Эталон акции

Среди всего сектора публичных застройщиков, пожалуй именно Эталон можно назвать наименее пострадавшим от текущей макроэкономической ситуации. Доля ипотечных продаж по итогам 4 квартала у Эталона составила всего 19%! Да, в предыдущие кварталы было больше (25-45%), однако, это все еще значительно ниже, чем у крупнейших игроков масс-маркета, таких, как Самолет и ПИК.

👍 Если брать 2024 год в целом, то результаты получились сильные и даже рекордные!

✔️ Продажи в метрах выросли на28% г/г и на39% в денежном выражении, благодаря росту цен.

✔️ Наилучшие результаты показал Санкт-Петербург (+69% в метрах и +72% в деньгах), благодаря запуску флагманского проекта «ЛДМ» в апреле.

✔️ Денежные поступления выросли скромнее, на 16% г/г. Причина — наличие рассрочек, застройщик не всегда получает всю сумму в момент продажи и процесс растягивается во времени.

☝️ Тем не менее, второе полугодие (а особенно 4 квартал) получились ожидаемо слабыми.

✔️ В 4 квартале продажи в метрах сократились на 23,9% г/г, а в деньгах — на 24%.

Вопрос технической невозможности перечисления дивидендов будет разрешён на горизонте 2023 года

На текущей неделе Группа Эталон представила операционные результаты за 4 кв. 2024 года и весь год, соответственно. Данные оказались достаточно убедительными. В посте рассмотрим цифры подробнее.

👉 Ключевые операционные результаты за 2024 год:

— Новые продажи в натуральном выражении (квадратные метры) выросли на 28% до 699,11 тыс. кв. м. Основной рост произошел за счет продаж в Санкт-Петербурге, +69% к предыдущему году. В натуральном выражении объем продаж в Санкт-Петербурге превзошел Москву;

— В денежном выражении новые продажи увеличились на 39% до 146,24 млрд руб. Флагман роста также Санкт-Петербург, +72%. Обогнать Москву в денежном выражении не удалось из-за существенной разницы в ценообразовании;

— Количество контрактов в шт. увеличилось на 22%. Стоит отметить, что в Регионах кол-во заключенных контрактов выросло всего на 4%;

— Средняя цена за кв. метр квартир у Группы Эталон увеличилась на 20% до 279,44 тыс. руб. Наблюдается сбалансированный рост, как в Москве, так и Регионах.

Дорогие подписчики, сегодня в нашем фокусе операционные результаты одного из представителей строительного сектора — Эталона, который отчитался за 2024 год. В данном материале также поговорим о недавнем ралли в застройщиках и его причинах.

Операционные результаты 2024:

— Продажи недвижимости: 699 107 кв. м (+28% г/г)
— Продажи недвижимости: 146,2 млрд руб (+39% г/г)
— Денежные поступления: 95,6 млрд руб (+16% г/г)
— Средняя цена кв. м: 209,2 тыс. руб (+8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Новые продажи недвижимости показали рекордный рост на 28% г/г — до 699 107 кв. м и на 39% г/г — до 146,2 млрд руб. Денежные поступления также обновили рекорд, увеличившись на 16% г/г — до 95,6 млрд руб. При этом средняя цена кв. м квартиры выросла на 20% и составила 279 443 тыс, а общее количество контрактов на 22% — до 14 304 шт.

— Ключевым регионом операционной эффективности традиционно выступил Санкт-Петербург.

— В 4 квартале 2024 доля ипотечных сделок по приобретению жилья составила 34%, что является рекордным минимумом за последние 10 лет. Как я уже отмечал в своем прошлом обзоре (https://t.me/fund_ka/5551), исторически Эталон менее зависим от продаж с использованием ипотеки на фоне остальных представителей сектора.

$ETLN опубликовал операционные результаты за 4 квартал и весь 2024 г.

Продажи недвижимости: 699 тыс. кв. м (+28% г/г)
Денежные поступления: 95,6 млрд руб. (+16% г/г)

Конечно, если смотреть на годовые цифры, все выглядит очень не плохо. Однако, продажи продолжают свое замедление квартал к кварталу. Разберемся подробнее в причинах и будущих драйверах.

Радует, что Эталон продолжает наращивать свое присутствие в регионах. За счет всем известных факторов, мы видим рост доходов данного населения, а также активное использование господдержки.

Но важно понимать, что ипотечные темпы снижаются по всей стране, как и доля ипотеки в сделках Эталона. Однако, речь Владимира Путина о снятие лимитов с ипотеки, оживила сектор недвижимости.

В конце года, менеджмент переключил внимание на балансировку строительства новых очередей и продаж, влияя на покрытие долга. Данный акцент позволил удержать долг на уровне 1,1х и продолжить обеспечивать льготную ставку по проектному финансированию.

🏠Льготная ипотека. Пик покупательской активности пришелся на второй квартал 2024 года, так как сворачивание льготной ипотеки заставила запрыгивать в последний вагон.

🚀 Подводим итоги 2024 года 🚀Сегодня мы опубликовали основные операционные показатели за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года.

🏆 Основные оп...

🗞 Новость: В 2024 году продажи компании выросли на 28%, а поступления — на 16%, достигнув рекордных 96 млрд.

Так что Эталон — единственный застройщик, завершивший год на довольно высокой ноте, даже несмотря на трудности.

🥇 Но в чем же секрет такого успеха?

На самом деле все просто, ведь компания работает в премиальном сегменте, спрос и цены в котором остаются стабильными.

К тому же большинство сделок здесь совершаются за наличные, а ипотека, если и берется, то на короткий срок и с быстрым погашением.

❓ А будет ли Эталон и дальше будет демонстрировать такие результаты?

Я думаю, что да, ведь деньги у него есть, а значит и потенциал остается высоким, хоть для роста спроса и нужна большая ясность в экономике.

Так что мне Эталон нравится — однозначный фаворит в своем секторе, которому осталось только переехать ❤️

👉 А также спешу напомнить, что на днях мы нашли парочку интересных акций с отличным потенциалом для роста под прошедшую инаугурацию Трампа.

И все эти бумаги мы уже опубликовали в tg: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года

Займер (ZAYM)

👉Инфо и показатели

Результаты 

— объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)

— объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)

— объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО

В то же время компания сократила объем выдач по займам «до зарплаты» (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась. 

Однако в этом году, судя по всему, «закручивание гаек» продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга. 

Эталон первым среди девелоперов отчитался о продажах в 2024 году.

В один из самых трудных периодов для строительных компаний Эталон продемонстрировал рекордные показатели по продажам. В 2024 году продажи выросли на +28% до 699 тыс. квадратных метров.

🏠 Как Эталон смог сделать рекордные продажи недвижимости?

С отменой льготной ипотеки многие инвесторы разочаровались в «перспективах» застройщиков. Однако Эталон показал феноменальные результаты за 12 месяцев. Как это возможно?

📈 Продажи недвижимости Эталона установили новый рекорд — 699 тыс. кв. м (+28% г/г) и 146,2 млрд руб. (+39% г/г).

Такие рекордные цифры связаны с исторически низкой долей ипотеки — с IV квартала 2023 года она упала с 51% до 19%. Главный защитный фактор Эталона — высокая цена 🧐

🏙 Средняя стоимость квадратного метра в Москве и МО — 400 тысяч руб. Большинство квартир просто не попадали ни в какие льготные программы.

Плюс у застройщика нет разрыва по долгу — деньги на эскроу-счетах на 10% превышают проектное финансирование.

⭐️Мнение GIF

Финансовый отчет может быть сильным. Однако его точно стоит дождаться, чтобы принимать решения. И, конечно, не помешало бы услышать новости и по редомициляции.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Эталон операционный отчет 4 кв 24г

Невероятно интересно посмотреть именно 4 кв и продажи при высоких ставках. Весь год не смотрим, так как сильное влияние может оказывать первая половина 24г.

1️⃣ Снижение объемов продаж

Новые продажи в натуральном выражении (тыс. кв. м):
▪️В 4 кв 2024 года объем продаж составил 157,2 тыс. кв. м, что на 24% меньше, чем в 4 квартале 2023 года (206,6 тыс. кв. м).
▪️По сравнению с предыдущим кварталом (3 кв. 2024) снижение незначительное – всего -0,06%, что говорит о стабилизации объемов продаж на уровне около 157 тыс. кв. м.

2️⃣Новые продажи в денежном выражении (млрд руб.):

▪️Продажи составили 30,7 млрд рублей, что на 24% ниже, чем в 4 кв 2023 года (40,3 млрд рублей).
▪️Снижение относительно 3 кв 2024 года составило -17%

3️⃣Снижение денежных поступлений

Денежные поступления (млрд руб.):
▪️В 4 кв 2024 года составили 22,2 млрд рублей, что на 24% меньше аппг (29,2 млрд рублей).
▪️По сравнению с 3 кв 2024 года снижение составило -10%, что, вероятно, связано с уменьшением доли ипотечных сделок

ETALON GROUP PLC (далее Группа «Эталон» или «Компания»), одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, объявляет неаудированные операционные результаты за 4 квартал и двенадцать месяцев, завершившиеся 31 декабря 2024 года, на основе управленческой отчетности Компании.

Основные операционные показатели за 2024 год:

• Продажи недвижимости установили новый рекорд – 699 тыс. кв. м (+28% г/г) и 146,2 млрд рублей (+39% г/г)
• Доля региональных проектов в продажах составила 29% в натуральном выражении и 21% в денежном выражении
• Денежные поступления выросли на 16% до рекордных 95,6 млрд рублей
• Средняя цена квадратного метра достигла 209,2 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась до 279,4 тыс. рублей

Основные операционные показатели за 4 квартал 2024 года:

• Продажи недвижимости составили 157 тыс. кв. м и 30,7 млрд рублей
• Денежные поступления составили 22,2 млрд рублей
• Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась на 20% до 289,9 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра всех типов недвижимости составила 195,3 тыс. рублей

На прошлой неделе Индекс Мосбиржи практически достиг отметки в 3000 пунктов, увеличившись сразу на 4,3%. С технический точки зрения мы сейчас находимся в середине канала. Локальным максимумом за последние 2 года является пик 3521 пункт во второй половине мая прошлого года, а минимумом 2370 пунктов середины декабря.

📊 Таким образом, сейчас шансы продолжения движения вверх или вниз примерно равны. Многое будет зависеть от геополитики и макроэкономики. Впереди у нас 2 важных события, инаугурация Трампа сегодня и 14 февраля решение по ключевой ставке. Если со стороны нового президента США будут введены еще какие-либо ограничения против нашего нефтегазового сектора, то весьма вероятен возврат к уровням 2400-2500 пунктов по Индексу.

📈 Но не будем пока о грустном, у нас начали оживать застройщики. На прошлой неделе была новость о том, что Самолет #SMLT планирует выкупить собственные облигации объемом до 10 млрд руб. Сделка пройдет в формате своеобразного аукциона, все держатели могут направить оферту с желаемой ценой и объемом продажи. Это говорит о том, что выкуп пройдет точно не по номиналу (1000 руб.), а ниже.

Группа Эталон выходит в самый западный регион — Калининградскую область и построит жилой комплекс бизнес-класса с курортом европейского уров...

Сергей, Все они правильно зашли!)) и вышли то же правильно, обув Российских граждан, эталон вот тянет третий год все стесняется, как бы крас...

InvestContent, просветите скорее о сортах вот этого всего, наверное и еще кому то может быть интересно. Вы вот что конкретно продаете людям?...

InvestContent, До СВО нормальные парни были, наши, только на Кипре, и даже баксы платили в виде дивидендов!)) а после санкций и блокировки, ...