Облигации ГЛОРАКС | Glorax

Если вы еще не успели принять участие в размещении, напоминаем ключевые параметры выпуска:

💼Зеленые облигации GloraX серии 002Р-01

✅ Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
✅ Номинал: 1000 руб.
✅ Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
✅ Купонный период: 30 дней
✅ Ставка купона: не выше 19,50% годовых (доходность до 21,34% годовых)
✅ Предварительная дата букбилдинга: 8 июля
✅ Оферта и амортизация не предусмотрены
✅ Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов

♻️ Что такое зеленые облигации?

Это облигации, средства от размещения которых направляются исключительно на финансирование или рефинансирование затрат на строительство зеленых проектов. Для GloraX – многоквартирных домов с уровнем энергоэффективности А+ или А++. Статус зеленого выпуска подтвержден независимой оценкой верификатора Эксперт РА.

Чем особенно интересен выпуск?

✅ Высокая доходность – несмотря на «зеленый» статус, который обычно позволяет привлекать долг на более выгодных условиях, мы не снижали купон по сравнению с обычными облигациями и на текущий момент премия к нашему последнему выпуску составляет 100 б.п.

Пока длинные ОФЗ зализывают раны после «кровавой недели», а Минфин отменяет аукционы, девелопер Глоракс выходит на первичный рынок с дебютным «зеленым» выпуском 002Р-01. Рейтинговое агентство АКРА недавно подарило эмитенту апгрейд до BBB+ с позитивным прогнозом — редкая удача в нынешнем суровом застройщицком царстве

🩺Что предлагает эмитент 002р-01

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 17,5-19,5 %

— ориентир доходности 18,97-21,34%

— срок на 3,5 года

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 08.07.26

— размещение 10.07.26

🟢Почему стоит вложиться в стройку:

✅Выручка по МСФО в 2025 году выросла на 27% г/г, пробив отметку в 41,3 млрд ₽ (против 32,6 млрд ₽ в 2024-м).

✅Показатель EBITDA (МСФО)взлетел на 36% до солидных 14,0 млрд ₽ по итогам 2025 года.

✅Чистая прибыль по МСФО за 2025 год показала феноменальный рост, достигнув почти 3,1 млрд ₽ (против 1,2 млрд ₽ годом ранее).

✅Доля краткосрочного долга рухнула с 43,2% в 2024 году до комфортных 10,2% в 2025-м. Это кардинально снижает рефинансовые риски эмитента.

На рынке бондов готовится новый выпуск GloraX. Компания начинает размещение первого выпуска зеленых облигаций серии 002Р-01. Для девелопера это важный шаг: выпуск станет первым зеленым займом в истории компании и первым размещением в рамках новой программы биржевых облигаций. Разберем, чем интересен эмитент и почему за этой историей стоит следить.

👉Параметры выпуска
• Объем: не менее 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3,5 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир купона: не выше 19,50% годовых
• YTM доходность: не выше 21,34% годовых
• Номинал: 1 000 рублей
• Сбор книги: 8 июля 2026 года
• Размещение: 10 июля 2026 года

Отдельный плюс выпуска – срок 3,5 года и зеленый статус. Для частных инвесторов такой срок потенциально позволяет воспользоваться льготой долгосрочного владения при соблюдении условий, а для банков такие бумаги интересны за счет пониженных коэффициентов риска. Доходность нового выпуска идет с премией к уже обращающимся бондам GloraX.

За последний год GloraX существенно увеличил масштаб бизнеса, сохранил высокую рентабельность и укрепил позиции в ключевых регионах. Рейтинговые агентства АКРА и НКР подняли рейтинг компании до BBB+ с позитивным прогнозом, отметив сильный финансовый профиль и успешную реализацию стратегии.

Сегодня мы анонсируем первый для GloraX выпуск зеленых облигаций серии 002Р-01, средства от которого будут направлены на рефинансирование затрат на строительство энергоэффективных проектов.

🔥 Ключевые параметры выпуска:

✅ Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
✅ Номинал: 1000 руб.
✅ Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
✅ Купонный период: 30 дней
✅ Ставка купона: не выше 19,50% годовых (доходность до 21,34% годовых)
✅ Предварительная дата букбилдинга: 8 июля
✅ Предварительная дата размещения: 10 июля
✅ Организаторы: ДОМ.РФ, Совкомбанк, Т-банк
✅ Оферта и амортизация не предусмотрены
✅ Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов

📌 Инвесторы могут зафиксировать привлекательную доходность на 3,5 года в облигациях растущего девелопера – с диверсифицированным портфелем проектов и взвешенной долговой нагрузкой.

ПАО «ГЛОРАКС» — федеральный девелопер, который ведёт строительство в 11 регионах России, включая Нижний Новгород, Казань и Владивосток. Ключевое направление деятельности — проекты классов «комфорт» и «высокий комфорт». По данным на начало июня 2026 года, портфель текущего строительства компании достигает 790 тыс. кв. м.

Сбор заявок 8 июля

11:00-15:00

размещение 10 июля

• Наименование: Глоракс-002P-01
• Рейтинг:ВВВ+ (АКРА, прогноз «Позитивный»)
• Купон: до 19.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал:1000 ₽
• Организатор:Банк ДОМ РФ, Совкомбанк, Т-банк
• Выпуск для всех

ПАО «Глоракс» (далее – «GloraX», «Компания», MOEX: GLRX), лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий, объявляет о начале размещения своего первого выпуска зеленых биржевых облигаций серии 002Р-01.

Новый выпуск станет первым зеленым выпуском облигаций в истории Компании и первым размещением в рамках новой программы биржевых облигаций, зарегистрированной Московской биржей в июне 2026 года.

Предварительный объем выпуска составит 3 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 3,5 года (1 260 дней), купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 19,50% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 21,34% годовых. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 000 рублей, цена размещения – 100% от номинала. Предварительная дата сбора книги заявок – 8 июля 2026 года, размещение на Московской бирже запланировано на 10 июля 2026 года. Организаторами выпуска выступают Банк ДОМ.РФ, Совкомбанк и Т-Банк.

🔹рейтинг ниже А-

🔹срок от 1 года

🔹без call-оферт

🔹🔹🔹
БИЗНЕС01 RU000A108WJ2
Рейтинг: B-
Срок: 1,5 года
Доходность: 93,2%

🔹🔹🔹
АПРИ 2Р9 RU000A10AZY5
Рейтинг: BBB- ⚠️оферта
Срок: 1,2 года
Доходность: 31,8%

🔹🔹🔹
АПРИ 2Р14 RU000A10ERC0
Рейтинг: BBB-
Срок: 4,7 года
Доходность: 30,4%

🔹🔹🔹
АПРИ 2Р12 RU000A10DZH4
Рейтинг: BBB-
Срок: 3,0 года
Доходность: 28,0%

🔹🔹🔹
РКС2Р8 RU000A10F0X0
Рейтинг: BBB
Срок: 2,8 года
Доходность: 27,5%

🔹🔹🔹
АСпэйс 1Р1 RU000A1089A3
Рейтинг: BB
Срок: 1,3 года
Доходность: 25,8%

🔹🔹🔹
Страна2Р2 RU000A10E6J7
Рейтинг: BBB
Срок: 1,1 года
Доходность: 25,5%

🔹🔹🔹
РКС2Р4 RU000A108RK0
Рейтинг: BBB
Срок: 1,0 года
Доходность: 24,0%

🔹🔹🔹
ЛЕГЕНДА2Р7 RU000A10FBB3
Рейтинг: BBB+
Срок: 1,9 года
Доходность: 20,8%

🔹🔹🔹
ЛЕГЕНДА2Р4 RU000A10C6Z5
Рейтинг: BBB
Срок: 1,1 года
Доходность: 20,1%

🔹🔹🔹
ГЛОРАКС1Р4 RU000A10B9Q9
Рейтинг: BBB+
Срок: 1,8 года
Доходность: 19,9%

🔹🔹🔹
ГЛОРАКС1Р5 RU000A10E655
Рейтинг: BBB+

Московская биржа перевела облигации GloraX из третьего во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Изменения вступят в силу 26 июня 2026 года. Переход стал возможен на фоне последовательного укрепления кредитного профиля компании и повышения оценок со стороны рейтинговых агентств:

✅ В апреле 2026 года НКР подтвердило рейтинг GloraX на уровне BBB+ и улучшило прогноз до «позитивного»
✅ В июне 2026 года АКРА повысило рейтинг компании до BBB+(RU) с прогнозом «позитивный»

Что дает переход во второй уровень листинга:

✅ Подтверждение качества эмитента
Второй уровень листинга предполагает соответствие более высоким требованиям Московской биржи к эмитентам и выпускам ценных бумаг.

✅ Расширение потенциальной базы инвесторов
Для ряда институциональных инвесторов уровень листинга является важным критерием при формировании инвестиционных портфелей.

✅ Повышение ликвидности
Расширения базы инвесторов и повышения доверия к бумагам способствует росту объемов торгов.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления 24.06.2026 приняты следующие решения:

перевести с торгового дня 26.06.2026 из раздела "Третий уровень" в раздел "Второй уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, следующие ценные бумаги:

1.

2.

🏠 Рейтинговое агентство АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО «Глоракс» до уровня BBB+(RU) с позитивным прогнозом. Одновременно повышен рейтинг облигационных выпусков компании. Это первое повышение рейтинга в девелоперском секторе в этом году — событие, на которое стоит обратить внимание инвесторам, особенно на фоне участившихся дефолтов в других отраслях. Детальный анализ ситуации доступен в Telegram-канале.

📈 Повышение рейтинга обусловлено успешной реализацией стратегии органического роста и расширением присутствия в ключевых регионах. Компания укрепляет рыночные позиции и растёт быстрее рынка. АКРА отметило рост распроданности проектов, качество корпоративного управления, сильный бизнес-портфель, высокую рентабельность и сильное покрытие процентных платежей. Минимальный срок задержки сдачи жилья — всего 0,2 месяца — выгодно отличает GloraX на фоне других застройщиков.

🌍 Компания имеет сильную географическую диверсификацию и усиливает позиции в регионах, включая Нижний Новгород, Мурманск и Владивосток. По оценке АКРА, в ближайшей перспективе GloraX будет иметь достаточный свободный денежный поток и ликвидные средства для покрытия долга. Агентство ожидает дальнейшее увеличение показателя FFO до чистых процентных платежей и налогов за счёт расширения портфеля проектов.

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг GloraX до уровня BBB+(RU) и изменило прогноз по рейтингу на «позитивный».

Повышение рейтинга обусловлено успешной реализацией стратегии GloraX, направленной на органический рост и расширение присутствия в ключевых регионах. Это позволяет компании расти быстрее рынка, укреплять рыночные позиции и повышать качество корпоративного управления.

Ключевые факторы, отмеченные агентством:

✅ Улучшение бизнес-профиля: в новых регионах компания завершила монолитные работы на ряде объектов, что повысило строительную готовность, доверие покупателей и показатели распроданности;

✅ Очень сильная географическая диверсификация: GloraX усиливает позиции в регионах присутствия. На начало июня 2026 года объем портфеля текущего строительства компании составил 790 тыс. кв. м;

✅ Высокий уровень корпоративного управления: компания публикует отчетность по МСФО, раскрывает операционные результаты, выпускает годовой отчет и последовательно реализует стратегию роста;

Второй эшелон стройки (бумаги с кредитным рейтингом ниже А-) на удивление, менее разнородный. Если в первом эшелоне балом правит Самолёт. Раздавая доходность до 40%, то в рейтинге ВВВ – АПРИ с более, чем 10 выпусками и доходностью в диапазоне 28-34% (странные выпуски 2Р10 и 2Р7 в расчёт не берём)
Легенда и Глоракс дают 17-20% — не очень много для строительства. Мне очень нравятся проекты этих компаний:
🔹Легенда – вообще любимый питерский застройщик, придумавший формат smart-планировок (не только квартиры, но и всей инфраструктуры)
🔹 Глоракс построил невероятный комплекс на намыве Васильевского острова и не смотря на погодные особенности, там за 2 года фасад даже не пожелтел
Но в рискованной отрасли доходность хочется выше. Минимальная премия за рейтинг

Пост с диаграммой по объему выручки

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Как обещал в посте про самых больших публичных застройщиков – делюсь картой рынка. Начнем с сегмента А- и выше. Здесь выделяется Самолет, бонды которого торгуются от 25% и выше. Причем, можно найти выпуск на любой срок: от пары месяцев до 3 лет

Второй сегмент доходности 20-24%: Эталон, Брусника, Джи групп (по нашему исследованию в ULTRA, Джи – одна из самых интересных инвестиционных возможностей)

Третий – надежные ЛСР, Сэтл, А101 с доходностью на уровне 15-16%

Что выбираете вы для своего портфеля: риск, или доходность?

Пост с диаграммой по объему выручки 👇

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b030e443-f2bd-4e0e-8631-5032a60d9872/

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Vyacheslav Ivanenkov, врете ведь про техдеволт.
Зачем?

Техдефолт Глоракс по ЦФАВчера произошёл тех дефолт очередного застройщика ( Глоракс) по цифровым активам

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Техдефолт Глоракс по ЦФАВчера произошёл тех дефолт очередного застройщика ( Глоракс) по цифровым активам

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Техдефолт Глоракс по ЦФАВчера произошёл тех дефолт очередного застройщика ( Глоракс) по цифровым активам

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GloraX получил разрешение на ввод в эксплуатацию «Дома Башкирова» в составе проекта «СТАТУС на Черниговской» в историческом центре Нижнего Новгорода. Здание на берегу Оки входит в ансамбль мукомольной мельницы торгового дома «Емельян Башкиров с сыновьями» XIX–XX века. Это знаковый для города объект культурного наследия, приспособленный для современного использования.

🏠Главное в цифрах:

✅ Восьмиэтажный жилой дом

✅ Общая площадь — 7 050 кв. м

✅ Жилая площадь — 4 303 кв. м

✅ 57 квартир площадью от 39 до 103 кв. м

После реконструкции «Дом Башкирова» стал современным клубным домом с видом на набережную и город. При реализации проектов в исторических локациях GloraX сохраняет идентичность территории, сочетая современный комфорт с бережным отношением к истории.

«Дом Башкирова» — это первый завершенный объект в России, получивший льготное финансирование от ДОМ.РФ по программе восстановления объектов культурного наследия.