АФК Система акции

Сцуко, так ничего и не сообщили по дивам. Или до утра решать будут.

Еще и аппеляция 4.12.
Судебные слушания по апелляции начались в Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде в г. Челябинске 13 ноября 2017 года, следующее заседание суда по данному делу запланировано на 4 декабря 2017 года

Alex64, ну так почему падают?.. акции стоят дешевле чем на пике паления… а впереди неплохие дивы? Решения по ним, кстати, есть?

Еще и аппеляция 4.12.
Судебные слушания по апелляции начались в Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде в г. Челябинске 13 ноября 2017 года, следующее заседание суда по данному делу запланировано на 4 декабря 2017 года

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Сергей Михайлов, так сегодня весь рынок сползает. Вылет из MSCI скорее всего уже в цене.

Alex64, так из MSCI гдр исключили а не акции!?..

Антон К, да, точно ГДР

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Сергей Михайлов, так сегодня весь рынок сползает. Вылет из MSCI скорее всего уже в цене.

Alex64, так из MSCI гдр исключили а не акции!?..

По дивам инфы нет?

Божьей помощью от 11 отскочем.

<
Alex64,
Фонды будут выходить физически — этотвсетравно повлияет

А дивы сегодня утвердили?

Neznaika1975, а разве фонды еще не вышли? По дивам пока пресс-релиза нет. Да и вообще инфы нет

Alex64, я татпонимкю, еще msci40 будет?

Не удержался, купил по 10.97

Neznaika1975, я тоже начал подбирать и по 11.10 и по 11.

<
Alex64,
Фонды будут выходить физически — этотвсетравно повлияет

А дивы сегодня утвердили?

Neznaika1975, а разве фонды еще не вышли? По дивам пока пресс-релиза нет. Да и вообще инфы нет

Alex64, я татпонимкю, еще msci40 будет?

Не удержался, купил по 10.97

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Сергей Михайлов, так сегодня весь рынок сползает. Вылет из MSCI скорее всего уже в цене.

Alex64,
Фонды будут выходить физически — этотвсетравно повлияет

А дивы сегодня утвердили?

Neznaika1975, а разве фонды еще не вышли? По дивам пока пресс-релиза нет. Да и вообще инфы нет

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Сергей Михайлов, так сегодня весь рынок сползает. Вылет из MSCI скорее всего уже в цене.

Alex64,
Фонды будут выходить физически — этотвсетравно повлияет

А дивы сегодня утвердили?

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Сергей Михайлов, так сегодня весь рынок сползает. Вылет из MSCI скорее всего уже в цене.

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, может заранее, перед вылетом из MSCI

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

slonofen, сегодня должно быть принято решение

Почему падаем по системе? и что там с дивами, они будут в декабре или нет? Может кто знает?

АФК Система — результаты за 3 кв. 2017 г. отражают хорошую динамику в большинстве бизнес-подразделений компании

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО лучше ожиданий

Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 30,8%. Вчера АФК «Система» опубликовала сильную финансовую отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, оказавшуюся лучше ожиданий по OIBDA. Так, выручка выросла на 2% (здесь и далее – год к году) до 181 млрд руб. (3,1 млрд долл.), что в целом соответствует ожиданиям. Скорректированная OIBDA увеличилась на 1,6% до 55,6 млрд руб. (944 млн долл.), на 5% лучше нашего и на 3% – консенсусного прогнозов. Рентабельность по скорректированной OIBDA при этом снизилась на 0,1 п.п. до 30,8%. Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. (76 млн долл.), значительно превысив как наши, так и рыночные ожидания.
            
Чистый долг на уровне корпоративного центра равен 100 млрд руб. На уровне корпоративного центра чистый долг Системы вырос на 18% с конца предыдущего квартала до 100 млрд руб. (1,5 млрд долл.) а денежные средства на балансе составили 20 млрд руб. (0,6 млрд долл.), не включая 9,8 млрд руб. (170 млн долл.), приходящиеся на замороженную часть дивидендов от МТС и БЭСК. Консолидированный чистый долг составил 456 млрд руб. (7,5 млрд долл.). Лесопромышленный сегмент Системы (ГК «Сегежа») показал рост выручки на 15% до 12,1 млрд руб. (205 млн долл.) и рост скорректированной OIBDA на 2% до 2,2 млрд руб. (38 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении выручка увеличилась на 6% до 3,7 млрд руб. (62 млн долл.), а скорректированная OIBDA – на 67% до 1,7 млрд руб. (29 млн долл.). Выручка технологического дивизиона «РТИ Системы» сократилась на 10% до 9,3 млрд руб. (157 млн долл.), а OIBDA выросла на 97% до 1,3 млрд руб. (23 млн долл.). Отличные результаты показал медицинский бизнес (МЕДСИ), продемонстрировавший 29-процентный рост выручки до 2,9 млрд руб. (49 млн долл.) и рост скорректированной OIBDA на 146% до 486 млн руб. (8 млн долл.). SSTL, которая в ближайшее время будет деконсолидирована благодаря сделке с RCom, фактически осталась единственным крупным подразделением, убыточным на уровне OIBDA, показав падение выручки на 69% до 0,9 млрд руб. (16 млн долл.) и убыток на уровне OIBDA в размере 1,2 млрд руб. (20 млн долл.).
   

Спор с Роснефтью остается в центре внимания рынка. Результаты за 3 кв. 2017 г. отражают хорошую динамику в большинстве бизнес-подразделений компании. В то же время основным фактором, определяющим движение котировок акций Системы, в ближайшее время останется развитие спора с Роснефтью. Очередное заседание суда апелляционной инстанции по этому делу назначено на следующий понедельник. Наша рекомендация для акций Системы в настоящее время отозвана.

Уралсиб

stanislava, а Лукойл тут при чем?

АФК Система - результаты за 3 кв. 2017 г. отражают хорошую динамику в большинстве бизнес-подразделений компании

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО лучше ожиданий

Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 30,8%. Вчера АФК «Система» опубликовала сильную финансовую отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, оказавшуюся лучше ожиданий по OIBDA. Так, выручка выросла на 2% (здесь и далее – год к году) до 181 млрд руб. (3,1 млрд долл.), что в целом соответствует ожиданиям. Скорректированная OIBDA увеличилась на 1,6% до 55,6 млрд руб. (944 млн долл.), на 5% лучше нашего и на 3% – консенсусного прогнозов. Рентабельность по скорректированной OIBDA при этом снизилась на 0,1 п.п. до 30,8%. Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. (76 млн долл.), значительно превысив как наши, так и рыночные ожидания.
            
Чистый долг на уровне корпоративного центра равен 100 млрд руб. На уровне корпоративного центра чистый долг Системы вырос на 18% с конца предыдущего квартала до 100 млрд руб. (1,5 млрд долл.) а денежные средства на балансе составили 20 млрд руб. (0,6 млрд долл.), не включая 9,8 млрд руб. (170 млн долл.), приходящиеся на замороженную часть дивидендов от МТС и БЭСК. Консолидированный чистый долг составил 456 млрд руб. (7,5 млрд долл.). Лесопромышленный сегмент Системы (ГК «Сегежа») показал рост выручки на 15% до 12,1 млрд руб. (205 млн долл.) и рост скорректированной OIBDA на 2% до 2,2 млрд руб. (38 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении выручка увеличилась на 6% до 3,7 млрд руб. (62 млн долл.), а скорректированная OIBDA – на 67% до 1,7 млрд руб. (29 млн долл.). Выручка технологического дивизиона «РТИ Системы» сократилась на 10% до 9,3 млрд руб. (157 млн долл.), а OIBDA выросла на 97% до 1,3 млрд руб. (23 млн долл.). Отличные результаты показал медицинский бизнес (МЕДСИ), продемонстрировавший 29-процентный рост выручки до 2,9 млрд руб. (49 млн долл.) и рост скорректированной OIBDA на 146% до 486 млн руб. (8 млн долл.). SSTL, которая в ближайшее время будет деконсолидирована благодаря сделке с RCom, фактически осталась единственным крупным подразделением, убыточным на уровне OIBDA, показав падение выручки на 69% до 0,9 млрд руб. (16 млн долл.) и убыток на уровне OIBDA в размере 1,2 млрд руб. (20 млн долл.).
   

Спор с Роснефтью остается в центре внимания рынка. Результаты за 3 кв. 2017 г. отражают хорошую динамику в большинстве бизнес-подразделений компании. В то же время основным фактором, определяющим движение котировок акций Системы, в ближайшее время останется развитие спора с Роснефтью. Очередное заседание суда апелляционной инстанции по этому делу назначено на следующий понедельник. Наша рекомендация для акций Системы в настоящее время отозвана.

Уралсиб

Результаты Системы оказались лучше ожиданий рынка как по выручке, так и EBITDA

Выручка АФК Система в III квартале выросла 2,1%, до 181 млрд руб.

Консолидированная выручка АФК Система по МСФО по итогам III квартала 2017 года составила 180,6 млрд рублей, что на 2,1% больше аналогичного показателя годом ранее, говорится в сообщении корпорации. Скорректированный показатель OIBDA повысился на 1,6%, до 55,6 млрд рублей. Рентабельность OIBDA составила 30,8% против 31% в III квартале 2016 года. Скорректированная чистая прибыль АФК за отчетный период сократилась до 5,2 млрд рублей с 5,5 млрд рублей годом ранее.

Результаты Системы оказались лучше ожиданий рынка как по выручке, так и EBITDA. Росту выручки компании способствовала хорошая динамика доходов Детского мира, МТС и Segezha Group. В свою очередь основной вклад в увеличение EBITDA и маржи по этому показателю внес МТС. На 30 сентября 2017 года чистый долг АФК на уровне корпоративного центра составил 99,5 млрд рублей, денежная позиция — 20,4 млрд рублей.

Промсвязьбанк

АФК Система - результаты за 3 квартал превысили консенсус-прогноз

Система опубликовала неплохие результаты за 3К17, однако ожидания решения суда – ключевой катализатор для акций компании в краткосрочной перспективе       

Система вчера опубликовала результаты за 3К17, показатель OBITDA за 3К17 оказался на 3% выше консенсус-прогноза Интерфакса и составил 55,6 млрд руб. (+1,6% г/г). Скорректированная чистая прибыль составила 5,2 млрд руб. (снижение на 6,5% г/г), в то время как выручка выросла на 2,1% г/г, достигнув 180,6 млрд руб., совпав с консенсус-прогнозом. SG &A-расходы Группы остались неизменными г/г на уровне 37,5 млрд руб., что говорит об эффективном контроле затрат. Сильный рост показателя OIBDA у Агрохолдинг Степь (+66,5% г/г ), Медси (+146% г/г) и МТС (+6,5% г/г) поддержал хорошие результаты, опубликованные Группой и помог компенсировать слабую динамику Башкирской электросетевой компании (OIBDA — 6,8% г/г), Shyam Telecom и МТС Банк (-25% г/г). Совет директоров также рекомендовал дивиденды в размере 6,56 млрд руб. (доходность 5,9%) за 9M2017, которые должны быть выплачены до 22 декабря 2017 и утверждены собранием акционеров.

Результаты Системы за 3К17 в целом оказались неплохими, превысив консенсус-прогноз Интерфакса. В то же самое время неопределенность, связанная с судебным разбирательством, сохраняется, слушания в суде назначены на 4 декабря

АТОН

сегодня ожидаем: АФК Система: ВОСА — дивиденды

см. календарь по акциям

Акции Системы снижаются после публикации отчетности

Выручка АФК «Система» по МСФО по итогам 3 квартала 2017 года увеличилась на 2,1% год-к-году до 180,6 млрд рублей.

Скорректированный показатель OIBDA вырос на 1,6% — до 55,6 млрд рублей, маржа скорректированной OIBDA составила 30,8%.

Скорректированная чистая прибыль в доле АФК «Система» составила 5,2 млрд рублей

Драйверами роста финансовых показателей «Системы» остаются «Детский мир», «Медси» и Segezha Group. Продажи сети клиник в годовом выражении за девять месяцев увеличились на 47,6%, и это, пожалуй, лучший результат на рынке среди сопоставимых компаний. Пока «Медси» еще относительно небольшой игрок с объемом продаж в 12 млрд руб. в год. Рентабельность OIBDA у этой «дочки» АФК вдвое ниже, чем у MD Medical Group — сопоставимой по объему продаж в денежном выражении компании, которая управляет медицинским бизнесом под брендом «Мать и дитя».

Я полагаю, что «Система» не рассматривает вывод компании на IPO главным образом из-за рисков, связанных с иском Роснефти, а также из-за невысокой стоимости. Компания могла бы быть оценена в $400–600 млн, но этого слишком мало, чтобы заинтересовать как продавца, так и покупателей.

Ядром бизнеса «Системы» остается МТС, свободный денежный поток которой увеличивается за счет сокращения капзатрат. Рентабельность OIBDA сохранилась на высоком уровне (42%), что обеспечило высокий уровень этого показателя для холдинга в целом: 87% OIBDA «Системы» генерирует МТС. Сокращение капзатрат со временем может привести к отставанию оператора связи от конкурентов по темпам развития сети 4G, однако сейчас это позволяет сохранить свободный денежный поток, необходимый для выплаты дивидендов.

Также можно назвать успешным год для «Детского мира», который стал лучшим публичным ритейлером по темпам увеличения сопоставимых продаж. По итогам года выручка сети, по моим прогнозам, достигнет 93 млрд, а OIBDA составит 8,1 млрд руб.

Акции «Системы» снижаются после публикации отчетности. На мой взгляд, поводом для этого стали не сами результаты, а общая ситуация на бирже. Сегодня большинство ликвидных акций корректируются в пределах 1,5%. Я не ожидаю, что в ближайшее время котировки АФК пробьют минимум, расположенный на отметке 11 руб. Инвесторы учитывают высокую вероятность потери холдингом значительной суммы в результате судебных разбирательств с «Роснефтью», но готовы рисковать и откупать падения. Капитализация «Системы» сейчас равна $1,8 млрд, и весь негатив уже заложен в цены.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

АФК Система – мсфо 
9 650 000 000 акций http://moex.com/s909 
Free-float 36%
Капитализация на 27.11.2017г: 111,313 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 887,120 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 940,658 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 507,977 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 509,613 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 66,747 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 72,934 млрд руб

Прибыль  9 мес 2015г: 62,743 млрд руб
Прибыль 2015г: 46,374 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 8,077 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 12,497 млрд руб
Прибыль  9 мес 2016г: 19,820 млрд руб
Прибыль 2016г: 9,159 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 7,172 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 13,071 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 26,590 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,5 млрд руб – Прогноз. Р/Е 6,4
http://www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2017/sistema_3q_2017_rus.pdf 9 мес 2017г., стр.12-17 
http://www.sistema.ru/investors-shareholders/financial-results/
http://www.sistema.ru/press-centr/press-relizy/detail/article/22847/

АФК Система - выручка за 3 квартал по МСФО увеличилась на 2,1% г/г до 180,6 млрд руб.

АФК Система — финансовые показатели третьего квартала 2017 года по МСФО:

• Выручка Группы увеличилась на 2,1% год-к-году до 180,6 млрд руб.
• Скорректированный показатель OIBDA[1] увеличился на 1,6% год-к-году до 55,6 млрд руб., маржа скорректированной OIBDA составила 30,8%
• Скорректированная чистая прибыль в доле АФК «Система»1 составила 5,2 млрд руб.
• Чистый долг[2] на уровне Корпоративного центра составил 99,5 млрд руб. на 30 сентября 2017 года
• Денежная позиция2 на уровне Корпоративного центра по состоянию на 30 сентября 2017 года составила 20,4 млрд руб. без учета объявленных дивидендов МТС и БЭСК по результатам 2016 года на общую сумму 9,8[3] млрд руб., доступ Корпорации к которым ограничен в связи с судебным спором с НК «Роснефть»

пресс-релиз

Ребят что скажите про бонды системы, стоит купить? Если можно аргументированно.

Neznaika1975, завод Диод — там из года в год такая ситуация — рекомендуют а потом не утверждают)

AVK, а еще Селигдар префы и ДЗРД. Но ДЗРД понять можно — у них рентабельность такая, что выгоднее развиваться, а не раздавать акционерам. Боюсь, что если Система отменит дивиденды в текущих условиях, то акции укатают в пол и еще ниже, потому что кроме 8-9% ДД по текущим там ловить нечего…

Александр Мальцев,
На мой взгляд отмена объявленных дивов невозможна — есть разница между голоубо фишкой и пятцм эшелоном

А воо в Вашем понимании «польи ниже»?

Neznaika1975, в пол и ниже — это 8-11 рублей.