Северсталь акции

В начале этой недели в Москве прошел IR-форум Московской биржи Мы попросили Андрея Лаптева, управляющего партнёра фонда Equity Vision Partners и участника панельной дискуссии форума поделиться важными инсайтами взаимодействия эмитентов и инвест-сообщества:

• Хочу вдохновить всех участников рынка изучать годовые отчеты компаний-эмитентов. Это может показаться скучным и даже занудным, но на самом деле, отчеты готовят, как правило, лучшие специалисты компании и там содержится кладезь информации для вдумчивого инвестора. Знаю кейсы, когда внимательное чтение отчетов позволяло управляющим сильно обгонять конкурентов — хотя они просто внимательно прочитали общедоступную информацию о планах компании! ИИ-инструменты вам в помощь для экономии времени и вычленения самого главного.

• При этом и самим эмитентам нужно делать отчетность максимально удобной для изучения аудиторией: применять современные технологии, ИИ для создания удобных форматов. Например «Сбер» сделал отчет в аудиоформате, далее есть большой простор для творчества.

Производство стали в России в августе выросло на 5% г/г, до 5,7 млн т, и увеличивается третий месяц подряд после более чем двух лет непрерывного снижения. В январе–августе выпуск все еще был на 4% ниже прошлогоднего и составил 43,7 млн т, однако темпы падения постепенно сокращаются.

Эксперты связывают августовское восстановление с оживлением строительной активности на фоне снижения ключевой ставки, завершением ремонтов на металлургических предприятиях, пополнением складских запасов и ростом привлекательности экспорта после ослабления рубля.

При этом устойчивого разворота отрасли аналитики пока не видят. В ближайшие месяцы динамика будет зависеть прежде всего от строительства, инфраструктурных проектов, курса рубля и внешнего спроса. По итогам 2026 года большинство прогнозов предполагает выпуск около 64–67 млн т, что соответствует снижению примерно на 2–5% г/г.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/09/11/1227990-viplavka-stali-virosla?from=newsline

«ШПС-3 выпускает уникальные для рынка позиции нашей продуктовой линейки – мелющие шары с повышенной ударостойкостью. Их применение позволяет горно-обогатительным предприятиям снижать удельные затраты на тонну переработанной руды»

• Объект ремонта: шаропрокатный стан №3 (сортопрокатное производство ЧерМК).

• Продукция: стальные мелющие шары диаметром 60–100 мм (используются в шаровых мельницах для измельчения руды и горной породы).

• Объём производства (2025 год): 73 тыс. тонн.

• Уникальность: стан выпускает мелющие шары с повышенной ударостойкостью, что позволяет горно-обогатительным предприятиям снижать удельные затраты на тонну переработанной руды.

• Выполненные работы: замена подстуживающего барабана и вертикального транспортера, ремонт футеровки печи и конвейера печи низкотемпературного отпуска (эти узлы влияют на стабильность технологического процесса и качество готовой продукции).

«Северсталь» прогнозирует сокращение потребления стали на российском рынке как по итогам 2026 года, так и в 2027-м, сообщил директор «Северсталь сети» Виктор Романовский.

Отдельные сегменты при этом могут показать небольшой рост. Компания ожидает более устойчивого спроса со стороны автомобилестроения, энергетики и инфраструктурных проектов. В строительстве положительная динамика, по оценке «Северстали», сохранится лишь в отдельных регионах — Москве и Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также на юге страны.

Восстановление и развитие складской инфраструктуры Ozon и Wildberries также может поддержать металлопотребление, однако масштаб этого сегмента слишком мал, чтобы заметно изменить общую ситуацию на рынке.

Потребление стали в России по итогам 2026 года может снизиться на 4–11% г/г, до 34–35 млн тонн по наиболее консервативной оценке. Главным фактором остается спад жилищного и коммерческого строительства, на которое приходится более 70% спроса на металл.

Частично компенсировать снижение должны государственные инфраструктурные проекты. План дорожного строительства до 2031 года предусматривает 9,1 трлн руб. федерального финансирования, а комплексный инфраструктурный план до 2036 года включает более 280 крупных проектов.

Дополнительный спрос могут сформировать машиностроение, энергетика и восстановление логистической инфраструктуры. После атак БПЛА из эксплуатации выбыло 11 объектов общей площадью 1,37 млн кв. м, восстановление которых потребует дополнительных объемов металлопроката.

Умеренное восстановление потребления стали на 2–5% аналитики ожидают не ранее 2027 года при условии дальнейшего снижения ключевой ставки и возобновления инвестиционных циклов.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8939336?from=doc_lk

• Объём отгрузок: 1,6 млн тонн (без изменений к январю-июлю 2025 года).

• Динамика продаж по категориям:
  – Новые виды продукции: +19%.
  – Продукция с дополнительной переработкой: +5,5%.

• Рост клиентской базы: более 2,5 тыс. новых клиентов.

• Контекст рынка: по данным «Текарт», российский рынок металлопотребления в 1п2026 сократился на 7,5%.

• О компании: «Северсталь сеть» создана в 2025 году путём объединения «Северсталь дистрибуции» и «А Групп». В сентябре 2026 года под этим брендом также объединились белорусские «дочки» — «СеверстальБел» и «А Групп Запад».

Стоимость лома черных металлов на российском рынке с 21 августа по 4 сентября снизилась на 1,6%, до 23,62 тыс. руб. за тонну, после роста на 45% с конца мая.

Коррекция связана со слабым спросом со стороны металлургов и снижением цен на сортовой прокат. Производители стали сокращают выпуск и не формируют традиционные зимние запасы сырья на два-три месяца. За январь–июль производство стали в России снизилось на 5,4% г/г, до 38 млн тонн.

Участники рынка ожидают дальнейшего давления на цены в IV кв. При сохранении текущей загрузки металлургических мощностей лом может подешеветь еще примерно на 11%, до 21–23 тыс. руб. за тонну к концу 2026 года.

При этом более сильное снижение уже способно ухудшить экономику ломозаготовителей: диапазон 19–22 тыс. руб. за тонну считается пограничным, а при 17–19 тыс. руб. часть наименее эффективных площадок может закрыться.

• Покупатель: ООО «Промресурс» (Новосибирск, принадлежит Сергею Дьяконову, специализируется на оптовой торговле твёрдым топливом).

• Приобретённые активы:

  • «Улугхемуголь» (100%): бывший актив «Северстали» (единственный угольный, оставшийся после продажи «Воркутаугля» в 2022 г.). Лицензия на участок «Западный» Улуг-Хемского угольного бассейна (запасы: C1 — 250,5 млн т, C2 — 246,2 млн т).

  • «УК Межегейуголь» (81,3%): бывший актив «Распадской» (структура Evraz). Разработка Межегейского месторождения (мощность — 1 млн т коксующегося угля марки Ж в год, запасы по JORC — 86 млн т). Также владеет лицензией на участок Восточный (приостановлена из-за задержки строительства ж/д Кызыл-Курагино).

  • Изменения в ЕГРЮЛ внесены 27 августа и 3 сентября соответственно

• Причины продажи:

  • «Северсталь»: продажа соответствует стратегии снижения использования твердого топлива в производственной цепочке.

В студии:

• Анастасия Тушнолобова — ведущая подкаста, руководитель аналитической редакции Т-Инвестиций.
• Ахмед Алиев — ведущий аналитик Т-Инвестиций, эксперт по металлургическому и добывающему секторам.

Подкаст можно слушать на любой удобной платформе

• Кто выиграет от ослабления рубля? Разбираем, как изменение курса повлияет на металлургов и экспортеров во втором полугодии.
• Норникель и Русал — дивиденды против долгов. Обсуждаем возвращение выплат Норникеля, рекордный долг Русала и инвестиционные перспективы обеих компаний.
• Началось ли восстановление сталеваров? Сравниваем Северсталь, ММК и НЛМК и выясняем, почему ММК выглядит интереснее конкурентов.
• ФосАгро, Полюс и ЮГК — главные интриги сезона. Разбираемся, что мешает ФосАгро снова стать фаворитом, почему Полюс отказался от дивидендов и стоит ли инвесторам ЮГК ждать оферты.

Китайские металлурги наращивают присутствие на рынках СНГ, усиливая давление на российских производителей. По итогам января–июля 2026 года поставки готовой стали из КНР в страны СНГ выросли на 18% г/г, до 2,3 млн тонн — это самый высокий темп роста среди основных направлений китайского экспорта.

Главное преимущество китайской продукции — цена. В июне горячекатаный рулон из КНР предлагался по $516 за тонну против $543 за российский, что позволяет китайским компаниям сохранять конкурентоспособность даже с учетом логистики и пошлин.

Источник: www.kommersant.ru/doc/8923611?from=doc_lk

• Восстановление спроса: рост начался в июле и усилился в августе. Цена горячекатаного рулона в Московской области выросла на 30% с января, арматуры – на 74%.

• Причины роста: возобновление отложенных строительных проектов, инфраструктурные проекты (ВСМ), ремонт объектов, повреждённых атаками ВСУ, а также строительство защитных сооружений от БПЛА (арматура – ключевой элемент).

• Реакция ФАС: резкий рост цен на арматуру побудил ведомство начать расследование в середине августа.

• Позиция ЦБ РФ: в рекомендациях по ДКП на 2027 год регулятор ожидает поддержки инвестиций за счёт восстановительных расходов и госпроектов.

• Экспортные проблемы: поставки из порта Новороссийск серьёзно нарушены уже более двух недель, что негативно влияет на экспортные цены.

• Прогноз: восстановление может быть временным – ожидается, что цены начнут снижаться к концу августа. Производители (НЛМК, «Северсталь», ММК) получают краткосрочное облегчение, но долгосрочные перспективы остаются неясными.

Константин Ваганов, лкчше госудаоство. Вот русагро после национализции дивы платит, чем мажор, которому насрать на миноров и который сидит н...

Константин Ваганов, лкчше госудаоство. Вот русагро после национализции дивы платит, чем мажор, которому насрать на миноров и который сидит н...

Остап1978,
Очередной орочий маньяк, всё забрать и поделить.

Денис,
При чём тут национализация.

Константин Ваганов, Указ № 604 «О мерах по обеспечению безопасности объектов критической инфраструктуры Российской Федерации», почитай на до...

Остап1978,
Очередной орочий маньяк, всё забрать и поделить.

Остап1978,
Очередной орочий маньяк, всё забрать и поделить.

Когда уже этот шлак национализируют?