Финаме
БКС Мир ИнвестицийВозможно ли банкротство МВидео
То что приближает банкротство (гипотеза):
Чехарда с курсами валют
Возможно — отсрочка платежа поставщикам теперь не большая или предоплата
Наступают мелкие игроки по параллельному импорту
Наступает ВБ Озон Яндекс Маркет ВсеИнструменты
Долг высокий + ставку ЦБ поднимет еще
что то упускаю?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МВ ФИН 1Р2 | 0.2 | 19.8% | 97.84 | 20.19 | 2.66 | 2024-08-07 | |
| МВ ФИН 1Р3 | 1.2 | 20.0% | 93.47 | 30.79 | 9.14 | 2024-07-23 | |
| МВ ФИН 1Р4 | 1.9 | 22.4% | 93.78 | 32.54 | 11.08 | 2024-07-19 | 2025-04-23 |
-
Выживет ли М.Видео?Когда компания такого уровня дает доходность по облигациям 13-14% на фоне ключевой 7,5-8,5% — это «звоночки». Разберем отчетности компании, посмотрим долг, оценим перспективы.
картинка отсюда fishki.net/tag/m-video/
М.видео крупнейший оффлайн ритейлер техники и непродовольственных товаров (вплоть до посуды и прихваток). В онлайн уступает компаниям Ситилинк и ДНС. В 2018 году сеть объединилась с ключевым конкурентом – Эльдорадо, а также купила игрока из ТОП-5 (Media Markt), фактически удвоившись в размере выручки.
CAGR (среднегодовой темп прироста) за 5 лет – 6%, снижение выручки в 2022 году на 16% из-за снижения спроса (весь рынок показал отрицательную динамику), давления онлайн конкурентов и новых игроков, работающих по параллельному импорту.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВТБ Мои Инвестиции, Хотел было взять, посмотрел отчёт 2022 (хотя он есть(РСБУ?), они хотели 2 мая по МСФО сделать) Но брать кредиты миллиард...
bepybo, может в этом вас Бог уберег ;)) Народ берет бумаги спекулятивно, т.к. с таким рейтингом можно годик-другой купоны постричь и скинуть не дожидаясь погашения. Хоть MВ-Финанс — просто прослойка для привлечения денег в группу, но сразу не обанкротится.
А сам бизнес у группы сейчас не на высоте: затоваривание складов неликвидным и стареющим морально оборудованием, уход производителей, имеющих заводы в России, сложности с поставками нового оборудования (параллельный импорт = доп.издержки) и т.п.«МВидео-Эльдорадо»: на витрине новые облигации📨 Сегодня группа «МВидео-Эльдорадо» соберет книгу заявок на свой 4й выпуск облигаций. Предвар...
ВТБ Мои Инвестиции, Хотел было взять, посмотрел отчёт 2022 (хотя он есть(РСБУ?), они хотели 2 мая по МСФО сделать) Но брать кредиты миллиардами и иметь прибыль в миллионах… сколько же им в долгах жить?- всю жизнь? Да и рейтинг просто так не понижается: сегодня понизят, завтра отзовут…
Дмитрий Климов, но ведь это мягко говоря лукавство, ведь кто даст гарантию, что можно реинвестировать по этой же цене покупки. Да и может на...
IZIB, Только не по этой же цене покупки, а по этой же доходности — это немного не одно и тоже, так как с течением времени одна и таже цена будет давать разную доходность. Конечно, это в большинстве случаев недостижимо и получить такую доходность как биржа пишет не получиться. Для нас с вами простой доходности вполне достаточно. Вообще, как я понимаю, изначально задача стояла в расчете цены при требуемой доходности. Собственно, в формулах именно цена слева. И считали это всё при торговле на внебиржевом рынке, где стаканов нет. Короче, я на это смотрю как на «дань традициям»..))Nintendo Nintendo, Реинвестирование купонов не учтено. Вы считаете по формуле простой доходности к погашению, а биржа считает эффективную (т...
Дмитрий Климов, но ведь это мягко говоря лукавство, ведь кто даст гарантию, что можно реинвестировать по этой же цене покупки. Да и может на тот момент я захочу реинвестировать в другие бумаги или вообще вывести купоны на банковский счет.
Потому для себя завел табличку в Excel со своими формулами, куда данные выгружаю из QUIK и где сравниваю только простую доходность. А сравнение в одинаковых условиях дает возможность выбрать оптимальное.
PS. Еще меня бесит когда биржа считает доходность не к погашению, а к последнему известному купону, хотя никакой оферты не назначено. Я такие в свое сравнение вообще не беру и стараюсь не покупать. Уже обжегся, когда купоны сильно разнятся с ожиданиями.IZIB, Спасибо за помощь, выглядит логично, правда мы еще больше отдаляемся от 12,89 =) Интересно хотя бы понять, что такого не учтено. Скача...
Nintendo Nintendo, Реинвестирование купонов не учтено. Вы считаете по формуле простой доходности к погашению, а биржа считает эффективную (те самые адовые формулы).
Nintendo Nintendo, понятно. Вот тут у вас и ошибка: в полученной сумме НКД никак не надо учитывать. Вы получите только тело (1000 на бумагу)...
IZIB, Спасибо за помощь, выглядит логично, правда мы еще больше отдаляемся от 12,89 =) Интересно хотя бы понять, что такого не учтено. Скачал пдф с сайта Мос Биржи, там какие то адовые формулы.IZIB, я считал по формуле Доходность = (Полученная сумма — Сумма вложения) / Сумма вложения *365/Число дней до погашения *100%, исходил из т...
Nintendo Nintendo, понятно. Вот тут у вас и ошибка: в полученной сумме НКД никак не надо учитывать. При погашении Вы получите только тело (1000 на бумагу) и 6 купонов по 20,16. А НКД — это ваша затратная часть, т.е. учитывается только в сумме вложения.- Но вообще, я понял, вы так же считали, только Сумму вложения когда считали к ней приплюсовали НКД — что выглядит логично
Что печально, никто из нас не приблизился к 12,89) Nintendo Nintendo, а как у вас вышло 12,56? У меня выходит на 1 бумагу МВ ФИН 1Р2 12,37%: =((1000+6*20,19)-(949,9+15,53))/(949,9+15,53)*365/...
IZIB, я считал по формуле Доходность = (Полученная сумма — Сумма вложения) / Сумма вложения *365/Число дней до погашения *100%, исходил из того что купил 1000 штук, итого (1105610 — 949900) / 949900 * 365/476 * 100 = 12,56, а число Полученную сумму я посчитал как (20,19 * 1000 * 6) — 15,53 * 1000 = 105610 (и прибавил миллион)Подскажите, как они получили доходность — 12.89% ну я как цифры не крутил вертел, около 12,56% получается и никак иначе, цена 949,9, 476 дне...
Nintendo Nintendo, а как у вас вышло 12,56? У меня выходит на 1 бумагу МВ ФИН 1Р2 12,37%: =((1000+6*20,19)-(949,9+15,53))/(949,9+15,53)*365/476*100%- Подскажите, как они получили доходность — 12.89% ну я как цифры не крутил вертел, около 12,56% получается и никак иначе, цена 949,9, 476 дней, если купить 1000 штук получим 949 000, купонов осталось 6, а значит 121140 я получу, 15530 должен буду владельцу купона заплатить
"МВидео-Эльдорадо": на витрине новые облигации📨 Сегодня группа «МВидео-Эльдорадо» соберет книгу заявок на свой 4й выпуск облигаций. Предварительные параметры: объем от 5 млрд руб., срок 3 года (оферта 2 года), ставка купона ОФЗ 2 года + 525 б.п. (~13.3%).
🎯 Цель размещения — рефинансирование оферты по первому выпуску (МВ ФИН 1Р1) на 10 млрд руб.
⭐️ «МВидео-Эльдорадо» — #2 игрок на российском розничном рынке электроники и бытовой техники (после DNS). Контроль над компанией у структур Саида Гуцериева (находится под санкциями Великобритании).
📊 Основные финансовые показатели за 1П22 по МСФО: выручка 219 млрд руб., EBITDA (МСФО 16) 17 млрд руб., Чистый долг (с арендой) 151 млрд руб., Чистый долг/EBITDA LTM 3.6x. Компания планирует опубликовать годовую отчетность по МСФО 2 мая. В марте 2023 г. два рейтинговых агентства — Эксперт РА и АКРА — понизили кредитный рейтинг компании на одну ступень (до А). У Эксперт РА действует Развивающийся прогноз, у АКРА — Стабильный.
👀 В 2022 г. компания выстраивала каналы параллельного импорта, что потребовало дополнительного финансирования и привело к росту долга и понижению кредитных рейтингов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доброго времени суток! подскажите верно посчитал что при покупке сейчас по 949,9р к погашению получу 12,26% и если верно то почему так упал ...
Андрей Р., потому что новые выпуски 12-13.
А так да примерно получается 12 -13 процентов.
igotosochi, уточните, пожалуйста, откуда инфо? на спецсервисах не вижу…
SergioTac, в альфе и в втб есть прием заявок, ну и гуглил, про выпуск есть пока довольно скудная инфа на спецресурсах, про оферту непонятно только- Свежие облигации: МВ Финанс (М.Видео-Эльдорадо) на размещении
Облигации М.Видео — одни из самых популярных у инвесторов, которые любят корпоративные облигации с высоким рейтингом. Третий выпуск от июля 2022 года есть в приличном количестве и у меня в портфеле, занимая самую большую долю. Доходность хорошая, рейтинг был А+, стал А… Стоп. А всё ли хорошо у М.Видео?
Ну как сказать, не отлично, но и нельзя сказать, что ужасно. Странно было бы считать, что в наше время продажи техники будут расти, а ритейл электроники — невероятно богатеть. Тем не менее, эмитент интересный, а свежий четвёртый выпуск однозначно заслуживает внимания. К тому же главная альтернатива сейчас — третий выпуск АЗС Трассы (Евротранс), которая штампует выпуски, будто деньги отправляются в чёрную дыру или Нарнию.
Объём выпуска — 5 млрд, доходность ожидается 13–13,5%, срок 3 года, оферта будет, но это не точно, без амортизации. Купоны четырежды в год. Рейтинг A от Эксперт РА и АКРА. В марте 2023 оба агентства снизили рейтинг с А+.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МВ ФИНАНС (М.Видео)
МВ ФИНАНС — облигации М.Видео-ЭльдорадоЧтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
