Рецензии на книги | Мании, паники и крахи

 Главные признаки пузыря: 1)Резкий рост в течение короткого времени. Пузырь — это когда фин.рынок больше влияет на реальную экономику, а не наоборот. 2)Вовлечение в процесс инвестирования непрофессионалов в массовом порядке. 3)Большое кол-во покупок активов с целью перепродажи в краткосрок. 4)Перетекание средств из реального бизнеса на фин.рынок, так как спекулировать становится выгоднее, чем заниматься реальным бизнесом. 5)Увеличение кредитных объемов. Кредиты получают даже те, кому бы их никогда не дали. 6) Труднооцениваемый объект. Отсутствие инфы о справедливой стоимости актива. Еще одним объектом для надувания пузыря являются активы, обладающие таким свойством, как редкость, уникальность, предложение которых ограничено, так как их предложение не может быть увеличено при росте спроса. 7)Новизна идеи.

События, которые приводят к  кризису, начинаются с толчка для экономики. В 1920 в Америке толчок был связан с быстрым распространением автомобилестроения, электрификацией большей части страны, а также доступности телефонной сети. Революция в IT и распространение компов явились причиной толчка в 90х.

Характерной чертой системы является наличие цепной реакции. Фондовые рынки различных стран взаимосвязаны, поскольку котировки бумаг, торгуемых на биржах разных стран, должны быть идентичными после конвертации их стоимости в местную валюту по текущему обменному курсу. Арбитраж, благодаря которому рост цен на товары в одной стране приведет к аналогичным изменениям цен на сходные товары на других национальных рынках. Изменение цены на золото в Цюрихе оказывает влияние на стоимость золота в Лондоне. То же самое можно сказать о ценах на акции, недвижку и другие товары. Также кризис распространяется из-за психологической реакции людей на события, происходящие в других странах. 

Отдаленной причиной любого кризиса является расширение кредита и рост объема спекуляций, в то время как в качестве непосредственной причины выступает некий инцидент, который побуждает инвесторов избавляться от активов. Непосредственная причина может быть такой: банкротство, убийство, самоубийство, мошенничество

Банкротство компаний означает, что банки несут убытки из-за невозвратов выданных ими кредитов и, в свою очередь тоже терпят банкротство. Из-за того, что банки банкротятся, вкладчики забирают из них деньги. Изъятия депозитов требуют отзыва все большего кол-ва ссуд и продаж большего кол-ва бумаг.