Европлан акции

Акции Европлан в 2025: Инвестировать или переждать шторм?

Введение 

Европлан — крупнейший игрок на российском рынке автолизинга — оказался в эпицентре кризиса. Высокие процентные ставки, сохраняющиеся с 2023 года, продолжают сжимать объёмы нового бизнеса, а прогнозы на 2025 год звучат всё менее оптимистично. Но именно в такие периоды акции компаний могут стать «алмазом в груде угля» для инвесторов. Стоит ли рассматривать акции Европлан как инструмент для долгосрочных инвестиций? Разбираемся в цифрах, дивидендах и скрытых рисках.  

 

Основной раздел

 

1. Европлан в 2025: Жёсткие реалии высоких ставок

Первый квартал 2025 года стал для компании одним из самых сложных за последние годы. Объём нового бизнеса рухнул на 61% г/г — до 21,7 млрд руб. Это в 2,5 раза ниже показателей 1К2024 (56,1 млрд руб.) и почти вдвое — 1К2023 (41,7 млрд руб.). Причина — жёсткая денежно-кредитная политика (ДКП) ЦБ, которая «заморозила» спрос:  

— Легковые авто: 8 млрд руб. (-59% г/г).  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. Европлан

🗓 Первый квартал 2025 года стал испытанием для всего рынка автолизинга. Европлан — крупнейшая независимая лизинговая компания страны — не остался в стороне от общерыночного спада. Новый бизнес компании сократился на 61% в годовом выражении, составив 21,7 млрд рублей (с учетом НДС), что объясняется прежде всего высокой ключевой ставкой и сжатием спроса на фоне ужесточённой денежно-кредитной политики.

🤫 Однако снижение объемов не означает ухудшения работы. Наоборот, выручка компании по РСБУ выросла на 22,7%, до 16,64 млрд рублей, что говорит о высоком качестве портфеля и эффективной работе по текущим контрактам. Несмотря на рост выручки, чистая прибыль резко снизилась — до 286 млн рублей (против 2,87 млрд годом ранее). Это отражение давления макросреды, переоценки рисков и роста долговой нагрузки.

🧮 В количественном выражении компания передала в лизинг около 6 тыс. единиц техники, что на 56% меньше, чем год назад. Легковые авто принесли 8 млрд рублей, коммерческий транспорт — 10 млрд, а техника — 4 млрд. При этом растёт интерес к отечественным маркам: доля российских автомобилей в новых сделках выросла до 36%. Китайские бренды пока доминируют (45%), но уже теряют позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗 Европлан. Ходьба по дну цикла только начинается?

На пороге новая торговая неделя, а у нас на обзоре операционные результаты крупнейшей российской независимой автолизинговой компании Европлан по итогам 1 квартала 2025 года. Давайте взглянем на то, как компания переживает затяжную фазу высоких процентных ставок уже в 2025 году.

📉 В 1К2025 объём нового бизнеса снизился на 61% г/г — до 21,7 млрд руб, что обусловлено продолжительной жесткой ДКП:

— легковой сегмент: 8 млрд руб (-59% г/г).
— коммерческий: 10 млрд руб (-65% г/г).
— самоходный: 4 млрд руб (-52% г/г).

*доля отечественных легковых автомобилей в лизинговых сделках выросла до 36% (+8%), а доля китайских снизилась до 45% (-6%).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Для сравнения, объём нового бизнеса за прошлые годы:

1К2023 = 41,7 млрд руб.
1К2024 = 56,1 млрд руб.

❗️ Высокая ключевая ставка существенным образом давит на рынок автолизинга, который в 1К2025 показал снижение на 39% г/г — до 218,8 млрд руб. Сам же Европлан ожидает, что весь 2025 год будет для рынка автолизинга тяжелым и представил прогноз на 2025 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан

$LEAS

 

Европлан находится в краткосрочно нисходящем тренде.

 

🕯В данный момент Актив построил две волны Эллиотта и  начал строить  третью волну, которая по фибо, вероятно дойдет до 193, для этого необходимо пробить сильные уровени сопротивления 525.3 и 359.5, что подтверждается графиком фибо.

 

✅ По фундаментальному анализу: Европлан является ключевым игроком на рынке лизинга. Однако, у актива есть высокая долговая нагрузка. Европлан зависит от рефинансирования долгов, что рискованно в условиях высоких ставок. Наличие резервов под убытки указывает на ухудшение качества портфеля. Лизинговые операции  90% это уязвимость к спаду спроса.

 

 В данный момент актив считаю нецелесообразным к приобретению (спекулятивный актив).

 

Не ИИР

 

t.me/+K826yfpzaGo1ODg6

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выдача автомобилей в лизинг в РФ в 1кв 2025г сократилась на 38,6% г/г до 58 тыс ед — РИА Новости со ссылкой на Газпромбанк Автолизинг и НАПИ

«Всего за три первых месяца 2025 года в лизинг было выдано 58 тысяч (41,8 тысячи новых и 16,2 тысячи подержанных) единиц автомобильной техники всех типов против 94,5 тысяч годом ранее (78,3 тысячи новых и 16,1 тысячи подержанных)», — говорится в исследовании "Газпромбанк Автолизинга" и маркетингового агентства НАПИ.

 
Положительная динамика в январе-марте наблюдалась только в сегменте автобусов (+7% год к году), при этом рост обеспечивается за счет лизинговых сделок по автобусам с пробегом. Наименьшее падение продемонстрировал сегмент LCV (-27,7% год к году), а наибольшее — грузовики (-49,1% год к году) и прицепы (-52,7% год к году). 
1prime.ru/20250506/vydacha-857296963.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан рванул стоп-кран

Держу достаточно большую позицию облигаций этого эмитента, поэтому внимательно слежу за его показателями.

Показатели за первый квартал 2025г. настораживают:

1. Выручка — 16 639 млн. р. (+22,7% к 1 кв. 2024 г.);

2. Себестоимость — 2 608 млн. р. (+8,3% к 1 кв. 2024г.);

3. Коммерческие расходы — 206 млн. р. (+2% к 1 кв. 2024г.);

4. Управленческие расходы — 1 420 млн. р. (+25,1% к 1 кв. 2024г.);

5. Операционная прибыль — 12 404 млн. р. (+26,4% к 1 кв. 2024г.);

6. Процентные расходы — 10 459 млн. р. (+50,8% к 1 кв. 2024г.);

7. Резерв под ожидаемые кредитные убытки — 4 930 млн. р. (рост более, чем в 7 раз к 1 кв. 2024г.);

8. Обесценение возвращенного лизингового имущества — 415 млн. р. (рост более, чем в 7 раз к 1 кв. 2024г.);

9. Чистая прибыль — 286 млн. р. (снижение в 10 раз к 1 кв. 2024г.);

10. Чистые инвестиции в лизинг за вычетом резервов — 212 236 млн. р. (-11,7% за 1 кв. 2025г.);

11. Остаток денежных средств — 20 537 млн. р. (+36,4% за 1 кв. 2025г.);

12. Долгосрочные активы к продаже — 15 868 млн. р. (+46,3% за 1 кв. 2025г.);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаем, что Европлан продолжит выплачивать более 50% ЧП в виде дивидендов в 2025 г. Компания торгуется с мультипликаторами 2025 года P/E 5,1x и P/BV 1,4x, которые мы считаем справедливыми - АТОН

ЕВРОПЛАН ПРЕДСТАВИЛ ПРОГНОЗ НА 2025:

Ожидается, что в 2025 году ЧПМ составит 8,6% (снижение на 1,3 п. п. по сравнению с 2024 годом), а стоимость риска может временно достигнуть 6,3% (3,4% в 2024 году) с дальнейшей нормализацией в 2026 году. Прогноз по соотношению «затраты/доход» на 2025 год составляет около 32% (26,4% в 2024 году). Эти факторы, в совокупности, позволят компании выплатить дивиденды в размере около 10,5 млрд рублей (87,5 рублей на акцию) в 2025 году, что в настоящее время соответствует дивидендной доходности за следующие 12 месяцев около 14,5%.

Понижение компанией прогнозов на 2025 год соответствует нашим ожиданиям, поскольку высокая ключевая ставка продолжает оказывать давление на новый бизнес компании и качество лизингового портфеля. По этой причине компания ожидает, что новый бизнес сократится примерно на 50%. Мы считаем, что «Европлан» продолжит выплачивать более 50% чистой прибыли в виде дивидендов в 2025 году на фоне высоких процентных ставок и замедления роста бизнеса, поэтому в текущем году инвестиционная привлекательность «Европлана» имеет дивидендный характер. По нашим оценкам, «Европлан» торгуется с мультипликаторами 2025 года P/E 5,1x и P/BV 1,4x, которые мы считаем справедливыми уровнями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минпромторг субсидирует льготный лизинг роботов для обрабатывающих предприятий: компании из новых регионов смогут взять роботов в лизинг под 3%, а в остальных субъектах РФ под 5% – Ведомости

Минпромторг утвердил порядок субсидирования лизинга промышленной робототехники: компании из новых российских регионов (ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей) смогут взять роботов в лизинг под 3%, а для остальных субъектов России ставка составит 5%. Государство компенсирует недополученные доходы лизинговым компаниям в рамках проекта «Развитие промышленной робототехники и автоматизации производства». Общий бюджет проекта до 2030 года — 350 млрд рублей.

К участию допускаются лизинговые компании, зарегистрированные в России более 10 лет, с кредитным рейтингом не ниже ruBBB+, без статуса иноагента и не получающие иные субсидии. Поддержка распространяется на ранее не использованную робототехнику с заводской гарантией, включая иностранную. Срок лизинга — от 1 до 5 лет. Субсидия компенсирует разницу между коммерческой и льготной ставкой (не выше ключевой +2 п. п.). До 2029 года планируется заключить 280 лизинговых контрактов.

Нарушение условий повлечёт финансовые санкции: за просрочку отчётности — штраф в размере 1/360 ключевой ставки от суммы субсидии за каждый день, при недостижении результатов — возврат средств в бюджет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан - РСБУ за 1 квартал 2025 года. FaceID уже не срабатывает, а дальше может быть и хуже.

 

🧐 Удивительно, но факт — 30.04 всё же был тихонько выпущен отчёт, но об этом в праздничном угаре уже не написал, видимо, никто. Только про умеренно оптимистичные прогнозы менеджмента. Видятся даже теории заговора о заносах — ведь отчёт-то «немного» вразрез с прогнозами — но это уж ладно.

И знаете — я не раз публиковал как собственное мнение о плачевном состоянии отрасли лизинга, являющейся прокси на экономическую активность и инвестиции, так и эксклюзивные мнения прямо от участников рынка. В ответ мне сообщали, что Европлан вам не госуха, а бизнес эффективно впитывает в себя высокие ставки и хорошо держится.

🚗 Что ж, давайте проверим, так ли это — ведь у Европлана формат РСБУ достаточно информативен, в основном юридическом лице «запакован» и основной бизнес.

Итак:

⏭ Чистые инвестиции в лизинг длительностью свыше 12 месяцев на балансе сократились со 141 млрд руб. до 118 млрд руб за квартал. В 2024, 2023 годах — в первом квартале наблюдался рост объёмов, так что вряд ли спишем на сезонность. На 31 декабря 2023 года — 133 млрд руб. Неарендная компонента несущественна.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы Европлана на 2025 год
Друзья, опубликовали видео нашего эфира для тех, кто не смог присоединиться.

Ссылка на запись эфира 

Ссылка на презентацию о прогнозах на 2025 год

Мы продолжаем открыто вести с вами диалог. Спасибо, что вы с нами ❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан прогнозы на 2025 г. - впереди падение прибыли в 2 раза

Европлан представил прогнозы на 2025 год. 

Прогнозы основаны на текущих уровнях ключевой ставки, поэтому мы прогноз на снижение размера портфеля на 14% до 223,6 млрд руб.

Рост стоимости риска с 3,4% до 6,3%. Рост соотношения расходов и доходов до 32%. 

Зато обещают порадовать дивидендами в этом году, по прогнозам в 2025 календарном году компания выплатит 10,5 млрд руб. (3,5 млрд руб. уже рекомендовано).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

бизнес усох. акции еще нет. ждем оценку.7 от капитала. там покупаем.

Efan,

бизнес усох. акции еще нет. ждем оценку.7 от капитала. там покупаем.

Прогноз дивидендных выплат Европлана в 2025 году: 10,5 млрд рублей

По прогнозам менеджмента лизинговой компании «Европлан», размер выплаченных дивидендов в 2025 году может составить 10,5 млрд рублей (или порядка 87,5 рублей на акцию) ⚡️

 «С одной стороны, по нашим прогнозам, компания продолжит демонстрировать способность генерировать высокую операционную маржу до расходов на резервы: совокупная операционная маржа оценивается в 14,8% по итогам 2025 года, которая включает чистую процентную маржу на уровне 8,6% и маржу от непроцентного дохода около 6,2%. С другой стороны, высокая ключевая ставка продолжит оказывать давление на новый бизнес и качество лизингового портфеля, поэтому мы ожидаем снижение нового бизнеса примерно на 50% в 2025 году, а стоимость риска может временно достигнуть 6,3% по итогам 2025 года с дальнейшей нормализацией в 2026 году благодаря мерам, связанным с увеличением авансов во втором полугодии 2024 года и вызреванию исторического портфеля с низкими авансами. Несмотря на все сложности, компания остается операционно эффективной, с прогнозным значением расходов к доходам около 32% в 2025 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По прогнозам менеджмента лизинговой компании «Европлан», размер выплаченных дивидендов в 2025 году может составить 10,5 млрд рублей (или порядка 87,5 рублей на акцию) — компания
По прогнозам менеджмента лизинговой компании «Европлан», размер выплаченных дивидендов в 2025 году может составить 10,5 млрд рублей (или порядка 87,5 рублей на акцию). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Вебинар, в ходе которого первые лица компании обсудят прогнозы Европлана на 2025 год

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Отчетность по РСБУ за 1 кв.2025

см. календарь по акциям

«Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги выпусков облигаций Европлана на уровне ruAA

«Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги выпусков облигаций Европлана на уровне ruAA. В число подтвержденных входят облигации выпусков 001P-03, 001P-05, 001P-06, 001P-07, 001P-08, 001Р-09, а также БО-03, БО-05, БО-06, БО-07 и БО-08.

Полная информация о параметрах данных выпусков размещена в пресс-релизе «Эксперт РА».

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стабильная дивидендная акция более половины прибыли направили на дивиденды, молодцы!

Европлан (ЭсЭфАй) – рсбу/ мсфо
Лизинговая компания «Европлан»
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 28.04.2025г: 79,176 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 154,656 млрд руб/ мсфо 155,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 249,128 млрд руб/ мсфо 251,459 млрд руб

Выручка 2022г: 32,983 млрд руб/ мсфо 38,520 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 8,883 млрд руб/ мсфо 10,454 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 19,039 млрд руб/ мсфо 21,921 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 30,105 млрд руб/ мсфо 34,729 млрд руб
Выручка 2023г: 42,894 млрд руб/ мсфо 49,355 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,557 млрд руб/ мсфо 15,312 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 28,919 млрд руб/ мсфо 32,849 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 45,903 млрд руб/ мсо 52,331 млрд руб
Выручка 2024г: 63,927 млрд руб/ мсфо 72,838 млрд руб

Прибыль 9 мес 2022г: 6,372 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,395 млрд руб
Прибыль 2022г: 8,200 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,891 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 1,873 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,305 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 6,965 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,005 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 13,756 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,624 млрд руб
Прибыль 2023г: 16,736 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,796 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,398 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 8,625 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,776 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 13,083 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,298 млрд руб
Прибыль 2024г: 15,074 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,910 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=4

Европлан – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма диви. * Дивиденд
2024 год * 26.04.2025 * 07.06.2025 * 3,480 млрд руб * 29,00 руб
9 м 2024 * 01.11.2024 * 15.12.2024 * 5,000 млрд руб * 50,00 руб

2023 год * 27.04.2024 * 11.06.2024 * 3,000 млрд руб * 25,00 руб
9 м 2023 * 07.11.2023 * 18.11.2023 * 2,300 млрд руб * 19,17 руб
6 м 2023 * 08.09.2023 * 19.09.2023 * 1,500 млрд руб * 12,50 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37082

Совет директоров Европлана рекомендует выплатить ещё около 3,5 млрд рублей дивидендов за 2024 год
Совет директоров лизинговой компании «Европлан» рекомендовал общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов за 2024 год ещё около 3,5 млрд рублей или 29 рублей на акцию ⚡️

Окончательное решение будет принято на общем собрании 27 мая 2025 года.
 
Общая сумма дивидендов за 2024 год, учитывая ранее выплаченные промежуточные дивиденды за 9 месяцев, может составить примерно около 9,5 млрд рублей.
 
В соответствии с дивидендной политикой, Европлан стремится ежегодно выплачивать дивиденды, при этом ориентир — не менее 50% чистой прибыли по МСФО за отчетный год, с учетом прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан объявил дивиденды. Когда и сколько заплатит?
Сегодня Европлан раскрыл рекомендацию по дивидендам.

Дивиденды на 1 акцию: 29 руб. 

Дивидендная доходность: 4,43%

Дата отсечки: 7 июня 2025 года

Мой базовый прогноз был 25 руб., при этом, с учетом плохой динамики нового бизнеса в 1 кв. ожидал, что могут заплатить и 30+ руб. (капитал пока не нужен для масштабирования), в итоге 29 руб.

Вот тут делился с вами мыслями по операционному отчету Европлана за 1 кв. и прогнозом по дивидендам: t.me/Vlad_pro_dengi/1629 

Итоговые дивиденды Европлана (с учетом уже выплаченных 50 руб.) составят 79 руб. за 2024 год, доходность выше 12%. 

Хорошие повторяемые дивиденды от качественного эмитента, поздравляю акционеров Европлана 🤝



Лайк — Европлану! И подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российским компаниям!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД ЛК ЕВРОПЛАН: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 29 РУБ/АКЦ
СД ЛК ЕВРОПЛАН: ДИВИДЕНДЫ 2024Г =   29 РУБ/АКЦ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «ЛК «Европлан» на уровне ruAА, прогноз стабильный
Ключевые факторы рейтинговой оценки от «Эксперт РА»:
 
✓ Сильные рыночные позиции: компания имеет широкую сеть каналов продаж, при этом стабильная и лояльная клиентская база обуславливает высокий уровень повторных клиентов. Доля компании на рынке по объёму чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) составляет порядка 5%.  В сегментах лизинга легковых и грузовых автомобилей по итогам 2024 года компания занимает 2-ые места по объему нового бизнеса.
 
✓ Высокая достаточность капитала и способность к его генерации: коэффициент автономии — 17% по МСФО на 01.01.2025, рентабельность (ROE) — 31%, а коэффициент операционных расходов (CIR) — 27%.
 
✓ Комфортное качество активов: основную часть активов (около 85%) составляют чистые инвестиции в лизинг. Концентрация сделок по отраслям находится на адекватном уровне: на крупнейшую отрасль (грузовой транспорт и перевозки) приходится порядка 23% портфеля, а имущество застраховано в надежных страховых компаниях с рейтингом ruA+ и выше. Также, со второй половины 2024 года компания увеличила уровень авансирования сделок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>