Облигации ОФЗ

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 79,9783% от номинала, что соответствует доходности 16,44% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 16,740 млрд. рублей по номиналу при спросе 50,315 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 13,551 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 79,9000% от номинала, что соответствует доходности 16,45% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Минфин РФ 25.12.2024 провел последние в этом году аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039 и серии 26242 с погашением 29.08.2029.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (640,2 млрд руб.)
• Спрос: 50,3 млрд руб.
• Размещено: 16,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 79,98% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,44%
• Премия к открытию дня: 32 б. п.

ОФЗ-26242

• Предложение: доступный остаток (71,3 млрд руб.)
• Спрос: 65,0 млрд руб.
• Размещено: 50,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 78,25% от номинала
• Средневзвешенная расчетная доходность: 16,35%
• Дисконт к открытию дня: -18 б. п.

Минфин РФ в результате размещения в декабре флоатеров ОФЗ-29026 и ОФЗ-29027 совокупным объемом почти 2 трлн руб., практически полностью выполнил план за 4 кв. и на 76,7% (или 4,37 трлн руб.) за весь 2024 г. (с учетом поквартальных планов; изначально планировалось привлечь ок. 3,5 трлн руб. − Gross).

На 2025 г. программа заимствований – 4,78 трлн руб. (Gross).

Министерство финансов России в 2024 году разместило облигации федерального займа (ОФЗ)на общую сумму 4,37 трлн рублей по номиналу, объем выручки (объем средств, вырученных от продажи ОФЗ по рыночной стоимости) составил 4,002 трлн рублей при плане на год в 3,921 трлн рублей.

Более половины от всего объема размещенных в текущем году ОФЗ (порядка 54%)пришлось на IV квартал, когда были проданы бумаги на сумму 2,361 трлн рублей по номиналу или 2,166 трлн рублей по рыночной стоимости. При этом за первые 9 месяцев года в общей сложности были размещены ОФЗ на 2,009 трлн рублей по номиналу при общей выручке 1,836 трлн рублей.

За два аукционных дня (4 и 11 декабря) Минфин разместил ОФЗ с плавающей ставкой (флоатеры ОФЗ-ПК 29026 и 29027) на общую сумму 2,04 трлн рублей по номиналу.

www.interfax.ru/business/1000631

 Минфин России информирует о результатах проведения 25 декабря 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26242RMFS с датой погашения 29 августа 2029 г.

         Итоги размещения выпуска № 26242RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 64,959 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 50,647 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 41,044 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 78,2515% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,35% годовых;
          — средневзвешенная цена – 78,2520% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,35% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=310457-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26242rmfs_na_auktsione_25_dekabrya_2024_g.

Какой вклад внесло размещение ОФЗ в создании денежной массы в декабре ?

Около 1,85 трлн руб.

Почему важно разобраться в этом аспекте?

На последнем заседании Совета директоров основным аргументом в принятии решения было резкое замедление корпоративного кредитования — замедление процесса создания новых денег в экономике (агрегат М2). Согласно бюллетене «О чем говорят тренды», рост М2 соответствующий траектории инфляции около 4% г/г, составляет примерно 10% г/г (среднесрочный прогноз 7-12% г/г).

Однако не только корпоративное и потребительское кредитование может создавать новые деньги в экономике. Первичное размещение ОФЗ, выкупленное банковской системой, создает новые деньги в экономике.

План валовых заимствований на 2025 год составляет 4,8 трлн руб. с учетом погашений в 1,4 трлн руб. и предположения, что активность банков на первичном рынке составит 75% (средняя доля участия банков в январе — ноябре 2024), бюджет создаст 2,5 трлн руб. новых денег в 2025 году.

И что это означает?

В брокерском приложении «СберИнвестиции» появилась возможность участия физическим лицам в аукционах Минфина по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), удостоверились корреспонденты Frank Media.

В частности, брокер давал возможность инвесторам принять участие в проходящих в среду, 25 декабря, аукционах ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпусков 26247 и 26242.


frankmedia.ru/188628

Олег Дубинский, а как вам облиги самолёта с доходностью 65%, не хотите рискнуть?

• Приоритетом для Минфина являются бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более. Фокусироваться на этих бумагах ведомство планирует в 2025 году.
• Минфин будет предлагать на аукционах инструменты различной дюрации, но при выборе между длинной и средней акцент по объемам и частоте будет делаться на длинную.
• Сейчас у нас примерно половина портфеля — это флоатеры. Нам, конечно, хотелось бы, чтобы эта доля была чуть поменьше
• Банки расценивают флоатеры ОФЗ как самый безопасный инструмент, не несущий никакого риска — ни процентного, ни кредитного, потому что эмитент — государство.
• Ведомство не будет отказываться от ОФЗ-ИН и продолжит предлагать их рынку.
• На данный момент Минфин не готовит принципиально новых видов ОФЗ или обновления форматов прежних.
• Неравномерность объемов заимствования — не повод для переживаний участников рынка и боязни навеса.

После сохранения ключевой ставки (КС – далее) ЦБ РФ на уровне 21% 20.12.2024, при консенсус-прогнозах повышения до 23%, рынок рублевых облигаций резко снизился по доходности. Посмотрим на основные индикаторы этого движения и чего можно ожидать в ближайшей перспективе.

Изменения спредов рублевых облигаций после 20.12.2024

• RGBI (индекс ОФЗ) по доходности достиг максимумов в начале ноября на уровне 19,17%, после чего умеренно снизился до средних значений ок. 18,5%. И только после сохранения КС 20.12.2024, его доходность резко пошла вниз, до 16,32% на 24.12.2024. Такую же тенденцию можно увидеть и по коротким ОФЗ 2Y (см. график ниже). Отметим, что теперь они вновь стали заметно ниже КС.
• Также существенно снизились по доходности практически все корпоративные рублевые облигации. В отличие от ОФЗ, здесь наблюдался рост доходностей практически до последнего решения регулятора, и только после этого, началось резкое снижение доходностей.
• G-спред (спред к ОФЗ) 1-го эшелона (AAA/AA-) составил 601 б. п. и практически не изменился после 20.12.2024. Среднегодовой спред здесь – 186 б. п.

На графике вновь творится красота! Мы филигранно отскочили от зоны поддержки 2450 — 2500 пунктов, и устремились к трендовым скользящим ЕМА 10/20. Обратите внимание, как рынок рос весь 2023 год, используя данные скользящие как поддержку.

И как падали с мая, где ЕМА 10/20 были в роли сопротивления. Пробой данного уровня может сигнализировать о начале восходящего тренда! Куда пойдем дальше? Посмотрим, что говорят ключики-индексы.

💎IMOEX (IRUS). Основной индекс на перепутье. В понедельник была попытка пробить тренд, но по итогу вновь закрылись ниже ЕМА 20. Стоит понаблюдать, где котировки окажутся в конце недели.

💎MM1!. Фьючерсы на IMOEX, после переключения контракта торгуются заметно выше самого IMOEX. Это обычное явление, однако текущая неделя интересна тем, что фьючерсы уже пробили нисходящий тренд!

Сиделец, в 48ой всё время 99% продавцов. Это росту не мешает, просто шортист пытается манипулировать.

Tverskoy_homyak, сейчас там вообще покупателей 44к против 600к продавцов :-)
но уже и 238й пошёл вниз, продцов больше, покупателей пока что ...

Сиделец, примерно сравняются все длинные по доходности скоро. В 248 просто застрял обречённый шортист (БКС наверное)

Сиделец, и опять переставили на 57%. А 248 выпуск походу всё, отстрелялся пока.

 Как вы понимаете, рос.рынок как никогда близок к победе

• 
  Котировки
• Акции +90
• Облигации +28
• Брокеры +1
• Другие +43

кому-то явно нравится удерживать покупками цену в 57%

Tverskoy_homyak, но есть же более выгодные инстры, с большей дохой. кто этот благодетель? я что-то ВТБ подозреваю в покупках, кто-то говорил...

Итак, кто не успел взять 26229 на год под 23%, тот опоздал.

Сейчас поток по ней не отобьет 21% ключевой ставки.
А учитывая, что еще один «коротыш» 26219 возвращает еще чуть меньше, купонных идей по ОФЗ больше нет.

Осталась только спекуляция на длинных 26238,26247… В марте уже сыграли.

Ха-ха, хочешь сыграть против тети Эли? 
Помни, что она видит твои карты!