Северсталь акции

Председатель совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов на сессии «Стратегия развития: есть ли альтернативы» обсудил состояние валютного рынка сегодня и предложил шаги для его стабилизации

⚡️ Главное из его выступления:

🔷 Мы видим очень существенное торможение инвестиций: длительное действие высокой ключевой ставки начинает давать кумулятивный эффект, который мы называем переохлаждением экономики. Рынок труда начинает охлаждаться: статистика показывает, что спрос на рабочую силу падает.

🔷 Наблюдается существенное падение спроса на инвестиционные товары. Яркий пример – рынок стали, который падает третий год подряд: в прошлом году он снизился на 14%, за первые четыре месяца этого года — еще на 13%. В целом за три года мы столкнулись примерно с 30-процентным падением спроса.

🔷 «Северсталь» сокращает инвестиционную программу на будущий год. Месяц назад мы сократили инвестиционный портфель 2026 года на 24%. Доходность компании резко упала, мы попали в ситуацию отрицательного денежного потока: сегодня мы тратим на инвестиции больше, чем зарабатываем.

На ПМЭФ-2026 Александр Анатольевич рассказал ТАСС о текущем состоянии металлургической отрасли, прогнозах по спросу на сталь, производственных планах «Северстали», инвестпрограмме, импортном акцизе и технологическом развитии компании.

🔹Ситуация в металлургической отрасли остается крайне сложной: на фоне высокой ключевой ставки и охлаждения экономики потребление металлопродукции в первом квартале 2026 года снизилось на 15% г/г.

🔹«Северсталь» пересмотрела прогноз по спросу на сталь в России в 2026 году: компания ожидает снижения примерно на 7–9%.

🔹На отрасль сильнее всего влияют высокая ключевая ставка, крепкий рубль и сохраняющиеся санкционные ограничения.

«Северсталь» сохраняет план по выпуску стали в 2026 году на уровне 11,2–11,3 млн тонн — это практически полная загрузка мощностей.

🔹Дальнейшее снижение капитальных вложений в 2026 году пока не планируется: компания сосредоточена на завершении уже начатых крупных проектов.

• Ситуация в металлургической отрасли крайне сложная, кризисная
• Потребление металлопродукции в 1кв 2026 года упало на 15% г/г
• Крепкий рубль способствует импорту и вызывает необходимость конкурировать и с зарубежными производителями
• В 2026 году мы ждем снижения спроса на сталь примерно на 7–9%, в 2027 году можно ожидать восстановления спроса в РФ
• На отрасль влияют: высокая ставка, крепкий рубль, санкции
• По-прежнему ориентируемся на выпуск стали в 2026 году в диапазоне 11,2–11,3 млн тонн — это практически полная загрузка мощностей
• Дальнейшее снижение капвложений в 2026 году не планируется, но пик инвестиций пройден
• Долгосрочно мы планируем дальнейшую роботизацию производства, внедрение генеративного и классического ИИ, масштабирование систем собственной разработки на своих площадках и за их пределами.

«Сегодня самые главные проблемы у бизнеса – доступность кредита и налоги, а санкции только на пятом месте», – сообщил Мордашов.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/global-ideas/news/2026/06/05/1203527-vnutrennie-bareri-meshayut?from=copy_text

«По итогам 2026 года, мы считаем, падение спроса на сталь составит еще 7-9%»

Гендиректор «Севергрупп» Алексей Мордашов в интервью РБК:

• Если расти, то в тех секторах, где мы лучше всего знаем ситуацию
• Плох тот план, который не может быть изменен. Горизонт планирования от 5 до 10 лет. Как правило, стратегически вносим корректировки в пяти- или десятилетний план раз в год
• Наша конкурентоспособность на внешних рынках очень сильно снизилась, прежде всего из-за курса рубля, санкций, доступности самих рынков, технологий
• Мы потрясающая нация. У нас какая-то бешеная энергия, огромный ум и изощреннейшее предпринимательство
• Есть только три интернета в мире: англоговорящий, китайский и русский
• На «Северстали» у нас массовое создание искусственных помощников, агентов на базе ИИ
• Мы остановили прием новых сотрудников на «Северсталь». Возможно, пойдет речь о некоторой оптимизации персонала
• С начала года EBITDA margin Северстали 12%, отрицательный кэш, на 24% уменьшили CAPEX этого года, капекс 2027г наверно сильно порежем
• В металлургии спрос за прошлый год упал на 14%, за первые пять месяцев этого года — на 13%

• В 2027 точно снизим капекс гораздо более существенно
• В целом ситуация в стране очень напрягает
• Есть риск что мы отстанем в этой гонке везде. Инвестиции в айти, в искуственный интеллект

«Рынок стали падает третий год подряд. При этом в прошлом году он упал на 14%, за первые четыре месяца этого года упал на 13%. Это очень существенные цифры. То есть, в целом за три года мы столкнулись примерно с 30% падением спроса на сталь», — заявил председатель СД Севестали Алексей Мордашов.

Алексей Мордашов о ситуации в металлургической отрасли, долгосрочном планировании и мировой торговле

На ПМЭФ-2026 Алексей Александрович дал интервью РБК об инвестиционной философии «Севергрупп», стратегических приоритетах компании, ситуации на рынке и использовании искусственного интеллекта.

🔹 Мы довольно хорошо поддерживаем загрузку «Северстали». В силу нашей той самой исторически сложившейся эффективности, мы всегда имели самую низкую себестоимость, самую высокую доходность в отрасли и в мире. И сейчас мы сохраняем довольно хорошие позиции среди российских компаний, но наша доходность радикально упала.

🔹 Проактивно искать совершенно новые отрасли мы сейчас не планируем. Мы хотели бы фокусироваться на тех секторах, в которых мы уже работаем.

🔹 Мы давно ушли от деления на «профиль» и «непрофиль». Все бизнесы группы для нас равнозначны с точки зрения внимания и амбиций. Мы осознанно проводили диверсификацию портфеля «Севергрупп», и сегодня доля «Северстали» составляет около 25% выручки группы.

• Алексей Мордашов заявил о вхождении черной металлургии России в кризисное состояние в 2026 году.

• По его словам, риски финансовой стабильности компаний растут, у некоторых предприятий ситуация близка к критической.

• Для устранения последствий потребуется несколько лет. При этом отрасль продолжает поступательное развитие, а кризис рассматривается как источник новых возможностей.

Решение по акцизу на импортную сталь может быть принято осенью — зам главы Минфина Сазанов.

Ведомства сейчас обсуждают «виды продукции, администрирование, целесообразность в целом принятия этих мер».

www.interfax.ru/forumspb/1093553

Северсталь по итогам первого квартала 2026 года подтвердила сценарий, которого рынок опасался: отрасль вошла в фазу охлаждения, а жесткая ДКП начала напрямую ломать спрос на металл внутри страны. Формально компания остается сильным игроком, но даже лидер сектора не способен компенсировать масштаб падения рынка. Вопрос теперь в том, насколько затянется восстановление.

💿 Итак, производство стали в первом квартале снизилось на 4%, а продажи металлопродукции упали на 1,2%. На фоне общего падения металлопотребления в стране на 15% г/г показатели выглядят умеренно. Северсталь держится лучше рынка за счет высокой загрузки мощностей и сильных конкурентных позиций. Однако слабость самого рынка уже не позволяет сохранять прежнюю финансовую модель.

Главный удар пришелся по финансам. Так, выручка в первом квартале упала на 18,7%, EBITDA рухнула на 54,5%, а маржа по ней сократилась до многолетнего минимума в 12%. Операционная прибыль составила лишь 5,8 млрд рублей при маржинальности около 4%. Ситуация со свободным денежным потоком выглядит еще сложнее: FCF за квартал составил минус 40 млрд рублей. Пока поток отрицательный, дивидендов инвесторам ждать не стоит.

Северсталь, Газпром нефть и Росатом предложили Минцифры и Минпромторгу стимулировать разработку аппаратной части отечественных автоматизированных систем управления технологическими процессами. Речь идет о комплексных решениях для промышленности, которые сейчас заказчикам приходится собирать самостоятельно из отдельных продуктов российских вендоров.

По оперативной информации, погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в мае 2026 года составила 95 млн тонн, что на 0,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Грузооборот за май 2026 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,1% и составил 218,4 млрд тарифных тонно-км, грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время увеличился на 2,8% и составил 267,8 млрд тонно-км.

Погрузка за январь – май 2026 года, по оперативным данным, составила 458,7 млн тонн (-1,4% г/г).

Железными дорогами погружено и отправлено в вагонах:

• каменного угля – 138,4 млн тонн (+0,1% к январю – маю 2025 года);
• кокса – 3,8 млн тонн (-11,5%);
• нефти и нефтепродуктов – 80,4 млн тонн (-2,9%);
• руды железной и марганцевой – 44,2 млн тонн (-1,7%);
• черных металлов – 19,3 млн тонн (-14,7%);
• лома черных металлов – 2,4 млн тонн (-20,3%);
• химических и минеральных удобрений – 29,4 млн тонн (-2,2%);

Экспортные цены на российскую стальную заготовку, выросшие на фоне конфликта на Ближнем Востоке, начали корректироваться. К 29 мая котировки в портах Черного моря снизились до $485–488 за т FOB против $488–490 за т неделей ранее.

Главная причина — слабый спрос в Турции, одном из ключевых рынков для российских полуфабрикатов. Турецкие металлурги откладывают новые закупки из-за снижения внутреннего потребления арматуры. Дополнительное давление создает Китай: стоимость китайских заготовок с поставкой в Турцию в июле–августе снизилась на $10–15, до $525–530 за т CFR.

Единственная причина — геополитика.

Есть сервис на котором люди делают ставки на события и на нём есть событие «Россия x Украина прекращение огня к концу 2026 года?».
На нём можно отследить динамику того как оценивались шансы и в прошлом.
Также есть индекс московской биржи, который показывает динамику цен на акции крупнейших компаний страны.

На прикреплённом изображении я сложил два этих графика и зелёным отметил те места где динамика графиков сходится. Как вам?)

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Сейчас почти всему бизнесу сложно, но даже если и есть уникумы, которые показывают рост в нынешних реалиях, то у них просто нет шанса вырваться вверх так как решает ни фундамент, ни теханализ, ни перспективы, ни отчётности, а одна геополитика.

Акции топчутся в районе минимумов и особо не собираются куда-то идти. В случае облигаций, если они находятся на дне, то они хотя бы платят купоны, а вот у акций с этим куда сложнее. Дивиденды сейчас либо не платятся, либо платятся по минимуму.

Вообще Северсталь сейчас по такой цене это истинная инвестиция, купил и забыл на 3 года