Финаме
БКС Мир ИнвестицийГоспода, хотите я вас всех сильно огорчу? Не хотите — не читайте :)
У нас ЦБ борется с инфляцией, таргеты в 4%, но при этом:
1) — растёт денежная масса на счетах в банках и сильно растёт, а проценты по вкладам всё выше и выше и начинается «сложный процент» по вкладам и через какое то время всё это будет сниматься со счетов и тратиться на покупки, денег станет сильно больше у населения, и всё это пойдёт в экономику сильно увеличивая инфляцию...
2) — на СВО идёт огромная масса денег. Выплачивают 1млн за заключение контракта и потом по 200к в месяц и плюс дополнительно за ранения, смерть, уничтожение техники и прочее. По минимальным прикидкам (моим) за год вкачивают до 2трлн рублей людям на расходы (семьям бойцов, скажем так).
Деньги вливаемые через СВО в экономику ничем не обеспечены вообще — война ничего не производит :(
3) — бюджет вливает огромные деньги в предприятия оборонки — все отчёты о кратном росте производства говорят и об огромном вливании денг на закупки (а там огромная масса смежников, которые много всего производят и продают предприятиям оборонки)
4) — озвученные национальные программы развития (медицина, дороги, образование и т.д.) тоже требуют массу денег...
И вот всю эту денежную массу надо как-то сдержать — возможно ли это вообще?? или нас реально ожидает волна роста потребления в ближайшем будущем? Сможет ли ЦБ на это повлиять…
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26254 | 15.0% | 14.7 | 1 000 000 | 6.36 | 91.275 | 64.82 | 35.62 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26248 | 14.8% | 14.3 | 1 000 000 | 6.52 | 87.743 | 61.08 | 19.47 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26238 | 14.1% | 15.3 | 750 000 | 7.60 | 58.39 | 35.4 | 11.28 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26247 | 14.9% | 13.3 | 1 000 000 | 6.33 | 87.564 | 61.08 | 21.81 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26253 | 15.0% | 12.7 | 750 000 | 6.07 | 91.545 | 64.82 | 35.62 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26230 | 14.7% | 13.2 | 449 489 | 6.88 | 61.927 | 38.39 | 25.52 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26246 | 14.9% | 10.2 | 1 000 000 | 5.58 | 87.381 | 59.84 | 42.09 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26240 | 14.4% | 10.5 | 550 000 | 6.40 | 62.3 | 34.9 | 32.6 | 2026-02-11 | |
| ОФЗ 26226 | 14.7% | 0.7 | 367 211 | 0.67 | 96.051 | 39.64 | 24.83 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26252 | 15.0% | 7.7 | 500 000 | 4.87 | 91.148 | 62.33 | 34.25 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26207 | 14.0% | 1.0 | 370 300 | 0.95 | 95.046 | 40.64 | 39.52 | 2026-02-04 | |
| ОФЗ 26235 | 14.6% | 5.1 | 633 817 | 4.23 | 70.712 | 29.42 | 21.82 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26239 | 14.7% | 5.5 | 549 052 | 4.49 | 72.994 | 34.41 | 0.38 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26250 | 15.0% | 11.4 | 750 000 | 6.05 | 86.384 | 59.84 | 12.17 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26243 | 14.9% | 12.3 | 750 000 | 6.48 | 73.944 | 48.87 | 15.57 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26244 | 14.8% | 8.2 | 750 000 | 5.09 | 85.77 | 56.1 | 39.45 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26249 | 14.9% | 6.4 | 500 000 | 4.56 | 86.13 | 54.85 | 11.15 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26245 | 14.9% | 9.7 | 750 000 | 5.50 | 87.787 | 59.84 | 37.48 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26228 | 14.5% | 4.2 | 592 019 | 3.51 | 80.212 | 38.15 | 22.43 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26251 | 14.9% | 4.6 | 500 000 | 3.58 | 83.999 | 49.19 | 40.6 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26225 | 14.9% | 8.3 | 497 974 | 5.75 | 66.267 | 36.15 | 14.3 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26242 | 14.6% | 3.6 | 529 357 | 2.98 | 86.078 | 44.88 | 36.74 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26218 | 14.6% | 5.7 | 347 608 | 4.29 | 78.672 | 42.38 | 29.81 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.5 | 1 000 000 | - | 97.064 | 0 | 0.86 | 2026-04-29 | |
| ОФЗ 26236 | 14.5% | 2.3 | 498 594 | 2.15 | 84.092 | 28.42 | 11.24 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26224 | 14.5% | 3.3 | 446 913 | 2.95 | 81.547 | 34.41 | 12.29 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26212 | 14.3% | 2.0 | 356 982 | 1.87 | 88.633 | 35.15 | 1.74 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26219 | 14.4% | 0.6 | 362 077 | 0.61 | 96.389 | 38.64 | 28.66 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26221 | 14.8% | 7.2 | 396 269 | 5.13 | 71.04 | 38.39 | 25.52 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.2% | 7.4 | 8 000 | 5.86 | 105.343 | CNY352.88 | CNY1112.24652 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26237 | 14.4% | 3.1 | 418 953 | 2.76 | 82.289 | 33.41 | 24.78 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.8 | 1 000 000 | - | 94.766 | 0 | 3.47 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.8 | 1 000 000 | - | 94.779 | 0 | 3.47 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.8 | 500 000 | - | 97.254 | 0 | 25.33 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 52005 | 7.9% | 7.3 | 273 154 | 6.54 | 71.414 | 15.5 | 6.1 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.6 | 1 000 000 | - | 97.151 | 0 | 25.33 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 5.3% | 3.1 | 12 000 | 2.85 | 102.313 | CNY141.37 | CNY953.35416 | 2026-03-04 |
-
Тимати Мартин, ЛДВ отменили?
Dimas_, да, при выводе с ИИС
sozd.duma.gov.ru/bill/462670-8
подпункт 6 изложить в следующей редакции:
«6) налоговый вычет не применяется при реализации (погашении) ценных бумаг, если эти ценные бумаги были учтены на индивидуальном инвестиционном счете налогоплательщика на дату их реализации (погашения) и (или) ранее этой даты.»;
Если купил не на иис, и бумага отечественная — лдв пока действует.
Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 29 мая 2024 года аукционов по размещению ОФЗ
МИНФИН «В СВЯЗИ С ВОЗРОСШЕЙ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ» НА ФИНРЫНКАХ НЕ БУДЕТ ПРОВОДИТЬ АУКЦИОНЫ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ 29 МАЯ «В ЦЕЛЯХ СОДЕЙСТВИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ»
Авто-репост. Читать в блоге >>>Тимати Мартин,
ну так это и будет для купленного «потом»
Dimas_, НДФЛ на купоны добавили же задним числом. ЛДВ отменили при выводе с ИИС. Всем — независимо от даты покупки.
- А если потом ндфл на купон до 35% повысить и льготу долгосрочного владения отменить?
ОФЗ 26238. Пора ли брать?
Индекс RGBI продолжает лететь вниз 🔽, а длинные 17 летние облигации ОФЗ 26238 уже дают ежегодную 14.6% доходность к погашению (во многом из-за заявлений ЦБ о потенциальном повышении ставки). Да ни одна акция (кроме Сургута⛽️) не даёт сейчас такую дивидендную доходность, поэтому данный инструмент стал очень интересен к покупке, но есть несколько вещей из-за которых я до сих пор не добавил длинные ОФЗ в портфель.
📌 Что меня останавливает от покупки?
— Падающий нож. За 5 лет на бирже я на своем опыте научился простому правилу: не ловить падающий нож ⛔️. Желающие поймать дно в ОФЗ были в начале года, в апреле и есть сейчас, но многие уже пожалели, что вошли в данную, потеряв деньги.
— Неопределенность. Самая большая проблема — это, конечно, неопределенность, потому что трудно прогнозировать, что будет на конец года, не говоря уже о длинном горизонте. Последние 4 года вместили столько событий (пандемия, СВО и прочие «прелести»), поэтому не удивлюсь, если жизнь приготовит новые «сюрпризы», которые негативно скажутся на долговом рынке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- В апреле банки нарастили покупки ОФЗ на аукционах Минфина
Основным покупателем ОФЗ на аукционах, проводимых Минфином в апреле, были банки: они выкупили порядка 70% всех размещенных ОФЗ, следует из данных.
Всего в апреле Минфин разместил ОФЗ на 272 млрд рублей. Из них:
👉 банки приобрели облигаций на 195 млрд рублей (71%);
👉 управляющими компании в рамках доверительного управления – на 50 млрд рублей (18%);
👉 физические лица – на 10,1 млрд рублей (3,7%);
👉 некредитные финансовые организации – на 11 млрд рублей (4%);
👉 нерезиденты – на 6,7 млрд рублей (2,4%)
В марте банки приобрели около 60% (или 153 млрд рублей) от размещенных Минфином ОФЗ. Такая же доля (или 155 млрд рублей) у банков была в феврале.
frankmedia.ru/?p=165543
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Куда летит рынок и почему ?
И так вчера я написал пост о том что рынок ждет неминуемый обвал, и в качестве иллюстрации привел график доходностей 10 летних ОФЗ.
Сегодня рынок уже начал стремительно падать, инвесторы в панике. Но это лишь начало падения. Технически я жду рынок в ближайшей его поддержке на 3000 пунктов там и начну собирать новый портфель акций. Ловить обвал своим портфелем точно не для меня.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
К - коррекцияВ пятницу/понедельник личка в телеграмм-е (да и чаты) наполнялась сообщениями «что с базаром?»/«а че продажи такие в РФ?». Вопрос, на который редко есть один правильный ответ, когда нет очевидного новостного фона. Мое мнение, сформировался ряд условий для локального отката, который мы сейчас наблюдаем.
По порядку:
Яндекс/Газпром, судя по опросам крупных телеграмм каналов, были (а может и есть) в топ-5 «самая большая позиция в вашем портфеле». В Яндексе брокера резали маржиналку и сток падал с 4500 на 4050 в моменте. По Газпрому (очевидная на мой взгляд) невыплата дивидендов также переставила сток на 20 рублей ниже. Могло ли это вызвать маржины или рост требований со стороны брокеров, я думаю что ответ очевидный. Судя по общению с разными инвесторам, плечи есть у большинства, так что позишнинг для такой коррекции тоже созрел.
Крутое пике в RGBI также не булиш для акций. Доходности за последний месяц в 10 летних ОФЗ (если не обманывает терминал) выросли на 125 пунктов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📉 Индекс RGBI продолжает обновлять минимумы года, за неделю снижение составило 2,74%, до уровня марта 2022 года
Котировки ОФЗ ускорили своё снижение, индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с марта 2022 года. Причина падения в комментариях представителей ЦБ РФ, они предполагают ужесточение денежно-кредитной политики.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Планы на будущее... или)) "зайцы захеджировались"....
Доброго времени суток форумчане и форумчанки!.. (Заяц приветствует вас сидя на пне в маскхалате и с ноутбуком))… Недавно мне пришла замечательная мысль!.. На фоне слухов о возможном повышении ключевой ставки на 100 базисных пунктов до 17%.... Стратегия такая… Если повысят снова ключевую ставку, то логично предположить укрепление курса рубля к доллару… Если это «укрепление» повторит успехи 2023 года, считаю логичным покупать доллар США по любой цене ниже 80 рублей, лесенкой вниз, регулярно по возможности… Если при этом ОФЗ 26238 так же будут падать в цене, то так же буду докупать их, так как имеется потенциальная возможность зафиксировать прибыль до 15% на 17 лет!!! Как то так… При этом надо понимать… Если в будущем будет снижение ставки до 4% так как планируется, то логично ожидать доллар по ценам 100+… И доллар США будет расти… Так же, при ставке 4% будут расти длинные ОФЗ 26238, в плане роста самого тела облигации и можно будет реализовать спекулятивную стратегию продав их по выгодной цене.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
тут пишут люди, что дно ловить готовы (заходить в офз по текущим). им кажется, что дёшево.
а я вот думаю, что наверное молодцы те, кто в предыдущие 2 года слили в акциях и ушли с фонды, они направили силы и время на что-то более адекватное.
ну ок, не слили в акциях, сольём в облигациях. В обоих случаях, вера в графики и чудо, а не в разум и экономику- Однозначно стоит. Я лично за два года там столько почерпнул от Пухова и других членов клуба, что стал почти профи. Но за советами и инфой по рынку все равно каждый день туда захожу. Там всегда инфа появляется намного раньше чем на основных финансовых порталах. И прогнозы лучше, почти всегда точность 100%.
- Основные тезисы из интервью Костина изданию Фонтанка
👉 Банк на акциях потерял более 600 млрд рулей.
👉 Были вынуждены пропустить купон по субордам.
👉 Менеджмент отстоял позицию против позиции ЦБ, который предлагал списать суборды. Удалось с помощью других мер избежать этой ситуации.
👉 Оплата купонов восстанавливается. Проблем не видно, чтобы перестать это делать.
👉 Я никогда не работал в Центральном банке, не всегда могу предугадать… Иногда подшучиваю, мол, в ЦБ: и в руководящем составе, и среди членов совета директоров много женщин, а у женщин — иная логика. Поэтому мне трудно сказать. Не вижу оснований, чтобы Центральный банк повышал ставку. К тому же, знаете, я в своей профессиональной банковской деятельности очень долго работал в условиях двузначной инфляции, а экономика все равно росла
👉 О дивидендах: Я не исключал бы. Но мы должны в том числе получить согласование от Центрального банка, который жестко следит за пополнением нашего капитала. Поэтому давайте посмотрим, еще и половины года не прошло
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Кстати, как только кэш со счетов типа С станет доступным государству, каким образом он будет введен в оборот? Как бы минфин несколько следующих после этого аукционов не отменил за ненадобностью. Хотя, могут наоборот через рынок эти деньги ввести в оборот. Деньги же формально на балансе ЦБ если ни чего не путаю (счет С открыт в ЦБ) но вот кто владелец счета С — минфин?
Аукционы Минфина полный провал — доходность растёт в связи с неопределённостью по ключевой ставке и анонса новых выпусков ОФЗ
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI скатывается в пропасть, опустившись ниже 110 пунктов, в моменте, кажется, что снижение не «прекратится». Доходность же самих бумаг продолжает увеличиваться, последние новости от Минфина пошатнули веру инвесторов в ОФЗ, они выбрали выжидательную позицию, требуя премию к выпускам. На вторичном рынке такая же ситуация (распродажа на всей кривой), и она образовалась благодаря некоторым факторам:
🔔 В резюме по обсуждению ключевой ставке в апреле обсуждался вариант повышения её на 100 б.п., до 17% годовых. С учётом всех данных повышение ставки в июне вероятно и не на 100 б.п. Зампред ЦБ Алексей Заботкин подтвердил данные намерения на июньском заседании.
🔔 По последним данным Росстата, за период с 14 по 20 мая ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,17%, 0,09%), с начала мая 0,38%, с начала года — 2,85% (годовая — 8,03%). Уже не секрет, что прошлогодние темпы значительно превышены, тогда за период с 16 по 22 мая ИПЦ вырос на 0,04%, а с начала мая рост составил 0,13%, с начала года — 2,19%. Из-за этого годовая инфляция превысила 8%, данная цифра почти в 2 раза выше цели регулятора (4,3-4,8%) и вывод здесь один, что ДКП недостаточна жёсткая.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
