Облигации ДОМ.РФ

в стакане ДОМ 1P-4R (который гасят через 2 дня) заявы на покупку по 101% (60 шт)

Мир в экономике, так там только пут оферта, если устраивает будущий купон можно продолжить держать. Тех кто покупает по 101 купон похоже устраивает.

в стакане ДОМ 1P-4R (который гасят через 2 дня) заявы на покупку по 101% (60 шт)

ДОМ.РФ установил ставку 16-го купона облигаций 001P-04R в размере 15,85% годовых
АО «ДОМ.РФ» установило ставку 16-го купона облигаций серии 001Р-04R в размере 15,85% годовых — 79,03 руб.👉https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=reD5OX3Z-CEWqjSvwEpd7cw-B-B

ISIN — RU000A0ZZ7C0

Период предъявления облигаций к оферте с 04.12.2025 – 10.12.2025 (подробнее уточняйте у брокера). 

Дата выкупа 15.12.2025

Следующая оферта/погашение — 10.06.2026

Стакан на данный момент👉


Если вы сейчас купите в стакане по 99.7, то эффективная доходность след. оферте/погашению составит 17,15%  (оферта 10.06.2026)

Если вы купите в стакане по 100.17, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 16,09% (оферта 10.06.2026)

Примечание:

Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту. 

Если полезно поставьте лайк👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Власти сохранили регуляторный спецрежим для облигаций ДОМ.РФ

Премьер-министр Михаил Мишустин подписал распоряжение, которое дает ДОМу.РФ безусловную гарантию господдержки по облигациям и одновременно вводит защитный механизм в виде норматива ликвидности, снижение которого будет означать отсрочку выплаты переменной части вознаграждения менеджменту компании.

Документ фиксирует договоренности Банка России и правительства по сохранению специального регуляторного режима для облигаций компании на фоне снижения доли государства до 89,9% после IPO.

Распоряжение правительства № 3391-Р от 21 ноября опубликовано на официальном портале правовых актов. Согласно документу, Минфин в случае необходимости окажет по облигациям ДОМ.РФ, выпущенным после 1 сентября 2025 года, господдержку в объеме, равном их номинальной стоимости. Эта мера, если она потребуется, должна быть реализована не позднее 30-го календарного дня с момента существенного нарушения условий исполнения обязательств по облигациям.

В пресс-службе Минфина Интерфаксу объяснили, что распоряжение закрепляет сохранение уровня государственной поддержки группы ДОМ.РФ после IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

… просрочка по ипотеке ставит рекорды 🤔 Ура! Настало время для IPO ипотечного банка!

На фоне кричащих заголовков о проблемах в ипотеке Тимофей выпускает эфир с громким названием: «Ипотека — лучший актив в банковском секторе РФ! — первое эксклюзивное интервью с ДОМРФ» smart-lab.ru/blog/1218730.php


🗞️ Однако ж, по порядку. 13 октября 2025 года, представитель Банка России прокомментировала обновлённые аналитические материалы по ипотеке. Ипотека растёт, но просрочка по ипотеке растёт ещё быстрее: доля проблемных кредитов выросла вдвое год к году. СМИ об этом написали примерно так (см все картинки ниже или в публикации smart-lab.ru/blog/1219198.php)



🤓 Здесь кто-то может, наверное, сказать о предвзятости СМИ. И будет прав, нужно обратиться к первоисточнику, т.е. к Банку России.
Однако ж и тут, в самых первых строках новоиспечённого информационного бюллетеня отражён тот же печальный факт: «Просроченная задолженность по ИЖК на 01.09.2025 приросла за месяц на 10,8 млрд руб., до 168,8 млрд рублей. Доля просроченной задолженности увеличилась до 0,9% (годом ранее на 01.09.2024 – 0,4%).»

🤓🤓 Самые неугомонные и тут, наверное, снова могут не согласиться. Что ж, давайте посмотрим историю. Сумма просроченной задолженности с 01.01.22 (т.е. до начала СВО) и до 01.04.24 держалась в пределах 60 млрд.руб., затем начала резко расти, и на 01.09.25 – и бинго! – уже 169 млрд.руб. Прирост почти в 3 раза за неполные полтора года.
Это, конечно, тоже можно было бы объяснить ростом выдач ипотечных кредитов. Но тогда мы посмотрим на долю просроченной задолженности по ипотеке и убедимся, что всего за несколько месяцев 2025 года доля просрочки по ИЖК выросла более чем в 2 раза.

Сведения для диаграммы любезно предоставлены Банком России cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/mortgage_lending_market/

И в этих условиях ДОМ.РФ собирается на IPO 🚀. Представитель банка, хотя и говорит, что банк стремится к максимальной прозрачности, но не просто замалчивает двукратный рост доли просрочки, но и утверждает, что просрочка составляет 0,5%. Да и вообще, на этом построен вывод: «Ипотека — лучший актив в банковском секторе РФ», вынесенный Тимофеем в заголовок…

⁉️ Признаться, вопросов на каждом шаге появляется больше, чем ответов…

Как-то на Смарт-лабе была статистика IPO, из которой следовало, что практически все IPO на Мосбирже – это разводка, инвесторы теряли свои вложения.

Ни разу не являюсь специалистом ни в ипотеке, ни в секьютеризации, ни в банковском бизнесе. Поэтому критические замечания приветствуется. Приветствуется и обсуждение.
А вот индивидуальной инвестиционной рекомендаций не является.

Ипотека - лучший актив в банковском секторе РФ! - первое эксклюзивное интервью с ДОМРФ

Вчера у меня было эксклюзивное интервью с ДОМ.РФ.
Сам пытался найти какие-то интервью в сети с ними — НИЧЕГО. Наше было первым👍
Посмотреть запись на ВК можно тут.
Беседовали с управляющим директором Алексеем Пудовкиным.

Что я узнал?

✅Да, подготовка к IPO идёт, это видно по телодвижениям компании. Детали не комментируют.

✅ДОМ РФ — не просто банк, это группа. Огромный бизнес — секьюритизация ипотеки. Покупают ипотеки, заворачивают в бонды, продают. Это, как ни странно, не банковский бизнес. Больше наверное можно сказать агентский. Секьюритизация ипотек не «ест капитал» как само кредитование, но давление на капитал происходит от страхования этих пулов облигаций.

✅У ДОМ РФ 98% рынка секьюритизации ипотек, можно сказать, это монополист.

✅При этом только 8% ипотек охвачено секьюритизацией, так что потенциал большой. Отсюда тезис о том, что ДОМРФ может расти при любой конъюнктуре стройки и банковского сектора

✅5 летний средний темп роста доходов банка 45% (CAGR),

✅Payout дивидендный за 5 лет был не ниже 45%.

✅Дефолтность средняя по ипотекам составляет 0,5% — это самый низкорискованный сектор кредитования вообще.

✅В конце обсудили банкротство Fannie Mae и Freddie Mac и чем ДОМРФ от них отличается😁

Кому удобнее смотреть на ютубе, ссылка тут
Преза ДОМРФ на 11 страниц тут 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#smartlabonline с ДОМ.PФ сегодня в 17:00

ДОМ.PФ – это одна из крупнейших компаний финансового сектора. ДОМ.PФ тесно связан с рынком жилищного строительства и ориентирован на создание интегрированной экосистемы продуктов для развития жилищной сферы и финансового сектора. Деятельность компании формируется в более 10 направлениях бизнеса: от проектного финансирования и секьюритизации ипотечных кредитов до лифтостроения и арендного бизнеса

В эфире обсудим стратегию компании и ключевые вопросы:

👉 Какие сегменты бизнеса ДОМ.PФ видит наиболее перспективными для роста?
👉 Секьюритизация ипотеки — как развивается рынок в условиях высокой ключевой ставки?
👉 Как Банк ДОМ.PФ управляет рисками в проектном финансировании?
👉 Баланс между социальной функцией и доходностью капитала — как его достигает компания?
👉 IPO ДОМ.PФ — что сделано для подготовки?

Гостем #smartlabonline станет:
• Алексей Пудовкин — Управляющий директор, член Правления, ДОМ.PФ

Прямые трансляции:
YOUTUBE  ▎VK VIDEO

Также смотрите в записи:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#smartlabonline с ДОМ.PФ завтра в 17:00

ДОМ.PФ – это одна из крупнейших компаний финансового сектора. ДОМ.PФ тесно связан с рынком жилищного строительства и ориентирован на создание интегрированной экосистемы продуктов для развития жилищной сферы и финансового сектора. Деятельность компании формируется в более 10 направлениях бизнеса: от проектного финансирования и секьюритизации ипотечных кредитов до лифтостроения и арендного бизнеса.

В эфире обсудим стратегию компании и ключевые вопросы:

👉 Какие сегменты бизнеса ДОМ.PФ видит наиболее перспективными для роста?
👉 Секьюритизация ипотеки — как развивается рынок в условиях высокой ключевой ставки?
👉 Как Банк ДОМ.PФ управляет рисками в проектном финансировании?
👉 Баланс между социальной функцией и доходностью капитала — как его достигает компания?
👉 IPO ДОМ.PФ — что сделано для подготовки?

Гостем #smartlabonline станет:
• Алексей Пудовкин — Управляющий директор, член Правления, ДОМ.PФ

Прямые трансляции:
YOUTUBE  ▎VK VIDEO

Также смотрите в записи:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ДОМ.РФ» 19 сентября проведет сбор заявок на облигации объемом 20 млрд.₽

АО «ДОМРФ» — крупнейший финансовый институт, который с 1997 года занимается развитием жилищной сферы. Стратегической целью ДОМРФ является повышение качества и доступности жилья в России, развитие рынков жилищного и инфраструктурного строительства, ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг, развитие рынка арендного жилья и развитие единой информационной системы жилищного строительства, создание условий для формирования комфортной среды, в том числе за счет механизмов вовлечения земельных участков, комплексного развития территорий и мастер-планирования.

Сбор заявок 19 сентября

11:00-15:00

размещение 23 сентября

• Наименование: ДОМРФ-002Р-07
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+100 б.п. (полугодовой)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 0.5 лет)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Банк ДОМ.РФ
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ на рынке ипотечной секьюритизации

ДОМ.РФ на рынке ипотечной секьюритизации

Изучили новое исследование рейтингового агентства «Эксперт РА» о развитии рынка ипотечной секьюритизации и рассказываем вам главные факты и выводы.

Механизм секьюритизации ДОМ.РФ, запущенный в 2016 году, стал основой для развития ипотечного рынка. На сегодняшний день доля ИЦБ ДОМ.РФ составляет более 99,5%. Такая структура похожа на рынок США, где преобладают выпуски с поручительством федеральных агентств. Ипотечная секьюритизация широко используется на развитых финансовых рынках.

Доля проникновения секьюритизации на ипотечном рынке в разных странах отличается. Россия с показателем 8% по итогам 2024 года приблизилась к показателям таких стран, как Германия и Великобритания, при этом в США этот показатель составляет 65%, а во Франции и Швеции – около 30%. Модель российского рынка ипотеки защищает интересы граждан, передавая риски банковскому сектору, что обуславливает фундаментальную потребность в секьюритизации и потенциал ее роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ в рамках подготовки к IPO видит высокий интерес институционалов к качественным историям

Госкорпорация «ДОМ.РФ» в рамках подготовки к IPO видит большой интерес институциональных инвесторов к качественным историям, но новым эмитентам надо быть готовыми к сравнению с лидерами среди уже торгующихся компаний, рассказал директор по рынкам капитала «ДОМ.РФ» Александр Талачев.

«Сейчас проводятся встречи с ключевыми инвесторами. Что хочется отметить — это ту основную мысль, которую мы встречаем от крупных институционалов, что smart money, они в ожидании разворота тренда, они ждут перетоков из облигаций в акции. И они готовятся к этому тренду заранее», - сказал Талачев, выступая на форуме РБК Capital Markets.

«Мы начинали взаимодействие с рынком где-то два месяца назад очень осторожно и аккуратно, и с точки зрения объемов, и с точки зрения ценообразования. А вот со стороны байсайда, со стороны потенциальных инвесторов, наоборот, мы увидели большой интерес. Сначала, когда мы услышали это от одного, двух, трех инвесторов, нам показалось, что может быть, они как-то слишком позитивно смотрят на вещи. Но когда это получило подтверждение — пятая, шестая, седьмая, восьмая встреча — действительно мы чувствуем, что институционалы изголодались по качественным историям», - отметил он.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ДОМ.РФ» 27 августа проведет сбор заявок на облигации объемом 20 млрд.₽

АО «ДОМРФ» — крупнейший финансовый институт, который с 1997 года занимается развитием жилищной сферы. Стратегической целью ДОМ.РФ является повышение качества и доступности жилья в России, развитие рынков жилищного и инфраструктурного строительства, ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг, развитие рынка арендного жилья и развитие единой информационной системы жилищного строительства, создание условий для формирования комфортной среды, в том числе за счет механизмов вовлечения земельных участков, комплексного развития территорий и мастер-планирования.

Сбор заявок 27 августа

11:00-15:00

размещение 29 августа

• Наименование: ДОМРФ-002Р-06
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+100 б.п. (полугодовой)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через пол года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Банк ДОМ.РФ
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО за I полугодие выросла на 15% г/г до 39,1 млрд рублей

Опубликовали промежуточные финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года по МСФО

 

Ключевые показатели:

– Чистая прибыль госкомпании выросла на 15% г/г до 39,1 млрд рублей;
– Активы практически достигли 5,6 трлн рублей;
– Рентабельность собственных средств составила 20,3%.

Входящий в Группу Банк ДОМ.РФ также показал рост финансовых результатов: рентабельность собственных средств достигла 17% на фоне существенного роста чистой прибыли банка – до 28,7 млрд рублей, что на 51% превышает показатель прошлого года. Чистый процентный доход за рамками строительных активов вырос за год почти в 1,5 раза, чистые комиссионные доходы — более, чем в 3 раза. Активы увеличились на 4,4% в годовом выражении, превысив 3,7 трлн рублей.

«По итогам первого полугодия основные финансовые показатели Группы выросли благодаря диверсифицированной бизнес-модели, которая обеспечивает устойчивость компании в том числе в непростой период для отрасли жилищного строительства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ спрогнозировал снижение выдачи ипотеки в России по итогам года на 20%

«По итогам 2025 года, по прогнозу ДОМ.РФ, выдача ипотеки снизится в среднем на 20% к уровню прошлого года и составит 1-1,2 млн кредитов на сумму 3,8-4 трлн рублей», — говорится в сообщении.

Отмечается, что доля ипотеки с господдержкой сохранится на высоком уровне — 40-50% по количеству и 65-70% — по объему. Аналитики прогнозируют восстановление рынка с 2026 года по мере снижения рыночных ставок вслед за ключевой ставкой Банка России.

С учетом оперативных макроэкономических данных, на заседании 25 июля ЦБ вероятнее всего снизит ключевую ставку более чем на 1 п. п., считают аналитики. На последнем заседании регулятор снизил ставку на 100 базисных пунктов — до 20% годовых после длительного периода ее сохранения на уровне 21%. В то же время Центробанк указал на необходимость продолжительного периода проведения жесткой денежно-кредитной политики. 

tass.ru/nedvizhimost/24570035

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк ДОМ.РФ впервые в истории российского рынка вывел пилотный выпуск облигаций с доходностью, привязанной к индексу цен на первичном рынке жилья
Банк ДОМ.РФ провёл размещение биржевых облигаций, доходность по которым привязана к Индексу цен ДОМ.РФ. Объем выпуска составил 500 млн рублей, срок размещения — 2 года. Ставка купона по итогам сбора книги заявок была установлена на уровне 0,01% годовых, а дополнительный доход в виде изменения Индекса, увеличенного на 5% годовых, будет выплачен в конце срока. Весь пакет выпущенных Банком ДОМ.РФ облигаций приобретён институциональным инвестором.

Индекс рассчитывается Аналитическим центром ДОМ.РФ на основании данных Росреестра о договорах участия в долевом строительстве в разрезе регионов, классов жилья и числа комнат в квартире. Доходность по облигациям этого размещения для инвестора будет зависеть от изменения стоимости квартир на рынке жилья Москвы.

domrfbank.ru/press/newcommon/bank-dom-rf-vpervye-v-istorii-rossiyskogo-rynka-vyvel-pilotnyy-vypusk-obligatsiy-s-dokhodnostyu-priv/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор отчета ДОМ. РФ

⭕️ Продажи жилья по срокам ввода

В типовом и комфорт-классах, как и в целом по стране, покупатели чаще выбирают квартиры в проектах с ближайшими сроками сдачи — в ближайший год. За первые четыре месяца 2025 года таких договоров долевого участия (ДДУ) было заключено 56 тысяч (44%). Для сравнения, в 2022–2024 годах доля таких сделок составляла около 35%.

В бизнес- и элитном сегментах ситуация противоположная: доля сделок в проектах с дальним сроком ввода (через два года и позже) увеличилась до 47% (10 тысяч ДДУ за первые четыре месяца 2025 года) после 45% в 2024 году и 35% в 2023 году. Это отчасти связано с распространением рассрочек и скидок на ранних этапах строительства, что привлекает состоятельных инвесторов.

⭕️ Мониторинг выдачи ипотеки в мае 2025 года

С начала года по 21 мая выдано 240 тысяч ипотечных кредитов на 1 055 миллиардов рублей. Это на 50% меньше, чем за тот же период прошлого года, и на 42% меньше по сумме.

За первые три недели мая, по данным ДОМ. РФ, выдано 3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Николай Морозов, странно, а почему тогда пишут что тип купона фиксированный? Я думал что он фиксирован на всё время жизни облигации, а оказы...

Арбитр, Облигации с пут офертой всегда меняют свой купон. Вообще имеет сымсл смотреть иторию купонов. Приложил скрин из приложения по этой облигации.

Николай Морозов, странно, а почему тогда пишут что тип купона фиксированный? Я думал что он фиксирован на всё время жизни облигации, а оказы...

Арбитр, Он фиксированный до пут оферты, а она у них как раз на купоне :) Вот такой фиксированный…

Арбитр, Да могут там всего один купон определен. И пут оферата после каждого купона.

Николай Морозов, странно, а почему тогда пишут что тип купона фиксированный? Я думал что он фиксирован на всё время жизни облигации, а оказывается он меняется каждую выплату. Получается они его будут снижать вместе со снижением ставки ЦБ.

Вопрос по облигации ДОМ.РФ АО 001Р-06R smart-lab.ru/q/bonds/RU000A100ET6/
раньше у них годовой купон был 242,34 рубля, сегодня после выплаты...

Арбитр, Да могут там всего один купон определен. И пут оферата после каждого купона.

Вопрос по облигации ДОМ.РФ АО 001Р-06R smart-lab.ru/q/bonds/RU000A100ET6/
раньше у них годовой купон был 242,34 рубля, сегодня после выплаты очередного купона увидел что годовой купон снизился до 199.96 руб
Это как понимать? Разве они могут менять размер выплаты купона?

Крупнейшие российские банки активизировали регистрацию выпусков субординированных облигаций с плавающей ставкой, чтобы успеть воспользоваться льготным регулированием до 1 июля – Ъ

Крупнейшие российские банки активизировали регистрацию выпусков субординированных облигаций с плавающей ставкой, чтобы успеть воспользоваться льготным регулированием до 1 июля 2025 года. Очередным стал банк «Дом.РФ», зарегистрировавший выпуск семилетних облигаций с номиналом 100 млн рублей. Ранее аналогичные решения приняли Альфа-банк и ВТБ.

Изменения в регулировании позволяют банкам выпускать суборды с доходностью до ключевой ставки +5 п.п., что может превышать 25% годовых. Эти бумаги учитываются в капитале, но предназначены для узкого круга инвесторов из-за высокого номинала и низкой ликвидности.

Размещение выпуска от «Дом.РФ», по оценкам участников рынка, может состояться в ближайшее время. Это объясняется тем, что у банка уже есть зарегистрированный, но не размещённый суборд с меньшим номиналом, не подпадающий под новые условия.

Альфа-банк ранее объявил о планах разместить аналогичные бумаги на 46 млрд рублей, но пока не вышел на рынок. ВТБ, в свою очередь, запустил «рублификацию» субординированных выпусков на сумму более $3 млрд и €0,36 млрд, чтобы соответствовать новым требованиям ЦБ по валютной позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ отчитался о результатах деятельности в условиях жесткой ДКП. Основные цифры 1 квартала 2025 года.

На фоне непростой макроэкономической обстановки интерес к системным институтам растет. Один из ключевых игроков в жилищной сфере – Группа ДОМ РФ. Она представила результаты за I квартал 2025 года. Разберем отчетность более подробно и погрузимся в детали.

Сперва про Группу и ее роль.

ДОМ.РФ — один из крупнейших участников финансового сектора России, работающий в жилищной сфере. Группа предоставляет услуги в жилищной сфере государству, бизнесу и частным клиентам, содействуя реализации государственной жилищной политики и повышению доступности жилья. Сегодня компания занимает:

👉1-е место в секьюритизации ипотечных активов

👉3-е место в проектном финансировании застройщиков

👉4-е место в ипотечном кредитовании

👉5-е место в инфраструктурном строительстве

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ДОМ.РФ" готовится к выходу на биржу.
«ДОМ.РФ» готовится к выходу на биржу, рассказал на встрече с В. Путиным глава компании В. Мутко.Очередной «ВТБ» с его IPO вырисовывается?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ планирует выйти IPO до конца 2025 года, за последние пять лет его активы выросли в пять раз - до 5,5трлн руб.

Активы ДОМ.РФ выросли в пять раз за пять лет, до 5,5 трлн рублей, сообщил генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко в ходе встречи с президентом России Владимиром Путиным.

«За пять лет компания выросла в пять раз по активам. Сегодня активы компании — 5,5 трлн рублей», — сказал Мутко.

Он напомнил, что ДОМ.РФ по поручению президента РФ планирует выйти на фондовый рынок до конца 2025 года. «Это будет, наверное, третья или четвертая компания по значимости на фондовом рынке, которую государство туда предложит для инвесторов. Думаю, что эти ресурсы позволят нам очень активно дальше реализовывать жилищную политику», — подчеркнул гендиректор ДОМ.РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>