Облигации Лизинг-Трейд

Макс Бодров, Почитал. Ничего супер страшного вообще не увидел

Apostolis, Высокий уровень проблемных активов.
raexpert.ru/releases/2026/jun03f?ysclid=mpy4uuxxyl227419029

Причины не пишут?

Ingvar Hyper, чем лучше?

Может лучше продать перед амортизацией??

Финансовые результаты:
— Выручка: 1267 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 139 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 1% (+), долгосрочные обязательства сократились на 10% (+), краткосрочные прибавили 18% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,53 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 2% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка — без существенной динамики, чистая прибыль приросла на 21%.

Посмотрел отчетность лизинговой компании Лизинг-Трейд из Казани. Ранее разбирал отчетность эмитента за 6 мес. 2025г. здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/569

Кредитный рейтинг эмитента ВВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА (июнь 2025г.), ссылка на релиз 👉 https://raexpert.ru/releases/2025/jun05g

Основные показатели за 9 мес. 2025г. по РСБУ:

1. Выручка — 1 267 млн. р. (-0,5% к 9 мес. 2024г.);

2. Себестоимость — 73 млн. р. (+40,4% к 9 мес. 2024г.);

3. Коммерческие и управленческие расходы — 258 млн. р. (-5,1% к 9 мес. 2024г.);

4. Операционная прибыль — 935 млн. р. (-1,4% к 9 мес. 2024г.);

5. Процентные расходы — 834 млн. р. (+1,1% к 9 мес. 2024г.);

6. Прибыль от участия в других организациях — 116 млн. р. (в 1 полугодии 2024г. не было);❗️ дивиденды от Банка Казани

7. Чистая прибыль — 138 млн. р. (+21,1% к 9 мес. 2024г.);

8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 4 388 млн. р. (-12,5% за 9 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 751 млн. р. (+22,5% за 9 мес. 2025г.);‼️ в т. ч. облигационный займ на сумму 400 млн. р., полученный в конце сентября

📄 Отчетности компании, которые я смотрел: РСБУ за 9м2025г, РСБУ за 1п2025г

Мои выводы:
🟡 Отраслевой риск (лизинг)
🟡 Выручка за 9м2025г в сравнении с 9м2024г -0,5%, прибыль от продаж -1,3% (935 млн), проценты к уплате +1% (834 млн), доходы от участия в других организациях (116 млн — дивиденды банка Казани). ЧИЛ за 9мес -11,8% (4,39 млрд). Чистая прибыль +21%
🟢 ОДП +8 млн (год назад +283 млн), кэш +22,5% (751 млн), изъятие предметов лизинга для перепродажи -14,5% (660→565 млн). РА: адекватная ликвидность
🟡 9м2025г:
Долг — 5,8 млрд (+0,2% за 9мес, краткосрочный долг 33,7%)
Чистый долг / капитал — 3,66 (в начале года 3,81)
ЧИЛ / чистый долг — 0,86 (в начале года 0,96❗️)
На 1.01.25: ICR — 1,12

❗️ Итоговое решение. У меня в портфеле 3 бумаги ЛТрейд1Р12. Доля — 1,09%. Важное: изъятия уменьшились, кэш вырос, ЧИЛ в сравнении с 2кв не изменился. Компания держится на плаву. Докуплю 2 бумаги.

Разборы текущей недели: Эфферон, Эффективные технологии, ТЛК, ГЛАВСНАБ, ДАРС-девелопмент, ЛЕГЕНДА

ООО «Лизинг-Трейд» публикует отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2025 года

Главное:

🔸LTM Чистая прибыль составила 180 млн.

🔸Размер кредитов и займов составил 5 810 млн рублей.

🔸Собственный капитал составил 1 381 млн.

🔸Доля собственного капитала в балансе составляет 17,9%.

🔸Показатель Чистый долг / Собственный капитал снизился с 3,8 до 3,7

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

ООО «Лизинг-Трейд» — универсальная лизинговая компания, основана в 2005 году. Компания предоставляет в лизинг легковой, коммерческий и легкий коммерческий транспорт, оборудование и недвижимость.
ИНН — 1655096633

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Running68, Мне кажется, что рейтинговые агентства берут взятки. 🤔

Макс Бодров, практика давно уже показала, что все эти рейтинги — надутый радужный пузырь.
И ориентироваться на них нужно в последнюю очередь...

Running68, Ну Вы сравнили)) Для Квазара 25 очень мало, с его то рейтингом, там 28-30 было бы нормально.
Разница 5 ступеней, это очень больша...

Макс Бодров, через неделю будет там же, где сейчас Квазар.
Спекулянты выскочат.
Только у Квазара купон 25.

Running68, Аллокация 25%. Маловероятно что ниже номинала уйдёт.

В стакане ниже номинала будет.
Смысла покупать на размещении нет.

🔶 ООО «Лизинг-Трейд»
▫️ Облигации: Лизинг-Трейд-001Р-12
▫️ ISIN: RU000A10CU97
▫️ Объем эмиссии: 400 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 23%
▫️ Амортизация: да
[по 8,33% — при выплате 49-59 купонов, 8,37% — погашение]
▫️ Дата размещения: 26.09.2025
▫️ Дата погашения: 31.08.2030
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 14.03.2028

Об эмитенте: «Лизинг-трейд» (г. Казань) специализируется на предоставлении в лизинг строительной техники, автотранспорта и недвижимости.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.