Облигации Балтийский лизинг

Полум али вчера с Гошей под бутылочку портвея и решили прикупить БЛ… вроде как дело перспективное на купоны можно иной раз и гульнуть… вскм ...

Sohatih, где вы портвей пьете, гошиного гаража же нет уже

Arkady Zhirnov, это де-факто уже не эмитент АА. Рейтинговые агентства в момент кризисов очень запаздывают с пересмотрами т.к. просто боятся ...

ЛШТШФУМ Ащьф, это опять же ваши измышлизмы, вы просто жонглируете цифрами беря их с потолка, " КС+9%, уже не эмитент АА ", и вот это вот все, какой смысл в ваших фантазиях.
Продажи стоков наладили, новый бизнес и т.д.

Евгений, как дела?

blue_crab, как дела?
Хорошо смеётся тот, кто смеётся последним

ЛШТШФУМ Ащьф, ну КС+2% на 8 лет это хорошо или плохо? у каких эмитентов АА купоны выше? + СК работают с БЛ т.е. получают доп. прибыль от стр...

Arkady Zhirnov, это де-факто уже не эмитент АА. Рейтинговые агентства в момент кризисов очень запаздывают с пересмотрами т.к. просто боятся потерять клиентов вызывая своими решениями проблемы у заемщиков.
КС + 2% никому не будет интересен. Даже если банк или страховая захотят взять на себя такой риск то они потребуют большую премию в доходности. А у них очень жесткие нормативы т.к они работают по сути с деньгами клиентов.
Допустим всех устроит КС+9% и на оферту из 9 млрд не принесут ни рубля. Насколько вырастет нагрузка по обслуживанию долга в абсолютных величинах? А у них с другой стороны рецессия у клиентов и большие стоки, которые нужно продавать с дисконтом, т.к. риски растут. Ну и расширьте свое понимание на общую картину с другими лизинговыми компаниями. Они тоже будут вынуждены продавать стоки и дисконты будут расти.
Всех спасет резкое падение КС и оживление экономики. Сами можете оценить вероятность внезапного улучшения ситуации в экономике.
Повторюсь что буду рад, если все банки и страховые пойдут навстречу. Но здесь как в теории игр. Одна страховая уже вышла.

Arkady Zhirnov, измышлизмы к сожалению частенько работают, т.к глубокое понимание контекста приходит только с опытом. Здесь надо мыслить как...

ЛШТШФУМ Ащьф, ну КС+2% на 8 лет это хорошо или плохо? у каких эмитентов АА купоны выше? + СК работают с БЛ т.е. получают доп. прибыль от страхования, выпуски то клубные.
По банкам, был дан четкий ответ что ковеннат на изменения рейтинга у банков нет в отношении БЛ.
з.ы.
А разве БЛ не обслуживает свой долг? вот недавно даже аморту большую погасили.

ЛШТШФУМ Ащьф, многа букв, одни измышлизмы, а если не принесут на оферту 10 а например только 2, тогда что?

Arkady Zhirnov, измышлизмы к сожалению частенько работают, т.к глубокое понимание контекста приходит только с опытом. Здесь надо мыслить как банк или страховая компания. Чтобы БЛ не принесли на оферту весь выпуск надо установить очень высокие купоны. Но инвесткомитетам высокого купона и хорошего ретроспективного рейтинга АА (который уже не релевантен текущей ситуации) будет мало. Чтобы не закрыли лимит нужно увидеть способность компании обслуживать свой огромный долг.
Буду рад ошибиться и искренне желаю всем пройти это кризис без потерь.

Kyklovodd, у меня как и у вас большой бэкграунд работы в банках. Бывший коллега так сказать. Тоже читал ветку и к сожалению понял, что люди ...

ЛШТШФУМ Ащьф, многа букв, одни измышлизмы, а если не принесут на оферту 10 а например только 2, тогда что?
Пример с Сегежей то тут причем??? У Сегежи динамика чистой прибыли / убытка по МСФО 2021: +15,3 млрд руб. (прибыль)2022: +5,6 млрд руб. (прибыль)2023: -16,7 млрд руб. (убыток)2024: -22,3 млрд руб. (убыток)2025: -88,4 млрд руб. (убыток)

Смотрите повтор рбк рынки итоги 1 и2 часть 23.09 там про БЛ. Комментировать дальше наверно нет смысла. Кто захочет увидит позитив, увидит ег...

Kyklovodd, у меня как и у вас большой бэкграунд работы в банках. Бывший коллега так сказать. Тоже читал ветку и к сожалению понял, что люди даже примитивно не прикинули, а как компания вообще будет справляться с текущей ситуацией, если она по итогам 1пол26 фактически на грани проедания собств. капитала? А дальше будет сложнее, т.к. рефинансироваться по бондам (которых выпущено что-то около 70 млрд руб), которые привлекались по ставке 15-16% будет теперь намного сложнее и дороже. Рейтинг АА по их словам будет до декабря, но рынок по факту уже оценивает их бумаги по рейтингу BBB/BB. В ближ. месяцы им скорее всего принесут на оферту более 10 млрд руб. Даже если они выставят ставки след купонов 25-30% полагаю лимиты у крупных держателей уже на пересмотре. Это значит есть большой отложенный спрос, который выйдет не в стакан (т.к. уже поздно и ликвидности толком нет), а по офертам. Сегежа торгуется под 30% YTM, а у нее извините есть Система с МТС внутри, которая уже влила несколько десятков млрд в капитал.
Я к чему все это: корп бонды дали шикарную доходность за последние 2 года. Люди массово набились в бонды, но выйти обратно уже не получится. Игра в музыкальный стул уже началась и впереди снежный ком неплатежей и дефолтов, которые по спирали вызовут дальнейшее ухудшение ситуации.
Все что хуже А с доходностью 15-16% я бы обходил стороной. Отлив уже начался и скоро мы увидим кто купался без трусов.

PS снова большой вопрос к рейтинговым агентствам, они как-будто страусы засунули голову в песок и никак не реагируют. Кризис начал разгораться, ДКП нашего ЦБ делает свое дело.
Искренне желаю всем удачи, не забывайте критически мыслить и хотя бы на коленке ( это можно делать с помощью ИИ) делать стресс-тест ситуации с долгом заемщиков. Сейчас не 2014 и не 2020 год, быстрого выхода из кризиса не будет. Это не V, а скорее L. Вроде все уже должны понять что в таких условиях мы еще не жили.

Sohatih, а как же купончики от ЕТ.Не приходят?

Bl Mu, там мы к сожалению прогорели… отыграемся сдесь

Полум али вчера с Гошей под бутылочку портвея и решили прикупить БЛ… вроде как дело перспективное на купоны можно иной раз и гульнуть… вскм ...

Sohatih, а как же купончики от ЕТ.Не приходят?

boogeewoogee, проблема в том, что АА- дает неквалам покупать флоатеры например. Плюс аллокации фондов будут снижены, т.к. у них все рассчита...

DreadKnight, Если при снижении рейтинга «умные деньги» больших дядек резко поглупеют, и они начнут сливать БЛ почем зря, — прекрасно. Лично я еще докуплюсь, так как уже сейчас доходности выше, чем у эмитентов ВВВ и выше, чем у тех же строителей (за исключенним Самолета).

Полум али вчера с Гошей под бутылочку портвея и решили прикупить БЛ… вроде как дело перспективное на купоны можно иной раз и гульнуть… вскм добра и прибыли

Смотрите повтор рбк рынки итоги 1 и2 часть 23.09 там про БЛ. Комментировать дальше наверно нет смысла. Кто захочет увидит позитив, увидит его также там. Те кто в теме все поймут. Там есть все то, очень я Вам писал ранее.

Активные продажи облигаций Балтийского лизинга связаны с текущей рыночной ситуацией и негативом по другим крупным эмитентам — компанияПадени...

Илья, У них есть неиспользованные кредитные линии?

Активные продажи облигаций Балтийского лизинга связаны с текущей рыночной ситуацией и негативом по другим крупным эмитентам — компания

Падение котировок облигаций Балтийского лизинга связано с общей слабостью рынка и негативными событиями у других крупных эмитентов, считает замгендиректора по работе с инвесторами Сергей Суворов.

В августе одна из страховых компаний продала крупный пакет клубных облигаций; ноябрьскую оферту компания обсуждает со страховщиками.

Балтийский лизинг наращивает продажу изъятой техники для нормализации портфеля и сокращения банковского долга: за I полугодие реализовано техники на 5,7 млрд рублей, в июле и первой декаде августа — ещё более чем на 2 млрд рублей.

rusbonds.ru/news/20260923191300245114

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Балтийский лизинг: разбор облигаций на сентябрь 2026. Будет дефолт?😰

Сегодня на разборе — облигации «Балтийского лизинга». Одна из крупнейших лизинговых компаний страны, 82 филиала по всей России. Казалось бы, солидный эмитент с рейтингом AA-.

Но доходности по некоторым выпускам сейчас 30–80% годовых. Рынок не просто «нервничает» — он закладывает дефолт! Давайте разбираться, что случилось 👇

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.

📊 ЧТО В ОТЧЁТЕ ЗА ПЕРВУЮ ПОЛОВИНУ 2026

Цифры, мягко говоря, нехорошие:
🔻 Чистая прибыль по МСФО — 59 млн ₽ против 1,9 млрд ₽ годом ранее. Падение в 32 раза
🔻 Чистый процентный доход — упал на 33,2% до 4,6 млрд ₽
🔻 Денежные средства — на счетах осталось 970 млн ₽ (было почти 7 млрд)

Компания фактически перестала зарабатывать. За полугодие прибыль — 59 миллионов. Это меньше, чем зарплата топ-менеджмента в компании за пару месяцев!

🚨 ГЛАВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ДЛЯ ДЕРЖАТЕЛЕЙ ОБЛИГАЦИЙ

Проблема №1. Компания нарушила условия кредитных договоров

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купоны за очередную облигу упали, все прекрасно.

За 25 лет вы можно было пройти очень большой путь в банке и что такое кредитные комитеты не со слов знаете(наверно) и как лимит считают и как залоги оцениваю. Я, на деске банка еще ГКО торговал)), в том числе и отделами ЦБ руководил, филиалам инвест компании. Так что, читать тут коменты очень интересно))

прошу помощи начинающему… Облигация с аммортизацией долга. Читал в описаниях во время размещения когда произойдёт аммортизация и сколько про...

Majkuduk, на dohod.ru, например. Мне удобно в разделе «Календарь выплат». Вот ссылка на 15 выпуск: analytics.dohod.ru/bond/RU000A10ATW2

прошу помощи начинающему… Облигация с аммортизацией долга. Читал в описаниях во время размещения когда произойдёт аммортизация и сколько процентов от номинала выплачивается с таким то купоном. По этой бумаге не могу найти нигде информацию, когда и в каком размере планируется аммортизация. Где искать эту информацию?

Если понизят рейтинг, пусть даже до А-, и после успешного прохождения оферт до конца года, желающих купить будет тоже совсем немало, одни фо...

boogeewoogee, проблема в том, что АА- дает неквалам покупать флоатеры например. Плюс аллокации фондов будут снижены, т.к. у них все рассчитано, на какой грейд — какой риск можно дать.

Отлично! Виден нормальный диалог и здравые рассуждения и какашками ни кто бросается. Все могут с считать, что даже при снижения рейтинга все...

Kyklovodd, скажите, а вы в банке работали? Я — 25 лет. То, что вы пишите, это действительно частично так и есть. Но реальность сложнее.

Отлично! Виден нормальный диалог и здравые рассуждения и какашками ни кто бросается. Все могут с считать, что даже при снижения рейтинга все будет ок. Так то оно так, но есть одно такое маленькое «но»
Я не могу утверждать наверняка, что в кредитных договорах есть пункт со звездочкой, что в случае снижения рейтинга будет необходимо либо сократить тело кредита либо повысить обеспечение. Я понимаю, что многим физикам на рейтинг плевать, А В С Д главное плати купоны гаси оферту. Но банки не ангелы красного креста а акулы финансового рынка и за свое штаны снимут. Так вот я к чему, не стоит так беззаботно относиться к рейтингам. У БЛ не та ситуация по финансами сейчас. Так что держать покупать или пробовать дело каждого. Предупрежден значит вооружен.

РБК РБК… это не показатель так то. Утешить только может морально

limboos,
Ну вот понизили АФК рейтинг. Фонды выставили стомиллионные плиты на продажу почти в каждом выпуске
Вы же не думаете, что фонды буд...

fusy, удивитесь, но фондам пох. Сольют по любой цене. Потом отчитаются по убыткам за этот конкретный портфель, пожмут плечами и покажут неимоверную прибыль по другому кейсу. Они же всегда молодцы.