Финаме
БКС Мир ИнвестицийТимофей Мартынов, риски простые — нехватка флота для лизингования. Вторая сторона лизингового договора обычно грамотная и, если не считать, ...… а пересчитать б-модель на шитраки и увеличить рисковый резерв на несколько десятых процентов — дело пары недель. Плюсом — немного боли от страховых, потому как каждый лизинг должен быть покрыт каской страхования, а не все активы и далеко не все СК готовы сейчас страховать, ни отказа, ни подтверждения не дождаться. Вывод: Камаз и Ростех станцуют на падении, Сафмар — на росте. Был азарт, да так и не решился, a-la каршер.
| Число акций ао | 120 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 74,7 млрд |
| Выручка | 25,0 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | 16,6 млрд |
| Дивиденд ао | 75 |
| P/E | 4,5 |
| P/S | 3,0 |
| P/BV | 1,5 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 12,0% |
| Европлан Календарь Акционеров | |
| 04/12 ВОСА по дивидендам за 9 мес 2024г в размере 50 руб/акция | |
| 12/12 LEAS: последний день с дивидендом 50 руб | |
| 15/12 LEAS: закрытие реестра по дивидендам 50 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Европлан акции
622.8₽ -0.67%
-
в связи с ипо Европлана вопросА какие вообще риски-то есть у лизинга и Европлана в частности?
а то Европлан уж больно спокойно как-то прошел...
Тимофей Мартынов, риски простые — нехватка флота для лизингования. Вторая сторона лизингового договора обычно грамотная и, если не считать, самоката, то пусть рудовоз от вольва стал стоить 19 вместо 9, лизингоприобретатель и на такое готов, чтобы не рушить бизнес-модель котлована шитраками. Только вот ЕП не сможет привезти вольву, увы
Жесть какая-то. Оценили себя существенно (30-50%) выше осенней сделки по Балтлизингу, гендир ушел в Тинькофф развивать лизинг там, ставки высокие, не ит и не финтех, похожий бизнес в лице кармани неудачно себя после ипо ведет, цена соответствует двум капиталам, да еще и кэшаут. Аллокация видимо будет существенно выше совкомбанковской и диасофтовской, а участники по инерции будут плечи набирать. И кому это добро в виде лишних плечей сбрасывать? Шансов сходить на 500 больше чем на потолочные 1200
🚘IPO Европлан, участвуем!
🚘На российском фондовом рынке продолжается некий бум IPO и следующей компанией на очереди, которая вот вот выйдет на биржу станет ПАО «ЛК „Европлан“
❕Европлан — №1 среди независимых автолизинговых компаний, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.
Лизинг — финансовая услуга, которая подразумевает под собой аренду клиентом имущества компании с правом его выкупа по окончании срока договора.
За последние годы компания сильно нарастила активы и капитал. Также стоит отметить хороший рост выручки и чистой прибыли. При этом важно то, что доля непроцентного дохода составляет 41,9%. Это является позитивом, так как снижает риски связанные с изменением процентных ставок.
*Данные представлены в млрд. руб.
Чтобы не пропустить свежие авторские инвестиционные идеи и обучающие посты, подписывайтесь на телеграмм-канал
🚩Развитие лизинга в России только начинает набирать обороты. Для примера, продажа легковых авто для лизинга составляет всего 16%, в то время как в Европейских странах данный показатель доходит до 39%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В нынешних IPO участвуют лишь два десятка имен институциональных инвесторов, а крупные заявки на несколько млрд руб выставляют лишь 5-6 таких игроков — Газпромбанк
На стороне покупателей в первичных публичных размещениях (IPO) акций в России сейчас участвует лишь пара десятков имен институциональных инвесторов, при этом крупные заявки готовы делать лишь пять-шесть представителей buy-side, рассказала начальник департамента рынков фондового капитала Газпромбанка (ГПБ) Татьяна Капустина.
«У нас даже в самых хитовых сделках – типа [IPO] группы «Астра» или «Диасофта» — количество участвовавших институционалов – это 20 имен. По-моему, рекорд – это 22 имени. Из них материальны с точки зрения суммы заявки… пять шесть имен», — заявила топ-менеджер. «Институционалов… тех, кто может сделать большие сделки [на IPO], в районе 15 фондов, управляющих», — подтвердил ее слова Артем Клецкин, финансовый директор золотодобытчика «Южуралзолото» (ЮГК), который провел первичное размещение в декабре прошлого года.
«Активно участвуют в IPO чуть больше 20 имен институциональных инверторов», — солидарен источник Frank Media (FM) в одной из компании, рассматривавшей публичное предложение своих акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Не покупать акции Европлан
Вижу цель — 450 рублей, кому интересно, информация секретная 
Макс Бодров, и в первые минуты после старта продажа по рыночной цене?
Камчатский Краб, Посмотрим как дело пойдёт, может да, а может и нет, посмотрим каким будет аукцион открытия.Только вот это нашел в пресс-релизе:
для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок инв...
Дюша Метелкин, В пресс релизе такого никто и не скажет.
Участвует ли Mozgovik Research в IPO Европлан? Кто, какие доли, какая стратегия?
Добрый день!
Разбор по Европлану Анатолий публиковал 25 марта.
Но наши подписчики задают вопросы участвуем ли мы в IPO Европлана и какая возможна аллокация. Для вас пишу этот пост, в котором хочу рассказать о том, кто из нас подает заявки на IPO и какие.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- в связи с ипо Европлана вопрос
А какие вообще риски-то есть у лизинга и Европлана в частности?
а то Европлан уж больно спокойно как-то прошел и 2020 и 2022 год, и продолжал расти все это время🤔
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Только вот это нашел в пресс-релизе:
для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок инвестора будет происходить по паспортным данным. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации.Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO.
Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.
Макс Бодров, это вот кто сказал? Про сумму и процент аллокации?Камчатский Краб, Да, завтра подамся. Подписали книгу заявок в первый день. К концу сбора жду переподписку 7Х, может чуть больше. Аллокация б...
Макс Бодров, и в первые минуты после старта продажа по рыночной цене?Макс Бодров, будете участвовать в данном ipo?
Камчатский Краб, Да, завтра подамся. Подписали книгу заявок в первый день. К концу сбора жду переподписку 7Х, может чуть больше.
Аллокация будет в районе 10-12%.Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO. Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.
Макс Бодров, будете участвовать в данном ipo?
⚡ Европлан (LEAS) - разбор компании перед IPO
Цена размещения: 835-875 р/акция
Капитализация: 100,2-105 млрд р
Чистая прибыль 2023: 14,8 млрд р (+24,4% г/г)
P/E TTM: 6,8-7,1
fwd P/E 2024:5,4
P/B:2,2-2,3
fwd дивиденды 2023: 7-7,4%
fwd дивиденды 2024: 8,1%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉 Европлан входит в тройку крупнейших игроков на рынке автолизинга РФ и по объёму портфеля занимает долю на рынке больше10%. Бизнес лизинговых компаний относительно стабилен, так как компания в большинстве случаев может изымать предмет лизинга даже без решения суда при длительных просрочках.
✅ CAGR чистой прибыли c 2018 по 2023 год у компании составил 35%, рентабельность активов практически не изменилась (5,33% ➡️ 5,59%). Можно сказать, что компания росла вместе с рынком, CAGR которого с 2019 по 2023 составил 33%. Для крупного игрока — это нормально.
✅ Компания стабильно платила дивиденды даже в кризисные годы. В 2019 и 2021-2023 годах выплаты составляли от 21% до 29% от чистой прибыли. Текущая дивидендная политика предполагает выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Т.е. за 2023й год в сумме выплаты дадут доходностьоколо 7% к верхней цене размещения (правда часть дивидендов уже выплачена за 6м2023 и 9м2023).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
IPO Европлан. Буду ли участвовать?
Лизинговая компания Европлан до 28 марта проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO). Это крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Единственным владельцем компании является инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй»). Посмотрим параметры выпуска выпуска.
Ценная бумага: акции Европлан, тикер LEAS (первый уровень листинга)
Ценовой диапазон: 835...875₽ на одну акцию
Объем размещения: до 15 млн.акций (что соответствует 12,5% от всего количества) или 12,5...13,1 млрд р.
Капитализация компании: от 100 до 105 млрд. р
Лот: 1 лот = 1 акция
Прием заявок: до 28 марта
Старт торгов: 29 марта
Финансовые показатели компании и ее особенности
— 25 лет работы;
— 146000 клиентов;
— 85 офисов по РФ;
— 598 тыс. сделок;
— лизинговый портфель состоит из 52% легковых автомобилей, на 32% из коммерческого автотранспорта, 16% из самоходной и прочей техники;
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🚘IPO Европлан! Дайте два!Мы давно ждали IPO лизинговых компаний: понятный, прозрачный, доходный, растущий бизнес. Портфель котов — почти весь из облигаций. Из акций есть только Сбер, а теперь будет и Европлан. Мы участвуем!
Мы разбираем компании и отбираем для вас💎 среди 🚮! Вы сами решаете, какие компании мы смотрим (честное голосование)
О размещении
SFI (собственник Европлан) продает 12,5% акций совокупным объемом до ₽15 млрд. Оценка всей компании 100-105 млрд. Сделка представляет собой cash out: Европлан не получит с нее ничего, это чистая продажа доли собственником.
Ранее было сообщение об оценке 140 млрд, но ближе к размещению оценка снизилась, как и объем (хотели продать 15%), возможно есть планы о будущем SPO
Цена / Капитал – 2,33
Дороже, чем продажа Балтийского лизинга (х1,6), но в целом, адекватно. Компания обещает направлять на дивиденды 50% чистой прибыли, что в 2023 году дало бы 7% доходность. Неплохо, учитывая, что бизнес еще и растет в размере
О компании
Лизинг-целевой кредит для юр.лиц (!) Имущество – в собственности ЛК. Второй комплект ключей чаще всего тоже у ЛК: если клиент платит – ЛК получает доход; если нет — изъятие и продажа.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Европлан - все готово к старту!Один из ведущих игроков на российском рынке автолизинга сообщил о начале сбора биржевых заявок на участие в IPO. Итак, книга заявок открылась в ценовом диапазоне от 835 рублей до 875 рублей за одну акцию. При этом уже со старта книга заявок была подписана на 100% и я не исключу переподписку в несколько раз.
Заявки принимаются до 28 марта включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 29 марта. Бумаги будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи под тикером LEAS.
Free float может составить до 12,5%, что откроет эмитенту дорогу во многие индексы, в том числе Мосбиржи и РТС, что в будущем сформирует дополнительный спрос на акции со стороны институциональных инвесторов. Размещение позволит компании повысить узнаваемость бренда и привлечь новых клиентов, что благоприятно для дальнейшего роста бизнеса.
Согласно предварительным данным, компания получила заявки от институционалов на более чем половину объема предстоящего размещения. Это является положительным фактором для будущей динамики акций, поскольку присутствие фондов снижает волатильность.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Будет ли при распределении акций учитываться дата подачи заявлений? Иными словами, будет ли иметь значение очередность?
Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO.
Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.
Европлан: что нужно знать перед IPO (хотя вы и так наверняка участвуете?)Тезисно для тех, кому лень смотреть:
Европлан – одна из крупнейших лизинговых компаний РФ, специализируется на финансовом лизинге легковых и грузовых авто для малого и среднего бизнеса. Входит в топ-10 ЛК по размеру портфеля и по объему нового бизнеса, с долей рынка в районе 10%
Главное по бизнесу:
- Европлан стабильно прибыльный, а последние 6 лет еще и активно растущий. С 2018 года средний ROE под 40%, СГТР чистой прибыли ~32%
- Помимо основных, процентных доходов, у компании большая доля непроцентных (сюда входят услуги по регистрации, страхованию, техобслуживанию ТС, консультации по бухгалтерским и юридическим вопросам, а также штрафы и прочая работа с неплательщиками) Их доля тоже растет и сейчас составляет уже порядка 40% общего операционного дохода
- Европлан не слишком чувствителен к общему состоянию рынка лизинга. В сложные 2020 и 2022 у них получались сильные результаты (но при этом в 2021 и 2023 – отработали хуже рынка)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Обзор для IPO Европлан MOEX: LEAS уже готов!Европлан является крупнейшим независимым игроком на российском рынке автолизинга. Основное направление бизнеса — лизинг легковых и грузовых авто, а также коммерческой техники.
Акции Европлана начнут торги на Московской бирже 29.03.2024. Все подробности IPO описаны в пресс-релизе на сайте компании. Остановимся только на самых важных.
1. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 835 рублей до 875 рублей за одну Акцию. 100–105 млрд руб капитализации.
2. Предлагают 12,5% выпущенных акций, IPO кэш-аут, допэмиссий не будет.
3. Для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок инвестора будет происходить по паспортным данным. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации.
Рынок автолизинга
База клиентов компании постоянно растет, темпы прироста клиентов впечатляют. 2022 год сбил активность прироста, но видим постепенное восстановление.
Рынок автолизинга (легковые и грузовые авто, из которых состоит основа бизнеса Европлана) показывает стабильный рост на протяжении многих лет. 2021 и 2023 годы демонстрируют мощный прирост на фоне реализации отложенного спроса в посткризисные периоды, что полностью компенсирует слабый рост в эти годы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Европлан - факторы роста и падения акций
- Высокий ROE около 40% последние годы (18.04.2024)
- Темпы роста портфеля лизинга последний год были около 40% (18.04.2024)
- Темпы роста могут замедлиться из-за растущей конкуренции в том числе со стороны крупных банков (18.04.2024)
- Высокие ставки могут снизить маржинальность бизнеса (18.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Европлан - описание компании
«Европлан» — автолизинговая компания. Компания предоставляет услуги по оформлению автомобилей в лизинг и сопутствующие автоуслуги: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта и др. Работает 80 офисов по всей России. К середине 2020 года «Европлан» провел более 352 тыс. лизинговых сделок.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
