Совкомфлот акции

Результаты позитивные, прибыль даже выше ожиданий.

Ранее компания, видимо, с оглядкой на результаты 1 квартала, рекомендовала дивиденды в размере ₽4,87 на акцию.

Не стоит забывать, что Совкомфлот ведет почти всю деятельность в долларах — получает выручку в валюте и несет расходы в ней же. Поэтому, несмотря на существенную коррекцию акции, в долларовом эквиваленте она находится в районе годового максимума в $1,2 за штуку.

Мы видим улучшение финансовых показателей, но при текущем курсе рубля, акция оценивается в не самые привлекательные прогнозные P/E 2026 года = 9x.

Мы смотрим на акции нейтрально с точки зрения оценки, но позитивно — с точки зрения динамики прибыли.

Совкомфлот МСФО (в руб) 1кв 2026г:

📈Выручка ₽34,78 млрд (+33,8% г/г)
📈Чистая прибыль ₽7,33 млрд против убытка ₽33,56 млрд годом ранее

ПАО «Совкомфлот» (группа компаний СКФ; тикер: FLOT) опубликовало обобщенную консолидированную финансовую отчетность за первый квартал 2026 года.

По результатам отчетного периода выручка компании на основе тайм-чартерного эквивалента составила 345 млн долл. США, показатель EBITDA – 227 млн долл. США. По сравнению с аналогичным периодом 2025 года выручка ТЧЭ и показатель EBITDA увеличились в 1,6 и 2,2 раза соответственно. Рентабельность показателя EBITDA составила 66% против 47% в 1 квартале 2025 года. Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, по итогам первого квартала составила 84 млн долл. США (или 6,6 млрд рублей) при убытке в размере 1 млн долл. США (или 104 млн рублей) за аналогичный период 2025 года.

В отчетном периоде компания продемонстрировала устойчивую положительную динамику выручки и рентабельности деятельности, что было достигнуто благодаря высокому уровню обеспеченности флота долгосрочными контрактами, в т.ч. с учетом пополнения флота для работы в индустриальных сегментах бизнеса, а также высокой конъюнктуре танкерного рынка.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

«1. Рекомендовать общему собранию акционеров ПАО «Совкомфлот» принятие следующих решений:

1.1. Распределить (покрыть) убыток ПАО «Совкомфлот» по результатам 2025 года в сумме 454 800 737,49 руб. за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

1.2. Утвердить следующее распределение части учтенной на балансе ПАО «Совкомфлот» на 31 декабря 2025 года нераспределенной прибыли прошлых лет: направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям ПАО «Совкомфлот» 11 566 220 297,87 руб.

1.3. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Совкомфлот» в общей сумме 11 566 220 297,87 руб. за счет части нераспределенной прибыли прошлых лет, учтенной на балансе ПАО «Совкомфлот» на 31 декабря 2025 года, что составляет 4,87 руб. на одну обыкновенную акцию.

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

💵Облигации

Первая неделя за долго время, когда упали оба индекса: и государственные и корпоративные бумаги

🔹ОФЗ в легком минусе (-0,1%)

🔹корп.облигации -0,1%

На цены давит неопределенность ключевой ставки и разнонаправленный информационный фон: с одной стороны недельная дефляция, с другой – ужесточение риторики ЦБ. В третьем эшелоне ВДО наблюдается настоящая вакханалия из-за роста числа дефолтов. Любое резкое снижение цен (даже из-за низкой ликвидности) воспринимается на форумах, как паника

👻Оферты

Оферты, требующие внимания:

🔹АФК Система-18 RU000A102SV8 купон 10% 👎

🔹АФК Система-19 RU000A102SX4 купон 17,5%

🔹ГТЛК-17 RU000A101QL5 купон 16%

🔹ДОМ РФ RU000A100ET6 купон 14,1%

🔹РЕСО Лизинг 2П-02 RU000A105HH3 купон КС+0% 👎

Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (май)

📈Акции

Рынок в ожидании более явных сигналов: выстреливают отдельные истории, а индекс в нулях. А на графике – 11ая неделя с красными свечками

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -   месяц назад делал последний раз про них пост smart-lab.ru/mobile/topic/1293437/

Тогда УК Первая активно докупала нефтянку и газпром в марте, после продажи в феврале (прям перед началом кризиса в Иране)

А что сейчас? СЕЙЧАС НЕФТЯНКУ ПРОДАЮТ на миллиарды рублей. Но об этом чуть позже

Исторически начинал следить за крупнейшим ПИФ в России — Фонд смешанный с выплатой дохода, там часть акции, часть облигации.

Вкладчики в ПИФы Сбера заносят все меньше — за 2 года активы снизились в 2 раза (с 99 до 53 млрд рублей), притока в фонды на акции (даже смешанные), так и не видим пока (в отличие от облигационных фондов)


Переоценить акции без этих мастодонтов тяжело, тем более когда они продают еще и вынужденно (клиент гасит пай и управляющий обязна что-то продать чтобы ему вылпатить деньги)

За последние 2 месяца вывели 7 млрд рублей!




Так мы индекс на 3500 не утащим, но ждем притоков. Может в другие фонды?)




Я тут мешаю два ПИФа — Смешанный и Фонд акций у УК первой т.к.управляет один и тот же человек (и делает похожие сделки). Дальше увидите почему.

Итак — текущий портфель крупнейшего ПИФ на акции




ЛУКОЙЛ вышел на первое место!

Топ покупки за апрель — Сургутнефтегаз преф, Полюс и Совкомфлот

Какие дивиденды могут быть при убытке за 2025 г?

Как изменилась наша подборка перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:

✅ Совкомфлот
Динамику результатов поддержат улучшение загрузки флота и рост ставок фрахта на фоне закрытия Ормузского пролива. В декабре 2025 года Совкомфлот получил первый российский танкер-газовоз ледового класса Arc7 для проекта Арктик СПГ-2. В течение года ожидается поставка ещё двух газовозов. Инвестиции в расширение флота имеют высокую внутреннюю норму доходности — 12-14% в долларах — рассказал инвестстратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.
✅ Московская биржа
Акции Мосбиржи торгуются с дивдоходностью около 11,4%. Результаты за 1-й квартал 2026 года отразили рост чистой прибыли на 32% г/г, а потенциальный запуск торгов криптовалютой создаст основу роста комиссионных доходов в 2027 году.

Исключённые позиции:

❌ ДОМ.PФ
Фиксируем рост +32% с момента включения против -3,3% индекса Мосбиржи.
❌ Русал
Исключаем из-за динамики рубля. Отмечаем сильный рост цен на алюминий. Дефицит на рынке алюминия расширится в этом году из-за форс-мажоров в поставках из стран Персидского залива.