| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 511,8 млрд |
| Выручка | 663,6 млрд |
| EBITDA | 101,3 млрд |
| Прибыль | -0,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -803,5 |
| P/S | 0,8 |
| P/BV | 1,0 |
| EV/EBITDA | 5,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ».
Напомню, что в конце апреля компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первого квартала 2026 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Северстали рост или падение.
Свежий прогноз аналитиков за 3 месяца 2026 года
Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии в это непростое время.
Что бы не говорили из телевизора и какими бы формулировками не назвали происходящее чиновники, будь то «охлаждение экономики», «замедление роста», «небольшой спад» и т.д и т.п.
Представители предприятий в сфере производства металлоконструкций по всему Уралу выбирают совершенно другие формулировки для описания происходящего. И если мягко подытожить сказанное производственниками, то с конца 2025 года наблюдается следующая картина:
Экспорт российского чугуна в Турцию в I квартале вырос на 87,2% (до 552,97 тыс. тонн), доля РФ увеличилась с 66% до 89,8%. Второе место заняла Индия (50,95 тыс. тонн), поставки Казахстана сократились на 82,7%.
Росту способствуют замещение украинских объемов, ценовой дисконт, удобная черноморская логистика, а также сжатие внутреннего спроса на сталь в РФ и истечение квот ЕС на российский чугун в 2025 году (основное экспортное направление ранее).
Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8673159
25 апреля в третьем выпуске «Тренди Бренди» мы разбирали Северсталь.
Тогда компания только отчиталась: EBITDA упала вдвое, free cash flow отрицательный, дивиденды отменили.
Но мы смотрели не на заголовки, а на график. И обозначили уровни внизу: 766, 758.
📉 Что произошло с тех пор?
Сегодня в рамках утреннего обзора видим, что цена отработала всё, что было на графике:
— Сначала пришли на 766
— Потом на 758
— В моменте ушли ниже и тестировали 730
Сейчас бумага кружит в боковике 730–760. Покупатели и продавцы спорят, кто прав.
🎯 Что дальше?
Ключевой вопрос: уйдём ниже, на 700, или боковик выльется в разворот?
Пока рынок отвечает на этот вопрос, наша задача — не гадать, а наблюдать. Если 730 устоит — можно присматриваться к лонгу. Если пробьём вниз — следующая остановка 700. Или 680…
Там уже будет интереснее.
📺 Кто пропустил разбор в «Тренди Бренди» — выпуск №3 смотрите по ссылке: vkvideo.ru/video-232098689_456239235?list=ln-3zwX2A5EkYllmcxo1e
Ключевые факты:
На рынке начался сезон квартальных отчетов, поэтому я снова вернулся ксвоим экспресс-обзорам.
Как и в прошлые разы, в этихобзорахбудет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)
💿 Северсталь — «слабая троечка». Передовик производства вновь отчитался первым :) Увы, у него худший квартал за 10 лет — выручка упала еще на 19%, а EBITDA —еще на 54%. Издержки и низкие цены на металл делают свое дело (рентаб-ть = 12%..)
Компания режет издержки, но денежный поток все равно ушел в минус (-39 млрд.). Еще один негативный момент — это появление долга (ND/EBITDA = 0,5х), хотя раньше у компании была кубышка. Так что разворот у металлургов снова откладывается.
🍏 Лента — «четыре с большим минусом».За 1 квартал выручка выросла на 23,4%, а прибыль упала на 10,4%. При этом рост LFL-продаж замедлился до 6,8%, а трафик с трудом остался в плюсе (+0,1%). Увы, покупки OBI и Реми пока работают в минус.
Обратите внимание, насколько точно цена снижается все это время по вилам. И вот первая ситуация, когда цена пытается выйти из них.
Экспорт стальной и трубной продукции (апрель 2026 г.): 1,9 млн тонн (без изменений третий месяц подряд).
Из него:
– Стальная заготовка – 879 тыс. тонн (–20% к марту, было 1,1 млн т).
– Чугун – 209 тыс. тонн (+17% к марту, было 178 тыс. т).
– Прочие виды стального проката и чёрных металлов – 718 тыс. тонн.
Общий объём перевозок чёрных металлов по сети РЖД (апрель): 5,3 млн тонн (+4% к марту, было 5,1 млн т).
Северсталь и ММКСеверсталь и ММК тоже хорошо смотрятся — считаю, что можно смело брать, будут расти. (Цели — 800 и 27,50 по акциям). В общем...
«На производственной программе данная ситуация не отразится. Пострадавших нет. Благодарим за грамотные профессиональные действия сотрудников Техноспаса, МЧС, городских служб и компанию „Апатит“ за выделение дополнительной цистерны с пенообразователем. А также мэрию города за конструктивное информирование о ситуации», — написал генеральный директор дивизиона «Северсталь — российская сталь» и ресурсных активов Евгений Виноградов в социально сети vk.com
Пожар ликвидирован, пострадавших нет, превышений ПДК нет — информируем о ситуации с пожаром на промышленной площадке компании «Северсталь»
Площадь возгорания достигла 300 м2, однако благодаря слаженным действиям городских служб, МЧС — пожар успешно ликвидирован.
По результатам замеров превышений ПДК не выявлено. Экологическая обстановка в городе и на прилегающих к заводу территориях в норме.
Прогноз по финпоказателям: дальнейшая просадка выручки, EBITDA и свободного денежного потока.
Причины:
– Потребление стальной продукции продолжает замедляться.
– Крепкий рубль с начала года (крепче, чем годом ранее) и высокие логистические издержки делают экспорт нерентабельным (экспортный паритет близок к себестоимости неинтегрированных производителей).
– Средняя ключевая ставка на 2026 год прогнозируется ЦБ в диапазоне 14–14,5% (выше предыдущих ожиданий).
Падение потребления (за 4 месяца 2026 года к средним уровням 2021–2025 гг.):
– Горячекатаный прокат (37–40% спроса): –18%.
✔️ Разбор активов по запросам
Северсталь #CHMF
АФК #AFKS
торгуем интрадей в Метелке, без новостей и индюков
заходите
t.me/metelkametelka
групп в вк
vk.com/metelka_metelka
Пересмотр прогнозных цен:
– «Северсталь»: с ₽1015 до ₽890.
– ММК: с ₽35 до ₽28.
– НЛМК: с ₽131 до ₽108.
Рекомендация: «по рынку» для всех трёх бумаг.
Потенциал роста (от текущих):
– «Северсталь» – 19%.
– ММК – 12%.
– НЛМК – 25%.
Причина пересмотра: Российские металлурги отчитались о кратном снижении денежных потоков и просадке маржи. Акции распродавались на фоне сдержанных ожиданий роста экономики и ограниченной поддержки со стороны экспортных рынков стали.
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
