Облигации ОФЗ

За весь 2025 год ОФЗ принесли инвесторам 22,2% с учётом купонов. Учитывая, что ключевая ставка всё ещё высокая, а цикл снижения не закончен, считаю, что ОФЗ — одна из ключевых идей для инвестиций в долговой рынок в текущем году. Государственные облигации вырастут в случае достижения мирной сделки в украинском конфликте и при этом выиграют от снижения ключевой ставки.

В 2026 году ключевым фактором для всех классов активов станет траектория снижения ключевой ставки Банка России. Падение КС до 12-13% — это прямой сигнал к покупке длинных ОФЗ. Такие облигации способны принести инвестору свыше 30%.

📍 Возьмем для примера ОФЗ 26230: Сейчас его можно купить с доходностью к погашению 14,73%. Если рыночная доходность упадет до 12%, цена вырастет примерно на 20%. Плюс купоны дадут еще около 7% — в сумме получаем почти 30% прибыли. И это не оптимистичный, а вполне реалистичный прогноз.

Согласитесь, не так и мало — заработать значительно выше банковского депозита на самом надёжном инструменте.

Кто нибудь может объяснить что происходит? Почему дальние торгуют 19ый ключ… вроде с нами в комнате 16ый

Booppa, С чего вы решили вдруг что они «торгуют 19-ый ключ»? Дальние ОФЗ (?) вообще ключ не могут торговать по определению. Его короткие тор...

Кто нибудь может объяснить что происходит? Почему дальние торгуют 19ый ключ…

Сиделец, может у вас очень большая зп, по этому и не делают. Хотя у нас на заводе всякие пиз шки сидят на окладах по 120 тр плюс премии или ...

Рудаков Капитал, а если инфляция не будет замедляться и ставку оставят текущую или поднимут на 0,5%? Надеется получить основной доход от пер...

sasa sasa, просто так нет, не индексируют. По крайней мере последние пару лет точно. Посмотрим что весной скажут.

Рудаков Капитал, а если инфляция не будет замедляться и ставку оставят текущую или поднимут на 0,5%? Надеется получить основной доход от пер...

как вот у вас всё сложно-то =). я про сам чат. вот например я новичёк и мне фиолетово какая там будет или есть инфляция.меньше знаеш крепче ...

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:29 | Нефтегазовые доходы в декабре 2025 г. — снижение продолжается, за год не добрали 2,4 трлн рублей. К бюджету на 2026 г. большие вопросы.
09:40 | Аэрофьюэлз новое размещение облигаций, стоит ли участвовать?
14:09 | Объём ФНБ в декабре 2025 г. подрос, но на инвестиции потратили довольно много и помогли Газпромбанку. Ликвидной части хватит на 11 месяцев!
18:20 | Сбербанк отчитался за декабрь 2025 г. — процентная маржа растёт, темпы кредитования сверхвысокие. Считаем потенциальный дивиденд!
23:55 | Инфляция к середине января — высокие темпы сохраняются и, похоже, останутся до конца января. О снижении ставки в феврале можно забыть.
30:43 | Аукционы Минфина — спрос всё ещё слабый, инфляционные данные не дают шанса. Банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО аукционам.
34:38 | Заключение, мысли по рынку

P.S. Также выставляю видео на альтернативных площадках:

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 117 пунктов, с учётом инфляционных данных индекс остался почти неизменным — 116,73 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 13 по 19 января ИПЦ составил 0,45% (прошлые недели — 1,26%, 0,2%), с начала месяца 1,72%, с начала года — 1,72% (годовая — 6,46%). Темпы января продолжают находиться на высоком уровне (эффект от повышения НДС, тарифов РЖД никуда не ушёл), стоит отметить прекращение дефляции в ценах на бензин, подорожание техники (сильный ₽ не помогает) и рост цен на плодоовощную корзину. При таких темпах января мы выйдем на 2% по месяцу — это более 20% saar, то есть за один месяц план ЦБ будет выполнен наполовину (ожидают 4-5% по году, но не забываем, что в октябре будет сверх повышение ЖКХ), проблема ещё в том, что высокие темпы останутся, так как в недельках ещё не учтён рост ЖКХ на 1,7% и подорожание иномарок.

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн (в иностранной валюте в объёме, эквивалентном не более 1$ млрд, проинфляционный фактор).

По итогам 2025 года дефицит бюджета РФ составил 5,6 трлн руб., или 2,6% ВВП,
При этом дефицит в декабре оказался равным примерно 1,4 трлн руб.

Доходы бюджета в прошлом году составили 37,3 трлн руб., что на 1,6% выше уровня 2024 года.
В декабре они выросли на 8,8% г/г до 4,4 трлн руб.
Увеличение доходов в декабре обусловлено динамикой ненефтегазовых поступлений (плюс 21,9% г/г до 4,0 трлн руб.) на фоне высоких темпов роста доходов от НДС. В то же время нефтегазовые доходы в декабре снизились на 43,3% г/г до 448 млрд руб. на фоне крепкого рубля и низких нефтяных цен.
По итогам года нефтегазовые доходы составили 8,5 трлн руб., что ниже оценки Минфина (8,7 трлн руб.).

Напоминаю,
дефицит бюджета финансируется через эмиссию ОФЗ
Т.е. сумма дефицита бюджета связана с планом размещений ОФЗ

как вот у вас всё сложно-то =). я про сам чат. вот например я новичёк и мне фиолетово какая там будет или есть инфляция.меньше знаеш крепче ...

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 13 по 19 января ИПЦ составил 0,45% (прошлые недели — 1,26%, 0,2%), с начала месяца 1,72%, с начала года — 1,72% (годовая — 6,46%). Темпы января продолжают находиться на высоком уровне (эффект от повышения НДС, тарифов РЖД никуда не ушёл), стоит отметить прекращение дефляции в ценах на бензин, подорожание техники (сильный ₽ не помогает) и рост цен на плодоовощную корзину. При таких темпах января мы выйдем на 2% по месяцу — это более 20% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть за один месяц план ЦБ будет выполнен наполовину (ожидают 4-5% по году, но не забываем, что в октябре будет сверх повышение ЖКХ), проблема ещё в том, что высокие темпы останутся, так как в недельках ещё не учтён рост ЖКХ на 1,7% и подорожание иномарок. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,12% (прошлая неделя — 1,18%), дизтопливо подорожало на 0,11% (прошлая неделя — 1,3%), подорожание продолжается (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

20 % годовых без риска: почему сейчас — идеальное время для длинных ОФЗ

У нас сейчас возникла очень интересная ситуация на рынке!

   Чтоб...

NEW DELHI/MOSCOW, Jan 21 (Reuters) — India's Reliance Industries Ltd, operator of the world's largest refining complex, is set to receive sanctions-compliant Russian oil in February and March after a one-month pause, four sources familiar with the matter said...