Сохраняем нейтральный взгляд на Совкомфлот. Бумаги уже не выглядят настолько дешевыми, как раньше, а при крепком рубле потенциал переоценки ограничен — Цифра брокер

Крупнейшая судоходная компания России представила отчетность по МСФО за I квартал 2026 года:

•  Выручка выросла на 60% год к году, до 444 млн долларов США. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента выросла на 55%, до 345 млн долларов США.
• Чистая прибыль составила 94 млн долларов США против убытка 393 млн долларов США годом ранее.
• Скорректированная чистая прибыль — 84 млн долларов США против убытка в 1 млн долларов США.
• EBITDA выросла на 116%, до 227 млн долларов США.
• Общие и административные расходы выросли на 41%, до 31 млн долларов США.
• Чистый долг снизился на 13%, до 312 млн долларов США.

Отчет позитивный: уверенное восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры танкерного рынка и высокой обеспеченности флота долгосрочными контрактами. Разворот по чистой прибыли сильный — компания вышла в устойчивый плюс после убытка, EBITDA более чем удвоилась, плюс снижение долга.

Однако бумаги уже не выглядят дешевыми. При крепком курсе рубля акции торгуются высоко по P/E, что ограничивает потенциал переоценки. Взгляд на Совкомфлот остается нейтральным.

Источник