Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)

Имя	Лет до погаш.	Доходн	Цена	Купон, руб	НКД, руб	Дата купона	Оферта
МВ ФИН 1Р2	0.3	18.5%	97.64	20.19	18.86	2024-05-08
МВ ФИН 1Р3	1.2	19.9%	93.34	30.79	3.05	2024-07-23
МВ ФИН 1Р4	2.0	21.5%	94.1	32.54	4.65	2024-07-19	2025-04-23

←123 4 5 →

IZIB21 апреля 2023, 18:20
ВТБ Мои Инвестиции, Хотел было взять, посмотрел отчёт 2022 (хотя он есть(РСБУ?), они хотели 2 мая по МСФО сделать) Но брать кредиты миллиард...

bepybo, может в этом вас Бог уберег ;)) Народ берет бумаги спекулятивно, т.к. с таким рейтингом можно годик-другой купоны постричь и скинуть не дожидаясь погашения. Хоть MВ-Финанс — просто прослойка для привлечения денег в группу, но сразу не обанкротится.
А сам бизнес у группы сейчас не на высоте: затоваривание складов неликвидным и стареющим морально оборудованием, уход производителей, имеющих заводы в России, сложности с поставками нового оборудования (параллельный импорт = доп.издержки) и т.п.
Ответить + 1
bepybo21 апреля 2023, 18:08
«МВидео-Эльдорадо»: на витрине новые облигации📨 Сегодня группа «МВидео-Эльдорадо» соберет книгу заявок на свой 4й выпуск облигаций. Предвар...

ВТБ Мои Инвестиции, Хотел было взять, посмотрел отчёт 2022 (хотя он есть(РСБУ?), они хотели 2 мая по МСФО сделать) Но брать кредиты миллиардами и иметь прибыль в миллионах… сколько же им в долгах жить?- всю жизнь? Да и рейтинг просто так не понижается: сегодня понизят, завтра отзовут…
Ответить 0
Дмитрий Климов19 апреля 2023, 19:20
Дмитрий Климов, но ведь это мягко говоря лукавство, ведь кто даст гарантию, что можно реинвестировать по этой же цене покупки. Да и может на...

IZIB, Только не по этой же цене покупки, а по этой же доходности — это немного не одно и тоже, так как с течением времени одна и таже цена будет давать разную доходность. Конечно, это в большинстве случаев недостижимо и получить такую доходность как биржа пишет не получиться. Для нас с вами простой доходности вполне достаточно. Вообще, как я понимаю, изначально задача стояла в расчете цены при требуемой доходности. Собственно, в формулах именно цена слева. И считали это всё при торговле на внебиржевом рынке, где стаканов нет. Короче, я на это смотрю как на «дань традициям»..))
Ответить + 3
IZIB19 апреля 2023, 18:51
Nintendo Nintendo, Реинвестирование купонов не учтено. Вы считаете по формуле простой доходности к погашению, а биржа считает эффективную (т...

Дмитрий Климов, но ведь это мягко говоря лукавство, ведь кто даст гарантию, что можно реинвестировать по этой же цене покупки. Да и может на тот момент я захочу реинвестировать в другие бумаги или вообще вывести купоны на банковский счет.
Потому для себя завел табличку в Excel со своими формулами, куда данные выгружаю из QUIK и где сравниваю только простую доходность. А сравнение в одинаковых условиях дает возможность выбрать оптимальное.
PS. Еще меня бесит когда биржа считает доходность не к погашению, а к последнему известному купону, хотя никакой оферты не назначено. Я такие в свое сравнение вообще не беру и стараюсь не покупать. Уже обжегся, когда купоны сильно разнятся с ожиданиями.
Ответить + 2
Дмитрий Климов19 апреля 2023, 16:19
IZIB, Спасибо за помощь, выглядит логично, правда мы еще больше отдаляемся от 12,89 =) Интересно хотя бы понять, что такого не учтено. Скача...

Nintendo Nintendo, Реинвестирование купонов не учтено. Вы считаете по формуле простой доходности к погашению, а биржа считает эффективную (те самые адовые формулы).
Ответить + 1
Nintendo Nintendo19 апреля 2023, 14:05
Nintendo Nintendo, понятно. Вот тут у вас и ошибка: в полученной сумме НКД никак не надо учитывать. Вы получите только тело (1000 на бумагу)...

IZIB, Спасибо за помощь, выглядит логично, правда мы еще больше отдаляемся от 12,89 =) Интересно хотя бы понять, что такого не учтено. Скачал пдф с сайта Мос Биржи, там какие то адовые формулы.
Ответить 0
IZIB19 апреля 2023, 13:43
IZIB, я считал по формуле Доходность = (Полученная сумма — Сумма вложения) / Сумма вложения *365/Число дней до погашения *100%, исходил из т...

Nintendo Nintendo, понятно. Вот тут у вас и ошибка: в полученной сумме НКД никак не надо учитывать. При погашении Вы получите только тело (1000 на бумагу) и 6 купонов по 20,16. А НКД — это ваша затратная часть, т.е. учитывается только в сумме вложения.
Ответить 0
Nintendo Nintendo19 апреля 2023, 13:53
Но вообще, я понял, вы так же считали, только Сумму вложения когда считали к ней приплюсовали НКД — что выглядит логично

Что печально, никто из нас не приблизился к 12,89)
Ответить 0
Nintendo Nintendo19 апреля 2023, 13:37
Nintendo Nintendo, а как у вас вышло 12,56? У меня выходит на 1 бумагу МВ ФИН 1Р2 12,37%: =((1000+6*20,19)-(949,9+15,53))/(949,9+15,53)*365/...

IZIB, я считал по формуле Доходность = (Полученная сумма — Сумма вложения) / Сумма вложения *365/Число дней до погашения *100%, исходил из того что купил 1000 штук, итого (1105610 — 949900) / 949900 * 365/476 * 100 = 12,56, а число Полученную сумму я посчитал как (20,19 * 1000 * 6) — 15,53 * 1000 = 105610 (и прибавил миллион)
Ответить 0
IZIB19 апреля 2023, 06:36
Подскажите, как они получили доходность — 12.89% ну я как цифры не крутил вертел, около 12,56% получается и никак иначе, цена 949,9, 476 дне...

Nintendo Nintendo, а как у вас вышло 12,56? У меня выходит на 1 бумагу МВ ФИН 1Р2 12,37%: =((1000+6*20,19)-(949,9+15,53))/(949,9+15,53)*365/476*100%
Ответить 0
Nintendo Nintendo19 апреля 2023, 03:42
Подскажите, как они получили доходность — 12.89% ну я как цифры не крутил вертел, около 12,56% получается и никак иначе, цена 949,9, 476 дней, если купить 1000 штук получим 949 000, купонов осталось 6, а значит 121140 я получу, 15530 должен буду владельцу купона заплатить
Ответить 0
ВТБ Мои Инвестиции18 апреля 2023, 10:56
"МВидео-Эльдорадо": на витрине новые облигации
📨 Сегодня группа «МВидео-Эльдорадо» соберет книгу заявок на свой 4й выпуск облигаций. Предварительные параметры: объем от 5 млрд руб., срок 3 года (оферта 2 года), ставка купона ОФЗ 2 года + 525 б.п. (~13.3%).
🎯 Цель размещения — рефинансирование оферты по первому выпуску (МВ ФИН 1Р1) на 10 млрд руб.
⭐️ «МВидео-Эльдорадо» — #2 игрок на российском розничном рынке электроники и бытовой техники (после DNS). Контроль над компанией у структур Саида Гуцериева (находится под санкциями Великобритании).
📊 Основные финансовые показатели за 1П22 по МСФО: выручка 219 млрд руб., EBITDA (МСФО 16) 17 млрд руб., Чистый долг (с арендой) 151 млрд руб., Чистый долг/EBITDA LTM 3.6x. Компания планирует опубликовать годовую отчетность по МСФО 2 мая. В марте 2023 г. два рейтинговых агентства — Эксперт РА и АКРА — понизили кредитный рейтинг компании на одну ступень (до А). У Эксперт РА действует Развивающийся прогноз, у АКРА — Стабильный.
👀 В 2022 г. компания выстраивала каналы параллельного импорта, что потребовало дополнительного финансирования и привело к росту долга и понижению кредитных рейтингов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
IZIB17 апреля 2023, 08:44
Доброго времени суток! подскажите верно посчитал что при покупке сейчас по 949,9р к погашению получу 12,26% и если верно то почему так упал ...

Андрей Р., вы наверно НДФЛ не вычли. Доходность получается еще меньше.
Ответить 0
Алекс Москинс16 апреля 2023, 22:12
Доброго времени суток! подскажите верно посчитал что при покупке сейчас по 949,9р к погашению получу 12,26% и если верно то почему так упал ...

Андрей Р., потому что новые выпуски 12-13.
А так да примерно получается 12 -13 процентов.
Ответить + 1
Андрей Р.16 апреля 2023, 21:04
Доброго времени суток! подскажите верно посчитал что при покупке сейчас по 949,9р к погашению получу 12,26% и если верно то почему так упал номинал, это ж вроде А2 листинг?
Ответить 0
igotosochi10 апреля 2023, 11:35
igotosochi, уточните, пожалуйста, откуда инфо? на спецсервисах не вижу…

SergioTac, в альфе и в втб есть прием заявок, ну и гуглил, про выпуск есть пока довольно скудная инфа на спецресурсах, про оферту непонятно только
Ответить + 1
SergioTac10 апреля 2023, 11:31
Свежие облигации: МВ Финанс (М.Видео-Эльдорадо) на размещенииОблигации М.Видео — одни из самых популярных у инвесторов, которые любят корпор...

igotosochi, уточните, пожалуйста, откуда инфо? на спецсервисах не вижу…
Ответить 0
igotosochi10 апреля 2023, 09:50
Свежие облигации: МВ Финанс (М.Видео-Эльдорадо) на размещении
Облигации М.Видео — одни из самых популярных у инвесторов, которые любят корпоративные облигации с высоким рейтингом. Третий выпуск от июля 2022 года есть в приличном количестве и у меня в портфеле, занимая самую большую долю. Доходность хорошая, рейтинг был А+, стал А… Стоп. А всё ли хорошо у М.Видео?
Ну как сказать, не отлично, но и нельзя сказать, что ужасно. Странно было бы считать, что в наше время продажи техники будут расти, а ритейл электроники — невероятно богатеть. Тем не менее, эмитент интересный, а свежий четвёртый выпуск однозначно заслуживает внимания. К тому же главная альтернатива сейчас — третий выпуск АЗС Трассы (Евротранс), которая штампует выпуски, будто деньги отправляются в чёрную дыру или Нарнию.

Объём выпуска — 5 млрд, доходность ожидается 13–13,5%, срок 3 года, оферта будет, но это не точно, без амортизации. Купоны четырежды в год. Рейтинг A от Эксперт РА и АКРА. В марте 2023 оба агентства снизили рейтинг с А+.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Андрей15 марта 2023, 19:39
АКРА понизило рейтинг операционной компании М.Видео и ее облигаций до A(RU) со стабильным
прогнозом
АКРА понизило рейтинг операционной компании ООО «МВМ», являющейся дочкой Группы «М.Видео-Эльдорадо»,
до уровня A(RU), прогноз стабильный. АКРА отмечает, что МВМ является основной операционной компанией и
балансодержателем имущества Группы М.Видео — Эльдорадо. АКРА понизило рейтинг МВМ вслед за снижением
рейтинга Группы М.Видео-Эльдорадо в начале марта до A(RU), прогноз «стабильный». Согласно пресс-релизу
агентства, снижение кредитного рейтинга связано с ростом долговой нагрузки и снижением показателей покрытия
процентных и фиксированных платежей. В 2022 году на фоне санкций компания была вынуждена оперативно
перестраивать процессы закупки и доставки товаров, а также дополнительно финансировать оборотный капитал,
необходимый для закупки товаров за рубежом.
У Группы в обращении три выпуска облигации: МВ ФИН 1Р1 (дох. 13,03%, дюр. 0,09 года), МВ ФИН 1Р2 (дох.
12,72%, дюр. 1,3 года), МВ ФИН 1Р3 (дох. 12,55%, дюр. 2,0 года). Среднесрочные выпуски Группы торгуются с
премией к G-curve на уровне 430-485 б.п., что является повышенной премией по сравнению с другими
облигациями из рейтинговой категории A(RU)/ruA (АКРА/Эксперт РА), предлагающие премию в среднем 250-
350 б.п. к G-curve. В целом облигации Группы за прошлый год не смогли полностью восстановить потери, что,
в том числе, связано с публикацией довольно слабых результатов компании по итогам 1 пол. 2022 г.
Ответить + 1
Николаус26 октября 2022, 11:05
RU000A104ZK2 по третьему выпуску купоны на какого брокера уже пришли?

gubber, вчера брокер Финпроинвест
Ответить 0
gubber26 октября 2022, 10:39
RU000A104ZK2 по третьему выпуску купоны на какого брокера уже пришли?
Ответить 0
Сергей27 августа 2022, 15:14
На чем провал ниже цены размещения? Ожидается дефолт или банкротство?
Ответить 0
Михаил FarEast02 августа 2022, 12:51
Михаил FarEast, вопрос в том, не опасно ли тариться на пол катлеты?

Агафон, ХЗ, ты сам себе здесь режиссёр
Ответить 0
Агафон01 августа 2022, 19:11
Агафон, я чуток взял, а в чем вопрос?

Михаил FarEast, вопрос в том, не опасно ли тариться на пол катлеты?
Ответить 0
Михаил FarEast26 июля 2022, 20:51
Кто третьим выпуском закупился?

Агафон, я чуток взял, а в чем вопрос?
Ответить 0