Банк Санкт-Петербург акции

Банк Санкт-Петербург — хороший антипример к привычной интонации “финансовый YouTube всё промахивается”. В нашей чистой выборке по BSPB ранний слой прогнозов действительно сработал сильно.

Но если оставить только этот вывод, получится почти рекламная открытка по акции. А данные говорят аккуратнее: ранняя идея была сильной, поздний консенсус стал заметно слабее.

Мы взяли закрытые направленные прогнозы по акциям Банка Санкт-Петербург из нашей YouTube-выборки и отдельно убрали нерелевантные совпадения: в сыром слое рядом попадались BP, Тинькофф и другие банковские истории, которые к БСПБ отношения не имеют.

В чистой выборке:

• 30 закрытых направленных прогнозов на горизонте 12 месяцев;
• 11 закрытых направленных прогнозов на горизонте 24 месяца;
• каналы: Биржевик, Тимофей Мартынов, Деньги не спят, РБК, Коган толкс, БКС, Финам и другие.

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в предыдущих частях, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

📱 Яндекс — «пять с минусом». Продолжает повышать эффективность — выручка выросла на на 22%, а EBITDA —сразу на 50%. Все благодаря росту экосистемы — городские сервисы сделали +18%, а персональные +30%. И это при том, что реклама все еще буксует (-1%).

Так же стоит отметить, что компания вновь показала прибыль — скорректированный показатель вырос до 34,7 млрд. рублей. Из негативных моментов — практика бонусов стала регулярной, и «на мотивацию» за квартал ушло более 10 млрд. рублей.

🏦 Т-Технологии — «пять с минусом».Выручка выросла на 40%, что в два раза выше прогнозов менеджмента. Растут процентные (+26%) и комиссионные доходы (+43%), а кредитный портфель вырос на 28%. Правда и резервы не стоят на месте (+35% за квартал).

Попов Андрей, при завершении конфликта тур-поток попрёт и балтийцы откроют границ и начнут лес покупать и красоты наши смотреть

Я про людей. В банке Санкт-Петербурга все хорошо пока пу в акционерах

Евгений, я рад за людей. Для ФНС еще много работы

Попов Андрей, а шо олигархи деньги в окно швыряют?, читал где-то, что школьница одна с балкона чемодан денег родительницы выкинула…

Евгений, Лучше деньги в окно выбросьте. Кого-нибудь осчастливите. Почувствуете себя олигархом

Попов Андрей, подписку на мозговик купить...?

Efan, а когда до 250 просядет то это будет еще одно счастье.

Efan, а когда до 250 просядет то это будет еще одно счастье.

Евгений, если просядет до 290 это будет счастье.

Какие шансы закрыть дивгэп в ближайщие полгода(до конца года)? Есть ли смысл вкладывать вновь (докупать) по текущим? Ждем просадки до 290? К...

Чистая прибыль снизилась на 30% г/г, но выросла в 2,5 раза кв/кв до 11 млрд руб. (RoE 20%). Снижение чистых процентных доходов и сужение чистой процентной маржи продолжились. Снижение расходов на резервы поддержало финансовый результат. Ожидаем дивиденды по итогам 1П26 и 2П26 на уровне 23,0 и 17,8 руб. на обыкновенную акцию (в совокупности 13% к текущей цене). Сохраняем целевую цену для обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург на уровне 410 руб. на горизонте года и рейтинг ДЕРЖАТЬ.

Приятный сюрприз со стороны стоимости риска в 1кв26

Кредитный портфель по итогам 1кв26 вырос на 1,6% кв/кв. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, сузилась до 5,6%. Мы ожидаем её дальнейшее сужение в 2026 году (до 5,3% в среднем после 6,6% в 2025 году). За счет продолжающегося списания проблемной задолженности её доля в портфеле снизилась на 0,2 п.п. до 3,6% по итогам 1кв26, в то время как её покрытие резервами не изменилась (79%). Расходы на резервы в 1кв26 существенно снизились после повышенных уровней предыдущих кварталов. Стоимость риска снизилась до 0,4%, что оказалось лучше наших ожиданий (по РСБУ CoR в 1кв26 составил 1,1%). Мы ожидаем, что по итогам 2026 года стоимость риска составит порядка 1,3% (прогноз компании предусматривает не более 1,5%).

Евгений, Купите хрустальный шар