положительный эффект на результат по выручке. В то же время EBITDA выросла на 29,6% г/г — до 38,5 млрд руб, что в т.ч. обусловлено снижением % расходов. В результате чистая прибыль за период составила 15,8 млрд руб, прибавив 44,5% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наша оценка по акциям Ленты — покупать с целевой ценой 2000 ₽ (апсайд >25%). Позитивно оцениваем улучшение рентабельности группы: у других компаний сектора этот показатель находится под давлением

Лента раскрыла операционные и финансовые показатели за второй квартал:

— Выручка группы в годовом выражении увеличилась на 25,3%. По итогам полугодия — на 24,3%.
— Рост сопоставимой выручки составил 12,3% — на уровне продовольственной инфляции. LFL-трафик по группе в целом прибавил 1,5% и остался положительным и в «сложных» форматах — гипер- и супермаркетах.
— EBITDA выросла на 32,9%, а её рентабельность улучшилась с 7,9 до 8,4%. Всё благодаря работе над операционной эффективностью во всех форматах и синергии между ними.

В SberCIB позитивно оценивают улучшение рентабельности группы: у других компаний сектора этот показатель находится под давлением.

Аналитики считают результаты сильными. Компания закрепила за собой лидерство в секторе по темпам роста и рентабельности по EBITDA.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Лента бьет рекорды: разбираем отчет компании за 6 месяцев 20205 года

<p class=«content--common-block__block-3U» data-q87oze4i_kkn1tbg4zq=«true» data-q5q0edok3=«article-render__block» data-points=«14»>Сегодня компания Лента опубликовала финансовый отчет за 1-е полугодие 2025 года. Отчет выглядит очень крепким: выручка выросла на 24%, достигнув 513,9 мрд рублей, EBITDA — на 30%, до 8,% млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе подскочила на 45%, составив 15,8 млрд рублей. Один из тех редких отчетов, где в сравнении с отчетом за 1 квартал наблюдается ускорение темпов роста ключевых показателей, а не их замедление. Рентабельность так же улучшилась за счет оптимизации затрат и масштабирования бинеса: EBITDA margin – 7,5% (+0,31 п.п. г/г), net profit margin 3,1% (+0,43 п.п. г/г). Долговая нагрузка умеренная, показатель ND/EBITDA – 1,1х.<p class=«content--common-block__block-3U» data-q87oze4i_kkn1tbg4zq=«true» data-q5q0edok3=«article-render__block» data-points=«12»>На операционном уровне отчет также выглядит сильным. За полгода открыто 698 магазинов, включая 506 «у дома», а общая торговая площадь выросла на 18,2% г/г. Рост сопоставимых продаж неплохой (LFL +12%), но трафик также как и у всего сектора замедляется (+1,5% во 2 квартале 2025 года против +2,2% по итогам 1 полугодия 2025 года). Компания продолжает наращивать онлайн-продажи через собственные сервисы, и количество заказов во втором квартале показывает позитивную динамику даже на фоне общего замедления в секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента МСФО 2 кв. 2025 г. - рентабельность продолжает расти

Лента опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025 года.

Выручка выросла на 25% до 265 млрд руб., 1 полугодие +24% до 514 млрд руб.

Рентабельность по всем направлениям показала рост год к году. 

Валовая прибыль выросла на 32% до 61,5 млрд руб. во 2 квартале, +30% за полугодие до 116 млрд руб.

EBITDA рост 33% до 22,2 млрд руб. во 2-ом квартале, +30% за полугодие до 38,5 млрд руб.

Чистая прибыль +33% до 9,8 млрд руб., 15,8 млрд руб. за полугодие (+45%). Доналоговая прибыль во 2-ом квартале +46% до 13,5 млрд руб., 21,6 млрд руб. за полугодие (+56%). 

Чистый долг с начала года вырос до 69 млрд руб. (было 61), соотношение Чистый долг/EBITDA осталось на уровне 0,9х (за квартал снизилось с 1,1х).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Ленты прибавили 35% с начала года! Почему?

Лента побила all time high, акции стоят под 1 600!

Это абсолютно по делу, динамика акций следует за отличными результатами бизнеса: t.me/Vlad_pro_dengi/1834

Когда делюсь идеями, больше всего вопросов по Ленте — дескать, дивиденды не платит, выросла уже на 100% и т.д. 

Я в эти моменты вспоминаю свою модель — оценку, драйверы и думаю — а я бы и по текущим купил, и вчера так и сделал по 1 520 после отчета 😉 ) 

Что показательно — акции Ленты лидеры роста в моем портфеле с начала года, они прибавили +35%.

Вот тут рассказал о 5 идеях на 2-е полугодие 2025 года: t.me/Vlad_pro_dengi/1825

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Ленты и повышаем целевую цену до 2 050 рублей за акцию (+10% относительно нашей прошлой оценки) - АТОН
Выручка «Ленты» во 2-м квартале 2025 года выросла на 25,3% г/г до 265,2 млрд рублей против роста на 23,2% г/г в 1-м квартале 2025 года, чему способствовал рост сопоставимых продаж на 12,3% г/г, открытие магазинов и активность в сфере M &A. Средний LfL-чек вырос на 10,7% г/г (против +7,8% г/г в 1-м квартале 2025 года) на фоне ускорения продовольственной инфляции, в то время как рост сопоставимого трафика замедлился до +1,5% г/г (против +4,3% г/г в 1-м квартале 2025 года) на фоне более высокой базы и более сдержанного потребительского поведения. Группа увеличила сеть на 427 магазина, включая консолидацию около 70 магазинов сети «Молния». Общая торговая площадь увеличилась на 18,2% г/г, причем около 55% прироста пришлось на сеть магазинов «Улыбка Радуги» (приобретенную в декабре). Валовая рентабельность выросла до 23,2% (+1,2 п.п. г/г кв/кв) благодаря улучшению показателей в малых форматах и консолидации «Улыбки Радуги». EBITDA выросла на 32,9% г/г, а чистая прибыль — на 33,1% г/г до 9,8 млрд рублей, побив рекорд 4-го квартала 2024 года (8,1 млрд рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Лента— повышаем таргет!


<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«7»>Новость: «В июне компания завершила сделку по приобретению одной из крупнейших розничных сетей в Челябинской области – «Молнии», включающую 5 гипермаркетов, 18 супермаркетов, 49 магазинов у дома, а также три распределительных центра, обеспечивающих бесперебойное снабжение сети».<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«5»>Компания продолжает расширяться за счёт сделок M&A, а также сместила фокус на эффективность, что положительно отразилось на результатах компании за 2кв 2025г👇<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Выручка выросла на 25,3% до 265,2 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале рост был на 23,2%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«3»>✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 32,9% до 22,2 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале рост был на 25,4%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Рентабельность по EBITDA - 8,4%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале было 6,6%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Чистая прибыль выросла на 33,3% до 9,8 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале прибыль была 6,6 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«6»>☝️Темпы роста от квартала к кварталу ускорились, а за счет фокуса на эффективность выросла рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. При этом долговая нагрузка осталось практически на том же уровне ND/EBITDA — 1,1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента. Качественная работа!

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Ленты. Отчет прекрасный, поэтому опять придется хвалить эмитента! Жаль, что не удается сформировать позицию в Ленте из-за отсутствия коррекций в котировках…

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 24% год к году до 514 млрд рублей из-за роста LFL на 12% и торговых площадей на 18% (пошел в том числе эффект от покупки cети магазинов ''Улыбка радуги'' в декабре 2024 года) 🔼

— EBITDA. Выросла на 29% год к году до 38 млрд рублей, маржа поднялась с 7.2 до 7.5%! Пушка 🔥



Основное давление на маржу идет из-за роста затрат на оплату труда +37% до 44 млрд рублей (доля затрат на ФОТ выросла с 7.9 до 8.7%), но важно не забывать про эффект присоединения ''Улыбка радуги'' с 1798 магазинами + количество магазинов у дома выросло с 2566 до 3400 магазинов.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Ленты. Компания демонстрирует сильную операционную динамику, а стратегия ее заключается в приоритете на долгосрочный рост

Ретейлер заявлял о планах роста выручки выше ₽1 трлн и, судя по темпам роста, ему удастся осуществить эти планы. Ожидаем, что положительная динамика сохранится и во втором полугодии: выручка, по нашим подсчетам, вырастет на 18%, что позволит превысить отметку в ₽1,1 трлн

При этом, как заявляла сама компания, дивидендов в этом году ждать не стоит. Считаем, что это взвешенное решение, учитывая приоритет на инвестирование в расширение торговой сети и повышенные уровни капитальных затрат. Такой подход укрепляет стратегические позиции компании на горизонте нескольких лет.

Высокий уровень САРЕХ может показаться риском, однако мы считаем, что инвестиции Ленты дают высокую отдачу, особенно в сегменте малых форматов. Благодаря масштабу и активной экспансии, ретейлер извлекает максимальную эффективность из вложений, опережая ряд конкурентов по темпам прироста продаж на 1 кв. метр.

В среднесрочной перспективе поддержку котировкам окажут продолжение активной M&A-стратегии, акцент на рост малого формата и устойчивые показатели LfL-продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, привет!

OCF — чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (из релиза по IAS17)

Влад | Про деньги, так точно не посчитать

Но я так и подумал, что ты так посчитал👍

Лента: уверенный рост

Лента отчиталась за II кв. 2025 г. 

Ключевые результаты: 

• Выручка: 265,2 млрд руб. (+25,3% г/г) 

• Чистая прибыль: 9,8 млрд руб. (+33% г/г)

• EBITDA: 22,2 млрд руб. (+32,9% г/г)

• Рентабельность по EBITDA: 8,4% (7,9% годом ранее)

• Долговая нагрузка: 1,1х  (0,9х в конце прошлого года). 

LFL-выручка (по сопоставимым магазинам) выросла на 12,3% за счет повышения среднего чека на 10,7% и трафика на 1,5%. В отчетном периоде открыто 294 магазина «у дома», 78 дрогери-магазинов, 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь выросла на 18,2% и составила 2,79 млн кв. м.  

Наше мнение: 

Лента остается успешным кейсом в потребсекторе. Компания сохраняет двузначные темпы роста по всем форматам, активно развивается органически и за счет сделок M&A, усиливая региональное присутствие, сохраняет невысокую долговую нагрузку. Мы включили ее акции в список интересных на август. На 12 мес. наш таргет составляет 1890 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

Тимофей Мартынов, привет!

OCF — чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (из релиза по IAS17)

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги,

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб.

Это они сами написали?

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль!

Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с начала года (+427 за квартал) при годовой цели в 1 000 новых магазинов

✔️Рост LFL-продаж во 2 кв. 2025 = +12,3% (растет траффик +1,5% и средний чек +10,7%)

✔️Выручка 2 кв. 2025 = 265,2 млрд руб. (темпы роста +25,3% г/г!)

✔️Прибыль 2 кв. 2025 = 9,84 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании!)

А если еще учесть, что обесценили активы на 0,41 млрд руб. + переплатили налоги (27,2% вместо 25%), то скор. прибыль = 10,44 млрд руб. (!)

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб. (главные денежные потоки будут в 4 кв.)

❗️ Поднимаю прогноз по прибыли Ленты до 38 млрд руб. в 2025 году! 

📊 Оценка Ленты

Лента превосходит мои ожидания по прибыли, и снова становится самым дешевым ритейлером с оценкой в 4,6 прибыли 2025 года. 

Поднял справедливую цену по акциям Ленты — в таблице потенциалов уже новая целевая цена по итогам отчетности за 1 полугодие. 

Дивидендов тут не жду, цель у компании — рост, и у Ленты расти получается. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 «Лента»: грамотный менеджмент и лояльность покупателей

Один из лидеров ритейл-сектора опубликовал результаты по МСФО, а также операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 25,3% год к году и составила 265,2 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 24,3%, до 513,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале выросла на 33,1%, до 9,8 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль — 15,8 млрд рублей (+44,5%).
🟢EBITDA во II квартале выросла на 32,9%, до 22,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале — 8,4%. В первом полугодии EBITDA — 38,5 млрд рублей (+29,6%), рентабельность по EBITDA — 7,5%.
🟢Коммерческие, административные и прочие расходы во II квартале увеличились на 29,6%, до 48,7 млрд рублей, в первом полугодии — 96,4 млрд рублей (+27,4%).
🟢Чистый долг на конец июня составил 100,1 млрд рублей. Чистый долг / EBITDA — 1,1х.
🟢Розничные продажи в первом полугодии увеличились на 24,3%, до 509 млрд рублей. Средний чек вырос на 2,4%, до 774 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>