Новости рынков | Почему российские компании не умеют хеджировать валютные риски

А откуда на смартлабе столько безграмотных?

1. На примере годового отчета ОАО «Фосагро» рассмотрим позитивные возможности при хеджировании валютных рисков
www.phosagro.ru/investors/ir/item9300.php

Выручка «ФосАгро» за рассматриваемый период увеличилась на 18% — до 123,1 млрд рублей, в то время как EBITDA выросла на 57% — до 37,6 млрд рублей (979 млн долларов США) по сравнению с 23,9 млрд рублей (752 млн долларов США) в 2013 г.
Существенная девальвация рубля привела к нереализованному убытку от курсовых разниц в размере 31 509 млн рублей (820 млн долларов США) и убытку от операций с производными финансовыми инструментами в размере 7 338 млн рублей (191 млн долларов США). В результате воздействия этих двух факторов компания отразила чистый убыток в 2014 г. Чистый убыток в 2014 г. составил 13,4 млрд рублей (349 млн долларов США) по сравнению с чистой прибылью в размере 8,6 млрд рублей (269 млн долларов США) в 2013 г. Базовый и разводненный убыток на акцию в 2014 г. составил 105 рублей (2,73 долларов США) против прибыли в 60 рублей (1,88 долларов США) в 2013 г.
Скорректированная на сумму нереализованного убытка от курсовых разниц чистая прибыль за 2014 г. составила 18 114 млн рублей, что на 88%!!! выше скорректированной чистой прибыли в размере 9 659 млн рублей в 2013 г.
Денежные поступления от операционной деятельности выросли значительно, на 53%, — до 27,5 млрд рублей (716 млн долларов США) в 2014 г. по сравнению с 17,9 млрд рублей (563 млн долларов США) в 2013 г.

Общий долг по состоянию на 31 декабря 2014 г. составил 123,8 млрд рублей (2 201 млн долларов США) по сравнению с 52,8 млрд рублей (1 612 млн долларов США) по состоянию на 31 декабря 2013 г. Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2014 г. увеличился до 93,1 млрд рублей (1 656 млн долларов США) по сравнению с 43,8 млрд рублей (1 339 млн долларов США) по состоянию на 31 декабря 2013 г. Большая часть займов и кредитов Компании выражена в долларах США, что является естественным хеджированием валютной выручки. Ослабление рубля относительно доллара США стало основной причиной роста чистого долга «ФосАгро» в рублевом выражении. Соотношение чистого долга Компании к показателю EBITDA повысилось до 2,48 по состоянию на 31 декабря 2014 г. в сравнении с 1,83 по состоянию на 31 декабря 2013 г.

Что происходит, если риски не хеджировать.

Реальный пример бездействия видим в статье
www.kommersant.ru/doc/2720221
29.04.2015, 19:50
ОНЭКСИМ Михаила Прохорова начал реструктуризацию холдинга РБК. Из-за роста валютных курсов он больше не может обслуживать свои долги, а также должен быть приведен в соответствие с законом, запрещающим иностранным компаниям владеть с 2016 года более 20% в российских СМИ. Теперь ряд структур холдинга, включая деловую редакцию и часть активов телеканала, переводятся с публичного ОАО РБК на новое ООО «РБК Онлайн». ОНЭКСИМ получит в нем 80,5%, за которые заплатит 851 млн руб., деньги пойдут в капитал «РБК Онлайн».
Подробнее:http://www.kommersant.ru/doc/2720221

Ну так напишите им письмо с этой идеей о хеджировании через фьючерсы, может и премию вам дадут за рацпредложение. Опыт капитализма в России — всего 20 с лишним лет, вот и не научились пока таким премудростям.

м.б. они таким образом бабки отмывают или перекачивают в другой карман — только идиот будет делать конструкцию с продажей коллов на СИ