Северсталь акции

Константин, Всем доброго времени суток! Тогда уж гоните до 294! Я, когда-то по такой цене брал. Если припадёт до 500, в чём сильно сомневаюс...

Сергей Хорошавин, 486 +-. Есть такое.

Сергей Хорошавин, 486 +-. Есть такое.

Тикер: #CHMF
Текущая цена: 742
Капитализация: 621.6 млрд
Сектор: Черная металлургия
Сайт: severstal.com/rus/ir/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 56.63
P\BV — 1.18
P\S — 0.92
ROE — 2.1%
ND\EBITDA — 0.53
EV\EBITDA — 5.88
Акт.\Обяз. — 2.61

Что нравится:

✔️ хорошее соотношение активов и обязательств;

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 20.1% к/к (176 → 140.6 млрд);
✔️отрицательный FCF еще сильнее уменьшился, а именно в 3.5 раза к/к (-11.8 → -41.4 млрд);
✔️чистый долг вырос в 2.9 раза к/к (21.7 → 61.9 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.16 до 0.53;
✔️нетто фин расход увеличился в 3.1 раза к/к (0.5 → 1.5 млрд);
✔️скромная прибыль 57 млн, хотя это лучше убытка -17.7 млрд в 4 кв 2025.

Дивиденды:

При соотношении ND/EBITDA 0,5-1 компания выплачивает дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше — 50%.

Компания отказалась от выплаты дивидендов за 1 кв 2026.

Мой итог:

Операционные результаты.

Производство (в млн т):

Константин, мне кажется это не предел!

С такими проблемами Севка и до 500 дойти может…

Сергей Хорошавин, 682-687 пока ближайшие цели. если интересно. пока не докажут обратное.

не иир ни разу.

Отчет Северсталь за 1 квартал 2026 года выглядит пугающе на первый взгляд. Чистая прибыль рухнула до 57 млн руб. против 21 млрд год назад. Падение почти в 370 раз.

Но здесь важны не эмоции, а логика бизнеса. Компания не «сломалась». Она попала в классическую фазу спада цикла.

Выручка снизилась на 19% — до 145 млрд руб. Причина не в объемах — продажи почти не изменились. Проблема в ценах: рынок стали в России резко охладился, спрос просел, а вместе с ним и цены.

Дополнительно ухудшилась структура продаж. Компания стала больше продавать полуфабрикаты — это менее маржинальный продукт. В итоге даже при стабильных объемах прибыль падает кратно быстрее.

Это хорошо видно по EBITDA. Она сократилась на 54% — до 17,9 млрд руб., а рентабельность упала до 12% против 22% год назад. То есть бизнес не просто замедлился — он стал зарабатывать почти вдвое хуже с каждого рубля выручки.

Но главный сигнал в другом — в деньгах.

Свободный денежный поток ушел в –40,4 млрд руб. Компания сейчас фактически «сжигает» кэш. Причина комбинации факторов: падение прибыли, рост запасов и дебиторки, а также инвестиционная программа.

hhayek, не особо

В «Северстали» ответили на призыв Матвиенко «подтянуть офшоры» в Россию. «Северсталь», как и другие активы совладельца ком...

Матвиенко, призвала Мордашова «подтянуть что-то из офшоров» в Россию… Матвиенко добавила, что одному из крупнейших российских предприятий ну...

Цена пришла в сильную зону поддержки 760-765 после затяжного снижения.

📊 Техника
Глобально сохраняется нисходящий тренд — цена ниже EMA200 и под трендовой.
RSI в зоне перепроданности, что повышает шанс на локальный отскок.
От уровня уже есть первая реакция покупателей.

🎯 Сценарии

1️⃣ Отскок (основной сейчас)
От поддержки возможен отскок в район 800-805.

2️⃣ Негативный
Если уровень 760 не удержится — откроется путь ниже, ускорение снижения.

⚠️ Риски
Пока это только попытка отскока внутри нисходящего тренда.

✅ Вывод
Точка интересная для краткосрочного отскока, но глобально тренд слабый — без пробоя выше сопротивлений роста не будет.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Иллюзия благополучия рассеивается при первом же детальном взгляде на реальные денежные потоки. Отчетность ПАО «Северсталь» за первый квартал 2026 года наглядно показывает, как бухгалтерская прибыль скрывает стремительное сжигание капитала. Заявленные 57 млн руб. чистой прибыли — это лишь бледное эхо прошлых успехов. Реальность выглядит иначе: чистый операционный денежный поток после уплаты налогов и процентов рухнул до минус 12.63 млрд руб.

Заводские печи продолжают плавить металл, но финансовая машина дает системный сбой. Новые логистические маршруты стремительно замораживают оборотные средства компании. Вынужденный поворот на азиатские рынки критически удлинил транзакции, и контрагенты задерживают оплату. Резкий рост торговой дебиторской задолженности выкачал из бизнеса 14.47 млрд руб., а забитые готовой продукцией склады поглотили еще 7.26 млрд руб. Операционную прибыль поддерживает исключительно бухгалтерская амортизация на 11.41 млрд руб., которая маскирует реальные убытки. Дополнительный финансовый удар нанесли отрицательные курсовые разницы в размере 3.59 млрд руб.

Тимур, нагляднее смотреть на свободный денежный поток, который равен «минус» 40,37 млрд. руб.

Северсталь РСБУ 1 кв. 2026 г.: выручка ₽134,19 млрд (-16,0% г/г), чистый убыток ₽2,75 млрд (против прибыли ₽11,8 годом ранее)

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=30&type=3

Чистая прибыль «Северстали» по МСФО в 1 квартале 2026 года упала до 57 млн рублей, так, как выручка за январь-март уменьшилась на 19%, до 14...