Финаме
БКС Мир ИнвестицийСпустя 3 дня от моего поста, CEO компании дал пресс-конференцию 🎤
👉 Средняя ставка по портфелю, включая корпоративный долг, в среднем составляет порядка 12%, что существенно ниже ключевой ставки. Кэш позиция сейчас — более 30 млрд рублей.
👉 Михаил Кенин подтверждает, что он не продает свой пакет акций и остается ключевым акционером.
👉 Можем комфортно обслуживать свой долг, не выкупая облигации. Сейчас у держателей облигаций есть шанс зафиксировать высокую доходность в бондах.
Напомню, что должность по ним сейчас на уровне 45% годовых 🔥 с погашением от 25 года
👉 Доп эмиссия не планируется
👉 Цена акций выглядит привлекательной. Это не инвестрекомендация, но точно нужно брать и покупать.
Самый горячий призыв из всех СЕО которые-то когда либо слышал 😄
👉 В контакте с Минстроем. (Надеюсь не соц сети 😄)
Поддержка отрасли точно будет, обсуждаем детали на разном уровне, в том числе с ЦБ РФ
💭 На самом деле СЕО #Самолет сделал достаточно важный выход в такой момент для акций компании 💪 но вопрос зачем, если 12 декабря уже будет день инвестора?
Есть ощущение, что СЕО не сказал еще один важный момент ☝️ А именно, то, что компания планировала до конца 2025 года провести Байбэк (оставили на 12 декабря новость?)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Самолет
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СамолетP18 | 21.3% | 3.5 | 15 000 | 2.42 | 111.42 | 19.73 | 16.44 | 2025-12-24 | |
| СамолетP13 | 47.9% | 1.1 | 24 500 | 0.13 | 96.97 | 12.12 | 7.68 | 2025-12-30 | 2026-02-03 |
| СамолетP15 | 33.6% | 1.6 | 5 000 | 0.60 | 94.4 | 16.03 | 6.41 | 2026-01-06 | 2026-08-07 |
| СамолетP14 | 28.3% | 1.6 | 20 000 | 1.38 | 88.31 | 0 | 10.55 | 2025-12-29 | 2025-02-05 |
| СамолетP11 | 27.1% | 2.1 | 20 000 | 0.99 | 100.36 | 129.64 | 91.89 | 2026-02-10 | 2027-02-12 |
| СамолетP20 | 22.4% | 0.8 | 2 500 | 0.72 | 100.61 | 17.47 | 9.9 | 2026-01-01 | |
| СамолетP16 | 19.7% | 2.3 | 3 000 | 1.81 | 113.77 | 20.96 | 0.7 | 2026-01-17 | |
| Самолет 01 | 24.1% | 0.9 | 1 500 | 0.78 | 102.88 | 64.82 | 34.9 | 2026-01-30 | 2025-05-07 |
| Самолет1P6 | 20.0% | 3.6 | 500 | 1.42 | 100.09 | 46.75 | 22.6 | 2026-02-04 | 2027-08-09 |
| СамолетP21 | 13.6% | 3.0 | 1 000 | 2.49 | 100.4 | 534.25 | 320.55 | 2025-12-31 | |
| Самолет1P5 | 14.3% | 3.6 | 280 | 0.37 | 101.98 | 47.37 | 23.42 | 2026-02-03 | 2026-05-08 |
| Самолет1P4 | 35.8% | 3.0 | 500 | - | 98.13 | 59.84 | 0.66 | 2026-03-19 | 2026-03-24 |
-
Самолёт наконец дал интервью, пытаются успокоить рынок
Где деньги?
Сначала фиксируем, что СЕО говорит про финансовое положение:
- На счетах сейчас есть 38 млрд руб (много, кстати, откуда?).
- Обещают до конца 2024 сдать ещё 1 млн метров жилья. С эскроу за них поступят деньги в течение 2 недель.
- Обещают сокращать расходы, меньше строить жилья, за счёт снижения предложения держать цены на квартиры высокими.
Затем Коган задаёт очень правильный вопрос:
Облигации стоят дёшево, почему бы Самолёту самому не выкупить их с рынка сейчас с дисконтом?
Тем более всё равно оферта в феврале, это уже я про себя думаю.
Что отвечает Самолёт:
- Покупать облигации с рынка не будем — есть более интересные возможности пристроить деньги.
- Интересно, куда можно пристроить деньги с доходностью выше 40%, особенно если они всё равно строить хотят меньше?
- В феврале будет оферта, погашать её Самолёт не собирается, хочет предложить фантастически привлекательные условия для рынка, чтобы на оферту никто деньги не принёс.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
первое интервью генерального директора группы «Самолет» Анны АкиньшинойДрузья, привет!
Вышлопервое интервью генерального директора группы «Самолет» Анны Акиньшиной с финансистом Евгением Коганом! Получился очень содержательный разговор и были затронуты важные вопросы, касающиеся бизнеса в текущих макроусловиях. Делимся основными тезисами:
⚡️Стратегия в период высоких ставок – стабильность, оптимизация структуры расходов, управление ликвидностью, эффективность, в том числе, земельного банка (независимая оценка более 800 млрд рублей).
⚡️Стимулирование спроса субсидированием ставки, инструментами рассрочки и траншевой ипотеки. дополнительные инструменты для розницы — ГАБ, ЗПИФ.
⚡️Планируется ввод около 1 000 000 квадратных метров жилья до конца года, и все обязательства будут соблюдены. Это проекты, которые давно стартовали, идут с хорошим финансовым покрытием и имеют комфортные ставки.
⚡️Одно из ключевых направлений КРТ и реновация жилого фонда. Продолжение расширения географии строительства по всей России — от Калининграда до Дальнего Востока.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Накроются застройщики медным тазом. Какие цены на квадраты они ставят в объявлениях в ЦИАН и др. сайтах по недвижимости — это ни есть реальн...
DS,
Угу. Скажи вот бы вернутся в 2007. А квартиры всё не дешевеют. Дома дорожают. А ты всё ждешь. Терпишь. А там и помереть можно.
Даже в африке халупа не дешевела со временем.
Накроются застройщики медным тазом. Какие цены на квадраты они ставят в объявлениях в ЦИАН и др. сайтах по недвижимости — это ни есть реальная рыночная цена. Можно спокойно вычитать 25-30%, а то и больше. Смотрю за квартирами на районе, так объявления с начала года висят, квартиры не проданы, а цена ниже чем в недостроях пик, самолет и т.д. при схожем метраже и дома 2005-2012 года постройки.- Приоткрываем занавес нашего традиционного Big Day, который состоится уже 12 декабря
Друзья, всем привет!
⚡️ Повестка получится очень насыщенной и даст ответы на многие вопросы как в разрезе нашего бизнеса, так и видения ситуации в отрасли и ее перспектив. Фамилии наших спикеров совсем недавно прозвучали в релизе о новых назначениях:
— Анна Акиншина (СЕО)
— Нина Голубичная (CFO)
— Кирилл Храпов (глава коммерческого блока)
— Арцрун Геворкян (глава Девелоперскооо блока Московского региона)🔥 Все это люди Самолета, которые в компании уже давно и сейчас продолжили лидировать.
Итак, темы Big Day:
— Обзор рынка жилой недвижимости, каким был год и что мы ожидаем от 2025
— Предварительные итоги 2024 года
— Проекты и планы на 2025 год
— Долговой портфель и стратегия его управления
— Развитие активов и продуктов — прогресс по уже существующей линейке и планы по запуску новых!💬 Также на этой неделе выйдет первое интервью с нашим СЕО, в рамках которого были даны подробные ответы на ряд важных вопросов, касающихся бизнеса в текущих макроусловиях.
🌟 Следите за апдейтами!
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Самолет - покупка облигаций вместо закрытия шорта
Облигации Самолета торгуются с 45% доходностью по 13 выпуску с офертой в январе 2026 года. Рынок оценивает компанию как преддефолтную и это несмотря на то, что у компании много активов — есть что распродавать. Очевидно, что во втором полугодии по чистой прибыли компания уйдет в хороший минус. И еще в более хорший минус улетит в первом полугодии 2025 года.
Все это очень плохо для акционерной стоимости и шорт фьючерса (а там еще и контанго) дает хороший резузьтат. И вместо фиксации шорта по фьючерсу было принято решение купить облигаций. На Сегеже такая схема сработала.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Новые назначения в команде
Друзья, привет!
🌟 Анонсируем новые назначения в команде! 🌟
⚡️Кирилл Храпов стал главой коммерческого блока. Его успешный опыт руководства коммерческих подразделений Группы с 2017 года и инновационный подход помогли провести цифровую трансформацию, внедрить новые стратегии, что позволило повысить эффективность продаж в 2,5 раза. Теперь Кирилл будет отвечать за развитие продукта в Группе.
⚡️Владимир Комар назначен управляющим директором по инвестиционной стратегии и развитию территорий. Он будет работать над улучшением эффективности земельного портфеля и взаимодействием с государственными органами.
⚡️ Арцрун Геворкян возглавилДевелоперский блок Московского региона. Под его руководством теперь 3,7 млн. кв. м. на стадии строительства. Арцрун имеет многолетний опыт в консалтинге и госсекторе. Ранее он возглавлял Кластер девелоперских проектов в Москве и дирекцию трансформации.
⚡️ Алексей Акиндинов стал операционным директором по управлению недевелоперскими проектами, где будет заниматься совершенствованием активов компании в целях повышения прибыльности и улучшения клиентского опыта.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Назначение нового генерального директора
Новые назначения в рамках преемственности реализации стратегии Группы «Самолет»
🚀 Анна Акиньшина назначена нашим новым генеральным директором с 19 ноября. Ее кандидатура была согласована Советом директоров в рамках фокусирования Группы на дальнейшем повышении эффективности операций, а также росте рентабельности бизнеса.
Анна работает в компании 2 года и до назначения руководила финансовым блоком как Московского бизнеса девелопера объемом 240 млрд руб, так и всей финансовой функцией компании на должности финансового директора.
⚡️Андрей Иваненко уходит с позиции гендиректора, но при этом останется в составе Совета директоров компании. Он поддержит преемственность нашей стратегии в период передачи полномочий Анне.
На должность нашего финансового директора «Самолета» с 19 ноября назначена Нина Голубничая, ранее возглавлявшая блок по инвестициям и контроллингу компании. Нина работает в строительной отрасли 15 лет, а в компании с 2017 года и прошла путь от финансового менеджера до финансового директора Группы.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Слухи не подтвердились!
Друзья, привет!
⚡️Слухи не подтвердились
Представитель Михаила Кенина, одного из наших крупнейших акционеров, прокомментировал информацию в СМИ о возможной продаже доли в компании:
«Михаил Кенин является акционером и членом совета директоров группы «Самолет» с момента ее основания. Он один из крупнейших акционеров компании и уверен в перспективах ее развития и роста, основанного на работе профессиональной команды, эффективной бизнес-модели и выверенной стратегии, которая дает стабильно высокие результаты даже в условиях высокой макроэкономической неопределенности. Слухи о продаже доли в компании необоснованны».
🤩Со своей стороны отметим, что мы продолжаем реализацию своей стратегии роста и дальнейшего развития, адаптируясь к текущим условиям — подробнее расскажем об этом наBig Day 12 декабря.
#SMLT #Самолет
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
достало это болото в П13. Перешёл в выпуск П15.
в П15 купон выше и тоже 12 раз в год платят, а от П13 польза, если до погашения держать
лу...
Николай Помещенко,- достало это болото в П13. Перешёл в выпуск П15.
в П15 купон выше и тоже 12 раз в год платят, а от П13 польза, если до погашения держать
лучше меньше доха, но купонами, чем большая, но в конце… 
Дмитрий, Власти не допустят банкротства девелоперов в РФ. Об этом журналистам заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.
Alex666, Может и не допустят, а может ....
есть пример — су-155, входил в топ 5 строителей, обанкротили и не почесались,
ну там конечно своя история, тем не менее факт.Дмитрий, Власти не допустят банкротства девелоперов в РФ. Об этом журналистам заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.
Alex666, Также они в свое время не допустили банкротство Трансаэро!Николай Помещенко, зачем что?
Заметку написал чтобы разобраться, действительно ли следует опасаться того, что Самолёт долги не сможет обслуж...
Igor Tereshchenko, ваша инфа не может ответить на данный вопрос.
я НЕ предлагаю изучать рынок по старым данным, которые давно в цене и учтены рынкомIgor Tereshchenko, зачем это? всё это давно в цене.
на Самолёт давит смена мажоритарного акционера и депрессия в отрасли. личные дела Самолё...
Николай Помещенко, зачем что?
Заметку написал чтобы разобраться, действительно ли следует опасаться того, что Самолёт долги не сможет обслуживать в 2025 году.
Если считаете, что отчетность самого Самолёта можно не изучать, а при инвестиционных решениях довольствоваться лишь слухами и делами в отрасли, — наверное, вы очень богатый человек, если так чувствуете рынок!«ГК Самолёт» — ну и что дальше? Заглянем под крыло «Самолёта» и попробуем разобраться, что происходит и почему так сильно спикировали вниз по...
Igor Tereshchenko, зачем это? всё это давно в цене.
на Самолёт давит смена мажоритарного акционера и депрессия в отрасли. личные дела Самолёта никакого влияния сейчас не оказывают- "ГК Самолёт" - ну и что дальше?
Заглянем под крыло «Самолёта» и попробуем разобраться, что происходит и почему так сильно спикировали вниз по графику.
Важный момент — в моём портфеле около 10% — это позиции по флоатерам СамолётаRU000A1095L7и фиксамRU000A104JQ3. Поэтому анализ направлен на кредитную устойчивость на горизонте 1-2 лет, а не на поиск апсайда в его акциях.
По МСФО компания за 9 мес. не отчитывается, но даёт операционные результаты. Будем смотреть на них и на МСФО за 1-е пол. 2024 г.
За 1 пол. 2024:
• Выручка = 170,8 млрд руб. (+68,5%)
• EBITDA = 43,1 млрд руб. (+61,7%)
В 1 полугодии Самолёт добивал остатки былого роста на льготной ипотеке. Колоссальная динамика на опаздывающих в последний вагон национального проекта «ЗатоСвоё»• Объем долга = 631 млрд руб.
• Денег на счетах = 20,0 млрд руб.
• Денег на эскроу-счетах = 364 млрд руб.
• Чистые фин. расходы = 36,5 млрд руб. (рост 2,5x)
• Чистый долг / скорр. EBITDA = 5,5х. Повышенная долговая нагрузка является типичной для строительного сектора.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Самолет
ПАО «ГК «Самолет» входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
