Северсталь акции

Ретроспективный детерминизм, новые витки эскалации начинаются когда мы ничего не делаем. Пора бы это уже понять.

Денис, хорошо, что вы мне объяснили. Теперь то я начал понимать! Прозрел практически.

Жан Ли, и да, а будет ли стоить вообще что-то акции? Заводы выносятся за пределы 404, мы по ним пока не ракетим. Когда начнём уничтожать это...

Ретроспективный детерминизм, новые витки эскалации начинаются когда мы ничего не делаем. Пора бы это уже понять.

Ретроспективный детерминизм, примерно также думаЛось, когда шёл 2 год Ковида — маски теперь навсегда… но вдруг всё и закончиЛось…

Жан Ли, надеюсь вы правы и я ошибаюсь.

Жан Ли, и да, а будет ли стоить вообще что-то акции? Заводы выносятся за пределы 404, мы по ним пока не ракетим. Когда начнём уничтожать это...

Ретроспективный детерминизм, примерно также думаЛось, когда шёл 2 год Ковида — маски теперь навсегда… но вдруг всё и закончиЛось…

Похоже, у миноров нет денег на покупки…
Другое дело, когда будет опять стоить 1000+, то будет куда интересней покупать, а так очень скучно ...

Жан Ли, и да, а будет ли стоить вообще что-то акции? Заводы выносятся за пределы 404, мы по ним пока не ракетим. Когда начнём уничтожать это будет новый виток эскалации. С той стороны не собираются прекращать. Их всё устраивает. Хохлы дохнут, европка живёт. Теряет только финансово. Здания стоят, люди их не умирают. Для них всё отлично. Для амеров ещё отличнее. Они вообще далеко. Если мы хохлов или европу ядеркой лупанём, то ещё отличней будет.

Похоже, у миноров нет денег на покупки…
Другое дело, когда будет опять стоить 1000+, то будет куда интересней покупать, а так очень скучно ...

Жан Ли, с чего чему-то расти, если по нам уже ракеты летят? Кто будет вкладываться в предприятия, если это уже завтра может быть разбомблено?

Похоже, у миноров нет денег на покупки…
Другое дело, когда будет опять стоить 1000+, то будет куда интересней покупать, а так очень скучно покупать за полцены, а главное — рискованно! )

⚙️ Как устроен сектор чёрной металлургии?
 

 

Чёрная металлургия объединяет добычу угля и железной руды с выплавкой стали. Сектор цикличен, сильно зависит от сырья и цен на него, а российские компании здесь — одни из самых маржинальных в мире.

🪨 Сырьевая база: уголь и железная руда — два разных рынка

Уголь делят на энергетический и коксующийся. 
Первый идёт на генерацию тепла и электричества, его потребление сокращается из-за декарбонизации.
Второй — редкий, всего около 20% каменного угля способно спекаться в кокс, без которого невозможно выплавлять сталь классическим способом. Именно коксующийся уголь стоит дороже и формирует экономику металлургических компаний.

Качество угля оценивают по калорийности, зольности, влажности и содержанию серы. Чем меньше примесей и выше теплоотдача, тем ценнее марка.
Например, антрациты содержат до 94% углерода и дают свыше 8000 ккал/кг, а молодой бурый уголь — всего 4000–5000 ккал/кг.

Железная руда после добычи дробится, обогащается магнитной сепарацией и превращается в окатыши, агломерат или горячебрикетированное железо (ГБЖ). Это сырьё для доменных печей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👀 Разворот на рынке стали начинается?

Индекс цен на сталь в июне практически достиг отметки в 70 000. Это максимальный уровень с декабря 2024 года. 

Сложно сказать, продолжится ли тенденция. Потому что в объеме продаж стали пока просвета не видно (погрузка стали на ж/д на многолетних минимумах).



❓70 000 — много это или мало? 

С одной стороны, максимум за 1,5 года, с другой стороны такой уровень цен был средним в 2022-2023 годах, но уже прошло 4 года и за это время накопленная инфляция затрат существенная (себестоимость, административные, транспортные расходы сильно выросли).

Поэтому ждать, что сейчас при значении индекса цен на сталь в 70 000, Северсталь повторит результаты 2023 года с 177 млрд руб. чистой прибыли не стоит.

Мой расчет на 2027 год дает следующие сценарии: 

В модели считаю, что капекс 2027 года составит 120 млрд руб., объем продаж = 11,3 млн тонн стали. 

🔴 Индекс 70 000: прибыль Северстали = 52,5 млрд руб.; FCF = -34 млрд руб.; дивиденд Северстали = 0 руб. 

🔴Индекс 75 000: прибыль Северстали = 71,4 млрд руб.; FCF = -5 млрд руб.; дивиденд Северстали = 0 руб. (БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капекс Северстали на 2027 год может составить около 85 млрд руб — Интерфакс

Капекс Северстали на 2027 год может составить около 85 млрд руб — Интерфакс.

В 2025 году капзатраты составили 173 млрд руб, план на 2026 году по капексу — 112 млрд руб

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В смысле 217 ?
Да… к тому все и идет....
Все 20 лет на бирже анулируют цену акции (.

Рублей по 200 за акцию было бы интересно

«Северсталь» стала комплексным поставщиком металлопроката для проекта «СберСити»



Для строительства офисно-делового кластера «СберСити» мы поставили 7,7 тысяч тонн металлопроката. Ключевая деталь проекта — применение стали повышенной прочности С590. 

«Проект «СберСити» отражает стратегический фокус «Северстали» на участии в создании современной инфраструктуры и реализации уникальных архитектурных решений. Мы системно развиваем компетенции, позволяющие интегрироваться в контур проектирования и влиять на ключевые технические решения, определяющие эффективность и устойчивость объектов на всем их жизненном цикле. Такой подход обеспечивает масштабируемое внедрение передовых материалов и технологий, укрепляет партнерскую экосистему и задает новые ориентиры для развития отрасли и городской среды»,

— отметил генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев.


Из стали сделали металлоконструкции переходных мостов между зданиями кластера. Высокая прочность марки одновременно обеспечила надежность конструкций и позволила сохранить визуальную легкость архитектурных форм. Производство этой марки стали мы освоили всего за семь месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь завершила модернизацию агрегата продольной резки №10 на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК) с инвестициями более ₽1 млрд
Главное:

• Объём инвестиций: более ₽1 млрд (модернизация стартовала в 2024 году).

• Результат испытаний: на обновлённом агрегате уже произведено более 6 тыс. тонн холоднокатаного проката.

• Цель модернизации: рост производительности, повышение качества продукции и надёжности оборудования.

• Эффект от модернизации: выход на проектную мощность позволит увеличить выпуск продукции уникального и сложного сортамента на 15 тыс. тонн в год для производителей радиаторов, стеллажного оборудования, бытовой техники, автокомпонентов и труб малого диаметра.

• Объём замены оборудования: около 80% оборудования (дисковые ножницы, натяжная станция, промасливающая машина, моталка).

• Технические улучшения: новые дисковые ножницы расширяют линейку продукции по ширине и толщине с допуском до 0,5 мм; агрегат теперь может производить смотку рулонов диаметром 508 мм.

Источник: https://fomag.ru/ (ТАСС)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Северсталь Стальные Решения» всего за 8 недель поставила более 5000 тонн металлоконструкций для заводов


Именно здесь будут выпускать безбалластные рельсовые плиты для первой высокоскоростной магистрали «Москва — Санкт-Петербург». Строительство заводов ведет холдинг «Нацпроектстрой», разработавший конструкцию плит. 

🔷 Мы не просто изготовили сложные двухветьевые колонны и фермы, но и разработали всю рабочую документацию: выполнили расчет узловых соединений, изготовлили металлоконструкции и поставили их на площадки в Великом Новгороде и Лихославле. 

Сотрудничество «Северстали» и «Нацпроектстроя» началось с соглашения на ПМЭФ-2025, а теперь его расширяют поставки металлоконструкций для строительства заводов и другие инициативы. 

#СеверстальПроизводство

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь поставила более 5 тыс. тонн металлоконструкций для строительства двух заводов, которые будут выпускать безбалластные рельсовые плиты для ВСМ Москва - Санкт-Петербург

 «Участие в подобных проектах всегда сопровождается повышенной ответственностью, в том числе, в части дисциплины поставок. Наши заводы специализируются на строительных конструкциях любой сложности, и мы в сжатые сроки смогли осуществить поставку»

— сообщил директор ГК «Северсталь стальные решения» Дмитрий Манаков

Главное из сообщения компании «Северсталь»:

• Объект поставки: более 5 тыс. тонн металлоконструкций для двух заводов по производству безбалластных рельсовых плит для ВСМ Москва – Санкт-Петербург.

• Площадки: Великий Новгород и Лихославль (Тверская область), где холдинг «Нацпроектстрой» возводит производственные и инфраструктурные здания.

• Сроки и объём работ: «Северсталь стальные решения» разработала документацию, рассчитала узловые соединения, организовала производство и доставку за 8 недель (ускоренный график).

• Статус строительства заводов: гендиректор «НПС – Скоростные технологии» Никита Терентьев сообщил, что первые рельсовые плиты планируется выпустить уже в 2026 году. Работы идут одновременно на двух площадках, чтобы синхронизировать поставки с графиком строительства магистрали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Сталевары обновили лои 2022 года. Просто паника или бизнес реально умирает?

В 2022м году, когда бакс был ниже 60 и отчеты не публиковались, однозначно было больше позитивных факторов:

 1) Ставка ЦБ в конце 2022 года была 7,5%, доходность длинных ОФЗ была около 10%, а у коротких всего 7,5-8,5%. Логично, что требования к потенциальной доходности акций тогда были другими. Сейчас доходности длинных ОФЗ почти 16%.

 2) Потребление стали в РФ было больше. Потребление в 2022м году было 43,2 млн тонн, а в 2026м году Северсталь прогнозирует снижение спроса на 7-9% в 2026м году, т.е. потребление упадет до 35,3 млн тонн в позитивном сценарии. Это на 18,3% ниже, чем в 2022м году.

 3) Производство стали в РФ было больше. В 2022м году пр-во стали в РФ составило 71,5 млн тонн (против 67,8 млн тонн в 2025). Загрузка производственных мощностей падает, а вместе с ней и рентабельность.

 4) Цены были выше. Мировые цены на сталь сейчас на 10% ниже минимумов 2020 года (в валюте). Глобально, особых драйверов для роста спроса и цен нет и в металлургической отрасли бывали и более сложные времена.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Северсталь» готовится к затяжному спаду. До восстановления спроса далеко


Менеджмент «Северстали» не ждёт быстрого восстановления рынка. По оценке компании, в 2026 году спрос на сталь может снизиться ещё на 7–9%, а постепенное улучшение ситуации ожидается лишь с 2027 года.

Поэтому планирует только завершить текущие проекты, а новые – не начинать. В условиях слабого спроса приоритетом становятся снижение капитальных затрат и сохранение хотя бы минимального свободного денежного потока.

Отдельно в «Северстали» подтвердили прежний подход к дивидендам. Положительный свободный денежный поток остаётся обязательным условием для выплат, хотя окончательное решение зависит не только от этого показателя. При этом низкая долговая нагрузка позволяет компании проходить текущий цикл без серьёзного давления на баланс.

Главная ставка теперь делается не на быстрое оживление стройки. Менеджмент рассчитывает на постепенный рост потребления стали со стороны машиностроения из-за стареющего парка техники, а также на возможное начало строительства «Силы Сибири – 2».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Invest Weekend от Сбера и РБК



На прошедших выходных посетил Invest Weekend – инвесторское мероприятие, организованное РБК совместно со Сбер.Инвестиции. Я послушал выступление аналитика Сбера по текущей ситуации и выступление представителей нескольких эмитентов. Делюсь кратким содержанием:

1.       Андрей Русецкий – Инвестиционный директор УК «Первая» (УК Сбербанка): он считает, что цикл снижения ставки будет продолжен. Приводил в пример, предыдущие циклы повышений и снижений что после поднятия ставки. Например в 2014 году ЦБ поднял ставку до 17%,  ее снижение до 7,25% заняло 4 года, в течение которых было много периодов, где были продолжительные паузы в снижении ставки… Соответственно, он не считает, что нужно избавляться от длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Наоборот, считает, что сейчас отличный момент для их покупки. Целевой модельный портфель на сейчас: 50% облигации 50% фонды денежного рынка. В акции заходить рано. В акции заходить нужно будет или когда рубль ослабнет (в экспортеров) или когда ставка опустится ниже 10-12%, что приведет к росту прибылей компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Северстали продолжают формирование долгосрочной перепроданности


В Северстали в понедельник заявили, что в 2027 году намерены существенно сократить капитальные затраты и рассчитывают на постепенное повышение объемов потребления со стороны машиностроения из-за стареющего парка техники, делают ставку на начало строительства «Силы Сибири 2».

В 2026 году в Северстали ожидают сокращения потребления стали в РФ на 7-9% и сохраняют прогноз по её выпуску в 11,2-11,3 млн тонн. Гендиректор Северстали в начале июня при этом охарактеризовал компанию как «финансово стабильную».

В 1-м квартале 2026 года EBITDA Северстали упала на 54% г/г, а компания отказалась от выплаты квартальных дивидендов из-за отрицательного свободного денежного потока. После публикации слабых операционных и финансовых результатов Северстали за 1-й квартал мы понизили целевую цену для акций до 912 руб и изменили рекомендацию на «Держать».

С технической точки зрения акции Северстали в июне обновили минимум с апреля 2015 года 551,2 руб, от которого пытаются отступить выше при продолжении формирования «бычьей» дивергенции с гистограммой MACD на месячном графике. В долгосрочной перспективе бумаги после ухудшения ситуации на рынке стали выглядят сильно перепроданными и остаются в ожидании смены фундаментальных факторов на более позитивные со значительным потенциалом восходящего движения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь поставила более 4,5 тыс. тонн металлопроката для строительства двух новых энергоблоков Харанорской ГРЭС в Забайкальском крае суммарной мощностью 460 МВт

«Проект расширения Харанорской ГРЭС — одна из ключевых энергетических строек Забайкалья. Для таких объектов критически важна устойчивая и предсказуемая цепочка снабжения. Поставка включала прямые отгрузки металлопроката с площадок ПАО „Северсталь“, а также поставки через „Северсталь сеть“ по трем логистическим каналам: со склада в Екатеринбурге, транзитом с площадки „Северстали“ и по толлинговой схеме переработки. Такая модель обеспечила заказчику комплексное снабжение, ритмичное поступление продукции и гарантию качества на всей цепочке — от металла до готовой трубы на площадке»

— отметил директор «Северсталь сети» Виктор Романовский

Главное:

• Объект: Харанорская ГРЭС (самая мощная станция Забайкальской энергосистемы, принадлежит «Интер РАО»).

• Объём поставки: более 4,5 тыс. тонн металлопроката.

• Мощность новых блоков: 460 МВт (оборудование отечественное).

• Номенклатура: трубы большого диаметра для свайных оснований, листовой прокат и профильные трубы для котельных отделений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IR Северстали Климантов: Новые проекты не начинаем, заканчиваем предыдущие, капзатраты в 2027г будут меньше 2026г

Начальник отдела по работе с инвесторами «Северстали» Никита Климантов:

• Новые проекты не начинаем, заканчиваем предыдущие,
• Наличие положительного FCF — обязательное условия при вопросе выплаты дивидендов, однако и он не является гарантией
• Есть понимание, что падение спроса на сталь будет длительным
• В 2027 году спрос на сталь на внутреннем рынке может начать постепенно восстанавливаться 
• Северсталь рассчитывает на постепенное повышение объемов потребления со стороны машиностроения из-за стареющего парка техники, делает ставку на начало строительства «Силы Сибири 2»
• В 2026 году спрос на сталь может упасть на 7-9%
• У Северстали низкий долг

https://www.interfax.ru/search/?phrase=климантов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Северсталь" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1 Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
публикация пресс-релиза: ««Северсталь» объявляет о размещении двух выпусков биржевых облигаций общим объёмом не менее 10 млрд рублей»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

290 на горизонте…