Облигации Treasuries

Я эмитент
  1. Аватар headlines for traders
    Падение доходности облигаций в последние несколько недель затянулось.
    Падение доходности облигаций в последние несколько недель затянулось.
    Barclays:

    ● Падение доходности облигаций в последние несколько недель затянулось. Такая динамика кажется нам странной, учитывая сильные данные по экономике США, которые предполагают, что ставка ФРС будет оставаться на высоких уровнях дольше.

    ● Попытки ФРС разгрузить свой портфель гособлигаций также предполагают повышение доходности в будущем.

    forexlive.com, headlines F.





    Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
    t.me/headlines_for_traders
    t.me/renat_vv
    t.me/headlines_fed
    t.me/headlines_quants

    t.me/headlines_geo 

    Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines: 
    Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
    Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot

     

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Иван Петров
    Крупняк бежит из трежерей usa,начало конца для доллара...

    Самыми крупными держателями трежерис являются (с учетом структуры портфеля и актуальных рыночных цен):

    • Нерезиденты – 8 трлн
    • ФРС – 4.4 трлн
    • Домохозяйства плюс взаимные фонды без учета фондов денежного рынка – 3.7 трлн
    • Инвестфонды, брокеры и дилеры с учетом фондов денежного рынка – 3.3 трлн
    • Госфонды – 2.2 трлн (муниципальное правительство, пенсионный фонды муниципалитетов, госпредприятия)
    • Коммерческие банки – 1.5 трлн
    • Страховые и пенсионные фонды – 1.1 трлн
    • Нефинансовые компании – 0.2 трлн.

    Два главных держателя сокращают присутствие относительно объема рынка: ФРС сократила долю с 25.7 до 18.1%, а нерезиденты снизили присутствие с 33.5 до 32.5%, т.е. в совокупности крупнейшие держатели сократили долю с 59.2 до 50.9%.

    Нет поддержки и от коммерческих банков, доля которых снизилась с 7.3 до 6.2%, нет активности от госфондов и нефинансовых компаний.

    Поддержку рынку обеспечили домохозяйства и инвестфонды, доля которых выросла в совокупности на 8.5 п.п, где домохозяйства и взаимные фонды нарастили долю на 5.5 п.п и все больший вес приобретают фонды денежного рынка.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Юрий Шабалов
    Госдолг США стремительно несётся к 35трлн, на достижение отметки в 34 понадобилось около 100 дней
    Главный американский телеканал США, специализирующийся на новостях бизнеса, — CNBC подсчитал, что госдолг США растёт на 1 триллион $ каждые 100 дней. К середине весны ждём уже 35трлн. Инвестиционный стратег Bank of America считает, что именно этим вызван сумасшедший рост биткоина и золота.
    Госдолг США стремительно несётся к 35трлн, на достижение отметки в 34 понадобилось около 100 дней
    Государственный долг США, представляющий собой сумму денег, занимаемую федеральным правительством для покрытия операционных расходов, превысил 34трлн долларов 4 января 2024г., констатирует CNBC, тогда как порог в 33трлн был преодолён 15 сентября 2023г., а 32трлн — 15 июня 2023г. Получается, что скорость накопления очередного триллиона составляет примерно 100 дней. К началу весны сумма составила уже 34,4трлн.

    Инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт считает, что 100-дневный график останется неизменным при переходе с 34 трлн долларов на 35 трлн долларов. “Неудивительно, что торги по ”снижению долга” закрываются на рекордных максимумах, то есть золото стоит 2077 долларов за унцию, биткоин — 67734 доллара”, — рассказал Хартнетт. 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Ivanov
    Казначейские облигации США

    За неделю к 04/03/24.
    Доходность казначейских облигаций США снизилась по всей кривой: на 2-х летние она снизилась на 10 б.п. до 4,55%, а на 10 летние — на 8 б.п. до 4,20%. Это снижение доходности произошло после более слабых, чем ожидалось, данных ISM Manufacturing. Производственный индекс ISM в феврале составил 47,8, что ниже ожиданий в 49,5 и январских 49,1. Произошло снижение по большинству компонентов индекса — индекс оплаченных цен упал до 52,5 против ожиданий в 53,0; индекс новых заказов сократился до 49,2 против ожиданий в 52,7; индекс занятости упал до 45,9. Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета впервые за три месяца снизился до 76,9 в феврале. Что касается кредитных рынков, то спреды по CDS IG в США сократились на 1,5 б.п., а спреды по CDS HY — на 5 б.п. Фондовые рынки закрылись значительно выше: S&P и Nasdaq выросли на 1,3% и 2,1% соответственно.
    Казначейские облигации США

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар pupsik21
    10-летки 20 лет инфляции 20% ставка
    Циклы 20+40, 2% почти никогда..

    10-летки 20 лет инфляции 20% ставка



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар NOT A HAMSTER
    Многие экономические показатели указывают на то что ставку не стоит так скоро снижать, но.....
    Кстати, это не про российский рынок и экономику, а про «американское чудо». Так вот, ему бы укрепиться не хило, да где бумага уже находиться, кто-то хоть одним глазом смотрел?  Где SP500? Не в космосе ли? Много ли желающих найдется, держать его выше 5000? 

    Ах, да и еще маленькая деталь. Доходность Трежерей почти на историческом максимуме. Вопрос: кого будут топить первым, если запахнет жареным ? 

    В общем, перегрев не за горами. Загнал ФРС себя в тупиковую ситуацию. Где надо бы уже что-то конкретное  озвучить, да не обрушить  бы.

    Ну что бы я посоветовал баксу? Не укрепляйся, не надо. А-то ведь если 1,070 пробьешь, то потом только паритет и ниже. А оно тебе надо?  (шутка)

    Вот и посмотрим, прислушается к моим словам  бакс или нет.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Maksim Peretiazhko
    Ставку ФРС снова могут повысить??
    Ставку ФРС снова могут повысить??

    Рынки продолжают гадать, как сильно может снизить ставку ФРС в этом году.

    Как я писал на прошлой неделе, ожидания стали более умеренными⬇️.

    Так, если в декабре – начале января рынок закладывался на 6-7 снижений (- 1,5%-1,75% от текущих 5,5%), то на текущий момент ожидания сместились к 3-4 снижениям (в пределах -1%)

    При этом сама ФРС говорит о 3х снижениях до конца 2024, как базовом прогнозе.

    Интересно, что после последних данных по инфляции часть участников рынка начали страховаться и от возможного повышения ставки до конца года (такой вариант возможен в теории при разгоне инфляции). Вероятность такого исхода пока оценивается в 6%.

    Примерно такая же вероятность (7%) закладывается на то, что ставку оставят до конца года на текущем уровне.

    Принимая во внимание изменения настроений, стоит осторожнее относиться к покупке «длинных» бумаг с погашением через 10+лет. Быстрого снижения доходностей может и не произойти, а короткие бумаги дают в некоторых случаях доходность к погашению не ниже, а иногда и выше.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Force6322
    Стоимость обслуживания госдолга США достигла рекордного уровня, — Bloomberg.
    Стоимость обслуживания госдолга США достигла рекордного уровня, — Bloomberg.

    Стоимость обслуживания госдолга США достигла рекордного уровня, — Bloomberg

    ▪️3,15% достигла средневзвешенная процентная ставка по непогашенному государственному долгу США. Это самый высокий уровень с 2010 года, — констатирует Bloomberg

    ▪️На 16% увеличился дефицит бюджета США за 4 месяца текущего финансового года, достигнув 532 млрд долларов.

    Затраты на проценты внесли основной вклад в эту сумму, составив 357 млрд долларов.

    Это на 37% больше, чем в 2023 году

    ранее они же отмечали:

    Экономика США вошла в «смертельную спираль» государственного долга, — Bloomberg

    ▪️34 трлн долларов составляет сегодня госдолг США.
    И он продолжает расти.
    Скоро Америке придется каждый год тратить на выплату процентов по долгу больше денег, чем на национальную оборону, — констатирует Bloomberg



    ▪️5,4 трлн долларов к 2053 году достигнет объём выплат по госдолгу по прогнозам Бюджетного управления Конгресса США

    ▪️«Экономика США находится в ужасном месте»,
    — заявил недавно бывший министр финансов Америки Роберт Рубин,



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Марэк
    Россия и Китай продают облигации США, но наращивают запасы золота
    12 февраля 2024 
    Центральные банки по всему миру закупили в 2023 году значительное количество золота. Особенно поразительной была деятельность Китая, золотые запасы которого за год увеличились на 225 тонн.

    Согласно статье на китайской интернет-платформе Baijiahao, Россия активно участвовала в «золотой лихорадке», чтобы увеличить свои запасы жёлтого драгметалла. «В результате золотые запасы России достигли рекордного уровня в 2360 тонн. Это ставит Россию на пятое место после США, Германии, Италии и Франции», — сообщают китайские СМИ.

    Нынешняя «золотая лихорадка» во многом обусловлена действиями России. Ранее Российская Федерация не проявляла особого интереса к золоту и предпочитала инвестировать в американские ценные бумаги, говорится в статье китайского издания. Однако несколько лет назад российский Центробанк провёл масштабную продажу американских облигаций, а на вырученные деньги купил большое количество золотых слитков, говорится в статье.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар headlines for traders
    Будет ли снижение ставки?
    Будет ли снижение ставки?
    headlines F:

    Среди sell side компаний значительно сузился разброс прогнозов относительно даты первого снижения ставки. Сейчас все ожидают первое снижение либо в мае, либо в июне, и мнения по этому поводу разделились почти поровну.

    Ожидания относительно совокупного снижения в 2024 году все так же варьируются в широком диапазоне — от 0.75% до 2.50%. Среднее значение практически совпадает с прогнозом рынка — 5-6 снижений по 0.25% на каждом заседании.


    Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
    t.me/headlines_for_traders
    t.me/renat_vv
    t.me/headlines_fed
    t.me/headlines_quants
    t.me/headlines_geo
     


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Finam
    Инвестиции в гособлигации США

    Инвестиции в гособлигации США
    Клиентам «Финама» со статусом квалифицированного инвестора теперь доступен новый инструмент — американские казначейские облигации.  

    Трежерис обладают высокой ликвидностью и могут стать альтернативой долларовым депозитам, а текущие рыночные условия позволяют использовать по максимуму возможности облигаций как инвестиционного инструмента.

    Во-первых, доходности этих долговых бумаг находятся на самых высоких за последние десятилетия значениях.

    Во-вторых, с учетом прогнозов по снижению ставок ФРС инструмент позволит получить доход благодаря росту стоимости по мере смягчения ДКП американского регулятора.

    Сейчас инвесторам доступны три выпуска: с погашением в 2025, 2028 и 2043 году, их доходность превышает 4%. Сделки проходят на платформе FinamTrade с 10:00 до 23:00 мск.

    Подробнее о том, какой стратегии придерживаться при работе с трежерис, рассказали здесь.

    Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Rustem
    Как Дональд Трамп рискует спровоцировать новый кризис облигаций
    Как Дональд Трамп рискует спровоцировать новый кризис облигаций

     

    Дональд Трамп пугает финансистов. Попытка бывшего президента США вернуться в Белый дом вызывает недоумение на Уолл-стрит, в том числе среди так называемых линчевателей облигаций.

     

    Этот термин, придуманный опытным инвестиционным стратегом Эдом Ярдени в 1980-х годах, описывает долговых трейдеров, которые наказывают расточительных политиков, продавая облигации.

     

    Это снижает их стоимость, повышая стоимость заимствований и делая выпуск новых облигаций более дорогостоящим для правительств.

     

    Лиз Трасс их хорошо знает.

     

    Решение бывшего премьер-министра продолжить радикальное снижение налогов без плана по сокращению расходов было отвергнуто финансовыми рынками, что вынудило ее сменить одного канцлера на другого, прежде чем спровоцировать ее уход.

     

    Есть опасения, что история может повториться еще раз, и потенциальный кризис облигаций США будет иметь глобальные последствия для долга и стоимости займов.

     

    Обеспокоенность по поводу устойчивости долга США была обнародована на этой неделе Бюджетным управлением Конгресса (CBO).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Никита Асеев
    Один график, чтобы увидеть надвигающийся кризис

    Каждый раз, когда доходность 10-летних государственных облигаций США стремительно росла вверх — происходил кризис в различных частях мира.

    Где же ударит на этот раз?

     Один график, чтобы увидеть надвигающийся кризис

    📍В своем телеграм канале «Кладовка Блумберга» я больше пишу о мире финансов и инвестиций — подписывайтесь 


      

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Все Верно
    Сегодня США предложат рекордную эмиссию 10-летнего долга — Bloomberg

    Инвесторы в облигации, все еще не оправившиеся от худших двух дней для казначейских облигаций более чем за год, готовятся к новому испытанию в среду, когда правительство проведет крупнейшую в истории продажу 10-летних долговых обязательств.

    По состоянию на 11 часов утра в Лондоне казначейские облигации торговались с небольшим снижением. Падение цен началось в пятницу после публикации сильного отчета о занятости в январе в США. Доходность поднималась до самого высокого уровня в этом году. Далее последовала умеренная коррекция. Напряженная серия аукционов на этой неделе может привести к новой распродаже, но теплый прием во вторник первой из трех эмиссий казначейских векселей и облигаций на этой неделе улучшил перспективы.

    Сегодня США предложат рекордную эмиссию 10-летнего долга  — Bloomberg

    Казначейские инвесторы сталкиваются как минимум с двумя группами проблем. Одной из таковых является неопределенный прогноз денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система дала понять, что, вероятно, снизит процентные ставки в этом году на фоне ослабления инфляции, но высокие показатели экономической активности бросают вызов ожиданиям рынка относительно того, когда и на сколько.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Александр Сережкин
    Ох, что-то надвигается нехорошее
    Ох, что-то надвигается нехорошее

    Краткосрочно о фондовом рынке США. Предстоящая неделя станет не простой, выходящих статистических данных не много, а ещё впереди неделя (12 по 16 февраля) с важными данными по инфляции. Поскольку я ожидаю данные по инфляции совсем неожиданные для рынка, то торговля, в этот период времени станет не простой и нервной.

    Я свое внимание в это время обращу на динамику доходностей 10-х облигаций

     

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Nordstream
    Автор книги "Черный лебедь" Нассим Талеб: рост госдолга приведет США к "смертельной спирали"
    Растущие внешние заимствования могут вогнать Соединенные Штаты в «долговую спираль смерти», отметил бывший трейдер, автор книги «Черный лебедь» Нассим Талеб.

    «Пока конгресс продолжает увеличивать лимит долга и заключать сделки, потому что боится последствий, такова политическая система, в конечном итоге у нас будет долговая спираль. А долговая спираль — как спираль смерти», — цитирует Талеба с мероприятия фонда Universa Investments агентство Bloomberg.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар GOLD
    Кто держит $32 трлн госдолга США?
    Из разных источников собрал общее представление о структуре и основных держателях госдолга США. Докладываю по порядку:


    Какова структура госдолга США?

    Оказывается, госдолг США делится на внутренний и публичный  — $6.8 трлн. и $24.7 трлн. соответственно (по данным на середину 2023 года).

    Кто держит $32 трлн госдолга США?

    Внутренний госдолг (~20% от общей суммы) состоит из долгов бюджета США перед разными госструктурами, например государственными пенсионными фондами. Какой процент по этому долгу и каким образом он оформлен — выяснить не удалось. Скорее всего, процент равен нулю.

    Публичный госдолг (~80% от общей суммы) представляет собой казначейские облигации, принадлежащие банковскому картелю «ФРС», корпорациям, частным лицам, а также правительствам штатов и иностранных государств. Процент по этому долгу измеряется доходностью гособлигаций разных выпусков (см. график доходности десятилеток).


    Кто держит публичный госдолг США и получает по нему проценты?

    Основным держателем гособлигаций является группа физических лиц, владеющих банковским картелем «ФРС». Сейчас в контролируемых ими банках находится пакет на $4.7 трлн. Данные об этой сумме обновляются еженедельно. Заходи и смотри:

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Роман Жмак
    США «движутся к обрыву» из-за роста госдолга - Глава банка JPMorgan

    «Это обрыв, и мы видим его», — заявил банкир в интервью телеканалу Fox News. Он назвал и срок, когда страна свалится в этот обрыв, — по словам банкира, «до него еще около 10 лет, но мы мчимся к нему с большой скоростью».

    Таким образом Даймон поддержал бывшего спикера Палаты представителей Конгресса США Пола Райана, ранее заявившего, что госдолг растет как снежный ком и станет «самым предсказуемым кризисом» за всю историю Штатов.

    Так оба прокомментировали цифру, названную министром финансов США Джанетом Йелленом. Главный финансист страны назвала размер долга «пугающим» — 34 триллиона долларов. За прошлый годы он возрос более чем на четыре триллиона.

    Источник: https://rg.ru/2024/01/28/glava-banka-jpmorgan-predostereg-ssha-dvizhutsia-k-obryvu-iz-za-rosta-gosdolga.html?utm_source=yxnews&utm_medium=mobile



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар autotrade
    при каком размере гос долга США они никогда его не смогут вернуть?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Тимур Гайнетьянов
    ​​Сравниваем акции и инвестирование в "самый надёжный инструмент в мире".
    Представьте себе 1 Января 2022 года.
    Теперь представьте себе инвестора который раздумывает что ему купить: «Рискованные» акции РФ или может лучше «Максимально надёжные» гос облигации США?

    Чтобы вы ему посоветовали? Какой инструменты выбрать? Запомните выбор.

    Пусть с одной стороны у нас будет индекс РТС, так как он долларовый, то упростит сравнение за счёт того, что уберём из расчёта курс рубля $USDRUB

    С другой стороны у нас будет Фонд iShares 20+ Year Treasury Bond. Он же TLT, один из самых популярных фондов в мире. Это фонд на длинные гос облигации США. Если вы любите смотреть определённое инвест шоу с барными стульями в студии, то этот фонд вы хорошо знаете, там его регулярно преподносят как безрисковый актив.

    Вернёмся в 2024 и сравним результат:
    • RTS -31%
    • TLT -35%

    То есть самые надёжные облигации в мире оказались на 4% хуже (это пока) рискованных акций РФ где были наложены всевозможные санкции цель которых была уничтожение финансовой системы.

    ​​Сравниваем акции и инвестирование в "самый надёжный инструмент в мире".

    Любой инструмент сам по себе нейтрален. Риски в инвесторе. Будь то акции или облигации. И суть вовсе не в том, что рынок РФ «стронг» или что «Скоро этой вашей Америке кирдык». Вовсе нет.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар headlines for traders
    Вложения Китая в US treasuries
    Вложения Китая в US treasuries
    headlines G:

    Вложения Китая в гособлигациях США: $782 млрд (+1.6% с 10.23 по 11.23)

    #индикаторы_войны



    Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
    t.me/headlines_for_traders
    t.me/renat_vv
    t.me/headlines_fed
    t.me/headlines_quants
    t.me/headlines_geo
     
     

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Nordstream
    Американский госдолг установил исторический рекорд, превысив $34 трлн — Минфин США
    Согласно последним цифрам, объем госдолга США по состоянию на 2 января 2024 года составил 34,001 триллиона долларов. Еще в сентябре минувшего года он составлял 33 триллиона.

    1prime.ru/world/20240103/842724331.html

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Rustem
    Рынок облигаций только что забил самую серьезную тревогу за последние 50 лет. Это может сигнализировать о большом движении на фондовом рынке в 2024 году
    Рынок облигаций только что забил самую серьезную тревогу за последние 50 лет. Это может сигнализировать о большом движении на фондовом рынке в 2024 году

     

    Недавние признаки экономической устойчивости заставляют все больше и больше инвесторов доверять теории «мягкой посадки» — сценарию, в котором Федеральная резервная система успешно сдерживает инфляцию, не вызывая рецессии. Эта растущая уверенность в этом довольно редком исходе помогла поднять три основных финансовых индекса США в 2023 году.

     

    С начала года индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 13% и установил новые исторические максимумы, индекс S&P 500 с широкой базой (SNPINDEX: ^GSPC) вырос на 23%, а технологически насыщенный Nasdaq Composite взлетел на 42%.

     

    Тем не менее, аналитики JPMorgan Chase и Deutsche Bank, а также других финансовых учреждений, по-прежнему видят в рецессии явную вероятность в ближайшие 12-18 месяцев. Они обеспокоены тем, что влияние более высоких процентных ставок еще не полностью ощутило влияние на экономику, а потребители до сих пор поддерживали экономику за счет чрезмерных расходов, которые истощают сбережения и заставляют многих брать на себя дополнительные долги. Некоторые аналитики утверждают, что экономический спад возможен (или даже вероятен) по мере развития этой ситуации.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар headlines for traders
    Голубиная риторика ФРС подтвердила ралли на рынке облигаций
    Голубиная риторика ФРС подтвердила ралли на рынке облигаций
    Голубиная риторика ФРС подтвердила ралли на рынке облигаций, которое началось в конце октября. С того момента доходность 10-летних гособлигаций упала с пика в 5% до текущих 3.95%, что является резким изменением за короткий период.

    Но Пауэлл на пресс-конференции FOMC одобрил идею о том, что участники рынка находятся на правильном пути.

    forexlive.com


    Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
    t.me/headlines_for_traders
    t.me/renat_vv
    t.me/headlines_fed
    t.me/headlines_quants
    t.me/headlines_geo



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар warwisdom
    Лучшие прогнозисты 2023 года считают, что ралли на глобальном долговом рынке выдохлось.

    Bloomberg вчера опубликовал интересную статью. Три экономиста, корректно год назад предсказавших изменение доходности US Treasuries в этом году, сейчас полагают, что ралли в облигациях подошло к концу.

    Главный стратег по процентным ставкам Goldman Sachs Praveen Korapaty считает, что к концу 2024 года доходность 10-летних UST вырастет до 4,5%. Scott Anderson из BMO Capital Markets полагает, что в следующем году доходность UST не изменится, оставшись на текущем уровне 4,2% годовых.

    По их мнению, инвесторы вновь попадают в ловушку последних лет, недооценивая устойчивость (американской) экономики и постоянное инфляционное давление.
    В целом консенсусный прогноз Bloomberg предполагает, что ФРС в следующем году понизит ставку 4 раза с 5,25-5,5% до 4,25-4,5%, а доходность 10-летних US Treasuries снизится до 3,9% годовых.

    Возможно, именно оптимистичные ожидания участников рынка могут побудить ФРС действовать более осторожно и задержать процесс смягчения монетарной политики, что спровоцирует коррекцию на рынке акций, облигаций и сырьевых товаров.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

Treasuries

US Treasuries — американские казначейские облигации
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: