Облигации Балтийский лизинг

Ольга Чудинова, ничего не понял, но у Балтийского лизинга из отчетов денег хватает пока что из без помощи чьей-то.
Блокировок ФНС счетов не ...

Андрей Иванов, А при чем тут АО БЛ, акции которого и держит ПСБ. Эмитент ОООшка с аналогичным названием. При ее дефолте, акции АО никуда не денутся.

Хватит лить бумагу. Это не Уралсталь или Евро транс.

Андрей Иванов,
Между тем, большинство на бирже продают. Видимо считают, что банку «приятнее» потратить меньше на управление имуществом БЛ, ...

Ольга Чудинова, ничего не понял, но у Балтийского лизинга из отчетов денег хватает пока что из без помощи чьей-то.
Блокировок ФНС счетов не было, задержек не было, не выплат не было, технических дефолтов не было.
Читайте пост там всё написано.
Нужно держать руку на пульсе. Риски есть естественно как в любой другой бумаге.
Не забывайте про череду дефолтов, евротранс, оил ресур и другие. Инвесторы боятся.

Что проверить: объем денежных средств и доступных банковских линий, исполнение ноябрьских оферт, качество портфеля и любые новые рейтинговые действия АКРА/«Эксперт РА».
Здесь ситуация уже требует повышенного внимания, но подтвержденного дефолта сейчас нет.
Фундаментальная причина беспокойства понятна. По итогам I полугодия чистая прибыль компании снизилась примерно на 85% — с 2,37 млрд до 0,35 млрд ₽, работающий лизинговый портфель сократился на 13,3% до 139,9 млрд ₽. Давление оказывают резервы по расторгнутым договорам и обесценение изъятой техники.
companies.rbc.ru/news/pIMViTlxX7/baltijskij-lizing-sohranil-kapital-na-urovne-255-mlrd-rublej/?ysclid=mu7l9wm61i104360623&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F
Основные риски: впереди крупный календарь рефинансирования.
В ноябре–декабре приходятся оферты/погашения нескольких выпусков;
ухудшение качества лизингового портфеля одновременно снижает способность генерировать денежный поток.

До конца года примерно нужно выплатить 25 миллиардов рублей купоны, плюс аферты.

Затем большую сумму Балтийскому лизингу надо будет найти к апрелю 2027 года. Там ожидается погашение трех выпусков облигаций:
БО-П12 — 25 августа 2027; 7,5 миллиардов рублей.
БО-П11 — 9 июня 2027; 6 миллиардов рублей.
БО-П10 — 8 апреля 2027. 5,6 миллиардов рублей.

Рынок оценивает компанию с рейтингом AA- как мусорную не просто так. Есть риск кассового разрыва в ноябре.
Где брать деньги на погашение?
Если допустить техдефолт хоть по одному выпуску, кредиторы получат право требовать досрочного погашения по всем остальным. И вместо 25 млрд на стол ляжет требование вернуть все 160 млрд. Так было с Евротрансом. Первый техдефолт на жалкие пару сотен млн, и понеслось. Дальше — почти каждую неделю новые иски.
В декабре — пересмотр рейтинга АКРА. В январе — Эксперт РА. Понижение рейтинга — основание для институционалов сокращать позиции. Это может быть причиной распродаж. И это может создать проблемы для рефинансирования.

Балтлиз не наращивает долг. Деньги нужны в рефинансирование.
Высокая доля банков среди кредиторов. Банковский долг — около 57% от общего. У банков строгий комплаенс и собственные интересы. Ни один банк не заинтересован выбрасывать на рынок 100+ млрд б/у техники и обвалить цены. Выгоднее рефинансировать.
Есть время. До пиковых погашений — три месяца. Можно договориться, перекредитоваться, подготовиться.
Если бы знать, что предпочтёт ПСБ, можно было бы легко предсказать судьбу Балтлиза. Но мы не знаем.
Но 100% акций Балтийского лизинга находятся в залоге у Промсвязьбанка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).

Ну ну… цыплят по осени считают. В кого вы еще так верите кроме ПСБ? Минфин 50 ярдов Самолету не дал, а за самолетом так то жилье людей котор...

Kyklovodd, теперь еще страшнее стало, кукловод. как теперь жить-то после этого

Ну это его мнение, оно такое. Ему виднее как было и будет. Ученик Кашпировского видимо.
У каждого человека есть свои мысли и они разные.
Но ...

Андрей Иванов,
Между тем, большинство на бирже продают. Видимо считают, что банку «приятнее» потратить меньше на управление имуществом БЛ, чем «подарить» больше для якобы спасения неспасаемого? Выбор: «журавль в небе или синица в руках».
Я, к слову, выбрать не могу… что неприятно.

🚗 Балтийский лизинг – Считаем деньги для погашений

📌 В облигациях Балтийского лизинга новый виток паники, оцениваем риски и их соответствие доходностям.

1️⃣ ЧТО ПРОИСХОДИТ?

• Напомню хронологию событий:

• 3 августа БалтЛиз опубликовал не самый лучший отчёт за 1 полугодие 2026 года по РСБУ, но реакции рынка не было.

• 10 августа начались продажи клубных выпусков БО-П14 и БО-П21. Их держали только крупные институционалы, один из них решил продать свою позицию в рынок. Доходности в облигациях выросли с ≈22% до 30-35%.

• 17 сентября начался новый виток паники, облигации распродали до доходностей 60-80%. Что изменилось за последние 2 недели:

1) Вышел отчёт по МСФО. В обзоре отчёта РСБУ я писал, что МСФО должен быть чуть лучше. Смотрим ключевые цифры:

– Чистая прибыль: 59 млн рублей (в РСБУ 40 млн рублей);
– На счетах 970 млн рублей (в РСБУ 946 млн рублей);
– Долг/Капитал = 6,2x (в РСБУ 6,9x);
– ICR = 1,17x (в РСБУ 1,10x);
– ЧИЛ/Чистый долг = 0,88x (в РСБУ 0,88x).

• Главный вопрос в отчёте – появление прочих активов на 15,2 млрд рублей (отсюда падение ЧИЛ). Довольно крупная сумма ушла связанным сторонам на карьерную технику, её поставка в конце года. Возможно, так выглядит помощь Контрол Лизингу, но подтверждений этому нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну ну… цыплят по осени считают. В кого вы еще так верите кроме ПСБ? Минфин 50 ярдов Самолету не дал, а за самолетом так то жилье людей которые на улицу выйдут еж ли что. Я не радуюсь проблема БЛ. Только вселять надежду глядя в чужие карманы, это крайне безответно. Прибыль 340 мл против обязательств на 140 ярдов. Собственник 4 ярда увел из подноса ПСБ. думаете ПСБ не в курсе этого 4 ярда это сколько можно было одних % купонов заплатить и теперь ПСБ от щедрот еще 50 ярдов отвалит… Вам на облигации. Серьезно? За эти деньги можно новую компанию создать. Удачи.

Ну это его мнение, оно такое. Ему виднее как было и будет. Ученик Кашпировского видимо.
У каждого человека есть свои мысли и они разные.
Но Промсвязьбанку принадлежит 100% акций Балтийского лизинга. Это факт от которого никуда не денешься и да для ПАО ПСБ банка даже 100 или 200 или 300 миллиардов это не деньги, они их считают не в миллиардах, а в триллионах. Такие контракты, системно значимый банк очень.
В этом вопросе Балтийскому лизингу очень повезло.
А дальше естественно всё зависит от менеджмента и ответственности людей, которые занимаются обслуживанием долга компании Балтийский лизинг.

Ниже Топ-3 заказчика у ПАО Промсвязьбанка, стыдно если не знаешь эту информацию, а живешь в нашей стране.

ПАО «ОАК» 5 закупок на 10 069 098 020 руб.
АО «Компания „Сухой“ 2 закупки на 7 732 876 712 руб.
ПАО „ТНС Энерго Ярославль“ 64 закупки на 6 999 069 795 руб.
ПАО Промсвязьбанк
В роли: Поставщика 1330 закупок на сумму 106 млрд руб. 1092 контракта заключено на сумму 73 млрд руб.
В роли: Заказчика 4171 закупка на сумму 418 млрд руб. 3848 контрактов заключено на сумму 399 млрд руб.
Активы ПАО Промсвязьбанк, по данным отчетности (МСФО) за 6 месяцев 2026 года, выросли на 18.85% по сравнению с аналогичной датой прошлого года и равны 9 972,68 млрд рублей.

О, как. Я вам писал что учредитель выведет кэш. Как в воду смотреть. По факту Мишке уже все ехало болело. Теперь это уже не его проблемы. Ин...

Kyklovodd, пруфы? Спецом регистрация 2 дня назад нам это рассказать?

О, как. Я вам писал что учредитель выведет кэш. Как в воду смотреть. По факту Мишке уже все ехало болело. Теперь это уже не его проблемы. Ин...

Kyklovodd, да, очень страшно, что же с нами всеми будет.

О, как. Я вам писал что учредитель выведет кэш. Как в воду смотреть. По факту Мишке уже все ехало болело. Теперь это уже не его проблемы. Интересно он еще в России? Ну а дальше все зависит о ПСБ. Тут некоторые так легко считают чужие деньги, что бы спасти свои)) Типа что для ПСБ 50 ярдов. Вы наверно не в курсах что за эти деньги отвечают конкретные люди еще перед более Конкретных Людьми.
Кратко БЛ на хрен сейчас ни кому не нужен как оператор лизинга, тем более в таком убытке по операционным доходам. Заберут все реальные активы, а пассивы отдадут людям.

«Балтийский лизинг»: второй эпицентр распродажи — прибыль рухнула на 85%
Пятничная волна 18.09.2026 г. сильно ударила и по Балтийский лизинг. Отдельные выпуски потеряли до 9,3%, а рыночные доходности некоторых серий поднялись до уровней 30–80% годовых.

Основные риски: впереди крупный календарь рефинансирования. В ноябре–декабре приходятся оферты/погашения нескольких выпусков; ухудшение качества лизингового портфеля одновременно снижает способность генерировать денежный поток.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Это финансовые показатели данные Балтийский лизинг.
«Балтийский лизинг» сохранил капитал на уровне 25,5 млрд рублей. companies.rbc.ru/news/pIMViTlxX7/baltijskij-lizing-sohranil-kapital-na-urovne-255-mlrd-rublej/?ysclid=mu86134tb36625432&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F


fin-plan.org/emitents/rus/baltiyskiy-lizing-ooo/company-indicators?ticker=RU000A108777&type=bond

Андрей Иванов, Аудитор (ФБК) ООО «ПСБ лизинга» в своем заключении (стр. 3) прямо указывает на эти факты:

Убыток ООО «ПСБ лизинга» 6,3 млрд ...

Михалыч, ООО «ПСБ Лизинг» – крупная лизинговая компания, входящая в группу ПАО «Банк ПСБ». Лизингодатель специализируется на финансовом лизинге железнодорожного подвижного состава, строительной техники, грузового транспорта, зданий и сооружений. Компания была учреждена в 2006 году как ООО «Открытая лизинговая компания», активное развитие началось в 2019 году одновременно со сменой названия на ООО «ПСБ Лизинг». Головной офис Компании находится в Москве, география деятельности охватывает все федеральные округа.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «ПСБ Лизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruAA 26.08.2026 г.
raexpert.ru/releases/2026/aug26i?ysclid=mu8584vn7d388131645

Финансовые показатели компании ПСБ Лизинг в фото. Красным выделено наличные средства на кассе остатки на расчетных счетах.
fin-plan.org/emitents/rus/psb-lizing-ooo/company-indicators?ticker=RU000A10AA10&type=bond

Михалыч, смешное сообщение. Какие выплаты запланированы у ПСБ лизинга в ближайшее время? У них всего один выпуск облигаций объёмом 1 миллиар...

Андрей Иванов, Аудитор (ФБК) ООО «ПСБ лизинга» в своем заключении (стр. 3) прямо указывает на эти факты:

Убыток ООО «ПСБ лизинга» 6,3 млрд руб.

Отрицательные чистые активы ООО «ПСБ лизинга» (-6,4 млрд руб.).

Оговорка: Аудитор ссылается на заявление менеджмента ООО «ПСБ лизинга» о том, что материнская компания (ПАО «Банк ПСБ») планирует докапитализацию во втором полугодии 2026 года.

Вывод аудитора: Аудитор не модифицировал заключение ООО «ПСБ лизинга» (не сказал «компания не может продолжать деятельность»), но выделил это как «Важное обстоятельство», полностью полагаясь на обещания собственника о поддержке.

О как… скоко букав… аж голова закружилась надо портвею хлебнуть

Андрей Иванов, ПСБ Лизинг находится в глубоком кризисе с отрицательным капиталом и убытками. Кредит в 53,36 млрд рублей от материнского банк...

Михалыч, смешное сообщение. Какие выплаты запланированы у ПСБ лизинга в ближайшее время? У них всего один выпуск облигаций объёмом 1 миллиард рублей не 55 миллиардов, а один.
Откуда информация (источник) о глубоком кризисе ПСБ лизинга?
Для банка ПСБ весь Балтийский лизинг это копейки маленкие копейки для огромного банка.
И банку ПСБ как владельцу 100% акций Балтийского лизинга нет никакого смысла опускать на дно свою компанию так как не будет прибыли, которую так же получает Банк ПСБ от Балтийского лизинга.

Даже если денежные средства выданные банком ПСБ в сумме около 55 миллиардов рублей ПСБ лизингу пойдут не в Балтийский лизинг, то банк ПСБ точно так же легко и спокойно обеспечит средствами Балтийский лизинг в нужном количестве, так как для банка ПСБ это не сложно сделать объёмы у банка огромные через него идут большие денежные потоки государственной деятельности.

Банк ПСБ публикует консолидированную отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 6 месяцев 2026 года.

Чистые процентные доходы выросли на 4.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 208,24 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы за период составили 26,88 млрд рублей, об этом сообщается в отчетности организации. Кредитный портфель «Банк ПСБ» по итогам 6 мес. 2026 г. в результате роста на 14.56% находится на уровне 7 055,89 млрд рублей.

Активы, по данным отчетности компании, выросли на 18.85% по сравнению с аналогичной датой прошлого года и равны 9 972,68 млрд рублей. Обязательства выросли на 15.71% и равны 9 134,44 млрд рублей. Собственный капитал организации увеличился на 68.63% в сравнении с аналогичной датой прошлого года и равен 838,25 млрд рублей.

Кроме того Балтийский лизинг работает с 16ю другими банками нашей страны.

По данным на 2026 год, у лизинговой компании «Балтийский лизинг» более 80 филиалов во всех федеральных округах России.

По итогам 2025 года компания занимала 4-е место среди лизинговых компаний РФ по объёму нового бизнеса.

«Балтийский лизинг» — одна из ведущих лизинговых компаний России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг оборудования, автотранспорта, спецтехники и других активов.

Компания Балтийский лизинг — первая в России, получившая лицензию №0001 на лизинговую деятельность от Министерства экономики РФ. Лицензия зарегистрирована 2 сентября 1996 года.

Андрей Иванов, поясните пожалуйста.

Makc Комаров, выше всё написано.

nevil, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iqnz3x-CcoEmPaLh5CVTq4w-B-B

Публичное акционерное общество «Банк ПСБ» – Кредитор;
Обще...

Андрей Иванов, ПСБ Лизинг находится в глубоком кризисе с отрицательным капиталом и убытками. Кредит в 53,36 млрд рублей от материнского банка — это экстренная мера поддержки ликвидности, необходимая для того, чтобы компания могла обслуживать свои обязательства и продолжать операционную деятельность. Без этих вливаний ПСБ Лизинг не смог бы выжить. Переход акций «Балтийского лизинга» к ПСБ, скорее всего, произойдет не через покупку, а через взаимозачет долга владельца «Балтийского лизинга» перед ПСБ

nevil, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iqnz3x-CcoEmPaLh5CVTq4w-B-B

Публичное акционерное общество «Банк ПСБ» – Кредитор;
Обще...

Андрей Иванов, поясните пожалуйста.

ПСБ Лизинг (Группа ПСБ) AA (Эксперт РА) vs БЛ AA- (Эксперт РА)
Лизинговый портфель: ПСБЛ > 600 млрд р (на начало 2026) БЛ 262,8 млрд р (на 0...

nevil, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iqnz3x-CcoEmPaLh5CVTq4w-B-B

Публичное акционерное общество «Банк ПСБ» – Кредитор;
Общество с ограниченной ответственностью «ПСБ Лизинг» – Заемщик;
размер существенной сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов (совокупной стоимости активов), определяемой в соответствии с подпунктом 13.9.21 пункта 13.9 Положения Банка России от 27.03.2020 № 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»: 53 360 000 000 (пятьдесят три миллиарда триста шестьдесят миллионов) рублей 00 (ноль) копеек.

Это для Балтийского Лизинга.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MmNaxwrI2k-Cu9bEfhAfH-Aw-B-B
Результат голосования: 5 из 5 членов Совета директоров – «За».
Эх паникёры.
Что может пойти не так?
Бенефициар Михаил Жарницкий проводит странную политику. Он вывел 4,48 млрд дивидендов при чистой прибыли 3,1 млрд. Капитал изъяли в момент, когда он очень нужен.
В декабре — пересмотр рейтинга АКРА. В январе — Эксперт РА. Понижение рейтинга — основание для институционалов сокращать позиции. Это может быть причиной распродаж. И это может создать проблемы для рефинансирования.
Поможет ли ПСБ?
100% акций Балтийского лизинга находятся в залоге у Промсвязьбанка.
Есть те, кто ждёт помощи от ПСБ. Всё-таки для банка рефинансировать долг Балтлиза — копейки. Зачем обесценивать залог, если бизнес ещё генерирует денежный поток?
С другой стороны, у ПСБ есть свой лизинг. Может, банку выгоднее обанкротить должника и забрать клиентскую базу себе? Что лучше: получать проценты по кредиту или отжать бизнес?
Если бы знать, что предпочтёт ПСБ, можно было бы легко предсказать судьбу Балтлиза. Но мы не знаем.
Кто стоит за компанией?
Важная деталь, которую многие пропускают. Балтийский лизинг принадлежит структурам Михаила Жарницкого, но покупку в 2023 году за 27 млрд рублей финансировал ПСБ. И с августа 2024 года у ПСБ в залоге 100% доли операционной компании — той самой, что выпускает облигации.
Государственный банк вложил в актив 27 млрд и заинтересован, чтобы он сохранил стоимость. Это не гарантия для держателей облигаций — залог защищает банк, а не нас. Но это причина, по которой Балтлиз не стоит автоматически ставить в один ряд с другим лизингом, у которых такого кредитора за спиной нет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР)

Вова Кожемяко, прямо как у меня на сберегательном счете в Сбере +12,75% годовых, начисление как часы раз в месяц. Без всяких комиссии, херис...

limboos, Флоатера ААА по типу Россети, Газпром капитал, РЖД, сейчас со ставкой 14% платят 15,5-16,5% КС +1,5% выгоднее чем подгоны от Сбера, я жду дальше только рост КС, я думаю что это дно, строители и лизинг не вывезут, как и почти все облигации на рынке, инфляция разгоняется, убедить общество что всё хорошо не получилось, не смотря на снижение КС, покупать ОФЗ меньше 16% не захотели, дураков стало меньше, если будут снижать КС то будет гиперинфляция, поэтому эта стратегия будет самая жирная и прибыльная

Я думаю, что БЛ выплатит всев ноябре, но будет очень напряженно. Они уже продают по 2 млрд в месяц (в июле-августе реализовали на 2 057 млн руб., всего за 8 месяцев — 7,8 млрд руб.). Могут ускорить. Новые контракты — в августе подписали с двумя транспортными компаниями на 8,36 млрд руб. С банками договорились. Если продолжит продавать по 2-3 млрд в месяц и банки не закроют лимиты — справятся.
До конца 2026 с высокой вероятностью выплатит. А там уже и отчет годовой посмотрим, меня смутило в отчете: статья «Прочие активы» выросла на 414% (до 17,9 млрд руб.), вроде как технику купили. Посмотрю превратятся ли эти предоплаты в реальные активы/деньги или будут списаны.

Или на мезере получат паровоз(((

Malexey, спекулянты ничего не решают. Либо эмитент жив либо мертв

MaxEnergy, Ну пока он жив, оферту только что прошел, 14 выпуск тоже пройдет. А в следующем году посмотрим на отчеты и понизят ли кредитный рейтинг.