Газпром акции

Добывают много, продают мало, качают в свои подземные хранилища в Европе на случай кипиша с транзитом через Украину. Прибыль = эскпорт + бумажные статьи (курсовые разницы, переоценка ГПН). Экспорт = западная Европа + Турция (Китай пока большой капекс). Европа = Объем первичен (жесткий контракт), цена вторична (производная). Внутренний рынок убыточен (Кауказ). Капексы более 1.5 трлн/год на след 3 года. Чистый долг 3 трлн, общий 4.6 трлн. FCF отрицательный. Дивдоходность 6,5%. Дочки: ГПН прибыль и рост (цена нефти и налоги), ГЭХ копейки.

www.rbc.ru/business/10/07/2019/5d26245f9a79471c783aed66
Доходы «Газпрома» от экспорта газа за квартал упали на 40%
Если в первом квартале монополист на продаже российского газа за рубеж заработал более $14 млрд, то во втором — меньше $9 млрд. Годом ранее доходы от экспорта составляли, соответственно, $12,7 млрд и $11 млрд

Компания «Газпром» во втором квартале 2019 года получила от экспорта российского газа на 38% меньше доходов, чем в первом квартале текущего года. Такие данные содержатся в статистике платежного баланса России, обнародованной Центробанком. Первыми на нее обратили внимание «Открытые медиа».

Согласно представленным данным, в первом квартале этого года было экспортировано российского газа на $14,1 млрд, в то время как во втором — всего на $8,7 млрд. Для сравнения, в 2018 году доходы от экспорта природного газа в первом и втором кварталах составили, соответственно, $12,7 млрд и $11 млрд.

С чем связано снижение доходов от экспорта российского газа, в материалах ЦБ не уточняется. Сам «Газпром» пока не отчитывался за второй квартал текущего года.

Представитель «Газпрома» от комментариев отказался.

Владелец компании Lombi Gas Marketing & Trading s.r.o. Роман Мацаев заявил РБК, что основная причина падения экспортной выручки «Газпрома» — снижение цен на газ весной текущего года с €18–20 за 1 МВт·ч на хабе TTF в марте до €15–16 в апреле. При этом в отдельные числа мая цена на газ падала ниже €10 за 1 МВт·ч (при €9 за 1 МВт·ч наступает рентабельность продажи американского СПГ в Европу). При этом в апреле-мае «Газпром» наращивал экспорт газа не только потребителям, но и в целях закачки в собственные европейские подземные хранилища газа. Кроме того, в этот период Турция снижала покупку российского газа.

Падение выручки может быть связано с ростом гибкости контрактов «Газпрома», заявила РБК консультант VYGON Consulting Екатерина Колбикова. «Компания в последнее время увеличивала спотовую составляющую в контрактах с крупными европейскими потребителями. В первом-втором кварталах 2019 года на крупнейших европейских хабах действительно наблюдался более существенный провал газовых котировок — в среднем на 37% по сравнению с 23% в первом-втором кварталах 2018 года, при этом нефтяные цены с временным лагом демонстрировали небольшой рост», — сказала она. Кроме того, по ее словам, нельзя исключать эффекта действий «Газпрома» по удвоению запасов газа в европейских ПХГ. Сохранение экспорта газа во втором квартале 2019 года на уровне первого квартала 2019 года могло произойти из-за ускоренной закачки газа в хранилища, тогда как в весенне-летний сезон экспорт газа, как правило, снижается, добавила эксперт.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/10/07/2019/5d26245f9a79471c783aed66

Видимо имеется ввиду вот эта картинка

Увеличение закупок СПГ Европой обернется снижением рентабельности и сокращением дивидендов Газпрома - Московские партнеры
Европа удвоила закупки сжиженного газа.

Прикрываясь лозунгом «Даёшь независимость Европы от российского энергетического диктата», Америка занимается очень понятным делом — бизнесом. Задача проста: завоевание энергетического рынка Европы, сбыт своего газа. Остальное — красивое камуфлирование процесса. И я думаю, процесс будет продолжаться.

Для Европы все шикарно: серьезная конкуренция и, в итоге, падение цен.

Для «Газпрома» — неприятно, по ряду причин. Можем увидеть снижение рентабельности и сокращение дивидендов, урезание каких-то инвестпрограмм и непрофильной активности.

Коган Евгений
ИГ «Московские Партнеры»

Для РФ в целом — плохо. «Газпром» — важный налогоплательщик.

В дальнейшем, я думаю, эта конкурентная борьба будет только обостряться и расширяться на другие сферы. Мы видим баталии вокруг «Северного потока». Мы видим диверсии на нефтепроводах (даже если была халатность, то тоже по сути диверсия — попытка заставить Европу переключиться на другие источники нефти и газа).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вся инфа против Газпрома — так что вниз полетим и как глубоко?

ocean drive, не вся)
есть надежда что газпром будет платить дивы 50% профита и народ под эту инфу накупил акций)

Тимофей Мартынов, да это все вилами по воде писано, во первых прибыли может и не быть, или она может быть мизерной из-за курса, во вторых 50% это не жестко, как например в русьгидро. Так что куда будут раздавать эти адские объемы в 239 млрд, которые зашли как в 3 эшелон, станет ясно когда эти эмоции поутихнут и дивотсечка пройдет. По мне так там уже все отыграли что можно, и брокера сейчас будут вопить что ГП — жутко недооценен

Газ ещё нескоро исчезнет с энергетического рынка Европы.

Структура и тенденции в энергогенерации 28 европейских стран с начала текущего века:
чёрный цвет — уголь
тёмно-серый — другие ископаемые источники энергии (мазут, газ)
светло-серый — атомная энергия
зелёный — возобновляемая

Увеличение доли СПГ на рынке Европы сдержит рост цен на газ Газпрома - Альфа-Банк
В долгосрочной перспективе поддержку объемам поставок «Газпрома» окажет снижение добычи в Европе: хотя спрос на газ в Европе, как ожидается, практически не изменится до 2035 года, доля импорта будет расти с более чем 50% в 2018 году до более 75% в 2035 году, тогда как доля рынка «Газпрома» увеличится незначительно – с 37% до 38-40%.

Мы считаем, что прогноз цены выглядит гораздо пессимистичнее для «Газпрома», учитывая несколько факторов, ограничивающих ее краткосрочный и, возможно, среднесрочный рост. В 2019 году поставки СПГ из США с «первой волны» проектов вступили в период максимального роста, и это уже привело к резкому росту доли СПГ в европейском импорте – она выросла в 10% в среднем в 2014-18 г. до более 20% в 1К19. В то же время объемы газа в европейских газохранилищах достигли своих исторических максимумов с потенциалом выйти на максимальную загрузку к сентябрю. Мы считаем, что эти факторы будут сдерживать сезонный рост цен с текущих примерно $130 за тыс. куб. м.

Корыцко Антон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром. Сила трубы
Спец. репортаж


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто будет ремонтировать скважины «Газпрома»: ООО «Уренгойремстройдобыча» под угрозой банкротства

долг.рф/news/bankrotstvo_kompaniy/kto_budet_remontirovat_skvazhiny_gazproma_ooo_urengoyremstroydobycha_pod_ugrozoy_bankrotstva/

Газпром - это Россия, Россия - это Газпром
Газпром — это Россия, Россия — это Газпром… Книга рассказывает о том, кто и как создал Газпром в конце 80-х, кто руководил им в 90-е и 2000-е, в чьих интересах он работал изначально, в чьих работает сейчас, как использовался (наверное, и используется) Газпром в политических целях Занятное чтиво для тех, кто инетересуется современной российской историей. Возможно кто-то ответит себе на вопрос, а стоит ли инвестировать в Газпром (я себе уже ответил). Жаль, что книга не охватывает события после 2008 года. Рекомендую!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Нафтогаз» раскрыл суть нового иска «Газпрома» в стокгольмском арбитраже
Одним из существенных рисков для потенциальных инвесторов в долговые инструменты НАК «Нафтогаз» остается вероятность пересмотра решения стокгольмского арбитража по транзитному контракту с «Газпромом», признает украинская компания в проспекте к выпуску своих еврооблигаций. «Ведомости» ознакомились с копией документа. 14 июня 2019 г. «Газпром» передал в арбитраж свои уточненные исковые требования, говорится в документе. В любом из вариантов, которые устраивают российскую компанию, «Нафтогаз» будет вынужден выплатить ей около $2,1 млрд и отказаться от собственных претензий на $11,58 млрд.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/08/806117-naftogaz-raskril-sut-iska-gazproma

Вычтет дивы, лучше выйте заранее

Скажите а что будет если шортить Газпром акции сейчас и держать после отсечки..
Брокер вычтет сумму равную див. гэпу или нет?

ocean drive, учтите важный нюанс сумма которую брокер спишет не уменьшает налогооблагаемую базу

Иванов Михаил, вычтет дивы, лучше выйте заранее

Газпром...
Вариант отработки Сценариев и Протоформ Эксперта ТА :



КАК ЭТО ИСПОЛЬЗОВАТЬ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скажите а что будет если шортить Газпром акции сейчас и держать после отсечки..
Брокер вычтет сумму равную див. гэпу или нет?

ocean drive, учтите важный нюанс сумма которую брокер спишет не уменьшает налогооблагаемую базу

Скажите а что будет если шортить Газпром акции сейчас и держать после отсечки..
Брокер вычтет сумму равную див. гэпу или нет?

ocean drive, конечно, брокер отнимет дивиденды.
надо внимательно изучить регламент брокера.
некоторые брокеры могут сильнее штрафовать за шорт отсечки

вся инфа против Газпрома — так что вниз полетим и как глубоко?

ocean drive, не вся)
есть надежда что газпром будет платить дивы 50% профита и народ под эту инфу накупил акций)

Порядка 60% всех дивидендных выплат в июле приходится на нефтегазовый сектор - ITI Capital
Дивидендный сезон в самом разгаре. С начала сезона было выплачено более 800 млрд руб. дивидендов (сегодня «Роснефть» выплачивает 121 млрд руб. промежуточных дивидендов) и сконвертировано в валюту порядка $4 млрд.

До конца года остается выплатить 1,127 трлн руб. из них 686 млрд руб. (61%) – до конца месяца, остальные 440 млрд руб. – до начала августа (из них большая часть, 393 млрд руб., приходится на «Газпром»).

Порядка 60% всех выплат в июле приходится на нефтегазовый сектор и 20% – на добывающий.

Всего до конца июля ожидается конвертация в валюту для выплат иностранным держателям в размере $4,5 млрд и еще столько же – с начала августа до 10 августа. Столь короткий период выплат безусловно негативно повлияет на курс рубля к доллару, который, по нашим оценкам, будет торговаться чуть выше 64, около 64,5 руб.

Что стоит покупать перед дивидендными выплатами? Главный локальный драйвер российского рынка – дивидендные выплаты за счет активных покупок и реинвестиций после выплат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В течении часа ожидаю снижение цены до уровня 246,5-247, с возможным тестом 246. На данном уровне ожидаю закрытие шортов.

Ge Wot,

Целевой уровень не достигнут, точность прогноза — 0%.

Повышение спроса на поставки Газпрома потребует освоения новых месторождений - Sberbank CIB
«Газпром» провел трехдневные встречи с аналитиками нефтегазовой отрасли в Турции и России. Компания ожидает восстановления цен на газ в 2П19. «Газпром» подтвердил свой прогноз экспортной цены на газ в 2019 году ($230-235 за 1 тыс. куб. м), т. к. текущие форвардные контракты на цену газа с поставкой зимой котируются на уровне $200-250 за 1 тыс. куб. м).

Наша оценка на этот год несколько более консервативна: мы ожидаем цену реализации газа для дальнего зарубежья около $216 за 1 тыс. куб. м, т. к. падение мировых цен на газ, произошедшее в 1К19, вероятно, выльется в более ощутимое отставание экспортных цен реализации Газпрома в 2К19 и 3К19.

Sberbank CIB

Менеджмент также подтвердил свой прогноз экспорта в Европу, по-прежнему отмечая возможность достижения прошлогодних уровней (201 млрд куб. м). Мы полагаем, что в этом году такой прогноз может оказаться чересчур оптимистичным. В подземные газохранилища Европы закачаны рекордно высокие объемы газа, из-за чего потребность в дополнительном закачивании газа в хранилища в 2П19 будет ограничена.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В течении часа ожидаю снижение цены до уровня 246,5-247, с возможным тестом 246. На данном уровне ожидаю закрытие шортов.

Как низкие цены на газ в Европе помогают Газпрому?

• Цены спот на хабе TTF в европе упали до $106/1000м3
• Это минимум за 10 лет
• Аналитики: порог безубыточности поставок Газпрома в Европу чуть выше $100/1000м3
• Алжир Норвегию и Катар низкой ценой не испугать
• А вот американский СПГ терпит убытки от поставок в Европу
• Во II кв. его поставки выросли в 1,5 раза
• Европейская цена = $2,95-3,3/MBTU
• Порог безубыточности американского СПГ = $4,2-4,3/MBTU
• Это значит что убыточность их поставок в европу составляет $37-48 / 1000м3
• Кстати во IIк2019 0 танкеров СПГ пришло в Китай vs 9 во IIк2018.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На 15:46 давление продавцов ослабло, поэтому вероятен короткий отскок к 248,5-249 в течении 1 часа.

Ge Wot,
Точность близкая к 100% на 16:15

Краткосрочные риски для Газпрома связаны с высокой заполненностью подземных хранилищ - Атон
Посещение Турецкого потока – понижаем рейтинг до НЕЙТРАЛЬНО

 После посещения Турецкого потока мы сохраняем без изменений наши прогнозы на 2019-20 и понижаем рейтинг Газпрома до НЕЙТРАЛЬНО ($7.4/GDR)

 В долгосрочной перспективе позиции Газпрома в Европе будут сильными, но непростая ценовая конъюнктура 2019-20 и риски по транзиту существенны.

 Газпром торгуется с EV/EBITDA 2019П 3.9x – на 35% выше 5-летнего среднего – и предлагает дивидендную доходность 7% в 2019.

Турецкий поток: ввод в конце 2019, турецкий спрос развернется в 2020+
Турецкий поток состоит из 2 ниток по 15.75 млрд куб м в год, одна из которых предназначена для Турции, а другая – для Южной Европы. В 2018-19 спрос на газ в Турции находится под давлением из-за непростой экономической ситуации, но в 2020 он должен стабилизироваться на уровне 50 млрд куб м в год, а к 2035 может превысить 60 млрд куб м в год. Таким образом, у Газпрома есть все шансы полностью загрузить 32 млрд куб м мощности для Турции (Турецкий / Голубой потоки), т.к. конкуренция со стороны трубопровода TAP/TANAP (16 млрд куб м в год) ограничена. Капзатраты на морскую часть Турецкого потока (7 млрд евро) почти полностью профинансированы, а для наземной части потребуются капзатраты 0.4 млрд евро в Турции и до 1.4 млрд евро в Сербии (структура финансирования еще не определена).

Европейский газовый рынок: долгосрочный прогноз – оптимистичный...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На 15:46 давление продавцов ослабло, поэтому вероятен короткий отскок к 248,5-249 в течении 1 часа.

Газпром — доходы компании от экспорта газа в январе-мае -0,7% г/г — ФТС
По данным ФТС, доходы «Газпрома» от экспорта газа  в январе—мае 2019 года в -0,7% г/г — до $20,121 млрд

В натуральном выражении экспорт газа в январе—мае текущего года сократился на 4,6% и составил 93,4 млрд кубометров.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, странно что просадка такая небольшая
при падении экспорта на 7% и при рекордно низких экспортных ценах на газ просадка всего 0,7%
что за хрень, кто пояснит?

Тимофей Мартынов, просадка не на новостях, а в след за всем рынком! На максимуме сегодня было -2%! До дивов осталось всего 1 неделя и надо стряхивать тех, кто плохо держится!