Северсталь акции

на недельном графике картинка очень напоминает конец 2014-начало 2015. Если будет также, то я буду ждать откат до 1300-1400, после которого возможен очередной хороший рост (скажем, в сторону 2300), но это на это потребуется не один месяц. Хотя может всё будет совсем по-другому.

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, сегодня последовал примеру. Держал с 887. Нет больше веры)

Где пик цены на акции будет? Кто-нибудь видит?

Порыв ветра, ПИК кстати тоже растет )))

Северсталь (российская Тесла)

Вышел ударный отчет компании по итогам 1 кв.

Производство стали и чугуна показало положительную динамику год к году +4% и +11% соответственно. Рост произошел благодаря увеличению количества плавок и запуску доменной печи №3.

Выручка выросла на 27,5% г/г до $2,2 млрд.

EBITDA выросла на 109,4% до $1,2 млрд.

Чистая прибыль выросла в 9 раз до $721 млн.

FCF вырос в 8 раз до $497 млн.



Все финансовые результаты показали отличную динамику, в первую очередь, благодаря ценовой конъюнктуре на рынке. Цены на сталь продолжают штурмовать свои максимумы. Рост спроса в Китае на фоне снижения производства из-за экологических норм, толкают цены на сталь вверх, такая динамика может продлиться до 2 полугодия, по оценкам некоторых аналитиков.

Для нас главным параметром в текущий момент является свободный денежный поток, который составил почти пол миллиарда USD. Отношение ND/EBITDA=0,52 (меньше 1), это значит, что весь свободный денежный поток должен быть распределен на дивиденды. Менеджмент так и поступил, дав рекомендацию по дивидендам за 1 квартал в размере 46,77 руб, что к текущей цене акции дает ДД почти 2,7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вижу посаны реальные фиксятся…

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, пожалуй Вы угадали, когда надо «сбросить карты» — зафиксировав прибыль))

Вопреки сильным финрезультатам стоит фиксировать прибыль в акциях Северстали - КИТ Финанс Брокер
Металлург увеличил выручку на 27,5% по сравнению аналогичным периодом 2020 г. – до $2,2 млрд. Чистая прибыль выросла в 10 раз – до $721 млн.

Северсталь опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты на фоне роста цен на сталь и девальвации рубля. Также нужно отметить, что здесь присутствует эффект низкой базы, так как в I кв. 2020 г. экономика начала замедляться, спрос на стальную продукцию не был таким высоким, как сейчас.

Вместе с финансовой отчётностью совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за I кв. 2021 г. в размере 46,77 на акцию. За счёт роста FCF в 9,2 раза, компании удалось направить рекордную сумму на дивиденды. Текущая дивидендная доходность составляет 2,7%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2021 г.

Несмотря на сильные финансовые результаты, мы рекомендуем фиксировать прибыль в акциях «Северсталь», так как рост котировок идёт по экспоненте и после публикации отчётностей металлургов может начаться коррекция.

КИТ Финанс Брокер



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну так что, реален рост даже хотя бы до 1950-2000 р за папиру, или всё это происки врагов? И так цена в небо улетела. Куда же ещё дальше? Вот, «ВТБ Мои Инвестиции» тоже рекомендует покупать с целью 1980 р, Финам притих чего то, а по теханализу намечается круженция перевёрнутая со всеми вытекающими… t.me/s/vtbmyinvestments

Быковатая Медвежуть, не так Давно *ВТБ Мои Инвестиции* писали что 1200 это пик)

EBITDA Северстали во втором квартале может превысить $1,5 млрд - Sberbank CIB
В пятницу «Северсталь» опубликовала операционные и финансовые результаты за 1К21, которые по большинству показателей оказались на уровне наших прогнозов. Производство стали выросло на 7% относительно предыдущего квартала, до 2,96 млн т, благодаря вкладу новой доменной печи №3, запущенной в 4К20, а также вследствие увеличения количества плавок стали и их веса.

Продажи стальной продукции на 3% превзошли наши оценки и на 8% превысили значения предыдущего квартала, достигнув 2,63 млн т. Средняя цена реализации стальной продукции выросла ниже рыночных ориентиров, на 26% в сопоставлении с предыдущим кварталом, до $696/т (притом что экспортные и внутренние рыночные цены на горячекатаный прокат увеличились соответственно примерно на 35% и 40% относительно 4К20), т. к. доля продукции с высокой добавленной стоимостью в ассортименте ожидаемо снизилась на 7 п. п. с уровней предыдущего квартала, до 46%.

Продажи концентрата железной руды оказались ниже, чем мы ожидали: они упали на 14% по сравнению с предыдущим кварталом, до 1,5 млн т, — а продажи окатышей сократились на 7% в соотношении с 4К20, до 2,65 млн т. Слабые продажи железной руды, возможно, были однократным явлением, т. к., по заверению Северстали, они объясняются увеличением товарных запасов на северных производственных площадках (Олконе и Карельском окатыше) вследствие плохих погодных условий.

EBITDA в 1К21 была на 2% выше нашей оценки: показатель увеличился на 64% относительно предыдущего квартала, до $1,61 млрд, при рекордно высокой рентабельности 52%. Свободные денежные потоки совпали с нашими ожиданиями, составив $500 млн, что на 134% выше значения предыдущего квартала, за счет роста прибыли. Как мы и предполагали, оборотный капитал компании увеличился на $224 млн, в основном из-за роста товарных запасов и дебиторской задолженности. Совет директоров рекомендовал дивиденд за 1К21 в размере 46,77 руб. на акцию, или в общей сложности $508 млн (дивидендная доходность 2,8%), т. е. на уровне наших прогнозов.

По нашим предварительным оценкам, в 2К21 EBITDA превысит $1,5 млрд, т. е. будет на 30% выше значения за 1К21, а свободные денежные потоки, возможно, превзойдут $800-900 млн (доходность 4,5%), однако это будет зависеть от динамики оборотного капитала.

С учетом рыночных котировок акции торгуются с доходностью прогнозируемых свободных денежных потоков за 2021 год 21%. Если допустить 25%-е падение экспортных цен на сталь к концу года (экспортная цена горячекатаного проката около $700/т против спотовой цены $950/т) и предположить, что внутренние цены на сталь будут на уровне экспортного паритета (против около $160/т дисконта к очищенной экспортной цене сейчас), акции Северстали все равно котируются с привлекательной доходностью свободных денежных потоков 2021 — 16%.

Киричок Алексей
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Где пик цены на акции будет? Кто-нибудь видит?

Порыв ветра, 1300(±)

IvanBlack, Что то как то очень не определённо, и не профессионально с вашей стороны, товарищч…

Ну так что, реален рост даже хотя бы до 1950-2000 р за папиру, или всё это происки врагов? И так цена в небо улетела. Куда же ещё дальше? Вот, «ВТБ Мои Инвестиции» тоже рекомендует покупать с целью 1980 р, Финам притих чего то, а по теханализу намечается круженция перевёрнутая со всеми вытекающими… t.me/s/vtbmyinvestments

пузырь

Александр Листенгорт, по результатам первого квартала годовая дивдоходность порядка 10,8%.
По фундаменту — сталь полгода растет только вверх, и пока никаких признаков прекращения роста. Растет опять же на фундаменте — Китай за два года вывел из работы почти треть мощностей, в ближайшие полгода-год избыток мощностей не предвидится.
То есть финрезультаты в перспективе будут только лучше.
Ну и кто тут пузырь?

Kolya Marketolog, почему Китай выводит мощности, из-за экологии? или?

Malik, Там в совокупности куча факторов была.
И экология.
И выплаты за карбоновую эмиссию.
И расценки рынка
И выработка ресурсов у многих мощностей
И так далее.
То есть в момент, когда тонна стали стоила в штатах $450, одновременно у очень многих игроков подломились коленки. В итоге в моменте цена $1350 за тонну, что очень стимулирует процесс излечения коленок.

Kolya Marketolog, пасиб… странно только, что у китайских производителей коленки подломились. Обычно в развивающихся странах запас прочности большой, издержки меньше — в первую очередь на фонд оплаты труда, поэтому и падение цен на продукцию легче переживают. Имхо.

Malik, В случае с металлургией Китая были свои предпосылки. У них до сих пор огромное количество металлургических мощностей уходят корнями в «большой скачок». То есть это с экономической точки зрения безумно неэффективные мощности. Просто не было повода их планово выводить из оборота ранее.
Пруфчик про китайскую металлургию: urokiistorii.ru/node/52880

Kolya Marketolog, спасибо!

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, Слабак на 2200 летим же

Центурио́н, курсы молодого бойца не посещал ))

Где пик цены на акции будет? Кто-нибудь видит?

Порыв ветра, 1300(±)

Где пик цены на акции будет? Кто-нибудь видит?

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2224

Северсталь: пик цен на сталь обеспечил рекордные результаты
(1)
В 1 кв. достигнута рентабельность 52%. Северсталь (BBB-/Baа2/BBB) опубликовала сильные финансовые результаты за 1 кв. 2021 г. по МСФО. Рентабельность по EBITDA достигла исторического рекорда – 52,4% (очень высокое значение для стальной отрасли) на фоне находящихся на многолетнем максимуме мировых цен на сталь.

Несмотря на снижение доли продукции HVA в продажах, рекордные цены обеспечили рост EBITDA на 64%. Выручка в 1 кв. выросла на 29% кв./кв. при повышении средневзвешенной цены на продукцию компании на 26% кв./кв. и объемов реализации – на 8% кв./кв. (благодаря завершению ремонтов). При росте продаж на экспорт вследствие возросшего спроса (его доля увеличилась до 52% с 35% в 4 кв.) произошло ухудшение структуры продаж – доля продукции HVA снизилась с 53% до 46% (рост объемов реализации менее маржинальных полуфабрикатов составил 22%, г/к листа – 16%, сортового проката – 25%). Несмотря на это, благодаря ценовой конъюнктуре показатель EBITDA в 1 кв. возрос на 64% кв./кв., а рентабельность по этому показателю побила рекорд предыдущего квартала.

Благодаря интеграции в сырье денежная себестоимость (cash cost) сляба в 1 кв. выросла незначительно – на 25 долл. до 185 долл./т. Хотя в 1 кв. выросла себестоимость как жрс и окатышей (в частности, за счет сокращения производства из-за сезонных факторов), так и коксующегося угля (снижение производства из-за перемонтажа лав), опережающий рост цен реализации (даже в угле) привел к расширению спредов.

Операционный денежный поток в 1 кв. вырос не так заметно – на 49% кв./кв. до 773 млн долл., в результате инвестиций в оборотный капитал в объеме 225 млн долл. (против 65 млн долл. в 4 кв.) на фоне роста дебиторской задолженности и запасов. Капвложения составили всего 265 млн долл., план по инвестициям на этот год – 1,35 млрд долл.

(2)
Долговая нагрузка упала до 0,52х. На фоне скромных инвестиций и отсутствия дивидендных выплат в 1 кв. накопленные денежные средства выросли на 58% до 921 млн долл., что привело к сокращению чистого долга, а при столь существенном росте EBITDA – к падению долговой нагрузки до 0,52х с 0,84х на начало года.

Ожидаем еще некоторого улучшения результатов во 2 кв. Во 2 кв. мы ожидаем даже некоторого дальнейшего улучшения показателей Северстали, так как сейчас (при текущих высоких ценах) на экспорт реализуются объемы уже июньского производства (завершающего 2 кв.), на внутренний рынок – майского. Также мы ожидаем, что сезонный рост спроса на внутреннем рынке повысит долю продаж более маржинальной продукции. Тем не менее, по словам менеджмента, в 1 кв. компания наблюдала сокращение внутреннего спроса из-за того, что многие клиенты выжидали, видя такой высокий уровень цен, однако вопрос состоит в том, насколько они могут отложить закупки.

Мы не ждем существенного падения цен на сталь ввиду инфраструктурных проектов и планов по сокращению производства в Китае. Также менеджмент компании осторожно оценивает ситуацию со сложившимися очень высокими ценами на сталь (вследствие быстрого роста спроса в ряде регионов и отставания предложения), ожидая, что они, скорее всего, скорректируются. На наш взгляд, вероятность коррекции высока, однако мы не ждем существенного падения цен из-за ряда факторов, наиболее важными из которых мы считаем: (1) реализацию инфраструктурных проектов в ряде ключевых регионов для выхода экономик после коронакризиса (в Китае реализуются уже на протяжении года, в США Дж. Байденом представлена обширная программа инвестиций, в РФ активизируется исполнение нацпроектов) и (2) планы по сокращению (в частности, доменного) производства стали в Китае для улучшения экологической обстановки.

Выпуск CHMFRU 24 c YTM 2,33% торгуется с премией ≈30 б.п. к бондам НЛМК и ММК, что, наш взгляд, не справедливо, принимая во внимание примерно одинаковые кредитные метрики эмитентов и более высокую рентабельность бизнеса Северстали. Также нам нравится выпуск METINR 24 c YTM 2,41%, учитывая сохраняющуюся благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке железной руды.

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, Зачем? Акция растет фундаментально.

Евгений N, ну, судя по развитию событий последующий час, я такой далеко не один))

ruswind, ок)

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, Зачем? Акция растет фундаментально.

Евгений N, ну, судя по развитию событий последующий час, я такой далеко не один))

вот прикол) оказывается 1700 это еще дешево было)))))

идем на рекорды

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, Зачем? Акция растет фундаментально.

Впереди у Северстали очередной сильный квартал - Атон
Северсталь: финансовые и операционные результаты за 1К20, дивиденды     

Выручка составила $2 219 млн (+28.8% кв/кв и +27.5% г/г) за счет роста продаж готовой стальной продукции на 8% кв/кв до 2 630 тыс. т. и благоприятной ценовой конъюнктуры. EBITDA увеличилась до $1 162 млн (+41% кв/кв и +52.4% г/г), а рентабельность EBITDA подскочила до 52.4% (с 41.2% в 4К20). Свободный денежный поток вырос до $497 млн, хотя и оказался под давлением из-за роста оборотного капитала на $224 млн. Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 0.5x (против 0.8x на конец 2020), и совет директоров Северстали рекомендовал выплатить в качестве дивидендов 46.8 руб. на акцию, что соответствует доходности приблизительно 2.7%; рекомендованная дата закрытия реестра — 1 июня.

Северсталь опубликовала исключительно сильные финансовые результаты, которые оказались на 6% выше консенсуса по линии EBITDA и продемонстрировали нетипичный для производителей стали уровень прибыльности. Рентабельность EBITDA на уровне 52%, тем не менее, была обеспечена добывающим дивизионом (рентабельность 70%), поскольку стальной сегмент был под давлением из-за подскочивших цен на железную руду (рентабельность 32%). Мы ожидаем очередной сильный квартал впереди, но видим сдерживающие факторы для сектора во 2П21 из-за грядущего повышения процентных ставок. Более того, ралли в ценах на сталь уже привлекло внимание китайского регулятора. Северсталь торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 5.4x против 5.6x у НЛМК.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пожалуй, хватит. Продал

ruswind, Слабак на 2200 летим же

Пожалуй, хватит. Продал