Облигации Балтийский лизинг

Рынок считает, что Балтийский лизинг обанкротится в ноябре. Стоит ли ждать дефолт?

Рынок переживает не просто такПересмотр рейтингаСудя по ...

i_shuraleva, вам лучше не заниматься больше обзорами, это самое тупое что я читал за последнее время, прям браво

спасибо за скидки в стаканах

Доброго утра!


Как я считаю — на что следует обратить внимание:

Компания «Балтийский лизинг» раскрыла бухгалтерскую отчётность по РСБУ за ...

John_Doe_V, ЕвроТранс был в залоге у Сбербанка и банка Россия и какой результат?

Alexandr,
так у них амортизация была уже сколько раз

sveta34, он об этом и говорит, что не 3 ярда, а 600 лимонов осталось к оферте.

Теперь можно будет каждый день усреднятся на проливах, а деньги быстро закончатся…

Доброго утра!


Как я считаю — на что следует обратить внимание:

Компания «Балтийский лизинг» раскрыла бухгалтерскую отчётность по РСБУ за первый квартал 2026 года (на 31 марта 2026 года) в конце мая 2026 года.

Анализ отчетности 1 кв. 26г. уже гулял везде в мае 2026 — это про вот это:

— Чистая прибыль — 69 млн. р. (🔻 -94,8% к 1 кв. 25г.);

— ЧИЛ — 149 143 млн. р. (🔻 -7,8% за 1 кв. 26г.);

— Чистый долг — 158 190 млн. р. (🔻 -0,3% за 1 кв. 26г.);

— Денежные средства — 729 млн р. (🔻 -89,5% за 1 кв. 26г.).

С мая же облигации подросли, а сейчас, даже на резком снижении, торгуются немного ниже чем под выход отчётности 1 кв. И не стоит забывать, что сам рынок еще просел с мая. Понятно, что сейчас уже вышли результаты 1 полугодия 2026 и они тоже не очень — но надо сравнить с чем-то, почему бы не сравнить с отчетом 1 кв?

Так что в сравнении с месяцем выхода, так сказать, плохой отчётности 1 кв цены не сильно отличаются.

А еще сейчас рубль проседает — так что техника вся в запасах импортная в рублях может оцениваться дороже (сток 8,8 млрд +44,3%, активы на минуточку которые если что можно быстро реализовать с дисконтом) — это про фактор на следующий отчет.

На 13 08 2026 падение облигаций с уровнем цены пары дней назад выглядит резким. Падение облигаций с ценой мая (раскрытия отчета) с учетом начавшейся коррекции отскока рынка ценных бумаг выглядит нормально (1-2 процента).

Возможно, большие портфели уменьшают доли с оглядкой на коррекцию индекса. А с самой отчетности-звоночком 1 кв уже достаточно времени прошло — если бы по этому отчету надо было сливать, уже все бы фонды слили — за 3 то месяца полных (и это только с даты раскрытия, а данные уже раньше ходили). А новый отчет за полугодие уже не сильно меняет картину, когда по некоторым строкам — 90 процентов (отчет 1 кв). Кому надо было — выходили по отчету 1 кв.


По стаканам:

Куда не глянь, заявки выставлены на микро объемы в сравнении с самим объемами выпусков! То есть как и во многих бумагах цена гуляет на маленьких объемах торгов, когда крупняк держит (про фонды указывал ранее).

А некоторые облигации вообще только покупают — нет заявок на продажи.

И не забываем — единичка бумаги в стакане на текущий момент почти всегда серьезно меньше по своей реальной цене, чем на момент выпуска — амортизация же! Так что к примеру 100 заявок на продажу сейчас, это не 100 заявок по 1000 руб. Это если будете на телефоне считать циферки по заявкам на продажи в стакане.


И еще добавочка:

ПСБ (Промсвязьбанк) снижает риск дефолта «Балтийского лизинга» благодаря тому, что компания находится у банка в залоге, а сам госбанк фактически выступает ключевым кредитором и потенциальным или фактическим держателем доли в капитале (например, блокирующего пакета), что обеспечивает финансовую поддержку и стабильность.

Сам же ПСБ у нас теперь оборонный банк и одна из тех организаций, которые государство будет спасать всегда от всех проблем и лить деньги в него (а с бесконечными гос деньгами он уже может и свой залог подстраховать денежкой).


На компанию лучше смотреть как на BBB. Будет интересно, дадут ли при следующем пересмотре подуровни рейтинга А или рубанут. Но рейтинги сейчас предсказывать сложнее, чем курс на бирже.


Если что-то указал не так, напишите пожалуйста.

И помните, страх убивает разум.

11.12.2026. Погашение по БО-П09 RU000A107CD9 на 3 млрд Только номинал сейчас 200 р. Сумма в пять раз меньше

Alexandr,
так у них амортизация была уже сколько раз

пошла жара, 20-ый выпуск до планки упал, правда там объемы смешные, уронили 20-30 штуками облигаций.

Алексей Дрожжин, боятся что будет тех дефолт по выпускам))

Алексей Хохлов, странно, вчера во 10-му выпуску частичное погашение и купон пришел, все путем

11.12.2026. Погашение по БО-П09 RU000A107CD9 на 3 млрд

Только номинал сейчас 200 р. Сумма в пять раз меньше

Напоминает недавний слив самолета перед погасом 15 выпуска. Жду доходности 40-50% к погашению и можно заходить, если есть желание. )))

Мы не паникеры. Просто постоим в сторонке!))) мы все вышли. Посмотрим как дальше будут развиваться дела. Вернуться всегда успеем. Наши денежки пусть побудут пока у нас на кармане.

Большое спасибо всем паникёрам за разбрасывание денег! Продолжайте распродажи, мне ещё чуток добрать надо. Рукопожимаю!

это что за шухер? 18-й выпуст на 3.5% сполз

Алексей Дрожжин, боятся что будет тех дефолт по выпускам))

это что за шухер? 18-й выпуст на 3.5% сполз

да кто-то сильно начал сливать

Добрый день!

На 12 08 2026 бумаги Балтийский лизинг есть в таких фондах:

АК БАРС — Консервативный с выплатой дохода
Альфа-Капитал Облигац...

John_Doe_V, Т-банк позавчера купил 14 выпуск в свой фонд 300 тыс штук по 950= 0,285 млрд. Ну и много других выпусков БЛ держит.

А на рынке истерия по нарастающей — испуганное стадо парнокопытных, похоже никакие разумные доводы их уже не интересуют.

Евгений, О да! Второй день этот цирк с клоунами… Каждый сливая свои 30 бумаг с убытком, т.к. сам себя напугал, считает своим долгом найти таких же бедолаг-единорогов. Ну и всплакнуть на лабе, да ещё на тиньке слёзы трут…

А на рынке истерия по нарастающей — испуганное стадо парнокопытных, похоже никакие разумные доводы их уже не интересуют. Сам я хорошо вложился в балтлиз в своё время. Держу П11 и П18, продавать пока не собираюсь.

Добрый день!

На 12 08 2026 бумаги Балтийский лизинг есть в таких фондах:

АК БАРС — Консервативный с выплатой дохода
Альфа-Капитал Облигации Плюс
Альфа-Капитал Облигации с выплатой дохода
Альфа-Капитал Высокодоходные облигации
Арсагера — фонд облигаций КР 1.55
Арсагера — фонд смешанных инвестиций
АТОН – Флоатеры
БКС Российские облигации
БКС Капитал
ДОХОДЪ. Стратегии денежного рынка
ДОХОДЪ. Денежный рынок
ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027/2030/2033
Ингосстрах – корпоративные облигации
Максвелл Капитал
Мой сейф
Облигации роста
Первая – Фонд Портфель Лежебоки
РСХБ – Денежный поток
РСХБ — Фонд Сбалансированный
РСХБ — Фонд Облигаций
Райффайзен — Корпоративные облигации
Райффайзен — Облигации с выплатой дохода
Ренессанс Жизнь – Разумные инвестиции
Российские доходные облигации
Солид — российские облигации
Финансовые решения

Это только то, что я сам смог достоверно найти. Пока их не выкидывают трендовые фонды, что у всех на виду — нет причин для паники. Однако и следить за ситуаций не помешает!

И еще — высокая доходность сейчас только по паре бумаг — и это К ОФЕРТЕ. Поэтому не стоит воспринимать высокую циферку доходности как индикатор мусорной бумаги с заоблачным процентом. Даже у банков получается к погашению взять что-то под 30-40 процентов годовых к погашению (считай, к оферте).

Каких-то авторитетных разборов на предмет «все плохо» сейчас в инфо-поле нет.

Если Вы любитель считать долги и привлеченные средства — то не забудьте ЦФА. Первый заместитель генерального директора «Балтийского лизинга» Антон Сапожков сообщал, что у них растет интерес к размещению цифровых финансовых активов. «Балтийский лизинг» за 2025 год разместил шесть выпусков ЦФА на общую сумму 3,2 млрд рублей, в том числе два выпуска с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ.

И традиционное замечание для отрасли — если будет дальше снижение ставки ЦБ, то этой компании будет серьезно легче.

Надеюсь, мой пост будет полезен.

Разгоняют тему что ОБЯЗАТЕЛЬНО нужно будет гасить 14,5 млрд, только вот никто не пишет что оферта — право инвестора, и на оферту не приносят весь выпуск, какую то часть да, но не весь. Во вторых П21 и П14 держит либо фонд либо кто то очень крупный, их с размещения забрали и держали, они даже не торговались. По объемам видно что в П14 этот кто то вышел на 1/9 объема(1 млрд) а из П21 на 1/5 (0,5 млрд). Из П14 перестали выходить, сегодня крупных продаж не было, из П21 сегодня в основном объем прошел. Если дальше лить не будут, скорее всего этот кто то просто хеджировал риск или решил перезаходить куда то на более выгодные условия. Тогда к оферте принесут в лучшем случае 1+0,5 = 1,5 млрд, это максимум если все что слил большой держатель принесут и если он сам выходить не будет по оферте.
Но говорить что ЭМИТЕНТУ ПРЕДСТОИТ ПОГАСИТЬ 14,5 млрд это большая манипуляция. Никто не знает сколько точно принесут. Можно лишь догадываться.
Рынок дефолта тоже не ждет, громкие слова, но перед дефолтом происходит очень много интересных событий.
Сейчас же рынок просто закладывает риск на плохом отчете, но как сегодня увидели, деньги есть и они выплачиваются — аморт на 0,9 млрд сегодня погасили, о каком дефолте речь)

Рынок считает, что Балтийский лизинг обанкротится в ноябре. Стоит ли ждать дефолт?

Рынок переживает не просто такПересмотр рейтингаСудя по ...

Во первых, рынок никакого дефолта в ноябре не ждет. А во вторых!-поясните пожалуйста откуда вы взяли объем выпуска БО-ПО9 «на 3 млрд»? Объем этого выпуска здесь указан 675 млн.

Если вы имеете ввиду длинные флоатеры П21 и П14, то их имеет смысл брать исключительно!!! под оферту! Что касается П10, то у него понятное погашение частями, которые можно рефинансировать. Поэтому у него и такая низкая дюрация при отсутствии оферт.

Зачем покупать с 30 дох., если можно взять 21 выпуск с 36 дохой или выше? )))

Рынок считает, что Балтийский лизинг обанкротится в ноябре. Стоит ли ждать дефолт?

• Рынок переживает не просто так
• Пересмотр рейтинга
• Судя по отчётности, в компании кризис
• Почему не всё так плохо
• Итоги и что делать с облигациями

Котировки облигаций падают, доходность уже на уровне ВДО.

Мы видели подобное у эмитентов с рейтингом А-. Теперь паника в настоящем инвестгрейде:

 

Рынок переживает не просто так

Скоро крупные погашения:

• 16.11.2026. Оферта по БО-П14 RU000A10A3W1 на 9 млрд
• 20.11.2026. Оферта по БО-П21 RU000A10DK98 на 2,5 млрд
• 11.12.2026. Погашение по БО-П09 RU000A107CD9 на 3 млрд

Итого, в течение 4 месяцев компании нужно найти 14,5 млрд руб (и это без процентов). На счетах на начало июля меньше 1 млрд. руб.

Пересмотр рейтинга

В декабре ждём пересмотр рейтинга от АКРА. Эксперт РА пересмотрит рейтинг в январе. Сейчас АА-. Судя по свежим отчётам, рейтинг будет пересмотрен вниз.

Пересмотр рейтинга — объективное основание сокращать позиции. Один этот факт сам по себе может быть причиной распродаж.

Кто-то начал скидывать в рынок с дисконтом выпуски БО-П21 и БО-П14, не дожидаясь погашения в ноябре.

Судя по отчётности, в компании кризис

1 полугодие 2026:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спасибо паникерам. Взял 10 выпуск с доходностью около 30%.