ФСК Россети акции

Завязываю с ВТБ нашёл более прибыльный инструмент
Привет всем 
смотрим скрин 
Прибыль на конец года 27%
Начинаю покупать....





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Тимофей Мартынов, почему-то все кто считает дивы по сетям никогда формулу их расчета не открывали )) никто и не слыхал что в ФСК и МРСК идут отчисления на ИП многомиллиардные
И по наивности считают что МРСК ЦП где отчисления уже 2.5 миллиарда заплатит больше чем Центр с нулевыми отчислениями

siesta00, подскажите, что такое отчисления на ИП?

Владимир, часть чистой прибыли которая уходит в инвестиции и вычитается из дивидендной базы

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Тимофей Мартынов, почему-то все кто считает дивы по сетям никогда формулу их расчета не открывали )) никто и не слыхал что в ФСК и МРСК идут отчисления на ИП многомиллиардные
И по наивности считают что МРСК ЦП где отчисления уже 2.5 миллиарда заплатит больше чем Центр с нулевыми отчислениями

siesta00, подскажите, что такое отчисления на ИП?

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Тимофей Мартынов, почему-то все кто считает дивы по сетям никогда формулу их расчета не открывали )) никто и не слыхал что в ФСК и МРСК идут отчисления на ИП многомиллиардные
И по наивности считают что МРСК ЦП где отчисления уже 2.5 миллиарда заплатит больше чем Центр с нулевыми отчислениями

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Выручка за 9мес2021 выросла до 186 млрд руб (+5.4% к 176 млрд за 9мес2020) на фоне роста объема переданной электроэнергии (+7%), роста тарифа (+5.5%), снижения выручки от техприсоединений
Операционные расходы выросли до 123 млрд (+10% 112 млрд) на фоне роста амортизации из-за ввода новых мощностей (+11%) и роста расходов на потери (+19%)
В итоге чистая прибыль снизилась до 54.7 млрд руб (-6.5% 58.5 млрд) или 0.043 руб на акцию

Долг остался на уровне около 244 млрд руб. Ставка выросла с 5.8% до 7.5%
Чистый долг снизился до 181 млрд (197 млрд)
EBITDA 107.7 млрд (+3.6% 104)

Операционный денежный поток 101 млрд руб, капзатраты 64 млрд (+36% 47 млрд), закрытие депозитов 7 млрд, уплаченные проценты 8.5 млрд, уплаченные дивиденды 20 млрд
В результате денежные средства выросли на 23 млрд до 53 млрд руб

Слабый отчет. Компания вступает в период высоких капзатрат и роста долга на фоне роста ставок. Отдаю предпочтение другим дочкам Россетей, по многим из которых ожидаю двузначные дивиденды за 2021 год (ЛенПреф, Россети Центра, Россети ЦП, Россети Урал, Россети Московский регион)

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

Андреев Витя, а чего не 0,08? Это число гораздо интереснее!

С.В., как хотите. я буду покупать там, где уверен

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

Андреев Витя, а чего не 0,08? Это число гораздо интереснее!

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

В чём фишка форума? В раздаче статусов разным новичкам, которые репостят новости и аналитику с сайтов инвестиционных компаний?
Причём делают это с ошибками автора. То есть сам репостер не перечитывает. Ему главное, чтоб читатели схавали, а он получит статус «Акционер» на форуме.

ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам 3 квартала 2021 года по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов. В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб./акция.